회사 소개
XBiotech는 염증 및 감염성 질환을 대상으로 하는 제품 후보 파이프 라인을 개발한 제약회사입니다. 회사는 새로운 제품 후보를 출시하는 비용과 시간을 줄이는 제조 기술도 개발했습니다. 텍사스 오스틴에 위치한 48에이커 연구 캠퍼스에 특히 첨단 물리적 시설과 인프라를 구축하여 그들의 세포치료 항체의 임상 시험 작업을 발견, 제조 및 관리하기 위한 통합 개발 업체입니다. XBiotech는 인터루킨-1 알파(IL-1a)라는 강력한 물질을 차단하는 치료에 중점을 두고 있으며, 이는 관절염과 같은 만성 질환 및 뇌졸중과 같은 급성 손상 상황에서 유해한 질병 관련 활동을 중재할 수 있습니다. 이를 통해 이미 IL-1a를 타겟팅하는 새로운 제품 후보를 발견하고 종양학, 류머톨로지 및 신경학의 임상 연구로 가져왔습니다. 또한 회사는 자체 제조 기술을 이용하여 세계적 제약 회사의 공급 계약을 통해 약물 제품을 생산하고 임상 시험 운영 서비스를 제공했으며, 현재는 더 이상 약물 제품 생산이나 계약 임상 연구를 수행하지 않습니다[0].
주요 고객
XBiotech의 고객은 주로 제약 회사와 의료 기관, 보험회사 및 환자를 포함합니다. 첫째, 다른 제약 회사들은 XBiotech의 항체 치료제 개발 능력과 제조 기술을 이용해 새로운 치료제를 시장에 더 빠르고 비용 효율적으로 출시하기 위해 계약을 맺을 수 있습니다. 이러한 회사들은 XBiotech의 전문 지식과 인프라를 활용해 임상 시험을 진행하고 제품을 생산하며, 그 대가로 서비스 비용을 지불합니다. 둘째, 의료 기관과 병원은 XBiotech의 혁신적인 치료 제품을 활용하여 만성 질환 및 급성 손상 상황에서 환자를 치료할 수 있습니다. 의료진은 XBiotech의 제품이 기존 치료법보다 효과적이고 안전하다고 판단하면 이를 채택할 것입니다. 셋째, 보험회사와 정부 기관은 환자 치료 비용을 보상하기 위해 XBiotech의 제품을 약물 처방 목록에 포함시킬 수 있습니다. 이들이 XBiotech의 제품을 채택하는 이유는, 이러한 제품이 질병 관리에 있어 더 나은 치료 결과를 제공하고, 그 결과 전체 의료 비용을 절감할 수 있기 때문입니다. 마지막으로, 환자들 역시 이러한 혁신적인 치료제를 통해 더 나은 삶의 질을 누릴 수 있으며, 특히 기존 치료법에 대한 반응이 미미한 경우 새로운 대안으로 XBiotech의 제품을 선택할 수 있습니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 제공 업체 |
|---|---|---|
| 연구 개발 비용 | 새로운 치료제 후보를 개발하고 임상 시험을 수행하는 데 필요한 비용. 2023년 3,284만 달러로, 특히 임상 시험 활동 증가와 관련된 신제품 연구 때문에 증가했습니다. | 자체 연구 개발 인력 및 기술 인프라 |
| 급여 및 관련 비용 | 주요 경영진 및 직원에게 지급되는 급여와 보너스. 2023년 CEO 보너스는 450만 달러로, 그 중 85%가 연구 개발 비용으로 할당됨. | 사내 인력 |
| 실험실 및 제조 공급품 | 임상 시험에 필요한 원자재를 구매하는 비용. 최근 몇 년간 원자재 구매 감소로 제조비용이 감소함. | 다수의 공급업체로부터 원자재 조달 |
| 전문 수수료 | 법률, 회계, 특허 출원 등에 사용되는 비용으로, 2023년 142만 달러를 기록함. | 다양한 법률 및 회계 서비스 제공 업체 |
| 주식 기반 보상 | 임직원에게 제공되는 주식 옵션 등. 2023년 326만 달러로, 주로 재무 및 HR 부서 부사장의 계약 종료로 감소함. | 사내 인력 |
| 기타 운영 비용 | 전반적인 관리 운영에 필요한 기타 비용들, 2023년 기준 462만 달러로 감소 추세. | 다수의 외부 서비스 제공 업체 |
XBiotech는 연구 개발, 직원 급여, 전문 수수료, 원자재 구매 등 다양한 비용 세그먼트를 가지고 있으며, 대부분의 자원은 자체 인력과 외부 공급업체에 의해 제공됩니다 .
제품군
XBiotech의 주요 제품은 True Human™ 치료제입니다. 이들은 자연적으로 인간 체내에서 생성된 단일클론 항체로, 동물 면역이나 기타 방식으로 제작된 항체와는 차별화됩니다. 주요 제품 후보는 인터루킨-1 알파(IL-1a)를 타겟으로 하는 항체로, 이는 다양한 만성 및 급성 질환에서 중요한 역할을 합니다. 주요 제품 및 그 수익 기여는 다음과 같습니다:
| 제품명 | 설명 | 수익 기여 |
|---|---|---|
| Bermekimab | IL-1a 타겟 단일클론 항체 | Janssen에 판매된 후 제조 계약으로 $750M 현금 수익 및 최대 $600M의 마일스톤 수익 발생[0][1] |
XBiotech는 2019년에 Bermekimab을 Janssen에 $750M에 판매했으며, 이후 추가 마일스톤 수익으로 최대 $600M을 확보할 수 있는 계약을 맺었습니다. 이 계약에 따라 XBiotech는 2022년 11월까지 Janssen의 임상시험을 위한 Bermekimab 제조를 계속했습니다.
경쟁사 목록은 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 유사 제품 |
|---|---|
| Amgen | Kineret (Anakinra) |
| Novartis | Ilaris (Canakinumab) |
이 경쟁사들은 유사한 IL-1a 타겟 치료제를 개발 및 판매하고 있으며, 특히 Amgen의 Kineret과 Novartis의 Ilaris가 대표적인 유사 제품입니다[2][3].
주요 리스크
XBiotech의 사업에 대한 잠재적인 위험 중 하나는 제품 후보물질이 원치 않는 부작용을 일으킬 수 있고 이로 인해 임상시험이 중단되거나 연기될 수 있으며 규제 승인이 거부될 수 있다는 점입니다. 이러한 부작용이 발생할 경우 제품 후보물질의 추가 개발이 중단되거나 지연될 수 있어 수익창출 능력을 저해하고 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 제품이 시장 수용을 받지 못할 경우 상당한 수익을 창출할 수 없으며 지속적인 수익성이 저하될 수 있습니다. 서밋이 or 다른 경쟁 기업이 우리보다 더 빨리 제품을 시장에 내놓거나 성공적으로 상용화할 수 있어 경쟁 시장에서 제품 후보물에 대한 시장 수용이 어려울 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
재무
손익계산서
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 18.4M | 4.0M | N/A |
| 매출원가 | 5.8M | 651.0k | N/A |
| 매출총이익 | 12.6M | 3.4M | N/A |
| 영업비용 | 37.7M | 37.8M | 37.5M |
| 영업이익 | -25.1M | -34.5M | -37.5M |
| 영업외수익 | 376.0k | -902.0k | -13.2M |
| 세전 순이익 | -25.5M | -33.6M | -24.3M |
| 법인세 비용 | -8.0M | -688.0k | 244.0k |
| 당기순이익 | -17.4M | -32.9M | -24.6M |
대차대조표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 237.0M | 217.5M | 200.0M |
| 매출채권, 순액 | N/A | N/A | N/A |
| 재고자산 | N/A | N/A | N/A |
| 유동자산 총계 | 246.9M | 219.8M | 201.7M |
| 유형자산, 순액 | 28.3M | 26.3M | 24.9M |
| 비유동자산 총계 | 28.3M | 26.3M | 24.9M |
| 자산 총계 | 275.2M | 246.1M | 226.6M |
| 매입채무 | 2.1M | 2.4M | 2.5M |
| 단기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 유동부채 총계 | 3.5M | 4.1M | 6.1M |
| 장기차입금 | N/A | N/A | N/A |
| 비유동부채 총계 | 2.3M | 1.6M | 1.7M |
| 부채 총계 | 5.8M | 5.7M | 7.8M |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 262.3M | 267.3M | 271.2M |
| 이익잉여금 | 5.2M | -27.7M | -52.3M |
| 자본 총계 | 269.4M | 240.4M | 218.8M |
| 부채 및 자본 총계 | 275.2M | 246.1M | 226.6M |
현금흐름표
| 항목 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | -17.4M | -32.9M | -24.6M |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 2.6M | 2.6M | 1.7M |
| 비현금 운전자본 변동 | 79.7M | 7.6M | 2.7M |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 69.4M | -14.8M | -18.7M |
| 유형자산 취득 | -3.5M | -585.0k | -362.0k |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -3.5M | -63.9M | 61.5M |
| 배당금 지급 | -75.0M | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | N/A | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | -67.0M | N/A | -9.0k |
| 현금 순변동 | -1.1M | -78.7M | 42.8M |
주가 영향 미치는 요인들
많은 요인들이 XBiotech(XBIT)의 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 가령, 통화 환율 변화가 주가에 미치는 영향을 예로 들 수 있습니다. 미국 달러가 강세를 보이는 경우, XBiotech가 외국환 수익을 보고하는 비율이 낮아지는 반면 생산 비용은 상승할 수 있습니다. 이런 상황은 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 거시경제 상황도 중요한 영향을 미칩니다. 경제 불황이 발생하면 전반적인 소비자와 투자자의 자신감이 하락해, 제약 개발과 같은 고위험 투자에 대한 관심이 줄어들어 주식 가격이 하락할 가능성이 큽니다 . 국제 분쟁, 예를 들어 미중 무역 갈등은 XBiotech와 같은 생명공학 회사에 악영향을 미칠 수 있습니다. 무역 장벽이 높아지거나, 양국의 규제 강화로 인해 연구 협력이나 제품 수출입에 차질이 빚어질 경우 주식 가격은 하락할 가능성이 높습니다[0]. 경쟁사의 출현은 또 다른 중요한 요인입니다. 만약 강력한 경쟁사가 새로운 혁신적 치료제를 출시한다면 이는 XBiotech의 시장 점유율을 급격히 감소시켜 주식 가격에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 시장 및 트렌드의 변화 또한 중요합니다. 면역 치료제와 같은 특정 분야에 대한 시장의 관심이 높아지면 XBiotech의 주가가 상승할 수 있지만, 반대로 시장의 관심이 줄어든다면 주가도 함께 하락할 수 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
XBiotech의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 회사는 현재 다양한 질병 치료에 사용될 수 있는 사람 유래의 단클론 항체를 개발하는 데 주력하고 있습니다. 이러한 혁신적인 기술이 성공적으로 상용화된다면 큰 수익을 창출할 수 있을 것입니다. 특히 종양학, 류마티스 및 신경학 분야의 약물 개발이 성공적으로 진행된다면 시장에서 큰 반향을 일으킬 가능성이 큽니다. 그러나 상용화 이전에 거쳐야 할 임상 시험과 규제 승인 과정이 남아 있어 이 과정에서 시간과 비용이 많이 소요될 수 있습니다. 또한 XBiotech는 이전에 대형 제약사인 Janssen과의 거래에서 만성염증성 질환 치료제인 Bermekimab의 임상 시험 계약을 통해 일정 수익을 창출했으나 현재는 자체 제품을 통한 수익 창출이 필요한 상황입니다 . 추가적으로, 경쟁 업체의 등장이나 기존 치료법의 혁신도 XBiotech의 시장 점유율에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 경쟁 업체가 더 효과적이고 저렴한 치료제를 출시한다면, XBiotech의 성장 동력은 약화될 가능성이 있습니다 . 한편, 규제 승인 과정이 예상보다 더 길어지거나 추가 연구가 필요해질 경우 비용이 급증할 수 있으며, 이는 회사의 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 외에도 경제 불황이나 정치적 불안정성 등 외부 요인도 회사의 성과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다 .