회사 소개
Visteon Corporation은 자동차 차량 콕핏 전자 제품 생산을 통해 수익을 창출합니다. 회사는 원래 장기 공급 계약을 통해 자동차 차량 콕핏 전자 부품을 원조 장비 제조업체(“OEMs”)나 일차 공급업체에 판매하여 수익을 올립니다. 또한, Visteon은 고전압 전력 전자 부문과 텔레매틱스 솔루션과 같은 다양한 전자 제품 및 솔루션을 제공하며, 고객으로는 BMW, Ford, General Motors, Honda, Mercedes-Benz 등 다양한 글로벌 자동차 제조사를 포함합니다. 또한, 회사는 지적재산권과 관련된 개발이나 주장이 비즈니스에 미칠 영향에 대해 중요한 관심을 기울이고 있으며, 개인 정보 보안 문제와 관련된 우려도 주요 사회적 책임 사업 영향에 대한 중요한 요소로 인식하고 있습니다 .
주요 고객
Visteon Corporation의 주요 고객은 전 세계의 자동차 제조업체들로, 이들은 Visteon이 제공하는 첨단 차량 콕핏 전자제품과 솔루션을 구매합니다. 주요 고객으로는 BMW, Ford, General Motors, Honda, Mercedes-Benz, Nissan, Renault, Toyota, Volkswagen 등이 있으며, 이런 고객들은 차량의 디지털화 및 연결성을 강화하기 위해 Visteon의 제품을 채택합니다. Visteon의 제품은 디지털 계기판, 스마트코어 도메인 컨트롤러, 배터리 관리 시스템, 고전압 전력 전자제품, 텔레매틱스 솔루션, 바디 도메인 컨트롤러 등을 포함합니다. 이러한 제품들은 차량의 효율성을 높이고 사용자 경험을 통합하며, 전기차와 자율주행차와 같은 첨단 기능을 지원합니다. 고객들은 특정 차량 모델에 필요한 전자 부품을 연간 계약을 통해 주문하며, 이는 차량 프로그램의 수명 주기 동안 가격 협상을 통해 조정됩니다. 주요 고객들은 Visteon의 제품을 선택할 때 제품 품질, 기술 전문성, 경쟁력 있는 가격, 혁신성, 신뢰성, 그리고 엄격한 납품 준수 등을 중점적으로 평가합니다 .
회사의 비용구조
Visteon Corporation의 주요 비용 항목과 이를 제공하는 주요 업체들은 다음과 같습니다.
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 제품 생산에 사용되는 구리, 수지, 연료, 천연가스와 같은 원자재 비용 | 내부 공급업체 및 글로벌 원자재 시장 |
| 전자 부품 비용 | 차량 콕핏 전자 부품의 생산에 필요한 다양한 전자 부품 | Robert Bosch GmbH, Denso Corporation 등 |
| 연구개발 비용 | 엔지니어링, 개발 비용, IT, 직원 급여 및 혜택 포함 | 자체 연구 개발팀 및 고용된 외부 컨설턴트 |
| 에너지 비용 | 전력, 연료 등 생산 플랜트와 시설 운영에 필요한 에너지 비용 | 내부 에너지 관리팀 및 현지 에너지 공급업체 |
| 소프트웨어 개발비용 | 고객 제품에 통합될 소프트웨어 개발 비용 | 내부 소프트웨어 개발팀 |
| 리스 비용 | 사무실, 기술 및 엔지니어링 센터, 공장, 차량 및 장비에 대한 운영 리스 비용 | 지역별 리스 제공업체 |
| 제조 및 유지보수 비용 | 생산 장비의 수리 및 유지보수 비용, 특정 사전 생산 비용 | 내부 유지보수팀 및 계약된 외부 서비스 업체 |
| 정보 기술 비용 | 컴퓨터 장비, 데이터 저장소, 클라우드 서비스 등 IT 인프라 비용 | Amazon Web Services, Microsoft Azure 등 |
| 인건비 | 직원의 급여 및 혜택 | 자체 인적 자원 관리팀 |
이 모든 비용 항목들은 회사의 전반적인 운영과 성과에 큰 영향을 미치며, 각 항목의 효율적인 관리가 중요합니다[0].
제품군
Visteon Corporation의 주요 제품과 그 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품 라인 | 2023년 매출 (백만 달러) | 2022년 매출 (백만 달러) | 2021년 매출 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 계기판(Instrument Clusters) | $1,949 | $1,782 | $1,356 |
| 콕핏 도메인 컨트롤러(Cockpit Domain Controller) | $536 | $473 | $226 |
| 인포테인먼트(Infotainment) | $499 | $498 | $370 |
| 정보 디스플레이(Information Displays) | $367 | $490 | $402 |
| 바디 및 전장 부품(Body and Electrification Electronics) | $314 | $225 | $134 |
| 기타(Other) | $289 | $288 | $285 |
| 총계 | $3,954 | $3,756 | $2,773 |
각 제품의 상세 설명: - 계기판 (Instrument Clusters): 차량의 주행정보를 표시하는 계측기 패널로, 가장 큰 매출 비중을 차지합니다. - 콕핏 도메인 컨트롤러 (Cockpit Domain Controller): 여러 개의 디지털 디스플레이와 기능을 통합해 제어하는 시스템으로, 최근 수요가 급증하고 있습니다. - 인포테인먼트 (Infotainment): 차량 내 멀티미디어 정보 시스템으로, 오디오, 비디오 및 네비게이션 기능을 포함합니다. - 정보 디스플레이 (Information Displays): HUD(헤드업 디스플레이)와 같은 다양한 형태의 디지털 디스플레이 기기를 의미합니다. - 바디 및 전장 부품 (Body and Electrification Electronics): 차량 내부 및 외부의 전자제어 시스템으로, 전기차와 자율주행차의 발전에 따라 중요성이 커지고 있습니다. - 기타 (Other): 나머지 제품군으로 구성되며 상대적으로 적은 비중을 차지합니다[0].
비슷한 제품을 생산하는 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Continental AG | 계기판, 인포테인먼트 시스템, 전자 제어 장치 |
| Bosch | 전자 제어 장치, 인포테인먼트 시스템 |
| Denso | 전자 제어 장치, 정보 디스플레이 |
| Aptiv | 인포테인먼트 시스템, 전자 제어 장치 |
| Harman | 인포테인먼트 시스템 |
이들은 Visteon과 유사한 자동차 전자 제품 라인업을 제공하며 글로벌 자동차 제조사들에게 핵심 부품을 공급합니다.
주요 리스크
Visteon Corporation의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크는 다음과 같습니다: 경제적 조건 변화, 통화 환율 변동, 국내 및 외국 법률, 규정이나 무역 정책 변경, 정치적 안정성 변화 등에 따른 재료·부품 조달, 제품 생산·유통·판매가 이루어지는 외국국가에서 발생할 수 있는 리스크, 노동 파업, 노동력 확보 어려움, 공급망 중단, 그리고 주요 시장에서의 재료 및 부품 구매 관련 문제와 관련한 리스크가 포함되어 있습니다. 또한 회사의 내부 관리 계획에 따라 연금 및 기타 퇴직자 혜택 의무를 충족하고, 외국 및 국내 정부, 기관 및 유사 기관의 법률, 규정, 정책 변경에 대비하는 능력도 중요한 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다[0]. 유사하게, 지능 재산권 보호, 기술 변화와 기술적 리스크 대응 능력, 내부 재무 보고 통제 결함 개선, 그리고 시장 리스크와 관련된 외환 위험과 관련된 요인들도 회사의 비즈니스에 위협을 줄 수 있는 중요한 요소로 열거되어 있습니다 .
뉴스
(2024-07-12) 분석가들은 Visteon에 대해 9개의 평가를 제공했으며, 12개월 평균 목표가는 $127.33입니다. 현재 평균 목표가는 이전 평균보다 6.3% 낮으며, 이는 분석가들의 분위기가 하락 추세에 있음을 나타냅니다.link
(2024-07-12) 베어드는 공급망 강점을 상쇄하는 경차 생산 위험 증가를 이유로 Visteon Corp (VC) 주식을 아웃퍼폼에서 중립으로 하향 조정했습니다. 베어드는 Visteon의 성장 전망과 시장 지위가 긍정적이지만 단기 평가 전망은 덜 유리하다고 믿습니다.link
재무
Visteon Corporation의 2023년 전체 재무 성과는 긍정적으로 평가됩니다. 매출은 전년도의 3,756백만 달러에서 2023년에는 3,954백만 달러로 5% 증가했습니다. 이 성장은 제품 출시와 고객 생산 증가 덕분이며, 공급망 회복 영향을 제외하면 기본 매출은 12% 증가했습니다[0]. Visteon의 조정 EBITDA는 2022년의 348백만 달러에서 2023년에는 434백만 달러로 증가하며, 매출의 11%를 차지했습니다. 이는 높은 볼륨의 운영 레버리지 및 상업적 비용 절감 덕분입니다[1]. 또한, 2023년 동안 Visteon은 129개의 신제품을 출시하고, 72억 달러 상당의 신규 비즈니스 수주를 기록했으며, 다양한 제품군에서 강력한 수주 대표성을 보였습니다[1]. 그러나 판매원가도 2022년의 3,388백만 달러에서 3,467백만 달러로 증가했으며, 이는 주로 볼륨 증가와 새로운 비즈니스의 혼합으로 인해 발생했습니다[0]. 판매, 일반 및 관리 비용은 인원 비용 증가와 대손충당금으로 인해 2022년의 188백만 달러에서 2023년에는 207백만 달러로 증가했습니다[4]. Visteon의 순이익은 2022년의 124백만 달러에서 2023년에는 486백만 달러로 크게 증가했으며, 이는 주로 미국 연기세 자산에 대한 가치 평가 충당금의 감소로 인한 비현금 세금 혜택 313백만 달러 덕분입니다[5][0]. 이러한 성과는 Visteon이 지속 가능한 성장 기초를 다지고, 수익성과 현금 흐름을 증대하려는 회사의 목표를 반영합니다.
대차대조표
| 자산 (ASSETS) | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | |----------------------------------|-------------------|-------------------| | 현금 및 현금성 자산 | 515 | 520 | | 제한된 현금 | 3 | 3 | | 매출채권, 순 | 666 | 672 | | 재고, 순 | 298 | 348 | | 기타 유동 자산 | 134 | 167 | | 유동 자산 합계 | 1,616 | 1,710 | | 유형 자산, 순 | 418 | 364 | | 무형 자산, 순 | 90 | 99 | | 사용권 자산 | 109 | 124 | | 비연결 자회사에 대한 투자 | 35 | 49 | | 이연법인세 자산 | 384 | 42 | | 기타 비유동 자산 | 75 | 62 | | 자산 합계 | 2,727 | 2,450 | | 부채 및 주주 자본 (LIABILITIES AND EQUITY) | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | |-------------------------------------------|-------------------|-------------------| | 단기 부채 | 18 | 13 | | 매입 채무 | 551 | 657 | | 미지급 직원 보수 | 99 | 90 | | 단기 리스 부채 | 30 | 29 | | 기타 유동 부채 | 233 | 246 | | 유동 부채 합계 | 931 | 1,035 | | 장기 부채, 순 | 318 | 336 | | 직원 복리후생 | 160 | 115 | | 비유동 리스 부채 | 79 | 99 | | 이연 법인세 부채 | 31 | 27 | | 기타 비유동 부채 | 85 | 64 | | 보통주 | 1 | 1 | | 추가납입자본 | 1,356 | 1,352 | | 이익잉여금 | 2,274 | 1,788 | | 누적기타포괄손실 | (254) | (213) | | 자기주식 | (2,339) | (2,253) | | Visteon Corporation 주주 자본 합계 | 1,038 | 675 | | 비지배지분 | 85 | 99 | | 자본 합계 | 1,123 | 774 | | 부채 및 자본 합계 | 2,727 | 2,450 |
Visteon Corporation의 재무 상태를 살펴보면, 유동 자산은 1,616백만 달러로 그 중 현금 및 현금성 자산이 515백만 달러를 차지하고 있습니다. 이는 회사가 단기적인 유동성을 충분히 확보하고 있음을 나타내며, 이는 자동차 콕핏 전자 제품 생산과 같은 주요 사업 운영에 있어서 중요한 요소입니다. 유형 자산의 증가(364백만 달러에서 418백만 달러로)는 회사의 제조 능력을 확장했음을 시사합니다. 또한, 이연법인세 자산이 큰 폭으로 증가(42백만 달러에서 384백만 달러로)한 점은 주목할 만합니다. 이연법인세 자산의 증가는 미래의 세금 절감 효과를 나타낼 수 있습니다.
부채 측면에서는 단기 부채와 매입 채무가 각각 931백만 달러와 551백만 달러로 나타나, 단기 부채는 감소했으나 매입 채무는 여전히 높은 비중을 차지하고 있습니다. 이는 공급망 회복과 관련된 비용 증가와 연관이 있을 수 있습니다. 장기 부채는 318백만 달러로 안정적인 수준을 유지하고 있으며, 이는 향후 장기적인 재정 안정성을 시사합니다.
주주 자본은 675백만 달러에서 1,038백만 달러로 크게 증가하였으며, 이는 주로 이익잉여금의 증가(1,788백만 달러에서 2,274백만 달러로) 덕분입니다. 이익잉여금의 증가와 함께, 회사는 재무 건전성을 지속적으로 강화하고 있음을 보여줍니다. Visteon Corporation의 자산 배분은 현금 유동성, 제조 능력 강화, 그리고 이연 법인세 자산의 확대를 통해 안정적이고 건전한 재무 구조를 유지하고 있습니다[0].
손익계산서
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | 증감 (백만 달러) | |---------------------------------------|-------------------|-------------------|----------------| | 매출액 | 3,954 | 3,756 | 198 | | 매출원가 | 3,467 | 3,388 | 79 | | 매출총이익 | 487 | 368 | 119 | | 판매, 일반 및 관리 비용 | 207 | 188 | 19 | | 구조조정 및 감가상각 비용 | 5 | 14 | -9 | | 이자비용, 순 | 7 | 10 | -3 | | 비연결 계열사의 순익(손실) | -10 | -1 | -9 | | 기타 수익, 순 | -1 | 20 | -21 | | 세전이익 | 257 | 175 | 82 | | 소득세 혜택(비용) | 248 | -45 | 293 | | 당기순이익 | 505 | 130 | 375 | | 비지배 지분 순이익(손실) | -19 | -6 | -13 | | Visteon Corporation 순이익 | 486 | 124 | 362 | | 조정 EBITDA | 434 | 348 | 86 |
Visteon Corporation의 2023년 재무제표를 살펴보면 매출액이 3,954백만 달러로 전년 대비 198백만 달러 증가했습니다. 이는 고객 생산 증대와 신규 사업의 성공적인 출시에 따른 것입니다. 매출원가도 3,467백만 달러로 증가했지만, 매출총이익은 119백만 달러 증가하여 487백만 달러를 기록했습니다. 판매, 일반 및 관리 비용은 19백만 달러 증가하여 207백만 달러를 차지하였고, 이는 인건비 증가와 대손충당금을 반영한 것입니다.
구조조정 및 감가상각 비용은 2022년 14백만 달러에서 2023년 5백만 달러로 줄었으며, 이는 주로 고용 관련 비용의 감소 덕분입니다. 이자비용은 감소하여 2023년 7백만 달러를 기록했으며, 이는 회사의 부채 관리가 개선되고 있음을 의미합니다. 그러나 비연결 계열사의 순손실은 2022년 1백만 달러에서 2023년 10백만 달러로 증가하였는데, 이는 일부 계열사에서 발생한 운영 및 비운영 손실 때문입니다.
회사의 순이익은 2022년 130백만 달러에서 2023년 505백만 달러로 크게 증가했습니다. 이러한 실적은 주로 미국 연기세 자산 평가 충당금 감소로 인한 비현금 세금 혜택 313백만 달러 덕분입니다. 조정 EBITDA는 434백만 달러로 증가하여 수익성과 현금 흐름이 개선되었음을 보여줍니다. 이는 Visteon의 사업이 안정적인 수익 창출 기반을 다지고, 지속 가능한 성장과 재정 건전성을 유지하고 있음을 나타냅니다[0].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 구분 | 금액 (단위: 백만 달러) | 이자율 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 단기 부채 | 18 | 6.53% | 장기 부채의 현재 부분 |
| 장기 부채 | 318 | 6.53% | 텀 론 시설 (Term Loan Facility) |
회사는 2019년 12월 19일에 체결한 신용 계약 (“Credit Agreement”)에 따라, 3억 5천만 달러의 텀 론 시설과 4억 달러의 회전 신용 시설을 포함하고 있습니다. 2022년 7월 19일, 회사는 신용 계약의 만기일을 2027년 7월 19일로 연장하는 등의 개정을 진행했으며, 이 계약은 LIBOR 기반의 이자율에서 SOFR 기반 이자율로 변경되었습니다. 이 텀 론과 회전 신용 시설의 이자율은 총 레버리지 비율에 따라 SOFR 기반 이자율에 1.00%에서 1.75%의 추가 마진이 적용됩니다. 특히, 회사는 연간 온실가스 배출량 감소 성과에 따라 5베이시스 포인트의 추가 이자율 감소 혜택을 받을 수 있습니다.
기타 부채로는 4백만 달러의 신용장 시설이 있으며, 이 금액의 103% (비미국 달러 표시 신용장의 경우 110%)를 현금 담보 계좌에 유지해야 합니다 [0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
Visteon Corporation의 주가 변동 요인은 다양합니다. 첫째, 통화 환율의 변화입니다. 예를 들어, 미국 달러화가 강세를 보이면 해외 매출이 감소하여 수익성이 낮아지고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태입니다. 글로벌 경제가 불황에 빠지면 자동차 판매가 감소하고 이는 Visteon의 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미-중 무역 전쟁이 심화되면 관세 인상과 공급망 차질로 인해 비용 증가와 매출 감소를 초래하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 만약 새로운 경쟁사가 혁신적 기술을 도입하여 시장 점유율을 차지하면 Visteon의 매출 감소와 함께 주가 하락이 발생할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 자율 주행 및 전기차 기술의 발전으로 인해 Visteon이 기술 개발에서 앞서 나간다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 요인들은 복합적으로 Visteon의 주가에 영향을 미칠 수 있으며, 기업의 전략과 대응에 따라 주가의 방향성이 결정될 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Visteon Corporation의 미래는 혁신적인 자동차 전자 제품에 대한 시장 수요에 크게 의존할 것입니다. 전기차와 자율 주행 차량의 기술 발전이 가속화되면서 이러한 분야에서 Visteon의 제품 개발이 성공한다면 상당한 성장이 기대됩니다. 특히, 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)과 자율 주행 기술의 발전은 잠재적으로 큰 시장을 형성할 수 있습니다. 그러나, 주요 고객들의 차량 생산 수준이 감소한다면 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1]. 또한, 글로벌 경제 조건, 반도체와 같은 필수 부품의 공급 부족, 그리고 미중 무역 갈등과 같은 지리정치적 이슈들이 회사의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다[1][3]. 가격 압박도 중요한 변수입니다. 자동차 OEM들은 매년 공격적인 가격 인하를 추진하고 있으며, 이는 Visteon이 운영 비용을 절감하면서 수익성을 유지하도록 압박할 수 있습니다[0]. 또한, 회사가 중국 및 아시아 지역에서의 사업 확장을 지속하고 그곳에서의 고객 관계를 강화할 수 있는지 여부도 중요한 요인이 될 것입니다[5]. 이러한 여러 요소들이 Visteon의 미래에 다양한 방식으로 작용할 것으로 예상됩니다.