회사 소개
GH 회사는 암 치환이 검사 서비스 제공을 통해 수익을 창출하며, 동시에 개발 서비스와 기타 서비스로부터도 수익을 창출합니다. 정확한 암 치료 검사를 제공하는 것뿐만 아니라 동반 진단 개발, 규제 승인, 임상 연구 설정, 모니터링 및 유지 관리, 테스트 개발 및 지원 등 개발 서비스도 포함됩니다. 또한 기업은 기술 라이선싱 및 키트 배송에서 파생된 금액을 포함한 다른 수익도 얻습니다. GH는 제 3자 상업 및 정부 지불자, 일부 병원 및 종양 학 센터 및 개인 환자로부터 지불을 받으며 이러한 서비스 권리 이전 시 예상되는 대가를 반영하는 금액으로 수익을 인식합니다[0]. 이 회사는 혁신적인 혈액 및 조직 검사를 통해 질병 원인에 대한 중요한 통찰력을 제공하고 환자 치료를 변화시키며, 다양한 제품과 프로그램을 출시하여 각 단계에서 결과를 향상시키고 있습니다. GH의 제품 포트폴리오는 암 치료 전체 구간에 대한 해결책을 제공할 수 있다고 믿으며, 임상 및 생물 약제 시장에서 활용성이 있다고 판단됩니다[1].
주요 고객
GH(GuroHealth)의 고객은 주로 바이오제약 회사, 병원, 암센터, 연구 기관, 국제 실험실 파트너 및 개인 환자로 구성됩니다. 바이오제약 회사는 임상 연구 지원, 동반 진단 개발, 환자 식별, 회고적 테스트 및 데이터 서비스와 같은 다양한 응용 프로그램을 위해 GH와 협력하며, GH의 디지털 시퀀싱 기술을 라이선스로 사용하기 위해 비용을 지불합니다. 이러한 고객들은 특정 질병의 원인과 그에 따른 치료법을 정확하게 파악하기 위해 GH의 정밀 암 진단 검사를 이용합니다. 병원 및 암센터는 환자들에게 맞춤형 치료를 제공하기 위해 GH의 기술을 활용하며, 이는 임상 결과를 향상시키고 의료비를 절감할 수 있습니다. 이러한 기관들은 GH의 검사가 고품질이고 신뢰할 수 있다고 믿기 때문에 비용을 지불합니다. 연구 기관 및 국제 실험실 파트너는 GH의 플랫폼을 사용하여 새로운 바이오마커 연구 및 임상 연구 등록을 가속화하고, 더욱 효율적인 데이터 분석을 수행할 수 있습니다. 개인 환자들은 자신의 건강 상태를 정확하게 진단하고 적절한 치료 방향을 설정하기 위해 GH의 서비스를 이용하며, 이를 통해 더 나은 건강 결과를 기대할 수 있습니다 .
회사의 비용구조
| 분류 | 설명 | 제공업체 |
|---|---|---|
| 정밀 암 진단 테스트 비용 | 재료비, 인건비(보너스, 혜택, 주식기반 보상 포함), 테스트 샘플 처리 관련 장비 및 인프라 비용(샘플 접근, 라이브러리 준비, 시퀀싱, 품질 관리 분석 포함), 운송비, 테스트 결과를 제공하기 위한 전문가 서비스 비용과 라이선스 비용이 포함됩니다. 특히, 재료비는 샘플량 증가로 인해 현저히 증가했습니다. | - |
| 개발 서비스 및 기타 비용 | 바이오제약 고객의 요청에 따른 개발 서비스 비용, 파트너십 계약과 관련된 비용, 스크리닝 테스트 제공과 관련된 비용이 포함됩니다. 이들 비용은 기술적 타당성이 달성되기 전과 후에 나누어 연구 개발 비용 또는 기타 서비스 비용으로 보고됩니다. | - |
| 연구 개발 비용 | 연구 및 개발 기술을 개발하는 데 드는 비용으로, 급여 및 혜택, 연구실 소모품, 인프라 비용(시설 점유 및 정보 기술 비용 포함), 계약 서비스, 기타 외부 비용 및 회사 기술 개발 활동에 관련된 비용이 포함됩니다. | - |
| 광고 비용 | 연간 광고 비용으로, 예산에 따라 광고를 집행하며 이는 비용으로 즉시 보고됩니다. | - |
| 일반 및 관리비 | 주식기반 보상 감소, 인수 관련 조건부 지급 감소, 정보 기술 인프라 비용 감소, 사무 및 관리 비용 감소가 포함됩니다. 일부 비용은 감원에 따른 퇴직금 증가와 인력 비용 증가로 인한 것입니다. | - |
| 법적 비용 | TwinStrand Biosciences, Inc.와 워싱턴 대학교와의 법적 소송에 따른 배심원 평결과 관련된 법적 비용이 포함됩니다. | - |
GH의 주요 비용 요인은 재료비, 인건비, 정보 기술 비용, 운송비 및 라이선스 비용 등으로 구성되며, 위에 언급된 각 항목들의 구체적인 내역이 포함됩니다 .
제품군
GH(GuroHealth)의 주요 제품과 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
| 제품군 | 2023년 매출(천 달러) | 2022년 매출(천 달러) | 매출 증가율 (%) |
|---|---|---|---|
| 정밀 종양학 검사(Clinical) | 403,900 | 298,100 | 35% |
| 정밀 종양학 검사(Biopharma) | 110,400 | 94,000 | 17% |
| 개발 서비스 및 기타 | 49,699 | 57,489 | -14% |
| 총 매출 | 563,948 | 449,538 | 25% |
주요 제품 설명:
- 정밀 종양학 검사(Clinical): 주로 임상 고객을 대상으로 하는 이 제품은 2023년 매출로 $403.9백만 달성하며 전체 매출의 가장 큰 비중(약 71.6%)을 차지합니다. 환자 샘플 볼륨 증가가 주요 성장 동력으로 작용했습니다.
- 정밀 종양학 검사(Biopharma): 바이오 제약 고객을 대상으로 하는 이 제품은 2023년 매출 $110.4백만을 기록하며, 이는 약 19.6%의 기여도를 보입니다. 이 역시 샘플 볼륨의 증가가 매출 증가의 주 요인입니다.
- 개발 서비스 및 기타: 동반 진단 개발, 임상 연구 설정, 데이터 서비스 등을 포함하며, 2023년 매출 $49.7백만으로 전체 매출의 약 8.8%를 차지하였습니다. 다만, 전년 대비 14% 감소했습니다.
경쟁사:
| 경쟁사 이름 | 제품 유사성 및 특징 |
|---|---|
| Guardant Health | Guardant360 CDx: 종양유전자 검사 |
| Foundation Medicine | FoundationOne CDx: 동반 진단을 포함한 종합적 유전자 검사 |
| Caris Life Sciences | MI Profile: 분자 진단을 통한 종양학 솔루션 |
GH의 주력 제품은 정밀 종양학 검사로, 이는 임상 고객뿐만 아니라 바이오 제약 고객에게도 판매됩니다. 각 제품은 샘플 볼륨의 증가와 더불어 데이터 서비스 및 파트너쉽을 통해 수익을 창출합니다 .
주요 리스크
GH(GuroHealth)의 사업에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다: 1. 기술 위험: GH의 제품은 혁신적이고 고도의 기술이 필요합니다. 기술 발전이 뒤처지면 시장에서 경쟁력을 잃을 수 있습니다. 2. 규제 위험: 의료 기기 및 진단 키트에 대한 규제 요구 사항이 변할 경우, 제품 출시 일정이 지연되거나 비용 부담이 발생할 수 있습니다. 3. 기업 가치 위험: 데이터 유출, 사기 행위, 불법 행위 등에 대한 위험은 GH의 평판과 기업 가치를 훼손시킬 수 있습니다. 4. 시장 위험: 경쟁 심화로 인해 시장 점유율을 유지하거나 확대하기 위한 노력이 필요하며, 시장 환경 변화에 따라 수익이 크게 감소할 수 있습니다. 5. 임상 연구 및 데이터 위험: 임상 연구 결과나 수집된 데이터의 정확성 및 신뢰성에 대한 위험은 제품 효과성 및 신뢰도에 영향을 미칠 수 있습니다.
뉴스
(2024-07-19) 캐시 우드의 아크 인베스트는 자율주행 택시 분야에서 테슬라의 잠재력에 대한 최근의 긍정적인 전망에도 불구하고, 테슬라 지분을 800만 달러 줄였습니다.link
재무
GH(GuroHealth)의 재무 상태는 크게 개선된 것으로 나타납니다. 2023년 말 기준 회사는 1.1억 달러의 현금 및 현금성 자산을 보유하고 있으며, 유가 증권으로 351억 달러를 추가로 보유하고 있습니다. 이런 현금 자원은 적어도 향후 12개월 동안의 운영 자금 요구를 충족시킬 것으로 예상됩니다. 2023년도에는 운영 활동에서 3.25억 달러의 현금 유출이 발생했는데, 이는 주로 4.79억 달러의 순손실에서 기인한 것입니다. 그러나 2022년도 순손실 6.55억 달러에 비해 감소한 것이며, 재무 지표들이 개선됨을 시사합니다. 또한 2023년도에는 투자 활동을 통해 8.4억 달러의 현금 유입이 이루어졌으며, 이는 주로 유가 증권의 만기와 새로운 유가 증권 구매 감소로 인한 것입니다. 2023년도 동안의 재정 활동에서 4.77억 달러의 현금 유입도 이루어졌으며, 이는 주로 주식 발행과 직원 주식 매입 계획에 의한 것입니다. 이러한 재무적 지표들은 GH가 운영 자금을 안정적으로 유지하고 있으며, 앞으로의 성장을 위한 충분한 자본을 갖추고 있음을 보여줍니다[0][1][2][3].
대차대조표
GH Balance Sheet (Consolidated) 2023 vs 2022
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 1,133,537 | 141,647 |
| 단기 유가 증권 | 35,097 | 869,584 |
| 매출 채권(순액) | 88,783 | 97,256 |
| 재고 자산(순액) | 61,948 | 51,598 |
| 선급 비용 및 기타 유동 자산 | 27,741 | 31,509 |
| 총 유동 자산 | 1,347,106 | 1,191,594 |
| 유형 자산(순액) | 145,096 | 167,920 |
| 사용권 자산(순액) | 157,616 | 174,001 |
| 무형 자산(순액) | 8,979 | 11,727 |
| 영업권 | 3,290 | 3,290 |
| 기타 자산(순액) | 124,334 | 61,453 |
| 총 자산 | 1,786,421 | 1,609,985 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 매입 채무 및 미지급 비용 | 187,952 | 175,817 |
| 이연 수익 | 17,965 | 17,403 |
| 총 유동 부채 | 205,917 | 193,220 |
| 전환 사채(순액) | 1,139,966 | 1,137,391 |
| 장기 운영 임대 부채 | 185,848 | 210,015 |
| 기타 장기 부채 | 96,006 | 9,179 |
| 총 부채 | 1,627,737 | 1,549,805 |
| 주주 자본 | ||
| 우선주 (발행주 없음) | - | - |
| 보통주 | 1 | 1 |
| 추가 자본 | 2,304,220 | 1,742,114 |
| 기타 포괄 손실 | (3,675) | (19,522) |
| 누적 결손금 | (2,141,862) | (1,662,413) |
| 총 주주 자본 | 158,684 | 60,180 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 1,786,421 | 1,609,985 |
GH의 재무 상태를 보면 주요 자산 항목에서 현금 및 현금성 자산이 크게 증가한 것이 눈에 띕니다. 2022년 말 141,647천 달러였던 현금 및 현금성 자산이 2023년 말에는 1,133,537천 달러로 급증하였습니다. 이는 회사의 유동성 확보와 관련하여 긍정적인 지표입니다. 반면, 단기 유가 증권은 큰 폭으로 감소하였으며, 이는 자산 구성의 변화를 의미합니다.
부채 측면에서는 전환 사채와 장기 운영 임대 부채가 안정적으로 유지되고 있으며, 기타 장기 부채가 큰 폭으로 증가한 부분이 있습니다. 이는 회사가 장기적인 투자를 위한 자금 조달을 하고 있음을 시사합니다.
주주 자본 항목에서 추가 자본이 1,742,114천 달러에서 2,304,220천 달러로 증가하였고, 이는 주로 주식 발행에 따른 것입니다. 누적 결손금은 여전히 존재하지만, 이는 회사의 성장 단계에서 흔히 나타나는 현상입니다.
전체적으로 자산의 배분은 현금 및 현금성 자산을 중심으로 변화하였으며, 이는 GH의 비즈니스 활동을 안정적으로 유지하기 위한 전략적인 조치로 보입니다[0].
손익계산서
GH 재무 상태 요약
GH의 손익 계산서 (연결)
| 항목 | 2023 (천 달러) | 2022 (천 달러) | 2021 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출 | |||
| 정밀 종양학 테스트 매출 | 514,249 | 392,049 | 304,312 |
| 개발 서비스 및 기타 | 49,699 | 57,489 | 69,341 |
| 총 매출 | 563,948 | 449,538 | 373,653 |
| 비용 및 영업 비용 | |||
| 정밀 종양학 테스트 비용 | 205,528 | 148,199 | 110,396 |
| 개발 서비스 및 기타 비용 | 21,524 | 8,126 | 12,516 |
| 연구 개발 비용 | 367,194 | 373,807 | 263,221 |
| 판매 및 마케팅 비용 | 295,227 | 299,828 | 191,881 |
| 일반 및 관리 비용 | 155,800 | 163,956 | 206,640 |
| 기타 운영 비용 | 83,400 | — | — |
| 총 비용 및 영업 비용 | 1,128,673 | 993,916 | 784,654 |
| 영업 손실 | (564,725) | (544,378) | (411,001) |
| 이자 수익 | 35,365 | 6,069 | 3,930 |
| 이자 비용 | (2,578) | (2,577) | (2,577) |
| 기타 수익(비용), 순 | 53,174 | (12,778) | 25,178 |
| 비지배지분의 공정 가치 조정 | — | (99,785) | — |
| 세전 순손실 | (478,764) | (653,449) | (384,470) |
| 법인세 비용 | 685 | 1,139 | 300 |
| 순손실 | (479,449) | (654,588) | (384,770) |
| 조정된 비구속지분 | — | — | (20,900) |
| GH 보통 주주에 귀속되는 순손실 | (479,449) | (654,588) | (405,670) |
| 주당 순손실 (기본 및 희석 주당) | (4.28) | (6.41) | (4.00) |
| 사용된 주식수 (기본 및 희석 주당) | 111,988 | 102,178 | 101,314 |
GH의 손익 계산서를 분석해 보면 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 우선, GH의 매출은 2022년 대비 2023년에 25.4% 증가하였으며, 이는 주로 정밀 종양학 테스트 매출이 크게 증가한 결과입니다. 이는 회사의 핵심 비즈니스가 탄탄하게 성장하고 있음을 보여줍니다. 비용 측면에서는 연구 개발 비용이 여전히 큰 비중을 차지하고 있는데, 이는 GH가 기술 우위를 유지하고자 하는 전략의 일환이라 할 수 있습니다. 높은 연구 개발 비용은 GH와 같은 기술 기반 회사에서는 필수적이지만, 동시에 회사의 지속적인 손실을 초래하는 주요 요인이기도 합니다.
비용과 수입 간의 균형을 보면, GH는 여전히 큰 폭의 손실을 보고하고 있습니다. 2023년의 경우 총 비용 및 영업 비용이 1,128,673천 달러인데 반해 매출은 563,948천 달러에 불과합니다. 이는 상당한 영업 손실을 의미하며, 이 손실은 주로 연구 개발 비용과 기타 운영 비용에서 기인합니다. 예를 들어, 기타 운영 비용 항목에 83,400천 달러가 할당되었는데, 이는 법적 분쟁과 관련된 비용으로 보입니다.
이처럼 GH는 아직 안정적인 수익 구조를 확립하지 못한 상태이지만, 핵심 비즈니스인 정밀 종양학 테스트 부문에서의 성장은 긍정적이라고 할 수 있습니다. 향후 지속적인 기술 개발과 비용 관리가 병행된다면, GH는 기술력을 바탕으로 한 경쟁력을 더 강화할 가능성이 있습니다[0].
현금흐름표
GH의 연말 현금 흐름표 (단위: 천 달러)
| 항목 | 2023 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | (324,975) | (309,463) | (209,017) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | 840,250 | 149,816 | (63,155) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | 477,375 | (189,093) | (66,824) |
| 환율 변동에 따른 현금의 영향 | (911) | (1,600) | (1,693) |
| 현금, 현금성 자산 (기초) | 141,948 | 492,288 | 832,977 |
| 현금, 현금성 자산 (기말) | 1,133,687 | 141,948 | 492,288 |
GH의 현금 흐름 분석을 보면, 2023년 영업 활동으로 인해 약 32억 5천만 달러의 현금을 사용한 것으로 나타납니다. 이는 주로 4억 7천 9백만 달러의 순손실과 비현금 조정 1억 900만 달러, 순운전자본의 변동에 의한 현금 영향 5천 380만 달러에서 비롯되었습니다. 투자 활동에서는 시장성 부채 증권의 매입과 만기를 통해 8억 4천만 달러의 현금을 창출했으며, 이는 2022년에 비해 크게 증가한 수치입니다. GH는 또한 주식 발행을 통해 4억 7천 7백만 달러를 조달하여 재무 활동에서도 현금 흐름이 증가했습니다[0].
GH는 생명공학 및 건강 관리 기술 분야에서 활동하며, 이런 회사들은 일반적으로 초기 단계에서 상당한 연구 개발 비용이 발생하므로 현금 유출이 크고 이는 재무 구조에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 동종 업계의 다른 기업들과 비교했을 때 GH의 영업으로 인한 현금 유출이 큰 것은 공통적인 현상입니다. 그러나 투자 활동과 재무 활동을 통해 자금을 보충하고 있어 이는 GH의 지속적인 운영과 성장을 뒷받침하는 중요한 요소로 작용합니다. 이러한 점에서 GH는 다른 생명공학 기업들과 유사한 현금 흐름 패턴을 보이고 있으며, 이는 주로 연구 개발 및 확장을 위한 대규모 투자에 의한 것입니다[1].
주요 부채 및 전환사채들
GH의 부채 현황은 다음과 같습니다:
부채 목록
| 부채 종류 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 만기일 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 전환사채 (2027 Notes) | 1,150,000 | 0% | 2027년 11월 15일 | 특별이자와 추가이자가 특정 사건 발생시 최대 0.5%까지 발생 가능 |
| 전환사채 관련 발행비용 | 10,034 | - | - | 순 발생액은 부채에서 공제함[0][1] |
GH는 2020년 11월에 0% 이자율로 1.15억 달러 규모의 전환사채를 발행하였습니다. 이 전환사채는 2027년까지 만기가 있으며, 이자는 발생하지 않지만 특정 조건 하에서는 특별 및 추가 이자가 발생할 수 있습니다. 전환사채는 회사의 선택에 따라 현금, 보통주 또는 이 둘의 조합으로 상환할 수 있습니다[0][3][1].
주가 영향 미치는 요인들
GH의 주가 상승 또는 하락의 원인에는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 미치는 영향입니다. 예를 들어, 미국 달러 강세가 지속될 경우 GH의 국제 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태가 있습니다. 경기 침체로 인해 의료비 지출이 축소되면 GH의 매출에도 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁과 같은 상황이 발생할 경우, 공급망 차질이 발생해 GH의 원자재 비용이 상승하고 영업이익률이 감소할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 증가도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 강력한 경쟁자가 등장하여 시장 점유율이 줄어들 경우, GH의 주가는 하락할 가능성이 큽니다. 다섯째, 시장 트렌드와 기술 변화가 있습니다. 예를 들어, 새로운 기술이 도입되어 GH의 기존 제품이 구식으로 여겨질 경우, 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, GH가 선도적인 새로운 기술을 성공적으로 개발하고 상용화할 경우, 이는 긍정적인 영향을 미쳐 주가가 상승할 수 있습니다. 이런 각종 요소들은 GH의 주가에 다양한 방식으로 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
GH의 미래는 다양한 요인들에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 암 진단 기술의 혁신이 GH의 주요 성장 요인으로 작용할 수 있습니다. 만약 GH가 더 정밀하고 빠른 진단 기술을 개발하고 이를 바탕으로 더 많은 병원 및 의료 기관과 계약을 체결한다면, 수익 증대가 예상됩니다. 또한, 인구 고령화와 암 발병률 증가로 인한 진단 서비스 수요 증가는 GH의 지속적인 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 늘어나는 경쟁과 더불어 대체 기술의 발전은 GH의 시장 점유율 감소를 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 보다 저렴하고 간편한 진단 키트가 시장에 등장할 경우 GH의 기존 고객들이 떠날 가능성이 있습니다. 또한, 규제 변화와 보험 정책의 변동도 GH의 성과에 크게 영향을 줄 수 있습니다. 기준 강화나 보험 적용 대상 축소는 GH의 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 상태 또한 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 경기 침체 시기의 소비 위축과 예산 삭감은 GH의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 GH의 미래 성장 가능성이나 위축 가능성을 결정짓게 될 것입니다.