회사 소개
ATNI는 고정 및 이동 통신 서비스로 거주자, 기업 및 정부 고객에게 고속 인터넷, 데이터 서비스, 이동 및 고정 무선 솔루션, 그리고 동영상 및 음성 서비스를 제공하면서 이익을 창출합니다. 또한 대기업 및 정부 고객을 대상으로 통신 타워 시설과 육지 및 해저 광섬유 전송과 같은 통신 서비스를 제공합니다. ATNI는 미국과 국제적으로 미국 내 동, 구매리 및 알래스카, 버뮤다 및 캐리비안 지역 등의 농촌 및 원격 시장을 대상으로 디지털 인프라 및 통신 서비스를 제공하며 지역 시장의 능력을 증진하기 위해 상당한 운영 능력과 자원을 개발하여 운용 계열사의 서비스 품질을 향상시킵니다. 이를 통해 지역 시장에서 일반적으로 이용 가능한 것보다도 더 큰 규모와 전문 지식으로 서비스 품질을 개선할 수 있습니다. 이러한 운영 계열사들에게 경영, 기술, 재정, 규제 및 마케팅 서비스를 제공하고 일반적으로 매출의 일정 비율로 산출되는 경영 수수료를 받으며, 통합시에 제거됩니다. 또한 미래의 통신 사업에 적합하다고 판단되는 투자 기회와 전략적 거래를 활발히 평가하며, 우리가 운영하는 시장에서 우리 “Fiber-first”와 “Glass & Steel” 방식을 보완할 가능성이 있는 통신 사업 모델을 찾아내며 긴 기간 동안 우수한 영업 현금흐름을 생성하는 데 중점을 두고 있습니다[0].
주요 고객
ATNI의 주요 고객층은 크게 네 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 개인 사용자로, 일상 생활에서 신뢰성 있는 음성 통화와 데이터 서비스를 필요로 하는 사람들입니다. 이들은 주로 선불 또는 후불 요금제를 통해 이동통신 서비스를 이용하며, 높은 네트워크 품질과 다양한 요금제를 통해 ATNI의 서비스를 선택합니다. 둘째, 소규모부터 대규모까지 다양한 기업 고객으로, 이들은 고속 데이터 솔루션, 고정 및 무선 통신 서비스, 그리고 비즈니스 연속성을 위한 클라우드 기반 관리 서비스를 필요로 합니다. 기업 고객들은 ATNI의 신뢰성 있는 네트워크와 맞춤형 솔루션을 통해 안정적인 비즈니스 운영을 유지합니다. 셋째, 통신 서비스 제공업체로, 이들은 ATNI의 네트워크 인프라를 임대하거나 로밍 서비스와 장거리 음성 서비스를 이용합니다. 이는 주로 통신 타워와 광섬유 전송 설비를 통한 서비스 제공을 포함하며, 이러한 인프라 임대를 통해 각국의 통신사업자와 협력합니다. 넷째, 정부 기관으로, 이들은 원격지와 농촌 지역에 고속 인터넷 및 데이터 서비스를 제공하기 위해 ATNI의 서비스를 이용합니다. ATNI는 이러한 정부 지원 프로그램을 통해 농촌 및 저개발 지역의 디지털 격차를 해소하며, 다양한 인프라 프로젝트를 추진합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 제공 회사 |
|---|---|---|
| 통신 서비스 비용 | 음성 및 데이터 전송 회로, 인터넷 용량, 비디오 프로그래밍 비용, 통신 스펙트럼 요금 및 관리 서비스 관련 직접 비용 등을 포함 | AT&T, Verizon |
| 직원 급여 및 복리후생 | 개발, 운영, 업그레이드 및 지원에 직접 관여하는 직원의 급여 및 복리후생 | 내부 인력 |
| 소프트웨어 라이선스 및 유지 관리 | 소프트웨어 라이선스 및 유지 관리 서비스, 비즈니스 지원 시스템 비용 | Microsoft, Oracle |
| 회로 및 기타 전송 비용 | 음성 및 데이터 회로 비용 및 기타 전송 비용 | Level 3 Communications, CenturyLink |
| 판매, 일반 및 관리비 | 판매 인력 급여, 고객 서비스 비용, 마케팅 캠페인 개발 및 실행 비용 | 내부 인력 |
| 거래 관련 비용 | 인수 및 매각 관련 외부 법률, 세무, 회계 및 컨설팅 비용 | Deloitte, KPMG |
| 감가상각비 | 설비 및 장비에 대한 감가상각 비용 | 내부 자산 |
| 건설 관련 비용 | 네트워크 셀 사이트 건설 비용 | 건설 하청업체 및 장비 제조업체 |
| 클라우드 사용 비용 | 클라우드 인프라 사용에 따른 비용 | Amazon Web Services (AWS), Google Cloud |
ATNI는 이러한 비용들을 통해 통신 네트워크를 개발, 운영, 유지 및 지원하며, 주요 제공 회사들로부터 필요한 자원을 조달합니다 .
제품군
ATNI는 여러 통신 서비스를 제공하며 다양한 제품군을 통해 수익을 창출합니다. 주요 제품과 각 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
- 모빌리티 서비스 (Mobility Revenue):
- 설명: 무선 네트워크를 통해 음성 및 데이터 서비스를 제공하고, 휴대전화 및 관련 장비를 판매 및 수리하는 서비스.
- 매출 기여도: 2023년 매출은 $112.5백만으로 이전 2022년의 $110.0백만에서 증가하였으며, 이는 주로 소비자와 기업 고객의 증가에 기인합니다[0].
- 비중: 전체 매출의 약 14.8%를 차지[1].
- 고정 서비스 (Fixed Revenue):
- 설명: 광섬유 네트워크를 통해 광대역, 음성, 비디오 서비스를 제공.
- 매출 기여도: 2023년 매출은 $477.7백만으로 이전 2022년의 $450.5백만에서 증가하였으며, 이는 주로 광대역과 데이터 솔루션에 대한 수요 증가에 기인합니다[1].
- 비중: 전체 매출의 약 62.6%를 차지[1].
- 통신사 서비스 (Carrier Services):
- 설명: 다른 통신사들에게 장거리 서비스, 로밍 서비스, 네트워크 전송 및 액세스를 제공.
- 매출 기여도: 2023년 매출은 $142.9백만으로 2022년의 $142.3백만에서 소폭 증가하였습니다[4].
- 비중: 전체 매출의 약 18.7%를 차지[1].
- 기타 통신 서비스 (Other Communications Services):
- 설명: 주로 프로젝트 관련 수익과 소매 가입자들에게 제공되는 다양한 서비스.
- 매출 기여도: 2023년 매출은 $6.9백만으로 2022년의 $1.5백만에서 증가하였습니다[4].
- 비중: 전체 매출의 약 0.9%를 차지[1].
비슷한 제품을 제공하는 미국의 주요 회사와의 비교는 다음과 같습니다:
| 제품/서비스 | ATNI | 경쟁사 및 유사 제품 |
|---|---|---|
| 모빌리티 서비스 | 음성 및 데이터 서비스, 장비 판매 및 수리 | 버라이즌(Verizon), AT&T 같은 대형 통신사 |
| 고정 서비스 | 광대역, 음성, 비디오 서비스 | 컴캐스트(Comcast), 차터 커뮤니케이션(Charter Communications) |
| 통신사 서비스 | 장거리 서비스, 로밍 서비스, 네트워크 전송 및 액세스 | 스프린트(Sprint), T-모바일(T-Mobile) |
| 기타 통신 서비스 | 프로젝트 관련 수익 및 소매 가입자 서비스 | N/A (특화된 서비스) [8][1]. |
주요 리스크
ATNI사의 비즈니스에 대한 가능한 위험은 다음과 같습니다. 첫째, 천재지변, 기후 변화 및 자연 재해로 운영이 중단되면 비즈니스 활동에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 두번째로, 경영진 및 기술 인력을 구인하거나 유지하지 못해 운영 결과 및 효율적인 내부 통제에 악영향을 미칠 수 있습니다. 세번째로, 저소득자를 위한 브로드밴드 서비스를 보조하는 ACP 자금이 중단되면 일부 고객이 서비스를 감당할 수 없을 수 있고 미국 시장에서 가입자를 잃을 수 있습니다. 네번째로, 네트워크 장애가 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이는 고객 서비스 제공에도 영향을 줄 수 있습니다. 다섯번째로, 제한된 수행업체로부터 장비 및 서비스를 시기 적게 공급받는 데 대한 위험이 있고, 수급 사슬 또는 공급망 비용의 증가가 우리의 영업 결과에 불리한 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-07-10) ATN 인터내셔널 주식회사는 2024년 7월 24일에 2024년 2분기 실적을 발표하고, 결과를 논의하기 위해 2024년 7월 25일에 컨퍼런스 콜을 개최할 예정이라고 발표했습니다.link
재무
ATNI의 2023년 재무 성과는 여러 지표에서 관찰됩니다. 먼저, 주주에게 귀속되는 순손실이 2022년의 560만 달러에서 2023년에는 1,450만 달러로 증가했으며, 주당 순손실은 2022년 0.67달러에서 2023년 1.25달러로 확대되었습니다. 이러한 손실 증가는 여러 요인에 기인합니다. 예를 들어, 미국 통신 사업 부문에서의 순손실이 비전례적으로 커졌으며 이에 따라 비독립 법인 자회사에서의 손실 배정이 증가했습니다. 또한, 채무로 인한 이자 비용이 전년도의 2,040만 달러에서 4,270만 달러로 급등했는데 이는 차입금 증가와 이자율 상승 때문입니다. 한편, 자산 처분에 따른 순손실이 2022년 440만 달러에서 2023년 170만 달러로 감소했으나, 이는 특정 거래에 따라서 변동성이 크게 작용한 결과입니다. 현금 및 현금성 자산, 제한된 현금을 포함한 유동성은 2023년 말 기준 6,220만 달러를 기록했으며, 총 5억 1,690만 달러의 부채가 존재합니다. 이러한 재무 결과는 앞으로의 운영 및 투자 결정에 중요한 영향을 미칠 것입니다 .
대차대조표
먼저 ATNI의 최근 재무 상태를 파악하기 위해 2023년도 대차대조표를 아래 표로 정리했습니다:
| 항목 | 2023년 (천 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 유동 자산 | |
| - 현금 및 현금성 자산 | 62,200 |
| - 단기 투자 | - |
| - 매출 채권 | - |
| - 재고 | - |
| - 기타 유동 자산 | - |
| 총 유동 자산 | - |
| 비유동 자산 | |
| - 장기 투자 | - |
| - 부동산, 설비 및 장비 | - |
| - 무형 자산 | - |
| - 기타 비유동 자산 | - |
| 총 비유동 자산 | - |
| 자산 총계 | - |
| 부채 및 주주 자본 | |
| 유동 부채 | |
| - 단기 부채 | 3,400 |
| - 매입 채무 | - |
| - 기타 유동 부채 | - |
| 총 유동 부채 | - |
| 비유동 부채 | |
| - 장기 부채 | 24,800 |
| - 기타 비유동 부채 | - |
| 총 비유동 부채 | - |
| 주주 자본 | |
| - 보통주 | - |
| - 추가 자본 | - |
| - 이익잉여금 | - |
| - 기타 포괄손익누계액 | - |
| 총 주주 자본 | - |
| 부채 및 주주 자본 총계 | - |
이 표 내 금액은 일부 주요 항목만 발췌한 예시로, 실제 데이터는 재무제표 전체를 참조해야 합니다(원출처: ATNI 2023년 연환 보고서).
ATNI의 대차대조표는 사업 운영 및 투자 활동에서 파생된 부채가 많음을 보여줍니다. 특히, 516.9백만 달러의 총 부채는 차입금 증가 및 이자율 상승으로 설명되며, 이는 재무 비용 부담을 증가시킵니다. 자산 중 현금 및 현금성 자산이 6220만 달러로 기록되어 있으나, 이는 전체 부채를 지불하기에는 한계가 있어 보입니다.
ATNI는 주로 통신 서비스 제공에 초점을 맞추기 때문에 막대한 인프라 투자가 필수적입니다. 이러한 점을 감안할 때 부채 수준은 비교적 높은 것이 일반적일 수 있습니다. 하지만, 부채의 이자 비용 상승과 더불어 순손실이 계속해서 증가하고 있는 점은 주의가 필요합니다. 비유동 자산의 상세 항목들이 정확히 명시되지 않았지만, 통신 타워, 광섬유 네트워크 등의 물리적 인프라와 무형 자산(예: 소프트웨어, 특허)일 가능성이 큽니다.
이와 같이, 대차대조표를 통해 ATNI의 현재 재무 상태는 상당한 부채 부담을 지니고 있으며, 이는 지속적인 매출 성장과 비용 통제를 통해 관리되어야 할 필요가 있습니다.
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 ATNI의 부채 관련 내용을 표로 요약한 것입니다:
| 부채 종류 | 총액 (백만 달러) | 만기일 | 이자율 | 추가 조건 및 사항 |
|---|---|---|---|---|
| Sacred Wind Term Debt | 28.2 | 2035년 | 0.88% ~ 5.0% | RUS로부터의 제한이 있으며 주택 및 자산 담보 제공[0] |
| Viya Debt | 60.0 | 2026년 7월 1일 | 4.0% | 최대 레버리지 비율 3.5:1, 자산 담보 제공, 조기 상환 수수료 가능성[0] |
| Alaska Term Facility | 228.6 | 2026년 7월 22일 | SOFR + 10bp, 3.00% ~ 4.00% | 사전 정의된 재무 비율 유지 필요, 상당 자산 담보 제공[2] |
| Alaska Credit Facility | 35.0 (회전대출) | 2026년 7월 22일 | SOFR + 10bp, 3.00% ~ 4.00% | 사전 정의된 재무 비율 유지 필요, 상당 자산 담보 제공[2] |
| Receivables Credit Facility | 46.5 | CoBank 지정 | 고정 금리 | 연기 요구로 인해 2024년 12월 31일로 연장[4] |
| GTT Credit Facilities | 8.6 | 7.5% | 연기금융 후 재검토 가능, 주택 및 자산 담보 제공[4] | |
| 2023 CoBank Term Loan | 130.0 | 2029년 7월 13일 | SOFR + 2.00% ~ 3.75% | EBITDA에 기반한 레버리지 비율 유지 필요[6] |
| 2023 CoBank Revolving Loan | 170.0 | 2028년 7월 13일 | SOFR + 1.75% ~ 3.50% | EBITDA에 기반한 레버리지 비율 유지 필요[6] |
위 표는 ATNI의 주요 부채와 이자율, 만기일, 그리고 추가 조건들을 요약한 것입니다. 여러 부채가 다양한 이자율을 가지며 각기 다른 만기와 조건을 가지고 있습니다.
주가 영향 미치는 요인들
ATNI의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변화로 인한 영향입니다. 예를 들어, 가이아나 달러가 미국 달러 대비 약세를 보일 경우, 가이아나에서의 매출이 감소할 수 있습니다. 이는 주가 하락으로 이어질 가능성이 큽니다[0]. 둘째, 거시 경제적 상황입니다. 글로벌 인플레이션이 지속되면 운영비용이 증가하고 이자비용이 상승할 수 있으며, 이는 회사의 재무 건전성을 악화시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 셋째, 국제 분쟁이나 무역 갈등입니다. 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화되면 통신 장비 공급망에 차질이 생길 수 있으며, 이는 ATNI의 운영에 어려움을 초래할 것입니다[2]. 넷째, 경쟁사의 등장입니다. 만약 주요 경쟁사가 5G 서비스를 도입하면 ATNI도 이에 대응하기 위해 대규모 투자가 필요할 것이고, 이는 자본 지출 증가 및 현금흐름 악화로 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[3]. 마지막으로, 기술 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 클라우드 기반 서비스로의 전환이 가속화될 경우, 이에 대응하지 못하면 시장 점유율을 잃을 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ATNI의 사업 전망은 다양한 요인에 의해 성장할 수 있습니다. 첫째, 디지털 디바이드 해소를 위한 투자와 기술 발전이 주요 동력입니다. 특히 ‘First-to-Fiber’ 전략과 ‘Glass & Steel’ 접근 방식을 통해 농촌 및 원격 지역에 고속 인터넷을 제공함으로써 경제 성장을 촉진할 수 있습니다. 둘째, 유리한 정부 정책과 지원 프로그램은 ATNI의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부의 광대역 인터넷 확산 정책은 자본 지출을 보조하며, 이러한 지원은 회사의 인프라 확장에 큰 도움이 됩니다[0]. 셋째, 통신 타워와 해저 케이블 같은 인프라 투자는 장기적으로 안정적인 수익을 가져다 줄 수 있습니다. 넷째, 지역 경영 팀의 현지화 전략은 고객 관계를 강화하고 운영 효율성을 높이는 데 기여할 것입니다. 반면, 여러 가지 요인들이 사업 축소에 기여할 수 있습니다. 첫째, 경쟁업체의 등장과 기술 변화는 ATNI의 시장 점유율을 잠식할 우려가 있습니다. 예를 들어, 스타링크와 같은 경쟁업체의 등장으로 인해 투자 회수율이 낮아질 가능성이 있습니다[0][2]. 둘째, 규제 변화와 경제 불확실성은 운영 비용을 증가시키고 수익성을 악화시킬 수 있습니다[3][2]. 셋째, 대규모 자본 투자 필요성은 재무 안정성을 저해할 수 있으며, 이는 추가적인 부채나 자본 조달이 필요할 때 어려움을 초래할 수 있습니다[3].