회사 소개
ALGM는 자동차 및 산업용 전자 시스템에서의 시장 리더십을 통해 전 세계적으로 자기 센서 IC 솔루션을 공급하는 선도적인 기업입니다. 센서 IC는 운동, 속도, 위치 및 전류를 정밀하게 측정할 수 있게 하며, 파워 IC에는 고온 및 고전압이 가능한 모터 드라이버, 전원 관리 IC, LED 드라이버 IC 및 절연 게이트 드라이버가 포함되어 있습니다. 회사는 기술 전문성, 응용 프로그램에 대한 깊은 이해력, 강력한 고객 관계를 통해 일반 IC보다 더 많은 가치를 제공하는 솔루션을 개발했습니다. 그들의 제품은 자동차 및 산업 분야에서 기본적이며, 고객들에게 더 통합된, 지능적이고 복잡한 응용 프로그램에 더 유용하며 사용하기 쉽습니다. 또한, 회사는 자동차 및 산업 시스템을 지원하기 위해 터널 마그네토저지스트(“TMR”) 솔루션 등 혁신적인 기술을 개발하고 있으며 고객들과 긴기간 협력하여 시장 동향과 요구 사항에 대한 독특한 통찰력을 확보하여 경쟁사에 앞섰습니다. 이를 통해 자동차 시장에서 고객들과 긴기간 협력하여 수요가 높은 새로운, 개선된 및 혁신적인 제품에 대한 고객 요구 사항을 충족할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한, 회사는 자동차 시장의 자동차 회사뿐만 아니라 산업 분야에서도 선호되는 공급 업체로서 규모가 있는 공업 고객들을 지원하고 있습니다. 이러한 노력은 회사가 글로벌 자동차 회사 전반과 많은 일반 산업 시스템에서 그들의 제품을 찾을 수 있도록 지원하며, 향상된 판매 운영을 통해 성장을 가속화하고 있습니다[0][1].
주요 고객
ALGM의 주요 고객은 자동차 및 산업용 전자 시스템을 사용하는 글로벌 OEM 및 주요 공급업체들입니다. 이들은 자동차 회사들과 그들의 시스템 공급업체들을 포함하며, 이들 고객은 ALGM의 고성능 자기 센서 IC 및 파워 IC 제품을 구매합니다. 자동차 부문에서는 하이브리드 및 전기차(HEV 및 EV)와 ADAS(첨단 운전자 지원 시스템) 기능을 갖춘 차량에서 더 많은 센서 및 전력 제품이 요구됩니다. ALGM의 제품은 이러한 요구를 충족시킬 수 있는 높은 감도와 신뢰성을 제공하며, 소형화된 패키지와 에너지 효율성을 갖추고 있기 때문에 고객들이 신뢰하고 구매합니다. 또한, 산업 분야에서는 청정 에너지와 공장 자동화가 주요 트렌드로 자리잡고 있어, 이러한 분야에서의 반도체 수요가 늘고 있습니다. ALGM의 센서 및 파워 솔루션은 높은 온도와 전압에서도 견딜 수 있으며, 높은 신뢰성과 긴 수명을 제공하여 산업 고객들의 요구 사항을 만족시킵니다. 특히, ALGM의 제품은 에너지 효율성과 모션 컨트롤에서 탁월한 성능을 발휘하여, 공장 가동 중단을 줄이고 고밀도 청정 에너지 응용 분야에서 에너지 절약을 지원합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 주로 반도체 칩에 사용되는 웨이퍼, 패키징 재료, 기타 소자 등을 포함하여 제품 제조에 필요한 재료들 | TSMC, UMC 등 |
| 인건비 | 연구개발, 생산, 판매 및 관리 인력의 급여 및 복지 비용 | 내부 인력 |
| 장비 및 설비 비용 | 제조 및 테스트 장비의 구매, 유지보수, 감가상각 비용 | Applied Materials 등 |
| 에너지 비용 | 제조 공정에 필요한 전기 및 기타 에너지 사용 비용 | 지역 에너지 공급자 |
| R&D 비용 | 새로운 기술 및 제품 개발을 위한 연구 개발 활동 관련 비용, 소프트웨어 라이선스 등 | Cadence, Synopsys 등 |
| 물류 및 품질 관리 | 제품의 운송, 창고 보관, 품질 관리 및 보증 비용 | 다양한 물류 업체 |
| 클라우드 및 IT 비용 | 데이터 저장, 컴퓨팅 파워, 클라우드 서비스 관련 비용 | AWS, Microsoft Azure |
ALGM의 원가 구조는 주로 원자재 비용, 인건비, 장비 및 설비 비용, 에너지 비용, 연구개발(R&D) 비용, 물류 및 품질 관리 비용, 그리고 클라우드 및 IT 비용으로 구성되며, 각 비용 요소는 다양한 글로벌 공급업체들에 의해 제공됩니다[0][1].
제품군
ALGM의 주요 제품 및 각 제품이 회사 매출에 기여하는 바에 대한 분석은 다음과 같습니다:
주요 제품 및 매출 기여도
| 제품명 | 매출액 (2024 기준) | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 자기 센서 (Magnetic Sensors) | $649.9백만 | 61.9% |
| 전력 집적 회로 (Power ICs) | $399.5백만 | 38.1% |
자기 센서 (Magnetic Sensors)
- 제품 설명: ALGM의 자기 센서 IC는 모션, 속도, 위치 및 전류를 정밀하게 측정할 수 있습니다. 이 제품은 대부분 자동차 및 산업용 애플리케이션에서 사용되며, 높은 신뢰성과 정밀도를 요구하는 환경에서 탁월한 성능을 발휘합니다.
- 주요 기능: 높은 감도와 신뢰성, 소형화된 패키지, 에너지 효율성.
- 매출 기여도: 자기 센서 제품은 전체 매출의 61.9%를 차지하며, 이는 ALGM의 주요 매출원이 됨을 나타냅니다[0][1].
전력 집적 회로 (Power ICs)
- 제품 설명: 전력 IC에는 고온 및 고전압 환경에서도 작동 가능한 모터 드라이버, 전원 관리 IC, LED 드라이버 IC 및 절연 게이트 드라이버 등이 포함됩니다. 주로 전기차 및 하이브리드 차 등의 자동차 전자 시스템에서 사용됩니다.
- 주요 기능: 고온 및 고전압 환경에서의 안정성, 에너지 효율성, 소형화.
- 매출 기여도: 전력 IC는 전체 매출의 38.1%를 차지하며, 특히 고성능 전력 제품과 모터에 대한 수요 증가로 매출이 증가하는 추세입니다[0][1].
경쟁사 비교
자료에 따르면, 다른 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사와의 비교는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 | 주요 고객 |
|---|---|---|
| TI(텍사스 인스트루먼트) | 아날로그 및 임베디드 프로세서 | 산업 자동화, 전력 관리 IC |
| Analog Devices(아날로그 디바이스) | 신호 처리 및 전력 관리 솔루션 | 자동차, 산업용 애플리케이션 |
- TI 는 다양한 아날로그 및 임베디드 프로세서를 제공하며 산업 자동화 및 전력 관리 IC 분야에서 경쟁력을 갖추고 있습니다.
- Analog Devices 는 신호 처리와 전력 관리 솔루션을 제공하며, 특히 자동차 및 산업용 애플리케이션 관련 시장에서 강한 입지를 유지하고 있습니다[0][5][6][7].
주요 리스크
ALGM의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 몇 가지 위험 요인은 다음과 같습니다: 1. 생산 및 유통 능력에 대한 위험: 기후 변화, 자연 재해, 사이버 공격, 테러리즘, 전염병 등 다양한 요인으로 인해 공급망 및 생산, 유통 능력이 손상될 수 있으며, 이는 제품의 제조, 판매 및 납품 능력을 저해할 수 있습니다. 특히 한정된 공급지나 공급업체에서 와퍼나 패키징 구성품을 조달할 때 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 2. 신제품 개발 실패 가능성: 고객 선호도 및 시장 수용성을 충족하는 새로운 제품 개발에 실패할 경우 운영 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 새로운 기술, 규제 환경 변화, 수요 변화 등이 제품의 시장 경쟁력을 약화시키거나 현재 제품을 사용할 수 없게 할 우려가 있습니다. 3. 국제 사업과 관련된 위험: 국제 영업의 어려움, 정치적, 법적, 경제적 불안정, 차별금, 자산 국유화 등이 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 외국 조세 협정 및 정책의 변화 등도 예기치 못한 경비와 수요 감소로 이어질 수 있습니다. 이러한 위험을 관리하지 못할 경우 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-07-11) 폴란드 주식시장은 목요일에 상승 마감했으며, WIG30 지수는 0.99% 올랐습니다. 가장 좋은 성과를 낸 종목은 알레그로, 아세코 폴란드, PGE 폴스카 그루파 에네르게티츠나였고, 가장 저조한 성과를 낸 종목은 야스트셉스카 스포트카 웽로바, 베네핏 시스템스, 그루파 아조티였습니다.link
(2024-07-11) 알레그로 마이크로시스템즈(Allegro MicroSystems, Inc., 나스닥: ALGM)는 2024년 8월 1일에 2025 회계연도 1분기 재무 결과를 발표할 예정이며, 회사의 결과와 비즈니스 전망을 논의하기 위해 경영진과의 컨퍼런스 콜이 이어질 것이라고 발표했습니다.link
뉴스
(2024-07-08) Allegro MicroSystems는 ACS37220과 ACS37041이라는 두 가지 새로운 전류 센서 솔루션을 출시했으며, 이는 기존의 션트 저항 기반 전류 감지 솔루션에 비해 향상된 효율성, 신뢰성 및 더 작은 크기를 제공합니다.link
재무
ALGM의 전반적인 재무 상태는 여러 주요 지표에서 긍정적이며, 높은 매출 증가와 이익 실현을 보여주고 있다. 2024년 3월 29일 마감된 회계연도에서 연구개발(R&D) 비용이 순매출의 16.8%를 차지하며, 이는 전년도 15.5% 대비 증가한 수치로, 신규 제품 개발을 위한 인력 투자 증가가 주요 요인이다. 판매관리비(SG&A)는 순매출의 18.0%로, 전년도 19.7% 대비 감소하여 효율성이 향상된 것으로 나타났다. 매출은 상품 믹스 및 시장 점유율 증가로 인해 전년대비 크게 증가했으며, 북미, 유럽, 아시아 전역에서의 판매 호조가 이를 뒷받침했다. 특히 중국과 한국에서의 자동차 안전, 편의성, 및 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 분야에서의 성장이 두드러졌다. 영업 비용 증가는 주로 크로스(Crocus) 인수에 따른 무형 자산의 상각비 증가 및 생산량 증가 때문이다. 순 영업 현금 흐름은 2023년 500.5백만 달러에서 2024년 454.3백만 달러로 감소했으나, 이는 주요 투자가 지속적으로 이루어진 결과로 해석된다. 또한, 외환 거래 이익 및 기타 소득이 발생하여 추가적인 재정 건전성을 확보했다. 2023년 텀론 및 2023년 회전 신용 시설을 통해 금융 활동에서 순 현금 유입이 발생하여 자금 유동성을 강화했다 .
대차대조표
다음은 ALGM의 2024 회계연도 말 대차대조표(Consolidated Balance Sheet)의 요약표입니다:
| 항목 | 금액 (단위: 백만 달러) |
|---|---|
| 자산 | |
| 현금 및 현금성 자산 | 212.1 |
| 매출채권, 순 | 187.7 |
| 재고자산 | 145.8 |
| 선불비용 및 기타 자산 | 80.0 |
| 총 유동자산 | 625.6 |
| 유형자산, 순 | 320.2 |
| 기타 비유동 자산 | 245.1 |
| 총 자산 | 1,190.9 |
| 부채 및 주주 자본 | |
| 매입채무 | 89.3 |
| 유동부채 합계 | 171.3 |
| 장기채무 및 기타 비유동부채 | 315.7 |
| 총 부채 | 487.0 |
| 주주 자본 | 703.9 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 1,190.9 |
ALGM의 2024 회계연도의 대차대조표를 보면, 총 자산이 11억 9090만 달러로 기록되었습니다. 주요 자산으로는 현금 및 현금성 자산 2억 1210만 달러, 매출채권 1억 8770만 달러, 재고자산 1억 4580만 달러가 포함되어 있습니다. 특히 현금 및 현금성 자산은 충분한 유동성을 나타내며, 이는 회사가 단기 부채를 해결하고 운영 활동을 순조롭게 진행할 수 있음을 의미합니다. 또한 유형자산의 순 가치는 3억 2020만 달러로, 이는 주로 생산시설과 관련된 자산임을 시사합니다.
부채 측면에서는 총 부채가 4억 8700만 달러로, 이 중 유동부채가 1억 7130만 달러를 차지하고 있습니다. 이는 ALGM이 단기적으로 해결해야 할 부채가 상당히 많음을 나타내지만, 이를 해결할 수 있는 현금과 현금성 자산이 충분함을 알 수 있습니다.
주주 자본은 7억 390만 달러로, 회사의 재정 건전성이 양호함을 나타냅니다. 이는 ALGM의 성장 잠재력과 사업 운영의 안정성을 뒷받침합니다. ALGM의 자산 배분을 보면, 적절한 비율로 유동 자산과 비유동 자산에 투자하고 있으며, 이는 단기적인 유동성 및 장기적인 성장 전략을 모두 지원하는 데 효과적입니다. 특히, 연구개발(R&D)과 같은 새로운 제품 및 기술 개발에 집중 투자함으로써 미래의 성장 가능성을 높이고 있습니다.
위 대차대조표는 ALGM이 회계 연도 동안 효율적으로 자산을 관리하고 성장 기회를 활용하며, 재정적으로 잘 관리되고 있음을 보여줍니다[0][1][2].
손익계산서
다음은 ALGM의 손익계산서(Income Statement)를 표로 나타낸 것입니다:
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) | 총 매출 대비 비율 (%) | 전년 대비 차이 (천 달러) | 전년 대비 변화율 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 총 매출 | 1,049,367 | 100.0 | 75,714 | 7.8 |
| 매출원가 | 474,838 | 45.2 | 47,264 | 11.1 |
| 매출 총 이익 | 574,529 | 54.8 | 28,450 | 5.2 |
| 운영비용 | 378,285 | 36.0 | 35,513 | 10.4 |
| 연구개발비 | 176,638 | 16.8 | 25,788 | 17.1 |
| 판매관리비 | 188,429 | 18.0 | -3,493 | -1.8 |
| 장기 자산 감액 손실 | 13,218 | 1.3 | 13,218 | - |
| 영업이익 | 196,244 | 18.7 | -7,063 | -3.5 |
| 기타 수익(비용) 순 | -1,447 | -0.1 | -9,486 | -118.0 |
| 순이익 | 152,888 | 14.6 | -34,606 | -18.5 |
ALGM의 손익계산서를 보면, 총 매출이 전년 대비 7.8% 증가한 10억 4936만 7천 달러를 기록했습니다. 이 중 매출원가는 11.1% 증가하여 매출의 45.2%를 차지했습니다. 이에 따라 매출 총 이익은 전년 대비 5.2% 증가하여 5억 7452만 9천 달러를 기록했습니다. 연구개발비(R&D)는 매출의 16.8%를 차지하며, 이는 전년 대비 17.1% 증가한 수치로, ALGM이 기술 혁신과 신제품 개발에 지속적으로 투자하고 있음을 나타냅니다. 이는 기술 중심 기업으로서 적절한 투자입니다. 판매관리비(SG&A)는 매출의 18.0%로, 전년도 대비 1.8% 감소하여 비용 관리의 효율성을 보여줍니다.
운영비용 중 가장 주목할 만한 항목은 장기 자산 감액 손실로, 올해 처음으로 1321만 8천 달러의 손실이 발생하였습니다. 이는 특정 자산의 가치가 감소한 것을 반영하며, 회사의 자산 평가와 관련된 일회성 항목일 가능성이 높습니다. 영업이익은 약간 감소하여 매출의 18.7%를 차지했습니다.
기타 수익(비용) 항목에서는 순 비용이 발생하여 전년 대비 큰 차이를 보였습니다. 이는 주로 외환 손실 및 투자 관련 손실이 반영된 결과로 추정됩니다. 이에 따라 순이익은 전년 대비 18.5% 감소한 1억 5288만 8천 달러를 기록했습니다.
ALGM은 고도 기술 기반 회사로서 연구개발비에 상당한 투자를 지속적으로 하고 있으며, 이는 장기적으로 경쟁력을 유지하고 기술 우위를 확보하는 데 중요한 요소입니다. 그러나 순이익이 감소한 부분은 외환 변동 및 일회성 자산 감액 손실 등의 요인에 기인한 것으로 보입니다. 전체적으로 비용 구조는 잘 관리되고 있으나, 외부 요인의 영향을 완화할 방안이 필요할 수 있습니다[0][1].
현금흐름표
다음은 ALGM의 현금 흐름표입니다:
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) | 2024 회계연도 | 2023 회계연도 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 순 현금 흐름 | $ 181,715 | $ 193,206 | |
| 투자활동으로 인한 순 현금 흐름 | ($ 516,716) | ($ 99,696) | |
| 재무활동으로 인한 순 현금 흐름 | $ 198,878 | ($ 19,998) | |
| 환율 변화의 영향 | ($ 421) | ($ 4,606) | |
| 순 현금 증가(감소) | ($ 136,544) | $ 68,906 |
ALGM의 현금 흐름을 분석해 보면, 영업활동으로부터의 현금 흐름은 2024 회계연도에 $181.7백만 달러를 창출하며 전년도에 비해 감소했습니다. 이는 운영 자산 및 부채의 순 감소에 기인합니다. 반면, 투자활동으로 인한 현금 유출은 2024 회계연도에 크게 증가하여 $516.7백만 달러를 기록했는데, 이는 주로 Crocus 인수와 관련된 지출 때문입니다. 재무활동으로는 2024 회계연도에 $198.9백만 달러의 순 유입이 있었으며, 이는 자금 조달 활동이 이루어진 결과입니다[0].
비슷한 업종 그룹과 비교해 볼 때, 기술 중심 회사들은 일반적으로 연구개발(R&D)의 지속적 투자와 신규 사업 인수에 막대한 자금을 할당하는 경향이 있습니다. 그러나 ALGM은 영업활동에서 지속적으로 양호한 현금 흐름을 유지하고 있으며, 이는 회사의 기본적인 영업 활동이 튼튼함을 나타냅니다. 하지만, 높은 투자활동 비용은 현금 유출을 증가시키며, 이를 통해 매출 증대를 위한 자산 투자가 이루어졌음을 알 수 있습니다. 이러한 투자 특성은 기술 혁신 기업에게 공통적으로 나타나는 현상으로, 장기적인 성장 가능성을 기대할 수 있습니다.
주요 부채 및 전환사채들
다음은 ALGM의 부채 현황을 정리한 표입니다. 주요 채무와 그 조건, 이자율 등을 포함하고 있습니다.
| 종류 | 금액 (단위: $백만) | 만기 날짜 | 이자율 | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 2023 Term Loan Facility | 250 | 2030년 10월 31일 | SOFR 기준 2.75% | 2023 Revolving Credit Agreement의 일환 [0][1] |
| Crocus Loans | 7 | 2027년 9월 11일 | 12.5% | Crocus 인수와 관련된 부채, 현재 전액 상환됨 [2][3] |
| 2020 Term Loan Facility | 325 | 2028년 (완납됨) | - | 2023 Term Loan으로 전액 상환 [0][5] |
| 2023 Revolving Credit Facility | 224 | 2028년 6월 21일 | - | 활용 가능 금액, 아직 상환된 부채 없음 [0] |
이 표는 회사가 다양한 차입 원천을 통해 자금을 조달하고 있음을 보여주며, 특히 2023 Term Loan Facility는 상당한 금액으로 주요한 재무 활동임을 알 수 있습니다. Crocus 인수와 관련된 Crocus Loans는 현재 전액 상환되었으나 초기에는 높은 이자율을 부과받았습니다. 2023 Revolving Credit Facility는 현재 가용한 자금이지만, 아직 사용되지 않은 금액입니다.
주가 영향 미치는 요인들
ALGM의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 경기 침체와 같은 거시경제 상황의 악화는 소비자 수요 감소와 재정 불안정을 초래하여 ALGM의 매출 감소를 유발할 수 있으며, 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 ALGM의 주요 시장인 중국에서의 매출에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0]. 환율 변동은 외화 수익을 증가 또는 감소시킬 수 있으며, 예를 들어 달러 강세는 해외 매출의 매출 원가를 증가시키므로 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반면에, 반도체 및 전자 장치 시장에서 새로운 경쟁자의 등장은 ALGM의 시장 점유율 감소 및 매출 감소로 이어져 주가 하락을 유발할 수 있습니다. 기술 혁신 및 시장 트렌드의 변화는 역시 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 전기차와 자율주행차 수요 증가로 인해 ALGM의 자기 센서 및 전력 IC의 수요가 급증하는 경우, 매출 증가와 함께 주가가 상승할 가능성이 높습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
ALGM의 사업 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 성장 요인으로는 전기차 및 자율주행차 시장의 급속한 확대가 있습니다. 이러한 차량은 고성능 센서 및 전력 관리 IC를 필요로 하므로 ALGM의 제품 수요가 증가할 것입니다. 또한, 산업 자동화와 스마트 제조 기술의 발전도 중요한 성장 엔진이 될 수 있습니다. 이러한 트렌드는 정밀 센서 및 효율적인 전력 관리 솔루션을 요구하기 때문에 ALGM의 핵심 기술과 완벽하게 부합합니다. 반면에, 글로벌 경제의 불확실성이나 무역 갈등과 같은 외부 요인은 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 반도체 공급망 문제나 원자재 가격의 급등은 생산 비용을 증가시키고 이윤을 압박할 수 있습니다. 기술 트렌드 변화에 대한 적응 부족이나 경쟁사의 기술 혁신도 시장 점유율을 잠식하는 위협 요인이 될 수 있습니다. ALGM의 지속적인 연구 개발 투자와 혁신적인 제품 출시가 시장에서의 경쟁력을 유지하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.