회사 소개
클린스파크(주)은 비트코인 채굴 기업으로, 조지아에 230 메가와트의 개발용량을 갖춘 5개 데이터 센터를 독립적으로 소유하고 운영하며, 샌더스빌, 조지아에 추가로 150 메가와트를 개발 중에 있습니다. 이 회사는 비트코인 채굴을 통해 주요 수익원을 창출하며, 엑사해시의 처리 속도를 가진 88,954대의 비트코인 채굴 기기를 운영하고 있습니다. 클린스파크는 비트코인 채굴 운영을 통해 채굴하는 비트코인을 판매하여 운영 및 전략적 성장을 지원하고 있습니다. 비트코인은 분산된 피어 투 피어 결제 네트워크로, 사용자들이 공감 프로토콜에 참여하여 운영되며, 거래의 유효성을 확인하고 체인에 게시하는 과정을 채광이라고 합니다. 채굴자들은 새로운 블록을 체인에 추가할 때마다 비트코인으로 보상을 받으며, 이를 통해 수익을 창출합니다[0].
주요 고객
클린스파크(주)의 주요 고객은 비트코인 채굴 풀 운영자들입니다. 이들은 클린스파크로부터 해시레이트(채굴 성능)를 제공받아 전체 비트코인 네트워크 내에서의 비트코인 채굴 능력을 증대시키기 위해 비용을 지불합니다. 고객의 주요 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 대규모 비트코인 채굴 풀 운영자들로, 대용량의 컴퓨팅 파워를 필요로 하며, 클린스파크가 제공하는 안정적이고 지속적인 채굴 성능을 통해 비트코인 채굴 수익을 극대화하려는 목적이 있습니다. 둘째, 클린스파크의 기술력을 활용하여 기존 채굴 인프라를 업그레이드하거나 확장하려는 중소 규모의 채굴 사업자들로, 이들은 상대적으로 낮은 초기 투자 비용으로 높은 채굴 효율을 얻기 위해 클린스파크의 서비스를 이용합니다. 셋째, 암호화폐에 투자하거나 투기를 하려는 투자자들로, 이들은 비트코인 채굴을 통해 직접 비트코인을 획득하려는 목적이 있으며, 클린스파크의 경쟁력 있는 채굴 비용 구조와 고성능 채굴 기기를 통해 시장에서의 경쟁력을 높이고자 합니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 에너지 비용 | 비트코인 채굴 장비를 운영하기 위한 전력 비용으로, 이는 전체 비용 중 가장 큰 부분을 차지합니다. 2023년에는 $65,824,000의 에너지 비용을 지출했습니다[0][1]. | 현지 전력 공급업체 |
| 호스팅 비용 | Coinmint와의 공동 위치(co-location) 계약을 통해 발생한 비용으로, 타사 운영자의 직접 운영 비용을 포함하며, 에너지가 가장 큰 부분을 차지합니다. 2023년에는 $22,974,000의 호스팅 비용이 지출되었습니다[0][1]. | Coinmint |
| 전문 서비스 비용 | 법률, 회계 및 컨설팅 비용으로, 2023년에는 $10,869,000이 지출되었습니다[0]. | 법률 및 회계 법인 |
| 급여 비용 | 직원 급여, 관련 세금 및 복리후생 비용을 포함하며, 2023년에는 $45,714,000이 지출되었습니다[0]. | 내부 인력 |
에너지 소비는 비트코인 채굴의 핵심 비용으로, 매년 변동이 있으며, Coinmint와의 호스팅 계약을 통해 추가적인 비용이 발생합니다. 전문 서비스와 급여 비용도 고려하여 전체 운영 비용 구조를 형성하고 있습니다.
제품군
클린스파크의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
- 비트코인 채굴 서비스
- 설명: 클린스파크의 핵심 제품은 비트코인 채굴 서비스입니다. 이 회사는 독립적으로 소유하고 운영하는 5개의 데이터 센터를 통해 비트코인 채굴을 진행하며, 추가로 데이터 센터를 개발 중에 있습니다. 비트코인 채굴은 블록체인 거래를 검증하고 새로운 비트코인을 생성하는 과정으로, 이를 통해 수익을 창출합니다.
- 수익 기여: 비트코인 채굴을 통해 얻은 보상과 거래 수수료는 클린스파크의 주요 수익 원천입니다. 2023 회계 연도에 클린스파크는 총 6,903개의 비트코인을 채굴하여, 이는 전년 대비 84% 증가한 수치입니다[0][1].
| 제품/서비스 | 설명 | 연간 수익 기여도 (2023) | 비고 |
|---|---|---|---|
| 비트코인 채굴 서비스 | 블록체인 거래 검증 및 비트코인 생성 | 대부분의 수익 | 6,903 비트코인 채굴 |
이 밖에 경쟁사로는 여러 비트코인 채굴 회사들이 있으며, 일부 경쟁사는 다음과 같습니다:
| 경쟁사 | 설명 |
|---|---|
| 라이엇 블록체인(Riot Blockchain) | 미국 기반의 비트코인 채굴 회사로, 대규모 채굴 장비를 운영하며 클린스파크와 유사하게 비트코인 채굴을 주요 사업으로 하고 있습니다. |
| 마라톤 디지털 홀딩스(Marathon Digital Holdings) | 미국에서 가장 큰 비트코인 채굴 기업 중 하나로, 고성능 채굴 장비를 이용하여 비트코인을 채굴하고 있습니다. |
클린스파크는 비트코인 채굴 및 이를 통한 수익 창출에 전념하면서 시장에서 경쟁력을 유지하고 있으며, 지속적인 시설 확장과 기술 발전을 통해 더 많은 비트코인을 채굴하고 있습니다[2][3].
주요 리스크
클린스파크사의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 주요 리스크는 다음과 같습니다: 경영진의 실패로 성장을 제대로 관리하지 못할 수 있는 의존도, 전략적 인수 및 타 법인과의 계약으로 인해 발생할 수 있는 사업 방해, 주주의 소각, 재무 자원 감소 및 영업 결과에 해를 끼칠 수 있는 가능성, 향후 전략적 성장 계획 수립 또는 비용 내에서의 시기적절한 실행 능력, 전략적 인수로 인한 증가된 준수 비용 등입니다. 또한 비트코인 수요에 미치는 지정학적 및 경제적 사건으로 인한 불확실성, 비트코인 가치의 가격 리스크와 변동성, 경쟁하는 블록체인 플랫폼이나 기술의 발전과 수용, 비트코인 네트워크의 포크 등도 클린스파크의 사업에 영향을 줄 수 있는 리스크입니다[0]. 또한 기술적 구식화, 글로벌 암호화폐 하드웨어 공급망의 취약성, 새로운 하드웨어 획득의 어려움으로 인한 리스크도 존재하며, 채굴 시설의 손상 및 적절한 보험 가입에 대한 어려움 등은 클린스파크의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 추가적인 리스크로 꼽힙니다[1].
뉴스
(2024-07-09) 비트코인 채굴 장비 도난이 증가하고 있지만, 전문가들은 사용되지 않을 때 이 기기의 가치가 급격히 하락한다고 지적하며 경제에 대한 오해가 있음을 강조하고 있습니다.link
재무
클린스파크(주)의 2023년 9월 30일 종료된 회계연도 재무 성과는 다음과 같습니다. 계속 영업에서의 순손실은 2022년의 $40,089에서 2023년 $132,160으로 증가했습니다. 이는 비트코인 채굴을 위한 자본 지출과 관련된 계속된 투자가 주요 원인입니다. 특히, 파생 금융상품에서의 미실현 손실은 전년도의 $1,950에서 $259로 감소했지만, 이자 비용은 $2,977로 2022년의 $1,078에서 크게 증가했습니다[0][1]. 2023년 총 순손실은 $136,589로, 전년도의 $57,326에서 대폭 증가했으며, 이는 폐기된 에너지 부문의 운영 손실 감소에도 불구하고 계속 영업 부문에서의 적자가 컸기 때문입니다[2][3]. 회사는 2023년 회계연도 동안의 운영 활동에서 $31,720의 현금을 사용했으며, 이는 전년도의 현금 생성과 대비해 큰 변화입니다. 또한, 회사는 2023년 말 기준으로 약 $29,215의 현금을 보유하고 있으며, 비트코인 보유액의 공정 시장 가치가 $56,241입니다[1].
이 모든 요소를 종합해 보면, 클린스파크는 비트코인 채굴에 대한 집중적인 투자를 지속하면서도 재무적인 도전과제에 직면하고 있음을 알 수 있습니다.
대차대조표
클린스파크(주)의 재무 상태 분석
대차대조표 (2023년 9월 30일 기준)
| 항목 | 금액 (2023) | 금액 (2022) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | $102,172 | |
| - 현금 및 현금성 자산 | $29,215 | |
| - 비트코인 | $56,241 | |
| - 재고 | ||
| - 선불비용 및 기타 유동 자산 | ||
| 총 자산 | $761,578 | |
| 부채 | ||
| 유동 부채 | $74,055 | |
| 총 부채 | $84,351 | |
| 자본 | ||
| 총 자본 | $677,227 |
클린스파크의 총 자산은 $761.58M으로, 그 중 유동 자산은 $102.17M을 차지하고 있습니다. 주목할 만한 점은 유동 자산 내에서 비트코인의 공정 시장 가치가 $56.24M에 달한다는 것입니다. 이는 회사가 비트코인 채굴에 중점을 두고 있음을 나타냅니다. 비트코인을 포함한 현금과 현금성 자산의 비율이 높아, 운영 자금을 충분히 확보하고 있는 걸 알 수 있습니다.
총 부채는 $84.35M으로, 이에 비해 총 자본은 $677.23M을 기록하고 있어 자본 구조가 견고함을 보여줍니다. 특히, 운전 자본이 $28.12M로 충분한 유동성을 유지하고 있습니다[0].
자산 배분 측면에서, 클린스파크는 여전히 상당한 비율의 자산을 비트코인 및 현금성 자산에 배분하고 있습니다. 이는 회사의 비즈니스 모델이 주로 비트코인 채굴을 중심으로 이루어져 있음을 나타냅니다. 비트코인은 시장 가격 변동에 민감하므로, 이러한 자산 배분은 고위험, 고수익 전략이 될 수 있습니다.
결론적으로, 클린스파크는 비트코인 채굴을 통한 수익 창출을 목표로 하는 사업 모델을 기반으로 재정적 안정성을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 하지만, 비트코인 가격의 변동이 재무 상태에 큰 영향을 미칠 수 있는 점에 유의할 필요가 있습니다.
손익계산서
클린스파크(주) 손익계산서 (연결 손익 및 종합 손실)
손익계산서 (2023년 9월 30일 종료된 연도 기준)
| 항목 | 2023년 (단위: 천달러) | 2022년 (단위: 천달러) |
|---|---|---|
| 매출 | ||
| 비트코인 채굴 매출 | $168,121 | $131,000 |
| 기타 서비스 매출 | - | - |
| 총 매출 | $168,408 | $131,525 |
| 비용 및 지출 | ||
| 매출원가 (감가상각비 및 상각비 제외) | $93,580 | $41,234 |
| 전문 서비스 비용 | $10,869 | $6,469 |
| 급여 비용 | $45,714 | $40,920 |
| 일반 및 관리비 | $20,823 | $10,423 |
| 자산 처분 손실 (이익) | $1,931 | ($643) |
| 기타 감손 비용 (비트코인 관련) | $7,163 | $12,210 |
| 감손 비용 - 기타 | - | - |
| 감손 비용 - 영업권 | - | $12,048 |
| 비트코인 매각 이익 | ($1,357) | ($2,567) |
| 감가상각비 및 상각비 | $120,728 | $49,045 |
| 총 비용 및 지출 | $299,451 | $169,389 |
| 영업 손실 | ($131,043) | ($37,864) |
| 기타 수익 (비용) | ||
| 기타 수익 | ||
| 조건부 대가의 공정가치 변동 | $2,484 | |
| 주식 매각 실현 이익 | - | - |
| 주식에서의 미실현 손실 | - | ($2) |
| 파생 상품에서의 미실현 손실 | ($259) | ($1,950) |
| 이자 수익 | ||
| 이자 비용 | ($2,977) | ($1,078) |
| 총 기타 비용 (수익) | ($260) | ($2,225) |
| 법인세 비용 전 손실 | ($131,303) | ($40,089) |
| 법인세 비용 | - | - |
| 계속 영업에서의 손실 | ($132,160) | ($40,089) |
| 중단 영업 | ||
| 중단 영업에서의 손실 | ($4,429) | ($17,237) |
| 법인세 비용 | - | - |
| 중단 영업에서의 순손실 | ($4,429) | ($17,237) |
| 순손실 | ($136,589) | ($57,326) |
전문가 분석
재정 상태
클린스파크(주)의 2023년 회계연도 손익계산서를 살펴보면, 비트코인 채굴 매출이 2022년 대비 증가한 반면, 총 비용 및 지출 역시 큰 폭으로 증가한 것을 알 수 있다. 2023년 총 비용 및 지출은 $299,451천달러로 2022년의 $169,389천달러에 비해 두 배 가까이 증가했다. 이에 따라 영업 손실도 2022년 $37,864천달러에서 2023년 $131,043천달러로 크게 증가했다.
비용 지출
감가상각비 및 상각비가 2023년 $120,728천달러를 기록해 전년도의 $49,045천달러에서 큰 폭으로 증가한 것이 눈에 띈다. 이는 클린스파크가 비트코인 채굴에 필요한 설비나 장비에 대한 대규모 투자가 이루어졌음을 나타낸다. 반면, 비트코인 매각을 통해 $1,357천달러의 이익을 실현한 것도 주목할 만하다.
기타 수익 및 비용
기타 수익 중 조건부 대가의 공정가치 변동으로 인해 $2,484천달러의 수익이 발생하였으나, 파생 상품에서 $259천달러의 미실현 손실과 $2,977천달러의 이자 비용이 발생했다. 이러한 요인들로 인해 총 기타 비용 (수익)은 적자 전환했다.
손실
2023년 총 순손실은 $136,589천달러로 2022년의 $57,326천달러에 비해 두 배 이상 증가하였다. 이는 주로 비트코인 채굴 관련 투자가 증가하면서 비용이 크게 늘어났기 때문이다.
클린스파크의 재무 상황은 비트코인 채굴 사업의 특성상 고위험, 고수익 특성을 나타낸다. 이에 따라 비용 지출이 큰 폭으로 증가했으나, 비트코인 가격 변동에 따라 수익이 크게 영향을 받을 수 있다. 회사의 지속적인 투자와 운영 비용 관리를 통해 이러한 재정적 도전을 극복할 필요가 있다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 금융기관 | 만기일 | 이자율 | 2023년 9월 30일 대출 잔액 (천 달러) |
|---|---|---|---|
| 마스터 장비 금융 계약 | 2025년 4월 | 13.80% | $11,603 |
| 모기지 - 회사 시설 | 2025년 4월 | 10.00% | $1,950 |
| SPRE 상업 그룹 | 2023년 8월 | 12.00% | $0 |
| Marquee 펀딩 파트너 | 2026년 7월 ~ 2027년 2월 | 13.00% | $1,725 |
| 자동차 및 장비 대출 | 2026년 10월 ~ 2029년 6월 | 0.99% ~ 9.60% | $625 |
마스터 장비 금융 계약은 2022년 4월 22일에 Trinity Capital Inc.와 체결되었으며, 3,336개의 S19j Pro 마이너 장비를 담보로 총 $35,000의 대출 한도가 설정되었습니다. 회사는 초기 $20,000를 대출받았으나, 추가 $15,000는 요청하지 않아 관련 1% 대출 약정 수수료는 환불되었습니다. 모기지-회사 시설 대출은 2023년 5월 10일에 완료되었으며, 2년 만기와 10%의 이자율로 월 이자만 갚는 형태입니다. 또한 Marquee 펀딩 파트너와의 대출 계약은 WAHA 인수 시 발생한 자산을 담보로 하였으며, 총 $1,725의 잔액이 남아 있습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
클린스파크(CLSK)의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 비트코인 가격 변동입니다. 비트코인 가격이 급등할 경우, 채굴업체로서의 수익성이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 반대로 비트코인 가격이 급락하면 수익성이 저하되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 글로벌 거시경제 상황입니다. 예를 들어, 경제 불확실성이 증가하거나 금융시장이 침체될 경우, 투자자들이 리스크 자산인 비트코인과 관련 기업에서 자금을 회수하면서 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 규제 변화입니다. 미국이나 다른 국가에서 비트코인 채굴 및 거래에 대한 규제가 강화된다면 채굴 비용이 늘어나거나 사업 운영에 제한이 생겨 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁의 증가입니다. 새로운 비트코인 채굴 업체가 시장에 진입하거나 기존 업체들의 기술력이 향상되면 클린스파크의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 지리적/정치적 긴장입니다. 예를 들어, 미-중 무역전쟁이 심화되면 반도체 등 채굴 장비의 공급망에 차질이 생겨 운영 비용이 증가하고 주가가 하락할 수 있습니다[2]. 마지막으로 ESG(환경, 사회, 지배구조) 문제입니다. 채굴 과정에서의 환경 영향을 줄이기 위한 규제나 투자자 압력이 증가하면 추가 비용이 발생해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
클린스파크(CLSK)의 미래 전망은 복합적인 요인들에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 비트코인 및 암호화폐 시장의 전반적인 성장은 클린스파크의 사업 성장을 이끌 수 있다. 암호화폐에 대한 인식과 수용이 확대되면서 비트코인 채굴 수요가 증가하면, 더 많은 수익을 창출할 가능성이 크다. 둘째, 회사가 보유한 데이터 센터의 확장과 새로운 채굴 장비의 도입은 생산성을 높이고 운영 효율성을 개선할 수 있어 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 셋째, 환경 친화적인 채굴 기술 개발과 재생에너지 사용 확대로 ESG 투자가 활성화되면, 투자자들로부터 긍정적인 평가를 받을 가능성이 높다. 넷째, 글로벌 경제 회복과 함께 비트코인 가격이 상승하면 클린스파크의 수익성이 개선될 수 있다. 다섯째, 새로운 규제 환경에서의 적응력도 중요한 요인이다. 비트코인 채굴에 대한 규제가 완화되면 사업 확장이 용이해질 것이고, 반대로 규제가 강화되면 비용 증가로 인해 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 여섯째, 타 경쟁사들과의 기술력 및 운영 효율성 경쟁도 주요 변수다. 클린스파크가 기술 혁신을 지속하고 비용 절감에 성공하면 시장 점유율을 확대하고 성장할 수 있다. 일곱째, 글로벌 정치적 안보 상황도 중요한 영향을 미칠 수 있다. 세계 각국의 경제 정책 변화나 무역 분쟁이 발생하면 비트코인 채굴에 필요한 장비 수급과 운영비용에 직간접적인 영향을 줄 수 있다.