회사 소개
1996년 이후 PetMeds는 북미 전체에서 애완동물 의약품의 신뢰할 수 있는 공급원으로 디지털 소매를 선도해온 기업입니다. 이들은 PetCareRx를 통해 직접 소비자에게 애완동물 건강 관리 제품을 제공하고 있습니다. 주요 제품은 온라인을 통해 처방 및 비처방 약물, 음식, 보충제 및 용품을 판매하며 강아지, 고양이 및 말을 위한 수의사 및 애완동물 보험 서비스를 제공하고 있습니다. PetMeds와 PetCareRx는 소비자들에게 직접 판매하기 위해 웹사이트, 무료 전화 및 고용주 혜택 제휴를 통해 제품을 공급합니다. 이를 통해 가족들이 반려동물의 예방적 및 만성 건강 요구를 해결할 수 있도록 지원하고 있으며, 애완동물의 장수를 지원하기 위해 혁신적인 공급 업체로부터 우수한 품질의 웰니스 제품을 제공하고 있습니다. 이 회사는 주요 제품 카테고리로 처방약, 비처방약, 보조제품, 처방식품, 비처방식품 및 종합적인 애완동물 용품을 포함한 개, 고양이 및 말을 위한 애완동물 운동에 초점을 맞추고 있으며, 이는 미국 내 반려동물 약 지출이 지속적으로 확대되는 대규모 시장에서 더 큰 점유율을 확보하기 위한 상당한 잠재력을 제공합니다[0].
주요 고객
PETS의 고객 페르소나는 주로 반려동물을 키우는 가정으로 구성되며, 특히 개, 고양이, 말을 키우는 사람들이 주된 타겟입니다. 고객 세그먼트는 주로 몇 가지 그룹으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 반려동물 건강에 적극적으로 투자하는 사람들로, 이들은 반려동물 의약품, 건강 제품, 고급 사료 등을 구매하여 반려동물의 웰빙을 최우선으로 생각합니다. 두 번째 그룹은 가성비를 중요시하는 사람들로, 이들은 다양한 예산 수준에서 접근 가능한 제품을 찾으며, PETS의 계층 가격 전략을 통해 맞춤형 제품을 구매합니다. 세 번째 그룹은 시간과 기회를 절약하고자 하는 사람들로, 이들은 PETS의 자동 배송 옵션을 통해 정기적인 공급을 받아 번거로움을 덜고 일관된 관리를 유지합니다. 네 번째 그룹은 디지털 채널과 소셜 미디어를 적극 활용하는 사람들로, 이들은 PETS의 다양한 소셜 미디어 플랫폼과 웰니스 가이드를 통해 정보를 얻고 제품을 선택합니다. PETS의 고객 대부분은 미국 전역에 분포되어 있으며, 주요 거주 지역은 캘리포니아, 플로리다, 텍사스, 뉴욕, 펜실베이니아, 노스캐롤라이나, 조지아, 버지니아 등입니다. 평균 주문 금액은 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 고객의 충성도와 반복 구매를 반영합니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 상세 설명 | 주요 공급 회사 |
|---|---|---|
| 변동 비용 | 변동 비용은 제품의 판매와 관련된 직접 비용을 의미합니다. 여기에는 원재료, 제조, 운송 및 유통 비용이 포함됩니다. | Major North American pet suppliers 및 Various logistics providers |
| 광고 비용 | 회사는 고객 획득과 브랜드 인지도를 높이기 위해 광고비를 지출합니다. FY2024년의 사례로 광고 비용은 약 $24.5백만이었다. | 다양한 미디어와 마케팅 에이전시 |
| 급여와 복지 | 직원 급여 및 복지 비용은 총 관리비에 포함되며, FY2024년 약 $55.2백만이었다. 여기에는 주식 보상 및 퇴직금도 포함된다. | 급여 관리 서비스 제공업체 및 각종 보험사 |
| 감가상각 및 상각 | 회사의 건물, 장비 및 소프트웨어 등의 감가상각 및 무형 자산 상각 비용입니다. FY2024년 약 $7.1백만이었다. | 회계 소프트웨어 및 자산관리 서비스 제공업체 |
| 소프트웨어 및 시스템 비용 | 회사의 운영 및 관리를 위해 사용되는 소프트웨어 및 시스템에 소요되는 비용입니다. FY2024년 약 $1.0백만이었다. | 다양한 IT 서비스 및 소프트웨어 제공업체 |
| 임대 비용 | 회사의 운영 공간에 대한 임대료로, FY2024년 약 $0.918백만이었다. | Various property lessors |
이 정보는 PETS의 FY2024년 재무제표에서 가져왔습니다[0][1][2].
제품군
PETS의 주요 제품은 크게 처방약, 비처방약, 애완동물 식품, 프라이빗 라벨 제품, 그리고 홀리스틱 웰니스 서비스로 나눌 수 있으며, 각 제품군은 회사의 매출에 큰 기여를 하고 있습니다. 다음은 각 제품에 대한 자세한 설명과 매출 기여도입니다.
| 제품 카테고리 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| 처방약 (Rx) | 심장사상충, 벼룩 및 진드기 예방제, 관절염, 피부염, 갑상선, 당뇨, 통증 약물 등 | 2024년 기준 주요 매출 원천 |
| 비처방약 (OTC) | 벼룩 및 진드기 제품, 뼈 및 관절 제품, 비타민, 간식, 보충제, 위생 제품 등 | 비처방약 매출 포트폴리오 핵심 |
| 애완동물 식품 | 고급 및 비고급 애완동물 식품, 수의사 처방 식품 포함 | 안정적인 매출원 |
| 프라이빗 라벨 제품 | 독점 제품으로 샴푸, 벼룩 목걸이, 관절 강화제, 비타츄, 소프트 장난감 등이 있음 | 높은 가성비로 인한 고객 충성도 상승 |
| 홀리스틱 웰니스 서비스 | 원격 진료, AI 지원 원격 수의학 서비스 등 | 부가 서비스로 추가 매출 발생 |
매출 기여도 비교 (단위: 백만 달러): - 2024 회계연도 매출: - 재주문 매출: $246.98M (87.9%) - 신규 주문 매출: $24.30M (8.6%) - 멤버십 수수료: $9.78M (3.5%)
다음은 PETS와 유사한 제품을 제공하는 다른 경쟁 업체와의 비교입니다:
| 경쟁 업체 | 제공 제품 종류 | 주요 특징 |
|---|---|---|
| Chewy Inc. | 처방약, 비처방약, 애완동물 식품, 장난감 및 기타 애완동물 소모품 | 낮은 가격과 신속한 배송 |
| Petco Health and Wellness | 처방약, 비처방약, 애완동물 사료 및 용품, 애완동물 훈련 서비스 | 오프라인 매장 통한 종합 서비스 제공 |
| PetSmart | 처방약, 비처방약, 애완동물 사료 및 장난감, 펫호텔 및 미용 서비스 | 다양한 오프라인 이벤트 및 서비스 |
| Walmart | 처방약, 비처방약, 애완동물 식품 및 용품 | 체인점 수 많은 넓은 유통망 |
PETS의 경쟁 업체들은 가격 경쟁력, 신속한 배송, 오프라인 매장 서비스 등 다양한 강점을 가지고 있어 PETS와의 경쟁이 치열한 상황입니다[0][1][2][3].
주요 리스크
PETS사의 사업에 대한 잠재적인 리스크로는 다음과 같은 사항들이 있습니다. 첫째, 남부 플로리다에 위치한 주요 유통 센터가 해리케인에 민감한 지역에 있어 해리케인이나 해수면 상승으로 인한 손상의 위험으로 인해 본사 및 유통 센터 및 주변 교통 인프라의 피해나 완전 파괴 가능성에 취약합니다. 또한, 강한 날씨 조건은 재산 보험 요금이 미래에 상당히 증가할 수 있음을 야기할 수 있습니다. 둘째, 정보 시스템 및 고객을 대상으로 하는 기술 시스템의 실패나 남용은 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 제3자의 청구에 시달릴 수 있거나 사기 등 리스크가 증가할 수 있습니다. 셋째, 우리의 인프라로의 데이터 및 시스템 이전은 우리의 업무에 방해가 될 수 있는데, 이는 예기치 못한 문제를 일으킬 수 있으며, 이로 인해 제품의 가용성에 문제가 생길 수 있어 비즈니스에 해를 입힐 수 있습니다(출처: pets-10-K.txt).
뉴스
재무
PETS사의 2024 회계연도 재무 실적은 여러 가지 측면에서 변동이 있음을 보여줍니다. 순매출은 2023년 약 2억 5천 657만 달러에서 2024년 약 2억 8천 100만 달러로 약 9.5% 증가하여, 이는 PetCareRx 인수와 AutoShip 프로그램을 통한 단골 고객의 증가로 인해 이루어진 것이지만 신규 고객과 재구매율은 하락했습니다 . 매출 원가는 약 2억 2024만 달러로 전년 대비 증가했으나, 매출 대비 원가 비율은 약간 감소하여 72.0%를 기록하였습니다. 이로 인해 총 이익은 약 11.2% 증가하여 약 7천 860만 달러를 기록했습니다 . 반면, 일반 및 관리비용은 지난 회계연도보다 약 32.4% 증가하여 약 5천 520만 달러에 달했으며, 이는 임금, 수수료, 소프트웨어 및 시스템 비용의 증가 때문입니다. 그 결과, 순이익은 약 510만 달러에서 약 747만 달러의 순손실로 크게 감소했습니다 . 이러한 상황에서 PETS사는 현금 배당을 무기한 중단하고 현금 흐름을 성장 이니셔티브와 더 높은 수익률이 기대되는 다른 활동에 집중하기로 결정했습니다 . 현재 2024년, 2023년 말의 유동 자본은 약 2천 150만 달러로 전년 대비 크게 감소했으며 이는 PetCareRx 인수와 추가적인 투자에 기인합니다 .
대차대조표
PETS의 대차대조표
| 항목 | 2024년 3월 31일(단위: 천 달러) | 2023년 3월 31일(단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 55,296 | 104,086 |
| - 외상 매출금 | 3,283 | 1,740 |
| - 재고 | 28,556 | 19,023 |
| - 선수금 및 기타 유동 자산 | 6,325 | 4,719 |
| - 선수 소득세 | 188 | 863 |
| 총 유동 자산 | 93,648 | 130,431 |
| 비유동 자산 | ||
| - 유형 자산 순 | 26,657 | 26,178 |
| - 무형 자산 및 기타 자산 순 | 16,503 | 5,860 |
| - 영업권 | 26,658 | - |
| - 영업 리스 사용권 자산 순 | 1,432 | - |
| - 이연 법인세 자산 순 | 4,986 | 5,009 |
| 총 비유동 자산 | 76,236 | 37,047 |
| 총 자산 | 169,884 | 167,478 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 외상 매입금 | 37,024 | 25,208 |
| - 판매세 납부금 | 25,012 | 26,113 |
| - 미지급비용 및 기타 유동 부채 | 7,060 | 6,191 |
| - 영업 리스 부채 | 459 | - |
| - 이연 수익 | 2,603 | - |
| 총 유동 부채 | 72,158 | 57,512 |
| 비유동 부채 | ||
| - 장기 영업 리스 부채 | 995 | - |
| 총 부채 | 73,153 | 57,512 |
| 주주 자본 | ||
| - 우선주 | 9 | 9 |
| - 보통주 | 21 | 21 |
| - 추가 납입 자본 | 25,146 | 18,277 |
| - 이익잉여금 | 71,555 | 91,659 |
| 총 주주 자본 | 96,731 | 109,966 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 169,884 | 167,478 |
PETS의 대차대조표를 보면, 몇 가지 주목할 만한 점이 있습니다. 첫째, 2024년 3월 31일 기준 현금 및 현금성 자산이 전년도 대비 크게 감소했습니다. 이는 PetCareRx 인수와 추가적인 투자로 인한 것입니다. 둘째, 외상 매출금과 재고 자산이 각각 증가했으며, 이는 매출 증가와 더불어 사업 확장을 나타냅니다. 그러나 외상 매입금도 크게 증가해 자금 흐름의 관리가 필요함을 시사합니다. 비유동 자산 중에서는 영업권과 무형 자산의 증가가 눈에 띄는데, 이는 기업 인수와 관련된 항목입니다.
자산의 할당은 주로 유동 자산과 비유동 자산 간의 균형을 잘 맞추고 있습니다. 그러나 현금 보유량이 감소한 점은 신규 투자를 통해 성장 계획을 추진하겠다는 경영 전략의 일환으로 보입니다. 이러한 자산 구조와 자본 할당을 통해 PETS는 안정적인 유동성을 유지하면서도 성장 동력을 확보하고자 하는 모습입니다[0].
손익계산서
PETS사의 손익계산서
| 항목 | 2024년 (단위: 천 달러) | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출 | 281,064 | 256,579 | 272,282 |
| 매출원가 | 202,416 | 185,844 | 195,341 |
| 매출총이익 | 78,648 | 70,735 | 76,941 |
| 운영비용 | |||
| 일반 및 관리비용 | 55,246 | 41,714 | 31,114 |
| 광고비 | 24,508 | 19,424 | 18,799 |
| 감가상각비 | 7,056 | 3,546 | 2,738 |
| 총 운영비용 | 86,810 | 64,684 | 52,651 |
| 영업이익 | (8,162) | 6,051 | 24,290 |
| 기타 수익 | 1,889 | 1,394 | (105) |
| 법인세 비용 | 1,191 | 2,305 | 5,469 |
| 순이익 | (7,464) | 5,140 | 18,716 |
PETS사의 손익계산서를 분석해보면, 2024년 회계연도에 몇 가지 주요 점을 확인할 수 있습니다. 첫째로, 순매출은 2023년에 비해 약 9.5% 증가한 반면, 매출 원가가 더 큰 비율로 증가하여 매출총이익의 증가폭은 상대적으로 적습니다. 이로 인해 총이익률이 큰 폭으로 개선되지 않았습니다. 둘째로, 일반 및 관리비용과 광고비, 감가상각비가 모두 큰 폭으로 증가하여 전체 운영비용이 크게 늘었습니다. 이로 인해 영업이익이 전년도보다 크게 감소하였으며, 순이익은 적자로 전환되었습니다.
주목할 점은 매출총이익 대비 운영비용의 비율이 매우 높다는 것입니다. 이는 회사가 지속적으로 성장하고 확장하기 위한 비용을 많이 지출하고 있음을 나타냅니다. 특히 일반 및 관리비용이 크게 증가한 것은 인수나 신규 사업 확대와 같은 전략적 투자 활동과 관련이 있을 가능성이 큽니다. 광고비 또한 새로운 고객을 유치하기 위해 상당히 지출되었으며, 이는 고객 확보 비용이 늘어난 것과 관련이 있을 수 있습니다. 감가상각비의 증가 역시 PetCareRx 인수와 같은 자산의 증가로 인해 발생한 것으로 보입니다.
PETS사는 기존의 사업 모델이 온라인 배송을 중심으로 하기에 인프라 투자와 물류, 그리고 디지털 마케팅 비용이 상대적으로 높은 편입니다. 이러한 특성을 감안할 때, 회사의 높은 운영비용은 새로 유입된 비용 구조나 투자 활동에 기인한다는 점이 이해됩니다. 그러나 이러한 경비 구조가 지속 가능하고 효율적인 비즈니스 모델을 향해 가기 위해서 더 나은 조정과 관리가 필요할 것입니다[0][1][2].
현금흐름표
PETS사의 현금 흐름표
| 항목 | 2024년 (단위: 천 달러) | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 (손실) | (7,464) | 5,140 | 18,716 |
| 감가상각 및 상각비 | 7,056 | 3,546 | 2,738 |
| 주식 보상 비용 | 6,869 | 6,617 | 4,549 |
| 이연 법인세 | 292 | (1,630) | (846) |
| 대손충당금 | 324 | 214 | 165 |
| 매출채권 (증가) 감소 | (1,742) | (41) | 509 |
| 재고자산 (증가) 감소 | (6,417) | 13,432 | 1,965 |
| 선급법인세 | 675 | (182) | 278 |
| 선급비용과 기타 유동자산 | (185) | 147 | (363) |
| 영업리스 사용권 자산, 순액 | 788 | - | - |
| 매입채무 증가 (감소) | 6,102 | (2,292) | (12,048) |
| 판매세 채무 (감소) 증가 | (1,101) | 1,956 | 2,928 |
| 발생비용과 기타 유동부채 | 276 | 896 | (93) |
| 영업리스 채무 | (766) | - | - |
| 이연수익 | (390) | - | - |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 4,317 | 27,803 | 18,498 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | |||
| Vetster 소수 지분 투자 | (300) | (5,000) | - |
| PetCareRx 인수 (순 현금) | (35,859) | - | - |
| 설비 및 장비 구입 | (4,511) | (5,260) | (1,752) |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | (40,670) | (10,260) | (1,752) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | |||
| 배당금 지급 | (12,437) | (24,537) | (24,384) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | (12,437) | (24,537) | (24,384) |
| 현금 및 현금성 자산의 순 감소 | (48,790) | (6,994) | (7,638) |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 104,086 | 111,080 | 118,718 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 55,296 | 104,086 | 111,080 |
PETS사의 현금 흐름표를 분석해보면, 2024년에는 영업활동으로 인한 현금흐름이 $4.3백만 달러로 크게 감소했으며, 이는 전년도 $27.8백만 달러에 비해 현저히 줄어든 수치입니다. 이러한 감소는 주로 순 손실의 증가와 함께 비현금 비용의 증가, 재고자산의 증대로 인해 발생한 것입니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 PetCareRx 인수와 관련한 대규모 지출로 인해 $40.7백만 달러의 사용을 기록하였으며, 이는 전년도 $10.3백만 달러에 비해 큰 폭으로 증가한 액수입니다. 재무활동으로 인한 현금흐름 또한 $12.4백만 달러로, 배당금 지급으로 인해 현금 유출이 지속적으로 발생하고 있는 상황입니다. 이러한 현금 흐름의 패턴은 다른 온라인 소매 애완동물 건강 관리 기업들과 비교해 봤을 때, 특히 대규모 인수와 같은 전략적 투자 활동이 집중된 시기의 일반적인 현상으로 볼 수 있습니다. 예를 들어 Chewy와 같은 경쟁 기업들도 높은 재투자 비용과 마케팅 비용으로 인해 비슷한 재무 활동 패턴을 보이는 것이 특징입니다.
주요 부채 및 전환사채들
PETS사는 현재 운영 리스(operating lease) 형태의 부채를 보유하고 있으며, 재무제표에 기재된 주요 부채는 다음과 같습니다:
| 부채 형태 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 만기 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 운영 리스 부채 | 1,454 | 3.6% | 2025-2028 | 리스 초기 조건에 따른 고정 및 일정 기간의 상승 포함 |
이 리스 부채는 주로 세금, 보험, 해당 자산 관련 기타 비용을 포함하는 가변 비용까지 포함될 수 있습니다. 이는 임차인이 실질적으로 발생한 생활비 기준으로 산출됩니다. 리스 조건은 연장을 포함해 회사의 단독 재량에 따라 결정되며, 중단 옵션은 일반적으로 포함되지 않습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
PETS사의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 PETS사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 갈등이 장기화될 경우, 무역 정책 변화로 인해 PETS사가 수입하는 상품의 비용이 증가하고, 이는 결국 소비자 가격 상승으로 이어져 판매량 감소를 초래할 수 있습니다. 둘째, 기업의 주된 거래 통화인 미국 달러의 강세는 부정적으로 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 다른 주요 통화 대비 강세를 보이면, 해외에서 원료를 수입하는 PETS사는 비용 증가로 인해 수익성이 감소할 수 있습니다. 셋째, 매크로 경제 상황의 악화 역시 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 경제 침체가 지속되거나 미국 내 경기 후퇴가 심화되면, 소비자들이 비용 절감을 위해 애완동물 제품 구매를 줄일 가능성이 큽니다. 넷째, 경쟁사의 부상은 PETS사의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 더 혁신적인 제품이나 더 저렴한 가격을 제시하면, PETS사의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화는 PETS사의 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 애완동물 건강 관리에 대한 사회적 관심이 증가하면, PETS사의 관련 제품 판매가 늘어나고, 이는 주가 상승으로 이어질 수 있습니다. 마지막으로, 팬데믹과 같은 건강 위기는 주가에 양면적으로 작용할 수 있습니다. COVID-19와 같은 팬데믹은 단기적으로는 물류와 공급망에 차질을 빚어 부정적 영향을 줄 수 있지만, 장기적으로는 온라인 주문 증가로 인한 매출 확대를 초래할 수도 있습니다[0][1].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
PETS 사의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 위축될 수 있다. 우선 디지털 소매의 발전과 함께 애완동물 건강 관리 제품에 대한 수요가 증가할 가능성이 있다. 예를 들어, 회사는 AI와 자동화를 포함한 최신 기술을 활용하여 맞춤형 고객 경험을 제공하고, 온라인과 모바일 어플리케이션을 통합하는 전략을 추진하고 있다[0][1]. 이러한 기술적인 투자와 개선은 고객의 편의를 높이고 재구매율을 증가시켜 매출 증대에 기여할 수 있다. 또한, AutoShip 프로그램의 확대도 고객 충성도 강화와 정기적인 매출 확보에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다[2]. 반면, 미국 경제의 불확실성과 소비자 지출 감소는 PETS 사의 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 경제 상황이 악화되면 애완동물 용품에 대한 지출이 줄어들 가능성이 있다[3]. 경쟁사들의 등장도 위협이 될 수 있다. 새로운 경쟁업체들이 더 나은 가격이나 혁신적인 제품을 제공할 경우, PETS 사의 시장 점유율이 감소할 위험이 있다. 마지막으로, 팬데믹과 같은 예기치 못한 상황은 물류와 공급망에 문제를 일으켜 단기적으로 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있지만, 장기적으로는 온라인 주문 증가로 매출 성장을 견인할 수 있다. PETS 사는 이러한 다양한 요인들을 고려하여 미래 전략을 세우고 있으며, 특히 기술과 데이터 분석을 통해 소비자 요구에 신속하게 대응하고 있다.