회사 소개
ChromaDex는 건강한 노화에 전념하는 글로벌 생명과학 기업으로, 주요 과제는 세포 대사의 중요한 조절자인 코엔자임인 나이코티나마이드 아데닌 다인산핵신(NAD+)에 대한 혁신적인 연구를 이끌고 있습니다. NAD+ 수준은 나이, 기타 요인과 함께 감소할 수 있으며, NAD+ 전구체로 보완을 통해 증가시킬 수 있음이 입증되고 있습니다. ChromaDex는 NAD+ 전구체 나이코티나마이드 리보사이드(NR)의 혁신자로, 트루 나이젠(Tru Niagen®)이라는 소비자 제품에서 유일한 유효성분으로 Niagen®을 공급합니다. 또한, 자체 기반 재료 기술을 개발하고 상업화하며, 이러한 재료를 소비자 제품 제조업체에 원료로 공급합니다. 또한 광범위한 분야에 사용되는 자연물 미량, 고품질 형태의 식물화학물질, 천연제품 및 식물 기반 재료를 고객들에 제공하여 원료 및 최종제품의 품질을 확보합니다. ChromaDex는 건강 및 웰빙, 노화 방지, 식이 보조제 산업에서 경쟁력을 가지고 있으며, 과학적 연구, 혁신, 소비자들의 요구에 맞춘 신제품 개발에 중점을 두어 신뢰할 수 있는 브랜드를 구축하여 시장에서 효과적으로 경쟁하고 있습니다[0].
주요 고객
ChromaDex의 고객은 건강 보조제, 식품 및 음료, 화장품, 제약, 생명 과학 산업 등 다양한 분야에 걸쳐 있으며, 이들은 제품의 원자재 및 최종 제품의 품질을 보장하기 위해 ChromaDex의 천연 물질 및 식물 기반 재료를 사용합니다. 주요 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 개인 소비자입니다. 이들은 나이 및 건강 관리에 관심이 많으며, NAD+ 수준을 높여 건강을 개선할 목적으로 Tru Niagen®과 같은 제품을 구매합니다. 둘째, B2B(기업 간 거래) 고객입니다. 이들은 ChromaDex의 독점 성분을 사용하여 자체 브랜드의 건강 보조제나 기능성 식품을 제조하고, 과학적 연구와 품질 관리가 철저한 원료를 원하는 기업들입니다. 셋째, 연구 기관입니다. 대학 및 연구소는 니코틴아미드 리보사이드(NR)와 같은 성분을 연구에 활용하며, 새로운 건강 개선 효과를 입증하려는 목적으로 ChromaDex와 협력합니다. 고객들이 ChromaDex의 제품을 구매하는 이유는 과학적 기반이 탄탄하고, 임상 시험을 통해 안전성과 효능이 입증된 성분을 제공하기 때문입니다[0][1][2][3][4].
회사의 비용구조
| 비용 세그먼트 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원재료 | 주로 NAD+ 전구체인 니코틴아마이드 리보사이드(NR)을 제조하기 위한 원재료 비용. | W.R. Grace & Co. -Conn. |
| 제조 및 생산 | 제3자 FDA 규제 계약 제조사를 통해 완제품 및 성분을 생산, 캡슐화, 병에 담는 비용. | 다양한 FDA 규제 계약 제조사 |
| 연구개발비 | 새로운 제품 개발, 품질 보증 및 과학적 연구를 위한 실험실 장비, 소프트웨어, 클라우드 컴퓨팅 비용. | 내부 인력 및 다양한 연구 협력사 |
| 품질 관리 | 원자재의 품질을 보장하기 위해 독립적인 분석 및 시험을 위한 비용. | 내부 품질 관리 팀 |
| 판매 및 마케팅 | 자사 제품의 시장 진입을 위한 마케팅 및 광고비, 신제품 출시를 위한 프로모션 비용. | 내부 마케팅 팀 및 외부 광고 대행사 |
| 일반 및 관리비 | 관리, 인사, 법률, 재무 등 조직 운영을 위한 관리비. | 내부 인력 및 법률 자문기관 |
| 환경 준수 비용 | 원재료의 안전한 취급과 폐기, 친환경 제조 공정 유지를 위한 규제 준수 비용. | 내부 환경 관리 팀 및 관련 규제 기관 |
ChromaDex는 원재료와 제조/생산 부문에서 W.R. Grace & Co. -Conn.과 같은 특정 공급업체에 주로 의존하며, 이들 공급업체는 고품질 기준을 유지하면서 원재료를 글로벌하게 조달합니다[0].
제품군
ChromaDex의 주요 제품은 다음과 같습니다:
- Tru Niagen® (소비자 제품):
- 설명: Tru Niagen®은 NAD+ 수준을 증가시키는 니코틴아마이드 리보사이드(NR)를 주요 성분으로 하는 건강 보조제입니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준 $69,528,000의 매출을 기록하여 전체 매출의 큰 부분을 차지합니다 .
- 주요 시장: 건강 및 웰빙을 중시하는 개인 소비자.
- Niagen® (성분):
- 설명: Niagen®은 NR의 원료 성분으로, 다른 건강 보조제나 기능성 식품의 제조에 사용됩니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준 $10,550,000의 매출을 기록합니다 .
- 주요 시장: B2B 고객, 건강 보조제 제조업체.
- 분석 기준 물질 및 서비스:
- 설명: 식물 화학물질, 천연 제품, 식물 기반 재료를 제공하며, 고품질 원료와 최종 제품의 품질을 확보하도록 돕습니다.
- 수익 기여도: 2023년 기준 $2,905,000의 매출을 기록합니다 .
- 주요 시장: 제약, 생명과학 연구소, 건강 보조제 및 기능성 식품 제조업체.
ChromaDex의 주요 경쟁자로는 Revlon, Puritan’s Pride, Doctor’s Best, 그리고 Elysium Health 등이 있습니다. 이들은 다음과 같은 주요 제품을 판매합니다:
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| Revlon | 비타민 및 미네랄 보조제 |
| Puritan’s Pride | 다양한 비타민 및 건강 보조제 |
| Doctor’s Best | 고품질의 비타민 및 보충제 |
| Elysium Health | NAD+ 증강 보충제 BASIS |
이 표는 ChromaDex와 경쟁사들이 유사한 제품을 제공하고 있음을 보여줍니다. 고객에게 높은 품질과 과학적 뒷받침을 제공하는 전략이 ChromaDex의 주요 경쟁력이라 할 수 있습니다 .
주요 리스크
한 가지 창의적인 위험으로, ChromaDex의 사업에 대한 상당한 영향을 줄 수 있는 사이버 보안 사건이나 위협이 있습니다. 이러한 사건은 사업 운영 및 IT 시스템의 중요한 중단, 임상 시험의 중단, 평판 손상, 상당한 벌금, 소송 및 책임, 규제 조사나 소송으로 인한 손해, 데이터 보호법, 개인 정보 보호 정책 및 데이터 보호 의무의 위반 또는 매출, 고객 또는 매출 손실 등을 초래할 수 있습니다[0]. 이러한 사이버 보안 위협은 현재 사회적 환경에서 증가하고 있으며, 재무 결과 및 비즈니스 흐름에 중대한 영향을 줄 수 있습니다.
뉴스
재무
ChromaDex의 2023년 재무 성과를 분석해 보면, 회사는 순매출 8,357만 달러를 기록했으며, 이는 2022년의 7,205만 달러 대비 증가한 수치입니다. 총 매출원가는 3,279만 달러로, 그로스 마진은 5,078만 달러로 나타났습니다. 이는 2022년의 4,279만 달러보다 크게 증가한 것입니다. 그러므로 총 매출 대비 마진율이 60.8%로, 작년보다 140 베이시스 포인트 상승했습니다. 운영 비용은 2023년 총 5,637만 달러로, 판매 및 마케팅 비용이 2,644만 달러, 연구개발비가 495만 8천 달러, 일반관리비가 2,498만 3천 달러를 차지했습니다. 이로 인해 운영 손실은 559만 9천 달러로 기록되었습니다. 비영업 수익으로는 주로 이자 수익이 66만 1천 달러 발생했으며, 2022년의 순 손실 1,654만 달러에 비해 개선된 493만 8천 달러의 순 손실을 기록했습니다. 재무 상태를 살펴보면, 2023년 말 기준 현금 및 현금성 자산은 2,730만 달러로, 단기 투자가 포함된 고유동성 채권들로 구성되어 있습니다. 부채는 재고 구매 약정 1,590만 달러와 미래 최소 임대 약정 370만 달러가 있었으며, 회사는 차입금이 없는 상태를 유지하고 있습니다. 회사의 운영 활동은 710만 달러의 순 현금을 창출해, 작년 대비 현금 흐름이 크게 향상되었습니다. 이 모든 지표는 ChromaDex가 향후 12개월 동안 재정적 의무를 충분히 이행할 수 있을 것으로 예상된다는 점을 시사합니다 .
대차대조표
ChromaDex Corporation의 대차대조표 (Balance Sheet)
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 27,325 | 20,441 |
| 매출채권 | 5,234 | 8,482 |
| 재고자산 | 14,525 | 14,677 |
| 선불비용 및 기타 자산 | 2,450 | 2,967 |
| 총 유동자산 | 49,534 | 46,567 |
| 임차개선비 및 장비 | 2,137 | 2,799 |
| 무형자산 | 510 | 671 |
| 사용권 자산 | 2,400 | 3,523 |
| 기타 장기 자산 | 383 | 497 |
| 총 자산 | 54,964 | 54,057 |
| 부채 및 주주자본 | ||
| 매입채무 | 10,232 | 9,679 |
| 미지급 비용 | 9,493 | 7,337 |
| 운영 임대 부채 | 691 | 680 |
| 금융 임대 부채 | 11 | 16 |
| 고객 예치금 | 195 | 157 |
| 총 유동부채 | 20,622 | 17,869 |
| 이연 수익 | 3,311 | 3,955 |
| 장기 운영 임대 부채 | 2,563 | 3,539 |
| 장기 금융 임대 부채 | 12 | 22 |
| 총 부채 | 26,508 | 25,385 |
| 주주자본 | ||
| 보통주 | 75 | 74 |
| 추가납입자본 | 218,845 | 214,094 |
| 누적 결손금 | (190,460) | (185,493) |
| 번역 조정누계액 | (4) | (3) |
| 총 주주자본 | 28,456 | 28,672 |
| 총 부채 및 주주자본 | 54,964 | 54,057 |
ChromaDex Corporation의 재무 상태를 분석하면, 총 자산은 2023년 말 기준 54,964천 달러로 2022년의 54,057천 달러에 비해 소폭 증가한 것을 알 수 있다. 현금 및 현금성 자산이 크게 증가하여 27,325천 달러에 도달한 것은 긍정적인 신호이며, 이는 기업이 단기적인 재정적 책임을 이행하는 데 큰 도움이 된다. 반면, 매출채권은 감소하여 5,234천 달러가 되었으며, 이는 매출 회수와 관련된 효율성이 향상되었을 가능성을 시사한다. 재고자산은 큰 변화 없이 14,525천 달러를 유지하고 있어, 제품 수요에 안정성이 있음을 나타낸다.
부채 측면에서는 매입채무와 미지급 비용이 증가하여 각각 10,232천 달러와 9,493천 달러를 기록했으며, 이는 운영 자금 흐름에 영향을 미칠 수 있는 요소이다. 이연 수익과 장기 운영 임대 부채 또한 감소하여, 수익 인식과 장기 부채 관리에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.
주주자본은 거의 변화가 없지만, 누적 결손금이 다소 증가하여 190,460천 달러가 된 것은 손실이 여전히 존재함을 의미한다. 그러나, 추가납입자본이 증가하여 218,845천 달러로 나타난 것은 회사의 자본 기반이 강화되었음을 시사한다.
ChromaDex의 자산 배분을 보면, 현금 및 현금성 자산과 재고자산에 많은 비중이 할애되어 있음을 알 수 있다. 이는 회사가 연구개발 및 판매활동에 필요한 자금을 충분히 보유하고 있다는 것을 의미한다. 전체적인 재무 상태는 안정적이며, 기업 활동을 지속하는 데 필요한 충분한 유동성이 확보되어 있다고 평가할 수 있다[0].
손익계산서
ChromaDex Corporation의 손익계산서 (Income Statement)
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 매출액 | 83,570 | 72,050 |
| 매출원가 | 32,790 | 29,253 |
| 매출총이익 | 50,780 | 42,797 |
| 운영비용 | ||
| 판매 및 마케팅 비용 | 26,438 | 28,313 |
| 연구개발비 | 4,958 | 4,826 |
| 일반관리비 | 24,983 | 28,286 |
| 총 운영비용 | 56,379 | 61,425 |
| 운영손실 | (5,599) | (18,628) |
| 비운영 소득 | ||
| 기타소득(직원유지세액 공제) | - | 2,085 |
| 이자소득 | 661 | 3 |
| 순손실 | (4,938) | (16,540) |
| 주당 기본 및 희석 손실 | (0.07) | (0.24) |
| 기본 및 희석 주식 수 | 74,985 | 69,729 |
ChromaDex Corporation의 2023년 재무 상태를 분석해 보면, 매출액이 2022년 대비 83,570천 달러로 증가했으며, 매출총이익 또한 50,780천 달러로 상승하였습니다. 이는 회사가 점차 매출을 확대하고 있으며, 비용 관리가 개선되었음을 나타냅니다. 그러나 운영비용이 여전히 높아 운영손실이 발생했습니다. 2023년의 운영손실은 5,599천 달러로, 2022년의 18,628천 달러에 비해 크게 감소했습니다. 이는 상당한 개선이지만 여전히 회사가 이익을 실현하지 못하고 있음을 보여줍니다.
연구개발비는 4,958천 달러로, 이는 ChromaDex가 지속적으로 기술 혁신과 제품 개발에 투자하고 있음을 나타냅니다. 연구개발(R&D) 비용이 매출 대비 높은 비율을 차지하는 데 반해, 대규모 기술 혁신을 통한 경쟁력 확보를 위한 필수적인 투자로 평가됩니다. 그러나 판매 및 마케팅 비용과 일반관리비가 여전히 높다는 점은 주목할 만합니다. 이러한 비용은 각각 26,438천 달러와 24,983천 달러로 나타났으며, 이는 전년 대비 소폭 감소했지만 여전히 총 매출의 큰 부분을 차지합니다.
비운영 소득 항목에서 이자 소득이 661천 달러로 소규모이지만 긍정적 영향을 미쳤으며, 2022년에 존재했던 직원유지세액 공제로 인한 기타소득이 2023년에는 없었습니다. 이러한 요소들을 종합적으로 고려할 때, ChromaDex는 매출 성장과 비용 절감을 동시에 달성해야 하는 과제를 가지고 있습니다. 특히 연구개발과 관련된 비용은 회사의 앞으로의 성공에 중요한 역할을 할 것이므로, 효율적인 자원 배분과 비용 관리가 필요합니다[0][1].
현금흐름표
ChromaDex Corporation 현금흐름표
| 항목 | 2023년 12월 31일 (천 달러) | 2022년 12월 31일 (천 달러) |
|---|---|---|
| 영업활동 현금흐름 | ||
| 순손실 | (4,938) | (16,540) |
| 감가상각비 | 870 | 869 |
| 무형자산 상각비 | 158 | 186 |
| 사용권 자산 상각비 | 677 | 829 |
| 주식 기반 보상비용 | 4,751 | 5,739 |
| 기타 조정 | (2,599) | (6,080) |
| 영업활동 현금흐름 제공(사용) | 7,117 | (15,098) |
투자활동 현금흐름 | | |
유형자산 취득 | (148) | (334) |
유형자산 매각 수익 | 5 | 0 |
투자활동 현금흐름 제공(사용) | (143) | (334) |
재무활동 현금흐름 | | |
일반주 발행 수익 | 0 | 7,747 |
부채 발행 비용 | (75) | (77) |
금융리스 원금 상환 | (15) | (16) |
재무활동 현금흐름 제공(사용) | (90) | 7,654 |
현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | 6,884 | (7,778) |
기초 현금 및 현금성 자산 | 20,441 | 28,219 |
기말 현금 및 현금성 자산 | 27,325 | 20,441 |
ChromaDex Corporation의 2023년 재무 상태를 분석해보면, 영업활동에서 7,117천 달러의 현금이 제공되었으며 이는 2022년의 -15,098천 달러에 비해 크게 개선된 결과입니다. 투자활동에서는 소규모의 지출만 발생했으며, 재무활동에서는 큰 변화가 없었습니다. 전반적으로 2023년에 현금 및 현금성 자산이 증가하였음을 알 수 있습니다. ChromaDex의 이러한 현금흐름은 자사 제품에 대한 지속적인 수요를 기반으로 영업활동을 통해 현금을 창출하고 있으며, 이는 경쟁사들에 비해 적절한 현금흐름을 유지하고 있음을 보여줍니다. 비교 대상인 유사한 생명과학 기업들과 비교해볼 때, 특히 혁신적인 제품 개발과 시장 확장에 있어 현금 사용이 잘 관리되고 있다는 점에서 긍정적인 평가가 가능합니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
ChromaDex Corporation 채무 관련 현황
| 항목 | 금액 ($ 천) | 이자율 및 조건 |
|---|---|---|
| 대출 한도 | 10,000 | 연 8.25% 또는 월스트리트저널 발표 기준금리에 1% 더한 비율, 연체 시 추가 5.00% 부과 |
| 미사용 대출 한도 잔액 | 10,000 | 해당 없음 |
| 채무 발행 비용 | 68 | 해당 없음 |
ChromaDex Corporation은 Western Alliance Bank와의 신용 계약을 통해 최대 1천만 달러의 회전 대출 한도를 가지고 있으며, 2023년 12월 31일 현재 해당 신용 한도에서 차입금은 없습니다. 이 신용 한도는 연 8.25% 또는 월스트리트저널에 의해 발표된 기준금리에 1%를 추가한 비율로 이자율이 정해지며, 연체 시 추가로 5%의 이자가 부과됩니다. 또한, 회사는 2023년 및 2022년에 각각 75천 달러 및 77천 달러의 채무 발행 비용이 발생하였으며, 2023년 12월 31일 현재 68천 달러의 미감가 채무 발행 비용이 남아 있습니다 .
주가 영향 미치는 요인들
CDXC의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동이다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 해외 매출의 원화 환산 가치가 감소하여 CDXC의 수익성에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상태도 중요하다. 경제가 침체되거나 경기 하강 국면에 들어서면 소비자들의 지출이 감소해 건강 보조 식품 구매가 줄어들어 CDXC의 매출이 감소할 수 있다. 셋째, 국가 간 갈등 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 심화되면 원재료 공급망이 불안정해질 수 있으며, 이는 생산 비용 증가로 이어질 수 있어 주가에 부정적일 수 있다. 넷째, 경쟁자의 증가이다. 새로운 혁신적인 제품을 가진 경쟁자가 등장하면 시장 점유율을 잃게 되어 주가가 하락할 가능성이 있다. 다섯째, 시장 트렌드 변화가 있다. 예를 들어, 소비자들이 건강 보조 식품의 중요성에 대해 더 많이 인식하게 되면 CDXC의 제품 수요가 증가해 주가에 긍정적 영향을 미칠 수 있다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CDXC의 미래는 여러 가지 요인에 의해 결정될 수 있다. 먼저, 건강과 웰빙에 대한 소비자들의 관심이 지속적으로 증가하고 있기 때문에 CDXC의 주요 제품인 트루 나이젠(Tru Niagen®)과 같은 NAD+ 전구체 제품에 대한 수요가 증가할 가능성이 높다. 또한, 노화 방지와 관련된 과학적 연구가 계속 진행되면서 새로운 발견이 이루어지면, CDXC의 제품이 더 큰 주목을 받게 되어 시장 점유율이 확대될 수 있다. 반면, 경쟁이 심화되면 CDXC가 겪을 수 있는 압박이 증가할 수 있다. 특히, 더 저렴하거나 효과적인 대체 제품이 시장에 등장한다면 CDXC의 성장세가 둔화될 수 있다. 또한, 규제 변화도 중요한 영향을 미칠 수 있다. 식품 및 건강 보조 식품에 대한 규제가 강화되면, 새로운 제품 출시가 지연되거나 개발 비용이 증가할 수 있다. 마지막으로, 경제 상황에 따라 소비자들이 건강 보조 식품에 지출하는 비용이 변동할 수 있다. 경제가 어려워지면 소비자들이 이를 줄일 가능성이 있어 CDXC의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 경제가 호황을 맞으면 건강 보조 식품에 대한 지출이 증가해 CDXC의 성장을 촉진할 수 있다. 이처럼 CDXC의 미래는 다양한 외부 및 내부 요인의 조합에 따라 크게 달라질 수 있다.