회사 소개
Franklin Covey는 조직의 성과 향상에 초점을 맞춘 글로벌 기업으로, 리더십, 개인 효율성, 생산성 및 시간 관리 분야의 깊은 전문 지식을 바탕으로 조직과 개인이 바뀐 행동을 통해 원하는 결과를 달성하는 데 도움을 줍니다. 회사는 고객이 뛰어난 리더를 양성하고, 효율적인 습관을 심어주며, 신뢰를 바탕으로 하는 문화를 구축하고, 중요한 목표를 추진하기 위한 공통 실행 프레임워크를 활용하도록 지원합니다. 이러한 내용은 구독 오퍼링을 통해 제공되는데, 규모별로 조직에 결과를 이끌어내는 혁신적인 방법으로 제공됩니다. 또한 해당 기업은 교육부문을 통해 리더십의 가치를 전하고 학교 문화를 향상시키는 데 중점을 두고 있으며, 교육기관이 학생 리더십을 발전시키고 학교 분위기를 개선하며 학업 성취를 증진할 수 있도록 지원합니다. 이를 위해 기업은 고객에게 도달할 수 있는 가장 훌륭한 콘텐츠를 제공하기 위해 기술, 콘텐츠 및 인적 자원에 지속적으로 투자하고 있습니다[0].
주요 고객
FC의 고객은 주로 대기업, 중소기업, 공공기관 및 교육기관 등으로 나눌 수 있습니다. 대기업 고객은 조직의 리더십 향상과 직원 교육에 많은 예산을 투자하여 전반적인 효율성과 생산성을 높이고자 합니다. 이들은 FC의 ’All Access Pass’와 같은 구독 서비스를 통해 지속적으로 업데이트되는 콘텐츠와 맞춤형 학습 솔루션을 제공합니다. 중소기업은 상대적으로 제한된 예산과 인력을 가지고 있지만, 경쟁력을 유지하고 성장하기 위해 FC의 일관된 교육 및 컨설팅 서비스를 이용합니다. 공공기관은 정부와 비영리 단체를 포함하며, 이들은 리더십 개발, 시간 관리 및 생산성 향상을 통해 조직의 효율성을 끌어올리고자 합니다. 마지막으로, 교육기관은 학교와 대학을 포함하며, 이들은 ’Leader in Me’와 같은 프로그램을 통해 학생 리더십을 개발하고 학교 문화를 개선하는 데 도움을 받습니다[0][1].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 인력 및 컨설턴트 보수 비용 | 주로 고정급과 변동급(커미션, 인센티브, 보너스 포함)으로 구성되며, 세일즈 증가와 인력 유지 활동에 따라 변동됩니다. 2023 회계연도에 약 1억 7200만 달러가 지출되었습니다 . | 자체 인력 |
| 콘텐츠 개발 비용 | 신규 콘텐츠 개발과 기존 콘텐츠 유지 보수를 위해 약 1100만 달러가 지출되었습니다 . | 자체 개발팀 |
| 정보 기술 비용 | 컴퓨터 소프트웨어와 하드웨어, 구독 서비스 포털에 지속적인 투자와 유지 보수가 필요하며, 고객 자원 관리, 회계, 사이버 보안 등에도 약 800만 달러가 사용되었습니다 . | 소프트웨어 및 하드웨어 공급업체, 클라우드 서비스 제공업체 |
| 재고 관리 및 배송 비용 | 독립적인 창고 및 물류 업체와의 계약을 통해 상품 키팅, 창고 보관, 주문 처리 등을 수행하며, 연간 고정 요금 약 10만 2000 달러와 활동 기반으로 변동 요금이 발생합니다. 2023 회계연도에 물류 및 배송 비용으로 약 270만 달러가 사용되었습니다 . | 독립 창고 및 물류 업체(예: Des Moines 소재) |
| 구매 약정 | 다양한 제품 및 서비스 구매를 위한 계약을 통해 총 330만 달러의 구매 약정이 있습니다 . | 다양한 제품 및 서비스 공급업체 |
| 임대 계약 의무 | 사무실 및 기타 시설 임대료로 연간 약 120만 달러가 지출되었으며, 미래 최소 임대료 지급액이 예상됩니다 . | 임대 제공업체 |
| 콘텐츠 및 자재 비용 | 교육 제품 및 평가서 제작에 사용되는 자재, 그리고 콘텐츠 저작권료와 관련된 비용입니다. | 자재 공급업체 및 콘텐츠 제공업체 |
| 해외 수익세 | 다양한 관할구역에서 발생하는 소득세로, 2023 회계연도에 약 330만 달러를 지급했습니다 . | 각국의 세무 당국 |
제품군
Franklin Covey(FC)의 주요 제품과 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품
- All Access Pass (AAP)
- 설명: 사용자가 다양한 교육 콘텐츠에 접근할 수 있도록 하는 구독형 서비스로, 실시간 및 온라인 학습 자료를 제공합니다.
- 매출 기여도: AAP는 FC 매출의 상당 부분을 차지하는 구독 서비스로, 특히 대기업과 중소기업에서 큰 인기를 끌고 있습니다.
- Leader in Me
- 설명: 주로 교육기관을 대상으로 한 프로그램으로, 학생들의 리더십과 학교 문화를 개선하기 위한 다양한 툴과 리소스를 제공합니다.
- 매출 기여도: 이 프로그램은 교육부문 매출의 핵심 요소로, 학교와 대학 등 교육기관으로부터 높은 수요가 있습니다.
- 교육 및 컨설팅 서비스
- 설명: 조직 내 리더십 개발, 시간 관리 및 생산성 향상을 위한 맞춤형 워크숍과 교육 세션을 포함합니다.
- 매출 기여도: 이 서비스는 주로 대기업 고객을 대상으로 하며, 직접적인 트레이닝 및 컨설팅을 통해 매출을 창출합니다.
- 출판 및 로열티
- 설명: FC의 내용과 정보를 바탕으로 한 책 출판 및 국제 라이센싱 파트너로부터 받는 로열티 수익입니다.
- 매출 기여도: 로열티와 출판 수익은 전체 매출의 비교적 작은 부분을 차지하지만, 안정적인 수익원이 됩니다 .
경쟁자와 유사 제품
FC와 유사한 서비스를 제공하는 경쟁업체는 다음과 같습니다.
| 경쟁업체 | 제품 |
|---|---|
| Dale Carnegie Training | 리더십 및 개인 개발 교육 프로그램 |
| Skillsoft | 온라인 학습 및 교육 콘텐츠 플랫폼 |
| Korn Ferry | 기업 컨설팅 및 리더십 개발 서비스 |
| LinkedIn Learning | 다양한 온라인 학습 및 강의 제공 |
이와 같은 경쟁업체들은 각기 다른 방식으로 FC와 유사한 학습 및 리더십 개발 솔루션을 제공합니다.
주요 리스크
Franklin Covey(FC)의 사업에 대한 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다.
- 전문 인력 확보 및 유지
- 위험: 경쟁이 치열한 인력 시장에서 필요한 기술과 배경을 갖춘 충분한 수의 직원을 확보하거나 유지할 수 없는 위험이 있습니다. 경쟁력이 강하고 물가 상승이 짙은 노동 시장에서 인재 인력과 인재 직원을 고용하지 못할 경우, 비즈니스 성장을 예상한 수준으로 실현하지 못하거나 서비스 제공에 어려움을 겪을 수 있습니다.
- 정부 계약 관련 위험
- 위험: 정부 고객과의 업무로 인해 정부 계약 과정에 내재된 추가적인 위험이 존재합니다. 정부 엔티티가 프로젝트를 예산 조정이나 재량적인 이유 등으로 변경하거나 중단할 수 있는 가능성이 있습니다. 이러한 변화로 인해 기존 계약의 범위가 축소되거나 종료될 수 있습니다[0].
- 사이버보안 및 정보기술 위험
- 위험: 올 액세스 패스와 리더 인 미 등의 구독 서비스는 인터넷 기반 플랫폼으로, 사이버 공격 및 기타 보안 위반 위험이 증가할 수 있습니다. 구독 서비스를 통해 고객의 민감한 정보를 수집, 처리 및 보유하기 때문에 외부 또는 내부 보안 위반, 컴퓨터 바이러스, 데이터 손실, 지적 재산 도난 등의 사고가 발생할 수 있습니다[1].
뉴스
재무
Franklin Covey(FC)의 2023 회계연도 재무 성과는 전반적으로 긍정적입니다. 2023 회계연도 영업 이익은 전년도의 2370만 달러에서 2640만 달러로 11% 증가했습니다. 세전 수익은 같은 기간 동안 2210만 달러에서 2590만 달러로 17% 증가했습니다. 2023 회계연도 순이익은 1780만 달러로 희석 주당 순이익 1.24달러에 해당하며, 이는 전년도의 순이익 1840만 달러, 희석 주당 순이익 1.27달러와 비교해 약간 감소했습니다. 그러나 조정 EBITDA는 전년도의 4220만 달러에서 14% 증가한 4810만 달러를 기록했습니다. 또한, 2023 회계연도 말 현금 보유액은 3820만 달러였으며, 6250만 달러의 회전 신용 시설에 대한 차입은 없었습니다. 이는 주식 구매에 3560만 달러를 지출한 이후의 결과입니다. 2023 회계연도 총 매출은 7% 증가한 2억 8050만 달러로, 이는 주로 서브스크립션과 관련 서비스 판매의 증가 덕분입니다. 기업 부문과 교육 부문 모두에서 매출이 증가했으며, 특히 교육 부문의 매출은 전년 대비 13% 증가한 6970만 달러를 기록했습니다. 이와 동시에 총 이익률은 2022년의 76.8%에서 약간 감소한 76.1%를 기록했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다[0][1][2][3][4].
대차대조표
Franklin Covey(FC)의 연결 대차대조표는 다음과 같습니다:
| 항목 | 2023년 8월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 8월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 38,230 | 60,517 |
| 단기 투자 | 0 | 0 |
| 매출 채권 | 69,418 | 59,896 |
| 재고 자산 | 5,683 | 4,991 |
| 선급 비용 및 기타 유동 자산 | 13,349 | 13,261 |
| 유동 자산 총계 | 126,680 | 138,665 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산 | 18,759 | 19,763 |
| 무형 자산 | 55,819 | 56,993 |
| 기타 자산 | 44,661 | 43,734 |
| 비유동 자산 총계 | 119,239 | 120,490 |
| 자산 총계 | 245,919 | 259,155 |
| 부채 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 및 누적 비용 | 50,986 | 53,544 |
| 단기 차입금 | 0 | 0 |
| 기타 유동 부채 | 43,074 | 41,767 |
| 유동 부채 총계 | 94,060 | 95,311 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 차입금 | 73,205 | 81,017 |
| 기타 비유동 부채 | 0 | 0 |
| 비유동 부채 총계 | 73,205 | 81,017 |
| 부채 총계 | 167,265 | 176,328 |
| 주주 자본 | ||
| 자본금 | 1,353 | 1,353 |
| 추가납입자본 | 232,373 | 220,246 |
| 유보이익 | 99,802 | 82,021 |
| 누적 기타 포괄손실 | -987 | -542 |
| 자기주식 | -253,887 | -220,264 |
| 주주 자본 총계 | 78,654 | 82,814 |
| 부채 및 주주 자본 총계 | 245,919 | 259,115 |
FC는 재무 상태에서 눈에 띄는 부분은 현금 및 현금성 자산이 작년 대비 크게 감소한 점입니다. 이는 기업이 주식 재매입과 같은 자본 지출을 위해 현금을 사용했기 때문으로 보입니다. 또한, 총 자산 및 총 부채는 전년 대비 감소했지만 유의미한 변화는 없습니다. 특히, 기업의 자기주식 증가와 관련된 항목이 주주 자본에 큰 영향을 주었음을 알 수 있습니다. 매출 채권과 같은 유동 자산이 증가하였고, 유형 자산 및 무형 자산의 변화가 거의 없었음에도 불구하고 비유동 자산 총계는 조금 감소했습니다. 이러한 자산 배분은 FC가 주력하고 있는 리더십 및 교육 서비스 제공업에서 예상되는 자산 구조와 일치합니다 .
손익계산서
Income Statement for Franklin Covey (FC)
| 항목 | 2023년 8월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 8월 31일 (단위: 천 달러) | 2021년 8월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 280,521 | 262,841 | 224,168 |
| 매출 원가 | 67,031 | 60,929 | 51,266 |
| 매출 총이익 | 213,490 | 201,912 | 172,902 |
| 판매 일반 및 관리비 | 178,516 | 168,069 | 153,605 |
| 감가상각비 | 4,271 | 4,903 | 6,190 |
| 무형자산 상각 | 4,342 | 5,266 | 5,006 |
| 영업 이익 | 26,361 | 23,674 | 8,101 |
| 이자 수익 | 1,091 | 65 | 73 |
| 이자 비용 | (1,583) | (1,675) | (2,099) |
| 법인세 전 이익 | 25,869 | 22,064 | 6,075 |
| 법인세 비용 | (8,088) | (3,634) | 7,548 |
| 당기 순이익 | 17,781 | 18,430 | 13,623 |
| 주당 순이익 (기본) | 1.30 | 1.30 | 0.97 |
| 주당 순이익 (희석) | 1.24 | 1.27 | 0.96 |
| 평균 주식 발행수 (기본) | 13,640 | 14,147 | 14,090 |
| 평균 주식 발행수 (희석) | 14,299 | 14,555 | 14,143 |
Expert Analysis
Franklin Covey(FC)의 최근 재무 상태를 살펴보면, 2023년 회계연도 동안 매출액은 2억 8050만 달러로 전년 대비 6.7% 증가했습니다. 이는 주로 구독 서비스와 관련 제품 및 서비스 판매 증가 덕분입니다. 매출 원가는 6703만 달러로 매출 총이익률은 76.1%로 전년도 76.8%에 비해 소폭 감소했지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다[0].
판매 일반 및 관리비(SG&A)는 1억 7852만 달러로 전년도 대비 약 6.2% 증가했으나, 이는 새로운 고객 맞춤형 인력 확충, 증가한 수수료 및 주식 기반 보상, 여행 경비 증가로 인한 것입니다. 이와 동시에 감가상각비와 무형자산 상각의 감소로 전체 비용 구조가 적절하게 유지되었습니다[1].
눈에 띄는 부분은 영업 이익이 전년도 2367만 달러에서 올해 2636만 달러로 11.4% 증가한 점입니다. 이는 매출 증가와 효율적인 비용 관리 덕분으로 분석됩니다. 법인세 전 이익도 2206만 달러에서 2586만 달러로 상승했으며, 순이익은 약간 감소한 1778만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 비현금성 주식 기반 보상 및 상여금 증가와 같은 관리비 증가와 관련이 있습니다[2].
비용과 수익의 균형을 살펴보면, 비용 구조가 잘 관리되고 있으며, 이는 매출 증가에 따른 추가 비용이 적절히 통제되고 있다는 것을 보여줍니다. 매출원가와 SG&A 비율이 유지되면서도 영업 이익과 EBITDA가 증가한 것은 회사의 비용 효율성과 수익성 향상 노력을 나타냅니다.
한편, 구체적인 비용항목 중 주목할 만한 점은 판매 관리비의 증가입니다. 이는 주로 새로운 고객맞춤형 인력 확충, 인건비 상승, 수수료 및 비현금성 주식기반 보상이 포함됩니다. 이러한 비용 항목의 증가는 회사가 지속적으로 성장하고 있음을 의미하며, 효율적인 인력 배치와 관리로 인해 매출과 이익의 균형을 맞추고 있다는 점에서 긍정적으로 평가할 수 있습니다.
현금흐름표
Franklin Covey의 현금 흐름표
| 항목 | 2023년 8월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 8월 31일 (단위: 천 달러) | 2021년 8월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금흐름 | 35,738 | 52,254 | 46,177 |
| 당기순이익 | 17,781 | 18,430 | 13,623 |
| 감가상각비 및 무형자산 상각비 | 8,613 | 10,169 | 11,196 |
| 교육 개발비 상각 | 3,084 | 3,354 | 3,445 |
| 이연 법인세 | 4,748 | 121 | (9,790) |
| 주식 기반 보상비 | 12,520 | 8,286 | 8,617 |
| 운영 리스 자산 상각비 | 834 | 913 | 1,003 |
| 매출채권의 증가 | (9,452) | (2,406) | (14,266) |
| 재고 자산의 감소 | (692) | (1,048) | 463 |
| 선수수익의 증가 | 8,806 | 14,245 | 19,788 |
| 투자 활동으로 인한 현금흐름 | (13,550) | (5,331) | (14,315) |
| 설비 및 장비 매입 | (4,515) | (3,177) | (1,602) |
| 교육 개발비 자본화 | (9,035) | (2,154) | (2,504) |
| 기업 인수로 인한 현금 유출 | - | - | (10,209) |
| 재무 활동으로 인한 현금흐름 | (44,179) | (32,670) | (11,479) |
| 차입금에서의 현금 수익 | 7,500 | - | - |
| 차입금 상환 | (13,335) | (5,835) | (5,000) |
| 재무 의무 상환 | (3,199) | (2,887) | (2,600) |
| 자사주 매입 | (35,555) | (23,850) | (2,971) |
| 현금 확보와 관련된 기타 활동 | 1,539 | 1,336 | 1,073 |
| 외화로 인한 환율 변동의 영향 | (296) | (1,153) | (103) |
| 현금 및 현금 등가물의 순 증가(감소) | (22,287) | 13,100 | 20,280 |
| 기초 현금 및 현금 등가물 | 60,517 | 47,417 | 27,137 |
| 기말 현금 및 현금 등가물 | 38,230 | 60,517 | 47,417 |
현금 흐름 분석
Franklin Covey(FC)의 현금 흐름을 분석해보면, 2023년도 영업 활동으로 인한 현금흐름은 3,573만 달러로 양호하지만, 이는 전년도 5,225만 달러와 비교하면 감소한 수치입니다. 이는 주로 매출채권과 재고 자산의 증가에 의한 현금 유출이 원인입니다. 투자 활동에서는 주로 교육 개발비와 설비 구입으로 인해 1,355만 달러가 지출되었으며, 이는 미래 성장과 콘텐츠 개발에 대한 지속적인 투자라는 점에서 긍정적으로 평가됩니다. 반면, 재무 활동으로 인한 현금흐름은 자사주 매입 비용과 차입금 상환으로 인해 4,418만 달러의 현금 유출이 발생했습니다.
다른 유사 기업들과 비교했을 때, Franklin Covey의 영업 현금 흐름은 안정적이고 강한 편이며, 이는 고객에게 제공하는 서비스와 컨텐츠가 지속적으로 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다. 단, 재무 활동으로 인한 큰 폭의 현금 유출은 자사주 매입과 관련된 주주 환원 정책이 크게 영향을 미친 것으로 보이며, 이는 주주 가치를 높이기 위한 전략으로 볼 수 있습니다. 현금 및 현금 등가물 역시 3,823만 달러로 필요한 유동성을 유지하고 있습니다[0][1].
주석
- 본 자료는 제공된 파일에 근거하여 작성되었습니다.
- 모든 금액은 천 달러 단위로 표기하였습니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (단위: 천 달러) | 이자율 | 조건 및 만기 |
|---|---|---|---|
| Term Loan Payable | 5,000 | SOFR + (1.50% - 2.75%) | 2023 신용 계약; 2028년 만기, 분기별 1.25백만 달러 원금 상환 |
| Strive Talent 인수 관련 Note | 835 | 3.6% | 매년 4월에 0.8백만 달러 상환, 5년 동안 상환 |
| 기타 재무 의무 | 7,962 | 7.7% | 본사 리스 관련, 매월 335천 달러 상환, 2025년까지 [0][1][2][3]. |
주가 영향 미치는 요인들
특정 요인들이 Franklin Covey(FC)의 주가에 영향을 미칠 수 있는 다양한 가상 시나리오는 다음과 같습니다. 첫째, 환율 변동으로 인한 영향입니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보일 경우, 해외 매출이 주로 이루어지는 FC는 환차손으로 인해 수익성이 악화될 수 있으며, 이는 주가 하락의 원인이 될 수 있습니다(부정적 영향). 둘째, 거시경제 상황입니다. 경기 침체나 경제 불확실성이 지속되면 기업의 교육 및 컨설팅 서비스 수요가 줄어들 수 있으며, 이는 FC의 매출 감소로 이어질 수 있습니다(부정적 영향)[0]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등입니다. 이러한 갈등이 장기화될 경우, 글로벌 시장 성장이 둔화되고, FC의 국제적 수익에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다(부정적 영향). 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 등장하여 더 나은 기술이나 서비스를 제공할 경우, FC의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다(부정적 영향)[1][2]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 디지털 전환이 가속화되면서 온라인 교육과 관련된 수요가 급증할 경우, FC가 이를 효과적으로 대비하여 온라인 플랫폼을 강화하면 매출 증대에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다(긍정적 영향)[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Franklin Covey의 미래 전망은 여러 측면에서 다양하게 예측될 수 있습니다. 먼저, 지속적인 기술 및 컨텐츠 투자가 성장의 주요 동력이 될 수 있습니다. 특히, 7가지 습관과 같은 인기 있는 컨텐츠의 업데이트와 AI 통합을 통해 고객 경험을 개선하고 학습 경험을 맞춤화하는 데 중점을 두고 있습니다[0]. 또한, FC는 브랜드 재정비를 통해 더 많은 사람들이 회사의 가치를 이해하고 다양한 교육 및 컨설팅 솔루션을 이용할 수 있도록 노력하고 있습니다. 이러한 브랜드 강화 노력은 웹사이트 방문자 증가, 마케팅 이벤트 등록자 증가, 그리고 자료 다운로드 증가로 이어져 향후 수익 창출의 긍정적 신호로 작용할 수 있습니다[1]. 한편, 기업은 새로운 리더, 영업 인력, 그리고 팀 멤버를 지속적으로 채용하며 인적 자원에 대한 투자를 아끼지 않고 있습니다[2]. 그러나 글로벌 경제 상황, 특히 중국과 일본에서의 팬데믹 영향은 여전히 중요한 변수로 남아 있습니다. 팬데믹의 여파가 완전히 사라지지 않아 몇몇 지역의 매출에 부정적 영향을 미치고 있습니다[2]. 마지막으로, 교육 부문에서 ‘Leader in Me’ 프로그램의 확장은 학교 리더십 및 문화 향상을 목표로 하여 긍정적인 학습 환경을 조성하고 학생 성과를 증대시키는 데 중요한 역할을 하고 있습니다[4].