회사 소개
회사 AXON은 뇌 신호를 분석하고 관련 장치 및 소프트웨어를 개발하는 곳으로 파악됩니다. 이 회사의 주요 수익원은 뇌 신호 및 관련 데이터를 분석하고 이를 활용해 의학, 보안, 연구 및 다른 분야에 적용하는 기술 제품과 서비스를 제공함으로써 얻습니다. 주로 신경과학, 의료기기, 보안 및 인공지능 분야의 기술 전문가들이 다양한 분야에서 이 회사의 노하우를 활용합니다. 또한, 뇌 신호 분석 기술을 통해 치매, 우울증, 뇌졸중 등 다양한 신경학적 질병의 진단과 치료에 활용될 수 있음을 염두에 두는 것이 중요합니다. .
주요 고객
AXON의 주요 고객은 주로 미국의 주 및 지방 정부, 연방 정부, 국제 정부 고객, 상업 기업 등으로 나눌 수 있습니다. 가장 큰 고객군은 미국의 주 및 지방 법 집행 기관으로, 이들은 TASER 브랜드의 전기충격기와 관련 소모품에 큰 수익 의존도를 가지고 있습니다. 이러한 법 집행 기관들은 안전과 치안 유지를 위해 AXON의 제품을 구매하며, 기술적 진보와 제품의 신뢰성 덕에 꾸준히 수요가 유지됩니다. 그 외에도 변호사, 교정 시설, 소방 및 응급 의료 서비스 요원, 미국 군대 등이 AXON의 제품과 서비스에 관심을 가지고 있으며, 이들 역시 안정적인 데이터 관리와 실시간 운영 효율화를 위해 클라우드 기반 생산성 및 실시간 운영 SaaS 솔루션을 찾습니다. AXON은 주로 직접 판매와 온라인 스토어를 통한 매출을 발생시키며, 필요에 따라 유통 파트너와 제3자 리셀러를 이용하기도 합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 재료비 | 제조 비용에 포함되며, 완제품과 부품에 필요한 재료 비용. | 여러 하드웨어 제조업체 |
| 인건비 | 제조, 연구 개발 및 서비스 제공에 필요한 직원의 급여, 복리후생 비용. | 내부 인력 |
| 클라우드 비용 | Evidence.com 및 기타 소프트웨어 관련 서비스 제공을 위한 제3자 클라우드 서비스 비용. | AWS (아마존 웹 서비스), 마이크로소프트 애저 등 |
| 소프트웨어 유지보수 | 소프트웨어 유지보수 및 지원 서비스와 관련된 인력 비용. | 내부 인력 |
| 연구 개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구 개발 비용. | 내부 인력, 외부 컨설턴트 및 연구 기관 |
| 배송비 | 제품 배송 관련 비용. | UPS, FedEx 등 여러 배송 업체 |
| 광고비 | 판매 촉진을 위한 광고비용. | 여러 광고 대행사 |
| 감가상각비 | 소프트웨어, 장비 및 기타 자산의 감가상각 비용. | 자체 회계 처리 |
| 서비스 비용 | 서비스 제공과 관련된 비용으로, 클라우드 서비스, 소프트웨어 유지보수, 지원 서비스 등이 포함됨. | AWS (아마존 웹 서비스), 마이크로소프트 애저 등 |
| 소프트웨어 개발비 | 내부 소프트웨어 개발 및 유지보수 비용. | 내부 개발팀 |
AXON은 제품 제조에 필요한 원재료와 부품을 다양한 하드웨어 제조업체로부터 공급받으며, 클라우드 서비스는 AWS와 마이크로소프트 애저 등 주요 클라우드 서비스 제공업체에서 제공받습니다. 연구 개발과 소프트웨어 유지보수는 주로 내부 인력을 통해 이루어지며, 배송 비용은 UPS나 FedEx와 같은 배송 업체를 통해 관리됩니다. 광고 비용은 여러 광고 대행사를 통해 지출되며, 이 모든 비용 항목들이 AXON의 전체 비용 구조를 구성합니다 .
제품군
AXON은 다양한 제품군을 통해 수익을 창출하며, 주요 제품 카테고리로는 TASER 장치, 소프트웨어 및 센서가 있습니다.
| 주요 제품 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| TASER 장치 | TASER 브랜드의 전기충격기로 법 집행 기관에서 사용되며, 전기 카트리지 등의 액세서리도 포함됩니다. TASER 10은 최신 제품으로, 2023년 1분기에 출하되어 높은 매출을 기록했습니다.[0] | 15.2% 증가 |
| Axon Body 카메라 및 액세서리 | 몸에 착용하는 카메라로, 특히 Axon Body 4는 2023년 2분기에 출하되어 높은 수요를 보였습니다. 이 카테고리에는 카메라와 도킹 스테이션이 포함되며, 연장 보증을 통해 추가 매출을 창출합니다.[1] | $25.7 백만 증가 |
| Axon Evidence 및 클라우드 서비스 | 법 집행 기관에서 수집, 저장, 관리, 공유 및 분석하는 클라우드 기반 디지털 증거 관리 솔루션입니다. 사용자의 증가와 소프트웨어 추가 기능을 통해 수익이 증가했습니다.[1] | $194.3 백만 증가 |
| Axon Fleet 시스템 | 차량 내부에 설치되는 카메라 시스템으로, 새로운 제품 설치와 관련된 전문 서비스도 포함됩니다. 2023년에는 단위 판매 증가로 인해 수익이 크게 증가했습니다.[1] | $55.1 백만 증가 |
AXON의 제품들은 대부분 클라우드 연결 기능을 갖추고 있으며, 이를 통해 더욱 나은 사용자 경험과 결과를 제공합니다. 예를 들어, Axon Evidence는 세계 최대의 퍼블릭 세이프티 데이터 저장소로, 다양한 디지털 증거를 관리합니다. 생산성 향상을 위한 Axon Records와 실시간 운영 솔루션을 위한 Axon Respond도 주요 소프트웨어 제품 중 하나입니다[4].
타사 경쟁 제품으로는 다음과 같은 회사들이 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| 모토로라 솔루션즈 | 공공 안전용 통신 장치 및 소프트웨어, 바디 카메라 |
| 디지털 앨리 | 차량용 및 몸에 착용하는 카메라 시스템, 증거 관리 소프트웨어 |
| 비렌스 | 비디오 관리 소프트웨어 및 통합 솔루션 |
AXON은 이러한 기술 제품을 통해 매년 증가하는 사용자의 수요에 맞추어 성장하고 있습니다[4][6].
주요 리스크
AXON의 비즈니스에 특정 위험 요인은 다음과 같습니다: AI 시스템의 개발, 테스트 및 배포에 필요한 자원 투입이 증가할 경우 추가 투자가 필요하고 비용이 증가할 수 있으며, AI의 배포 및 사용에 대한 공공 신뢰가 저해될 수 있습니다. 또한, 제품과 서비스에 대한 고객 수요를 감소시킬 수 있는 방식으로 제3자가 AI 기술을 배치할 수 있습니다. 이러한 사항은 제품 및 서비스에 대한 수요 감소 또는 비즈니스, 재무 결과 또는 평판에 손상을 초래할 수 있습니다. 또한, 새로운 AI 관련 법률 및 규정의 불확실성으로 인해 우리의 운영 비용이 증가할 수 있으며, AI 기술에 관련된 지적재산권, 사이버보안 및 개인정보 보호 영역에 관한 불확실성도 존재합니다[0]. 또한, 제품의 결함이나 서비스의 중단이 수요에 영향을 미칠 수 있고 대규모 책임을 부담할 수 있습니다. 또한, 사업 운영 중 클라우드 저장 공급 업체에 대한 의존도를 고려해야 하며, 해당 인프라의 가용성 부족은 기술적 장애, 자연 재해, 사기 또는 예측하거나 방지할 수 없는 보안 공격 등 여러 요인으로 인해 발생할 수 있습니다. 이러한 서비스의 중단 또는 디지털 증거의 손실 또는 훼손은 수익 감소, 이의 제기 또는 벌금 지불, 고객 소송 제기, 고객 구독 해지 및 갱신율과 신규 고객 유치능력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1].
재무
AXON의 2023년 재무 상태는 전반적으로 긍정적입니다. 순이익은 2022년의 1억 4,710만 달러에서 2023년 1억 7,420만 달러로 증가했습니다. 현금 흐름 측면에서 운영활동을 통한 순 현금 창출은 1억 8,930만 달러에 이르며, 이는 주로 주식 기반 보상 비용, 감가상각 및 분할 판매 수익 증가에 기인합니다. 또한, 재무활동을 통해 4,130만 달러의 순 현금을 확보했으며, 이는 주로 주식 옵션 행사 및 시장 가격 주식 발행 프로그램에서 비롯된 것입니다. 투자활동에서도 1,250만 달러의 순 현금을 창출했으며, 이는 주로 만기 도래한 채권의 판매 수익 덕분입니다. AXON은 2023년 말 기준으로 현금 및 현금 등가물, 매각 가능한 투자를 포함하여 총 12억 달러의 유동성을 확보하고 있습니다. 이와 함께 2억 달러의 회전 신용 시설을 이용할 수 있으며, 이는 추가적인 운영 자금이나 투자 기회에 활용될 수 있습니다. 이러한 금융자원을 바탕으로 AXON은 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 자산, 부채 및 자본 적정성을 지속적으로 관리하고 있습니다[0].
대차대조표
AXON ENTERPRISE, INC. - CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 598,545 | 353,684 |
| 시장성 증권 | 77,940 | 39,240 |
| 단기 투자 | 644,054 | 581,769 |
| 매출채권 및 어음 | 417,690 | 358,190 |
| 계약 자산 | 275,779 | 196,902 |
| 재고 자산 | 269,855 | 202,471 |
| 선급비용 및 기타 유동 자산 | 112,786 | 73,022 |
| 유동 자산 총계 | 2,396,649 | 1,805,278 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산, 순액 | 200,533 | 169,843 |
| 이연 법인세 자산, 순액 | 229,513 | 156,866 |
| 무형 자산, 순액 | 19,539 | 12,158 |
| 영업권 | 57,945 | 44,357 |
| 비유동 자산 총계 | 507,530 | 383,224 |
| 자산 총계 | 2,904,179 | 2,188,502 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| 매입채무 및 기타 유동 부채 | 224,161 | 181,292 |
| 채무 조정 | 44,536 | 34,237 |
| 계약 부채 | 276,539 | 185,602 |
| 유동 부채 총계 | 545,236 | 401,131 |
| 비유동 부채 | ||
| 전환사채 | 1,027,114 | 745,125 |
| 기타 부채 | 38,963 | 34,080 |
| 비유동 부채 총계 | 1,066,077 | 779,205 |
| 부채 총계 | 1,611,313 | 1,180,336 |
| 자본 | ||
| 보통주 | 75,301 | 71,475 |
| 추가납입자본 | 1,347,410 | 1,174,594 |
| 기타 포괄손익 누계액 | -10,679 | -7,179 |
| 이익 잉여금 | 1,612,034 | 869,276 |
| 자본 총계 | 3,024,066 | 2,108,166 |
| 부채 및 자본 총계 | 2,904,179 | 2,188,502 |
AXON의 재무 상태는 전반적으로 매우 견고해 보입니다. 2023년 12월 31일 기준으로 자산 총계는 약 29억 달러로, 전년 대비 큰 성장을 이뤘습니다. 유동 자산 총계는 2022년보다 약 5억 9,200만 달러 증가했으며, 이는 주로 현금 및 현금 등가물, 단기 투자, 재고 자산의 증가에서 비롯된 것입니다. 특히, 현금 및 현금 등가물이 2022년 3억 5,368만 달러에서 2023년 5억 9,854만 달러로 크게 늘어나 유동성 확보가 잘 되어 있음을 알 수 있습니다.
부채 부분에서는 전환사채가 약 10억 2,711만 달러로 확인되며, 이는 2022년 7억 4,513만 달러에서 증가한 모습입니다. 이와 더불어 계약 부채도 크게 늘어났으며, 이는 아마도 계약 규모가 커졌음을 시사합니다. 자본 측면에서는 보통주와 추가납입자본이 안정적으로 증가하고 있으며, 이익 잉여금도 전년 대비 크게 상승해 16억 1,203만 달러에 이르렀습니다.
AXON의 자산 배분을 보면, 주로 유동 자산에 배치된 현금 및 현금 등가물과 단기 투자가 큰 비중을 차지하고 있어 안정적인 유동성 관리가 이루어짐을 보여줍니다. 또한, 매출채권 및 계약 자산 등의 증가도 긍정적인 신호로 해석될 수 있습니다. 이 회사는 주로 뇌 신호 및 데이터 분석에 기반한 제품과 서비스를 제공하는 만큼, 연구개발과 관련된 유형 자산 및 무형 자산의 증가도 적절해 보입니다[0][1].
손익계산서
AXON ENTERPRISE, INC. - CONSOLIDATED INCOME STATEMENTS
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 제품 매출 | $967,711 천 | $801,388 천 | $608,525 천 |
| 서비스 매출 | $595,680 천 | $388,547 천 | $254,856 천 |
| 총 매출 | $1,563,391 천 | $1,189,935 천 | $863,381 천 |
| 제품 매출 원가 | $450,718 천 | $363,219 천 | $260,098 천 |
| 서비스 매출 원가 | $157,291 천 | $98,078 천 | $62,373 천 |
| 매출 원가 | $608,009 천 | $461,297 천 | $322,471 천 |
| 매출 총이익 | $955,382 천 | $728,638 천 | $540,910 천 |
| 판매, 일반관리비 | $496,874 천 | $401,575 천 | $515,007 천 |
| 연구개발비 | $303,719 천 | $233,810 천 | $194,026 천 |
| 영업 비용 합계 | $800,593 천 | $635,385 천 | $709,033 천 |
| 영업 이익 | $154,789 천 | $93,253 천 | $-168,123 천 |
| 이자 수익, 순 | $42,112 천 | $4,294 천 | $1,483 천 |
| 기타 수익(손실), 순 | $-41,901 천 | $98,971 천 | $25,265 천 |
| 세전 순이익 | $155,000 천 | $196,518 천 | $-141,375 천 |
| 법인세(비용) 수익 | $-19,227 천 | $49,379 천 | $-81,357 천 |
| 순이익 | $174,227 천 | $147,139 천 | $-60,018 천 |
AXON의 2023년 수익은 $1.6 billion으로, 전년 대비 31.4% 증가했습니다. 이는 주로 제품 매출과 서비스 매출의 고른 증가에 기인합니다. 제품 매출은 전년 대비 20.7%, 서비스 매출은 53.4% 증가하여 서비스 부문이 더욱 빠르게 성장하고 있음을 보여줍니다. 매출 원가 대비 매출 총이익률은 61.1%로 양호하며 이는 전년 (61.3%)과 큰 차이가 없습니다. 이는 원가 절감 노력이 어느 정도 공헌했음을 시사합니다.
운영비용 측면에서는, 판매, 일반관리비와 연구개발비 모두 전년 대비 증가했으며, 특히 연구개발비는 전년 대비 29.9% 증가했습니다. 이는 AXON이 기술 우위를 유지하고 시장 경쟁력을 높이기 위해 상당한 연구개발 투자를 지속하고 있음을 보여줍니다. 매출 대비 연구개발비 비율도 2023년 19.4%로, 동종 업계의 많은 기업들에 비해 높은 수준입니다.
AXON의 이익 구조는 영업 이익이 2022년 $93.3 million에서 2023년 $154.8 million으로 크게 증가했음을 보여줍니다. 그러나 기타 수익 항목에서 큰 변동이 발생하여, 2023년에는 순손실 $41.9 million이 보고된 반면, 2022년에는 순수익 $98.9 million이 있었습니다. 이는 주로 전략적 투자와 관련된 미실현 손익의 변화 때문으로 해석됩니다.
매출 및 비용 분석을 종합해 보면, AXON은 빠른 매출 성장과 더불어 안정적인 매출 총이익을 유지하고 있습니다. 또한 기술 개발을 위해 꾸준히 투자하고 있음을 알 수 있습니다. 특히, 연구개발비의 비율이 높은 것은 기술 중심의 비즈니스 모델을 강화하려는 전략을 반영합니다. 이에 따라 영업 이익과 순이익의 개선이 눈에 띕니다[0].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업 활동에 의한 현금 흐름 | $189,263천 | $235,361천 | $124,494천 |
| 투자 활동에 의한 현금 흐름 | $12,476천 | $(830,967)천 | $252천 |
| 재무 활동에 의한 현금 흐름 | $41,314천 | $598,100천 | $(174,181)천 |
| 환율 변동에 의한 현금 흐름 | $2,065천 | $(3,380)천 | $(1,982)천 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | $245,118천 | $(886)천 | $200,887천 |
AXON의 현금 흐름 평가를 보면, 영업 활동에서 양호한 현금 흐름을 지속적으로 창출하고 있음을 알 수 있습니다. 2023년에는 $189.3백만의 현금을 창출하여, 이는 전년 대비 다소 감소했지만 여전히 견조한 흐름을 보여줍니다. 이는 주로 순이익과 비현금 항목의 조정, 그리고 영업 자산과 부채의 변화에 기인합니다. 투자 활동에서는 약간의 현금 순유입이 있었으며, 이는 주로 투자 자산의 매각 수익이 앞서 구매한 자산들의 비용을 초과했기 때문입니다. 재무 활동에서는 $41.3백만의 순유입이 있었으며, 이는 주로 주식 발행 등으로 인한 자금 유입 덕분입니다. 환율 변동의 영향은 미미하여 전체 현금 흐름에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 이는 기술 기반의 다른 회사들, 특히 B2B 소프트웨어 기업들과 비교해 봤을 때 안정적인 영업 현금 흐름이 진행되고 있으며, 투자와 재무 활동에서도 균형 잡힌 현금 관리를 하고 있음을 시사합니다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 항목 | 금액 (천 달러) | 이자율 | 만기 조건 |
|---|---|---|---|
| 원금 | $690,000 | 0.50% | 2027년 12월 15일 만기 |
| 미상환 부채 발행 비용 | $(12,887) | - | - |
| 전환사채 순 장부금액 | $677,113 | - | - |
AXON의 주요 부채로는 0.50%의 고정 금리로 2027년 12월 15일까지 만기인 전환사채가 있으며, 발행 당시 총 순수익은 약 $673.8백만 달러였습니다. 이는 발행자 할인 및 수수료와 추정 부채 발행 비용 $16.2백만 달러를 공제한 금액입니다. 해당 사채의 유효 이자율은 0.99%로, 이자 지급과 부채 발행 비용의 상각을 포함합니다. 만약 회사가 근본적인 변화를 겪게 되면, 사채 보유자는 보유 사채의 전부 또는 일부를 현금으로 재매입할 것을 요구할 수 있으며, 이때 재매입 가격은 원금의 100%와 미지급 이자를 포함합니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
AXON의 주가 변동은 여러 요인에 의해 발생할 수 있습니다. 우선, 환율 변동은 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 해외 판매 제품의 가격경쟁력이 떨어져 매출 감소로 이어져 주가 하락을 초래할 가능성이 큽니다. 또한, 경제 상태가 나빠지면 정부 기관의 예산이 축소되어 주로 정부에 제품을 판매하는 AXON의 수익성과 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 두 번째로, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 공급망 차질을 야기해 생산 비용 증가와 매출 감소로 이어질 수 있습니다. 이 경우 주가는 하락할 가능성이 높습니다. 셋째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 만약 경쟁사가 신기술을 바탕으로 더 나은 제품을 출시하면 AXON의 시장점유율이 감소하고, 이는 곧 주가 하락으로 연결될 수 있습니다. 반대로, AXON이 독점 기술을 개발하거나 새로운 시장 트렌드에 부합하는 제품을 성공적으로 출시하면 매출 및 시장점유율이 증가하여 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 마지막으로, 해당 산업의 전반적인 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 뇌 신호 분석 기술이 의료 및 보안 분야에서 표준으로 자리잡게 되면 AXON의 제품 수요는 급증하여 주가 상승을 유발할 수 있습니다[0][1][2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AXON의 미래 전망과 관련하여, AXON은 법 집행 기술 솔루션의 선도적인 제공자로서 TASER 장치와 클라우드 기반의 디지털 증거 관리 소프트웨어를 포함한 다양한 제품군을 보유하고 있습니다. 이들은 주로 미국 내 법 집행 기관 및 기타 보안 기관에 판매되며, 이러한 기관과의 강력한 관계는 AXON의 지속 성장을 뒷받침합니다. 미래 성장 가능성의 주요 요인으로는 새로운 제품 개발과 시장의 수요 증가가 있습니다. 예를 들어, TASER 10과 Axon Body 4와 같은 차세대 제품들이 시장에 출시되면서 강력한 수요를 보이고 있습니다. 반면, 경제 상황 악화, 경쟁제품 출현, 기술 변화, 예산 제약 등 다양한 외부 요인들은 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 경쟁사들이 더 나은 제품을 출시하거나 가격 경쟁에서 우위를 점하면 AXON의 시장 점유율이 감소할 가능성이 있습니다 [0][1][2].