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엔엘 인더스트리스 (NL Industries, Inc., NL)

Ks.park (토론 | 기여)님의 2024년 7월 9일 (화) 23:23 판 (NL Industries, Inc.는 1891년 뉴저지 법인으로 설립된 회사로, 뉴욕 증권 거래소에서 일반 주식을 거래하고 있습니다. NL Industries는 기본적으로 지분 회사로, 자회사인 CompX International Inc.와 케미칼 산업에서 관련 이익이 있는 Kronos Worldwide, Inc.의 비 지배 지분을 통해 부품 제품 산업과 화학 산업에서 활동하고 있습니다. 이 회사는 주요 이익 기반으로 여러 자회사를 보유하고 있으며, Kronos와 CompX를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 또한, NL Industries의 소득은 특정 연도에 Kronos의 사업 중단 보험 청구금으로 인한 소득을 포함하고 있으며, 그 수익은 주로 CompX의 영업 수익 및 Kronos의 이익에 기인합니다. 따라서 NL Industries는 CompX 및 Kronos를 통해 수익을 창출하고 있으며, 이를 통해 회사의 주요 역량은 부품 제품 및 화학 산업 분야에 있음을 알 수 있습...)


회사 소개

NL Industries, Inc.는 1891년 뉴저지 법인으로 설립된 회사로, 뉴욕 증권 거래소에서 일반 주식을 거래하고 있습니다. NL Industries는 기본적으로 지분 회사로, 자회사인 CompX International Inc.와 케미칼 산업에서 관련 이익이 있는 Kronos Worldwide, Inc.의 비 지배 지분을 통해 부품 제품 산업과 화학 산업에서 활동하고 있습니다. 이 회사는 주요 이익 기반으로 여러 자회사를 보유하고 있으며, Kronos와 CompX를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 또한, NL Industries의 소득은 특정 연도에 Kronos의 사업 중단 보험 청구금으로 인한 소득을 포함하고 있으며, 그 수익은 주로 CompX의 영업 수익 및 Kronos의 이익에 기인합니다. 따라서 NL Industries는 CompX 및 Kronos를 통해 수익을 창출하고 있으며, 이를 통해 회사의 주요 역량은 부품 제품 및 화학 산업 분야에 있음을 알 수 있습니다[0].


주요 고객

NL Industries는 주로 자회사인 CompX International Inc.와 Kronos Worldwide, Inc.를 통해 다양한 고객 세그멘트를 대상으로 제품을 제공합니다. 첫 번째 주요 고객 세그먼트는 산업 제조업체입니다. CompX의 고객들은 고급 잠금장치, 경첩, 서랍 슬라이드 등을 필요로 하는 산업 제조업체들로, 이들은 주로 제품의 설계, 품질, 내구성을 중요시하는 중고급 시장에 속합니다. 이 고객들은 CompX의 제품을 사용하여 자신들의 상품을 강화하고, 제품의 보안성과 기능성을 높이기 위해 부품 비용을 지불합니다[0]. 두 번째 주요 고객 세그먼트는 페인트, 코팅, 플라스틱, 종이 같은 산업에서 일하는 기업들입니다. 이들은 Kronos의 티타늄 디옥사이드(TiO2)를 필요로 하며, 특히 더 나은 품질의 피그먼트와 고객 맞춤형 솔루션을 제공받기 위해 비용을 지불합니다. Kronos는 유럽과 북미를 중심으로 직접 판매팀을 운영하며, 필요한 경우 판매 대리인과 배급사를 통해 시장을 확장합니다. 이들은 고객의 비즈니스 트렌드를 밀접하게 모니터링하고, 제품의 기술적 및 상업적 요구 사항을 충족시키기 위해 고객과 긴밀하게 협력합니다[1]. 세 번째 주요 고객 세그먼트는 중소기업에서 대기업에 이르는 다양한 규모의 기업들로 구성되며, 이들 고객은 CompX와 Kronos의 기술 지원과 맞춤형 제품 솔루션을 통해 자신의 제품 경쟁력을 높이기 위해 비용을 지불합니다. NL Industries는 이러한 다양한 고객 세그먼트를 대상으로 제품을 제공하며, 고객의 요구에 부합하는 맞춤형 해결책을 통해 고객 충성도를 유지하고 있습니다.


회사의 비용구조

비용 항목 세부 설명 제공 기업
원자재 비용 CompX의 제품에 사용되는 재료로는 아연, 황동, 알루미늄, 스테인리스 스틸 등 원자재와 구매된 부품들로 구성됩니다. 원자재 비용은 변동할 수 있으며, 해당 비용은 전체 매출 원가의 약 48%를 차지했습니다. 특히 아연, 황동과 같은 상품 관련 원자재 비용은 약 13%를 차지합니다[0][1]. 다양한 원자재 공급업체
에너지 비용 Kronos의 생산 원가에는 높은 에너지 비용이 포함되며, 이는 전체 매출 원가의 상당 부분을 차지합니다. 에너지 비용은 2022년에 비해 2023년에 증가한 주요 요소 중 하나입니다[2][3]. 전력 및 가스 회사
인건비 CompX와 Kronos 모두 인건비가 주요 비용 항목입니다. 특히, CompX의 경우 2022년 대비 2023년에 인건비가 상승했으며, Kronos도 생산 중단이 영향을 미쳤습니다[1][5]. 고용자 및 인건비 관련 서비스 업체
운송 및 물류 비용 Kronos와 CompX 모두 제품의 유통 및 물류에 상당한 비용을 지출합니다. 특히 Kronos는 2023년에 물류 비용이 줄어들었지만 여전히 매출 원가에 중요한 부분을 차지하고 있습니다[2][3]. 물류 및 운송 회사
생산 고정 비용 일부 공장에서의 생산 중단으로 인해 고정 생산 비용이 흡수되지 않는 경우도 발생합니다. 이러한 비용은 Kronos의 전체 생산 비용에 영향을 미칩니다[2][3]. 자체 운영 및 유지보수 조직

NL Industries의 주요 비용 항목은 위와 같으며, 다양한 원자재와 에너지 비용을 포함하고 있습니다. 이들은 각각 외부 공급업체와 내부 인력 및 물류 네트워크를 통해 관리되고 있습니다.


제품군

NL Industries의 주요 제품들과 그 제품들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.

주요 제품

  1. 티타늄 디옥사이드(TiO₂)
    • 설명: 티타늄 디옥사이드는 주로 Kronos Worldwide, Inc.에서 생산하며, 이 물질은 페인트, 코팅, 플라스틱, 종이 등의 산업에 사용됩니다.
    • 매출 기여도: 2023년 기준 Kronos의 순 매출의 약 90%를 차지합니다.
    • 용도:
      • 코팅: 상업용 및 주거용 내부 및 외부, 자동차, 항공기, 기계, 가전제품 등.
      • 플라스틱: 컨테이너 및 포장재, 비닐 제품 등.
      • 종이: 고품질의 종이 제품.
    제품 용도 매출 기여도
    티타늄 디옥사이드 (TiO₂) 페인트, 코팅, 플라스틱, 종이 산업 90%
  2. Security Products (보안 제품)
    • 설명: CompX International Inc.를 통해 고급 잠금장치, 경첩, 서랍 슬라이드 등의 보안 제품을 제공합니다.
    • 매출 기여도: CompX의 총 매출에 상당 부분 기여.
    • 고객: 정부 보안 시장, 사무용 가구 시장, 툴 스토리지 시장 등 다양한 시장에 판매.
    제품 고객 매출 기여도
    Security Products 정부, 사무용 가구, 툴 스토리지 시장 CompX 전체 매출 기여
  3. Marine Components (해양 부품)
    • 설명: 주로 원래 장비 제조업체(OEM)를 대상으로 해양 부품을 제조합니다.
    • 매출 기여도: 2023년 매출의 감소는 주로 해양 부문에서 기인.
    • 고객: 원래 장비 제조업체, 엔진 제조업체 및 다양한 산업.
    제품 고객 매출 기여도
    Marine Components OEM, 엔진 제조업체 매출 감소 기여

주요 경쟁자

NL Industries와 유사한 제품을 생산하는 회사는 다음과 같습니다.

경쟁사 제품 유사 제품
Tronox Holdings plc 티타늄 디옥사이드 Kronos의 TiO₂
Huntsman Corporation 티타늄 디옥사이드 Kronos의 TiO₂
Lockheed Martin 보안 제품 CompX의 보안 제품과 경쟁 가능
American Lock 보안 제품 CompX의 보안 제품과 경쟁 가능

NL Industries는 위의 다양한 제품을 통해 주로 페인트, 코팅, 플라스틱, 종이 산업에 제품을 공급하며, 보안 제품과 해양 부품을 통해 수익을 창출합니다[0][1][2].


주요 리스크

NL Industries의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 기후 변화 및 온실 가스 배출에 관한 미래 법률 및 규제가 Kronos나 CompX와 같이 법령에 영향을 받지 않는 지역에 위치한 기업들과의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다. 둘째, 기존의 글로벌 비즈니스 운영 방식은 경제, 정치, 규제 환경과 관련된 위험을 내포하고 있으며, 다국적 사업을 운영함에 따라 여러 요인들로 인해 Kronos와 CompX, 그 고객 및 공급 업체가 중대한 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 기술 실패나 사이버 보안 침해가 우리의 영업에 중대한 악영향을 미칠 수 있으며, 정보 기술 시스템의 중단, 파급효과, 사상자 피해, 환경 피해, 자산 손실 등을 야기할 수 있습니다[0][1].


뉴스

재무

NL Industries의 지난 연도 재무 성과는 다양한 요인에 의해 크게 변동되었습니다. 2023년에는 주주들에게 귀속된 순손실이 230만 달러에 달했으며, 이는 2022년 동기 대비 33.8백만 달러의 순이익에서 크게 감소한 수치입니다. 이러한 손실의 주요 원인은 Kronos의 손실로, 2022년에는 3190만 달러의 이익을 기록했으나 2023년에는 1500만 달러의 손실을 보였습니다. 또한, 2023년에는 영국 연금 계획 종료로 인한 비현금 손실 490만 달러도 영향을 미쳤습니다. 이와 더불어, Kronos는 주로 4분기에 인력 감축과 관련된 구조조정 비용으로 주당 0.02달러의 손실을 기록했으며, 사업 중단 보험 청구로 주당 0.01달러의 이익을 기록했으나 고정 자산 손상으로 인해 주당 0.01달러의 추가 손실이 발생했습니다. 2022년에는 CompX의 운영 수익 증가가 490만 달러를 기록했고, 시장성 있는 주식의 상대적 가치를 재평가한 결과 2021년의 1620만 달러 이익에서 2022년에는 810만 달러의 손실로 이어졌습니다 [0].


대차대조표

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.


주요 부채 및 전환사채들

회사 NL Industries, Inc.는 다양한 부채와 채무를 가지고 있습니다. 아래는 확인된 부채의 목록입니다:

부채 유형 금액 이자율 만기일 조건
Kronos 3.75% Senior Secured Notes €325 million 3.75% 2025년 9월 부채 교환을 통해 상환 예정
Kronos 9.50% Senior Secured Notes €276.174 million 9.50% 2029년 3월 부채 교환을 통해 신규 발행
Contran Corporation 무담보 대출 €50 million($53.7 million 상환 조건) - 2029년 9월 Kronos의 Senior Secured 및 글로벌 회전 신용과의 순위가 낮음
NL secured revolving credit facility $0.5 million - - 발히(Valhi)와의 신용 시설 하에 운영

이들 부채는 다양한 약정 및 제한 사항을 포함하며, 추가적인 부채 발생 또는 자산 매각 등의 활동을 제한합니다[0][1][2][3][4].


주가 영향 미치는 요인들

NL Industries의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 만약 미국 달러가 강세를 보인다면, Kronos의 해외 매출에서는 불리한 영향을 미칠 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0]. 둘째, 세계 경제 상황입니다. 예를 들어, 세계 경제가 경기 침체에 진입하게 되면 소비자와 기업들의 지출이 감소할 수 있으며, 이는 Kronos와 CompX의 제품 수요 감소로 이어지면서 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등이나 무역 전쟁입니다. 만약 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화되면, CompX의 일부 제품은 중국에서 제조되기 때문에 공급망 문제가 발생할 수 있으며, 이에 따라 생산비 증가와 매출 감소가 일어나 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 넷째, 경쟁사의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 제품을 출시하거나 더 저렴한 가격을 제시하면, NL Industries의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다。 마찬가지로, 신제품 개발에 실패하거나 고객의 요구를 충족하지 못하는 경우도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[3]. 마지막으로, 시장 트렌드 변화입니다. 친환경 제품에 대한 수요 증가와 같은 트렌드 변화에 신속하게 대응하지 못하면, NL Industries는 시장에서 뒤처질 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[4].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

NL Industries의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있다. 먼저, 기술 혁신이 중요한 역할을 할 수 있다. CompX가 혁신적인 제품을 개발하고 시장에 성공적으로 출시한다면, 이는 매출 증대와 시장 점유율 확대로 이어질 수 있다. 반대로, 기술적 실패나 경쟁사의 더 혁신적인 제품 등장에 대응하지 못하면 성장에 제약이 올 수 있다. 두 번째로, 글로벌 경제 상황이 큰 영향을 미칠 수 있다. 세계 경제가 안정적이고 성장세를 보이면 화학 산업과 부품 제품에 대한 수요가 증가할 수 있지만, 경제가 불황에 빠지면 수요 감소로 이어질 수 있다. 세 번째로, 정책 변화도 중요한 요소다. 환경 규제가 강화되면 Kronos의 일부 화학 제품이 환경 기준을 충족하지 못해 생산 비용이 증가하거나 제품 판매에 제약이 생길 수 있다. 반면, 친환경 제품에 대한 수요 증가와 같은 정책 변화에 빠르게 대응하여 새로운 시장을 개척한다면, 이는 기회가 될 수 있다. 네 번째로, 국제 무역 환경도 영향을 줄 수 있다. 무역 전쟁이나 국가 간 갈등은 공급망에 부정적인 영향을 미칠 수 있지만, 반대로 무역 협정이 체결되고 국제 무역이 활발해지면 매출 증대에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 내부 경영 전략도 중요한 요인이다. 비용 절감 노력, 효율성 증대, 인수 합병과 같은 전략이 성공적으로 이루어지면 회사의 성장이 촉진될 수 있다. 그러나 경영진의 실수나 전략 실패는 주주 신뢰 하락과 주가 하락으로 이어질 수 있다 .