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| | | #REDIRECT [[ACM 리서치 (ACM Research, Inc., ACMR)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| ACMR는 전 세계 반도체 산업을 위해 개발된 선진하고 혁신적인 자본 장비를 공급합니다. 진보된 통합 회로나 칩의 제조업체들은 ACMR의 젖은 청소 및 기타 전단처리 도구를 사용하여 제품 수율을 향상시킬 수 있습니다. 이러한 도구들은 파운드리, 로직 및 메모리 칩의 제조에 사용하기 위해 설계되었으며 DRAM, 3D NAND 플래시 메모리 칩을 비롯한 다양한 칩 생산 단계에서 사용될 수 있습니다. 또한 ACMR은 웨이퍼 조립 및 포장 고객을 위해 다양한 고급 패키징 도구를 개발, 제조 및 판매합니다. 회사는 또한 SAPS 기술과 TEBO 기술을 활용한 단일 웨이퍼 젖은 청소 장비를 판매하고 있으며, 이는 적임하는 강화 된 구조의 플랫 및 패턴 웨이퍼 표면에서 임의의 결함을 효율적으로 제거하고 있습니다. 이러한 제품은 더 높은 수익성을 창출하도록 설계된 가격대는 일반적으로 50만 달러에서 500만 달러를 넘는 것으로 다양합니다 .
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| === 주요 고객 ===
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| ACMR의 고객은 주로 반도체 제조업체, 반도체 파운드리, 메모리 칩 제조업체 및 고급 패키징 서비스 제공업체로 나눌 수 있습니다. 첫 번째 고객 세그먼트는 최첨단 반도체 제조업체로, 이들은 논리 칩과 고성능 칩을 생산하는 기업들입니다. 이들은 제품의 성능과 효율성을 극대화하기 위해 ACMR의 고급 청소 시스템을 사용합니다. 두 번째 세그먼트는 반도체 파운드리로, 고객의 주문에 맞춰 다양한 칩을 제조하는 아웃소싱 업체입니다. 이들 역시 높은 생산 수율을 유지하기 위해 ACMR의 첨단 청소 장비를 필요로 합니다. 세 번째 세그먼트는 메모리 칩 제조업체로, 특히 DRAM이나 3D NAND 플래시 메모리와 같은 제품을 생산하는 기업들입니다. 이들은 데이터 저장 용량과 속도를 향상시키기 위해 ACMR의 장비를 사용합니다. 마지막으로, 고급 패키징 서비스 제공업체는 반도체 웨이퍼와 칩을 조립하고 포장하는 과정을 담당하며, 이들은 웨이퍼의 청결도와 처리 효율성을 높이기 위해 ACMR의 고급 패키징 도구를 사용합니다. 각 세그먼트의 고객들은 생산 효율성을 극대화하고 제품 결함을 최소화하기 위해 ACMR의 제품을 구매합니다. 이는 결국 시장에서의 경쟁력을 강화하는 중요한 요소로 작용합니다.
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 비용 세그먼트
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| ! 상세 설명
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| ! 주요 공급업체
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| | 부품 및 하위 조립품
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| | ACMR는 반도체 클리닝 장비에 필요한 부품과 하위 조립품을 아시아 지역에서 주로 조달합니다. 이는 주로 로봇 배송 시스템 및 밸브와 같은 중요한 구성 요소를 포함합니다.
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| | Ninebell Co., Ltd., Advanced Electric Co. Inc.
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| |-
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| | 로지스틱스 및 운송
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| | 글로벌 이벤트 (예: COVID-19, 우크라이나 분쟁, 한국의 트럭 운전사 파업)로 인한 운송 지연은 공급망에 큰 영향을 미칩니다. 이러한 지연은 제품 전달 시간과 비용 증가로 이어질 수 있습니다.
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| | 다양한 글로벌 물류 회사들
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| |-
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| | 에너지 소비
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| | 반도체 장비 제조 과정에서 높은 에너지를 소비합니다. 특히, 클린룸 환경에서 운영되는 제조라인은 많은 전력을 필요로 하며, 이는 생산 비용에 큰 영향을 미칩니다.
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| | 지역 전력회사들
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| |-
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| | 연구 및 개발 비용
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| | 회사는 지속적인 기술 개발을 위해 연구 및 개발에 상당한 투자를 하고 있습니다. 반도체 클리닝 기술 혁신은 시장 경쟁력을 유지하는 데 필수적입니다.
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| | 내부 연구진 및 기술 협력 파트너들
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| |-
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| | 원자재
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| | 반도체 제조 장비의 구성 요소를 만드는 데 필요한 특수 재료는 불규칙한 공급으로 인해 비용이 증가할 수 있습니다. 이러한 원자재 부족은 생산 중단을 야기할 수도 있습니다.
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| | 다양한 원자재 공급업체
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| |-
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| | 클라우드 및 컴퓨팅 비용
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| | 반도체 제조 관련 데이터 분석과 관리에 사용되는 클라우드 서비스와 고성능 컴퓨팅 자원은 회사 운용에 필수적입니다.
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| | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Google Cloud)
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| |-
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| | 서비스 및 설치 비용
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| | 설치와 연동을 포함한 서비스 비용은 회사의 총 비용에 포함되며, 이는 주로 제품 설치와 시운전에 필요한 서비스입니다.
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| | Shengyi
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| |}
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| ACMR는 다양한 아시아 지역 공급업체로부터 상당량의 부품과 하위 조립품을 조달하며, 특히 Ninebell Co., Ltd.와 Advanced Electric Co. Inc.와 같은 공급업체가 주요 원천입니다. 비용 상승과 공급망 불확실성은 글로벌 이벤트로 인해 발생할 수 있으며, 이러한 문제는 반도체 및 관련 부품의 높은 수요와 결부될 때 더 심각해집니다[0][1][2][3].
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| === 제품군 ===
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| ACMR의 주요 제품과 각 제품이 차지하는 매출 비중을 정리하면 다음과 같습니다:
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| # 단일 웨이퍼 청소 장비, Tahoe 및 반임계 청소 장비 | |
| # ECP(전단 패키징), 퍼니스 및 기타 기술
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| # 고급 패키징(단, ECP 제외), 서비스 및 예비 부품
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 제품분류
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| ! 2023 매출액 ($ 단위 천)
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| ! 2023 매출 비중
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| ! 2022 매출액 ($ 단위 천)
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| ! 2022 매출 비중
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| ! 2021 매출액 ($ 단위 천)
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| ! 2021 매출 비중
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| |-
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| | 단일 웨이퍼 청소 장비, Tahoe 및 반임계 청소 장비
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| | 403,851
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| | 72.4%
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| | 272,939
| |
| | 70.2%
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| | 189,208
| |
| | 72.8%
| |
| |-
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| | ECP(전단 패키징), 퍼니스 및 기타 기술
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| | 103,356
| |
| | 18.5%
| |
| | 77,482
| |
| | 19.9%
| |
| | 33,210
| |
| | 12.8%
| |
| |-
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| | 고급 패키징(단, ECP 제외), 서비스 및 예비 부품
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| | 50,516
| |
| | 9.1%
| |
| | 38,411
| |
| | 9.9%
| |
| | 37,333
| |
| | 14.4%
| |
| |-
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| | 총 매출
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| | 557,723
| |
| | 100%
| |
| | 388,832
| |
| | 100%
| |
| | 259,751
| |
| | 100%
| |
| |}
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| * '''단일 웨이퍼 청소 장비, Tahoe 및 반임계 청소 장비''': 이 제품군은 ACMR의 가장 큰 수익원으로, 2023년도 매출의 72.4%를 차지합니다[0].
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| * '''ECP(전단 패키징), 퍼니스 및 기타 기술''': 이 제품군은 전체 매출의 약 18.5%를 차지하며, 2023년에 ECP와 퍼니스 관련 기술의 도입으로 매출이 크게 증가했습니다[1].
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| * '''고급 패키징(단, ECP 제외), 서비스 및 예비 부품''': 이 제품군은 매출의 9.1%를 차지하며, 주로 고급 패키징 관련 장비와 예비 부품을 제공합니다[2].
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| 경쟁사 리스트
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 경쟁사
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| ! 주요 제품 및 기술
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| ! 설명
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| |-
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| | TEL(Tokyo Electron)
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| | 반도체 제조 장비 및 솔루션
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| | 반도체 제조 공정에 필요한 다양한 장비를 제조합니다
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| |-
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| | Lam Research
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| | 반도체 전 공정 장비
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| | 웨이퍼 청소, 식각 및 증착 장비를 제공합니다
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| |-
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| | Applied Materials
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| | 반도체 및 디스플레이 제조 장비
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| | 반도체 전 공정 및 후 공정 장비를 모두 제조합니다
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| |}
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| ACMR은 높은 기술력과 혁신적인 솔루션으로 반도체 제조업체에게 중요한 파트너 역할을 하고 있으며, 특히 단일 웨이퍼 청소 장비와 같은 주요 제품을 통해 큰 매출을 기록하고 있습니다. 경쟁사로는 TEL, Lam Research, Applied Materials 등이 있으며, 이들은 모두 반도체 제조 공정에 필요한 다양한 장비를 공급합니다[2][4][5].
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| === 주요 리스크 ===
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| ACMR의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다:
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| # 무역 정책의 변화로 인한 효과: 무역 정책, 관세, 부가세 추가 과세, 수출 제한 또는 기타 무역 장벽의 변화로 인해 고객들의 반도체 제조 능력이 제한될 수 있으며, 소프트웨어가 하드웨어보다 비싸고 수익성이 감소될 수 있습니다.
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| # 중국 본토 정부의 경제적 영향: 중국 본토 정부의 산업정책과 경제 조치로 인해 중국 경제 개발에 직간접적인 영향을 받을 수 있으며, 다른 정치, 경제 및 사회적 요소로 인해 운영 및 사업 발전에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
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| # 제품 결함 및 사양 미달: 복잡한 구조의 장비는 제조 및 조립 과정 중에 결함을 발생시킬 수 있으며, 고객 사양을 충족시키지 못하거나 결함이 발견될 경우 고객과 수익을 잃을 수 있습니다. 이로 인해 보증청구 및 고객 소송 등으로 인한 비용 부담이 발생할 수 있습니다[1].
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| =='''재무'''==
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| ACM Research, Inc.의 2023년 재무 성과를 분석해 보면, 회사는 매출액 5억 5772만 달러를 기록해 2022년의 3억 8883만 달러 대비 큰 성장을 보였습니다. 동기간 동안 매출 원가는 2억 8150만 달러로 증가하였으며, 이는 2022년의 2억 5217만 달러와 비교해도 상당한 증가입니다. 이에 따라 2023년의 총 이익은 2억 7622만 달러로 전년의 1억 8361만 달러 대비 크게 상향되었습니다. 운영 비용 또한 증가하여 판매 및 마케팅 비용은 4701만 달러, 연구 개발 비용은 9270만 달러, 일반 및 행정 비용은 4064만 달러로 각각 집계되었습니다. 결과적으로 영업 이익은 9580만 달러로 2022년의 5903만 달러보다 증가했습니다. 순이익은 9685만 달러로, 2022년의 5056만 달러와 비교해도 상당한 증가를 나타냈습니다. 이러한 수익 증가의 주요 요인 중 하나는 주식 기반 보상과 단기 투자에서 실현된 이익 덕분으로, 2023년에는 단기 투자 매각으로 904만 달러의 이익을 실현하였으며, 이와 같은 실적 향상은 회사의 장기적 성장 가능성을 보여줍니다 . | |
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| === 대차대조표 ===
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| 다음은 ACM Research, Inc.의 대차대조표입니다:
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년 12월 31일
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| ! 2022년 12월 31일
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| |-
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| | '''유동 자산'''
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| |-
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| | 현금 및 현금성 자산
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| | $156,827
| |
| | $94,426
| |
| |-
| |
| | 단기 투자
| |
| | $325,174
| |
| | $327,143
| |
| |-
| |
| | 매출채권
| |
| | $198,274
| |
| | $90,669
| |
| |-
| |
| | 재고 자산
| |
| | $321,560
| |
| | $157,227
| |
| |-
| |
| | 선급금 및 기타 유동 자산
| |
| | $20,797
| |
| | $20,837
| |
| |-
| |
| | 유동 자산 총계
| |
| | $1,022,632
| |
| | $690,303
| |
| |}
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| | |
| '''비유동 자산''' | | |<br />
| |
| 장기 투자 | $45,292 | $47,252 |<br />
| |
| 유형 자산 순액 | $160,342 | $95,393 |<br />
| |
| 무형 자산 순액 | $14,697 | $13,688 |<br />
| |
| 기타 비유동 자산 | $5,114 | $3,006 |<br />
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| 비유동 자산 총계 | $225,445 | $159,339 |
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| | |
| '''부채''' | | |<br />
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| 유동 부채 | $500,659 | $396,214 |<br />
| |
| 장기 부채 | $53,952 | $18,687 |<br />
| |
| 기타 장기 부채 | $10,135 | $9,428 |<br />
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| 부채 총계 | $564,746 | $423,329 |
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| '''자본''' | | |<br />
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| Class A 보통주 | $6 | $5 |<br />
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| Class B 보통주 | $1 | $1 |<br />
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| 추가납입자본 | $629,845 | $604,089 |<br />
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| 유보 이익 | $156,827 | $94,426 |<br />
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| 법정잉여금 | $30,060 | $16,881 |<br />
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| 기타포괄손익누계액 | $(49,349) | $(40,546) |<br />
| |
| 자본 총계 | $926,162 | $812,171 |
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| ACMR의 대차대조표를 분석해 보면 2023년 말 기준으로 유동 자산이 크게 증가하였으며, 주요 성장 요인으로는 현금 및 현금성 자산, 매출채권, 그리고 재고 자산의 증가가 눈에 띈다. 특히, 매출채권이 두 배 이상 증가한 점은 회사의 매출 성장이 반영된 결과로 해석될 수 있다. 비유동 자산에서는 유형 자산이 상당히 증가하였는데, 이는 회사가 설비나 기타 장기적인 자산에 대한 투자를 늘렸음을 나타낸다. 부채 측면에서는 유동 부채와 장기 부채가 모두 증가하였으며, 이는 회사의 재정적 부담이 커졌음을 시사한다. 그러나 자본이 전반적으로 증가한 점은 회사의 자산 운용이 안정적으로 이루어지고 있음을 보여준다. 자산의 배분을 보면, 유동 자산이 전체 자산의 약 69%를 차지하는데, 이는 ACMR의 비즈니스 특성상 고유동성 자산 확보가 중요함을 나타낸다 .
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| === 손익계산서 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 현금흐름표 ===
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| '''현금 흐름표'''
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| {| class="wikitable"
| |
| |-
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| ! 항목
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| ! 2023년
| |
| ! 2022년
| |
| ! 2021년
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| |-
| |
| | 영업활동으로 인한 현금 흐름
| |
| | -$75,323
| |
| | -$62,194
| |
| | -$40,093
| |
| |-
| |
| | 투자활동으로 인한 현금 흐름
| |
| | -$6,745
| |
| | -$265,670
| |
| | -$11,280
| |
| |-
| |
| | 재무활동으로 인한 현금 흐름
| |
| | $18,530
| |
| | $45,871
| |
| | $538,766
| |
| |-
| |
| | 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 환율 영향
| |
| | -$1,740
| |
| | -$32,623
| |
| | $3,908
| |
| |-
| |
| | 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 증가
| |
| | -$65,278
| |
| | -$314,616
| |
| | $491,301
| |
| |-
| |
| | 기간초 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금
| |
| | $248,451
| |
| | $563,067
| |
| | $71,766
| |
| |-
| |
| | 기간말 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금
| |
| | $183,173
| |
| | $248,451
| |
| | $563,067
| |
| |}
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| | |
| ACMR의 현재 현금 흐름을 평가하면, 영업활동에서 상당한 현금 유출이 발생하고 있으며 주로 운전자본의 증가와 자산 구매로 인해 부정적인 현금 흐름을 나타내고 있다. 이는 반도체 제조 장비 산업의 특성상 기술 개발과 장비 업그레이드에 많은 비용이 소요되기 때문인 것으로 보인다. 유사한 사업을 하는 기업들에서도 초기 투자와 지속적인 R&D 비용으로 인해 영업활동에서의 현금 유출이 나타나는 것은 일반적이다. ACMR은 재무활동을 통해 자금을 조달하여 이러한 영업 및 투자 활동에서의 현금 유출을 보완하고 있다. 예를 들어, 주식 옵션 행사 및 단기 차입금 등에서 자금을 모아 이러한 자산을 운영하는 방식은 일반적인 전략이다[0][1][2][3][4].
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| '''ACMR의 부채 현황'''
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| {| class="wikitable"
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| |-
| |
| ! 대출 기관
| |
| ! 대출 금액 (천 달러)
| |
| ! 상환 마감일
| |
| ! 연 이자율 (%)
| |
| ! 비고
| |
| |-
| |
| | China CITIC Bank
| |
| | 14,120
| |
| | 2025년 12월
| |
| | 4.50
| |
| | 일반기업 지출 및 운전자본 조달
| |
| |-
| |
| | China CITIC Bank
| |
| | 14,120
| |
| | 2025년 8월
| |
| | 3.10
| |
| | ACM Shanghai 프로젝트 자금조달
| |
| |-
| |
| | China Merchants Bank
| |
| | 18,144
| |
| | 2030년 11월
| |
| | 3.95
| |
| | Lingang, Shanghai 부동산 구매를 위한 대출
| |
| |-
| |
| | Bank of China
| |
| | 5,648
| |
| | 2024년 9월
| |
| | 2.87
| |
| | ACM Shanghai 프로젝트 자금조달
| |
| |-
| |
| | Bank of China
| |
| | 4,942
| |
| | 2024년 9월
| |
| | 2.60
| |
| | ACM Shanghai 프로젝트 자금조달
| |
| |-
| |
| | Bank of China
| |
| | 1,412
| |
| | 2024년 6월
| |
| | 2.60
| |
| | ACM Shanghai 프로젝트 자금조달
| |
| |-
| |
| | Bank of Shanghai
| |
| | 14,120
| |
| | 2025년 4월
| |
| | 2.85
| |
| | ACM Shanghai 프로젝트 자금조달
| |
| |-
| |
| | China Everbright Bank
| |
| | 2,463
| |
| | 2024년 8월
| |
| | 3.00
| |
| |
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| |}
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| ACMR는 여러 은행들과 단기 및 장기 대출 계약을 체결하여 자금 조달을 하고 있으며, 이들 대출은 주로 ACM Shanghai 프로젝트 자금조달 및 일반 기업 지출, 부동산 구입 등의 목적으로 사용되고 있습니다. 각 대출의 이자율은 대출마다 다르며, 일반적으로 2.60%에서 4.50% 사이입니다[0][1][2][3].
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| ACMR의 주가 변동 원인은 다양하며, 여러 요인이 복합적으로 작용할 수 있습니다. 먼저, 미국 달러 대비 중국 위안화의 환율 변동은 ACMR의 실적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 위안화가 강세를 보일 경우 ACMR은 수출가격 경쟁력에서 어려움을 겪어 수익이 감소할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에, 위안화가 약세를 보일 경우 수출이 증가해 주가가 상승할 가능성이 있습니다. 두 번째로, 글로벌 경제 상황 역시 중요한 변수입니다. 글로벌 경기가 침체되면 반도체 수요가 줄어들어 ACMR의 매출이 감소할 가능성이 있으며, 이는 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 셋째로, 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 무역 규제와 관세 증가를 유발할 수 있어 ACMR의 운영 비용을 증가시키고 수익성을 감소시킬 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째로, 경쟁사의 부상은 ACMR의 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 기술을 보유한 경쟁사가 등장해 시장 점유율을 빠르게 높일 경우 ACMR의 매출이 줄어들고 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 반도체 시장의 트렌드 변화 또한 중요한 요소입니다. 새로운 반도체 기술이나 제품에 대한 수요가 급증할 경우 ACMR의 최첨단 기술이 주목받아 매출이 증가하고 주가가 상승할 수 있습니다.
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| ACMR의 사업 전망은 다양한 요인에 의해 결정될 수 있다. 우선, 반도체 산업의 지속적인 성장 가능성은 주요한 긍정적 요인이다. 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 5G 등 첨단 기술의 발전과 맞물려 반도체 수요가 증가함에 따라 ACMR의 제품에 대한 수요도 함께 늘어날 것이다. 또한, 기술 혁신과 제품 다양화는 ACMR의 경쟁력을 더욱 강화시킬 수 있다. SAPS와 TEBO 기술과 같은 독창적인 청소 기술은 업계에서 차별화된 경쟁 우위를 가져다줄 수 있다. 반면, 글로벌 경제의 불확실성은 부정적 요인으로 작용할 수 있다. 경기 침체나 무역 분쟁 등은 반도체 수요 감소와 함께 ACMR의 매출 감소를 유발할 수 있다. 또한, 환율 변동 역시 수익성에 영향을 줄 수 있다. 위안화가 강세를 보일 경우 수출 경쟁력이 저하되어 매출 하락이 예상될 수 있다. 마지막으로, 반도체 기술 트렌드 변화에 적응하지 못할 경우 시장 점유율을 잃을 위험이 있다. 경쟁사들이 더 나은 기술과 제품을 내놓는다면 ACMR의 매출과 수익성은 감소할 가능성이 있다. 이러한 다양한 요인들이 ACMR의 미래 사업 전망에 복합적으로 작용할 것이다.
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