볼라토 그룹 (Volato Group, Inc., SOAR)

회사 소개

SOAR(Volato Group, Inc.)는 개인 항공 서비스를 제공하는 회사로, 주로 항공기 판매, 전세 비행, 항공기 관리 서비스 등 세 가지 주요 사업 영역에서 수익을 창출한다. 이 회사는 고객에게 항공기를 판매할 때 장기 임대 계약을 통해 안정적인 수익을 확보하며, 전세 비행 서비스는 고객이 필요할 때 항공기를 활용할 수 있도록 하여 비행 시간에 따라 요금을 부과한다. 또한, 항공기 관리 서비스는 항공기 소유자에게 관리 요금을 부과하고 항공기의 운영, 유지보수, 승무원 관리 등을 포함한 포괄적인 서비스를 제공하여 수익을 올린다. SOAR의 전문 분야는 효율적인 항공기 운영 및 관리 시스템에 있으며, 개별 소비자의 요구에 맞춘 유연한 운항 옵션을 제공하는 데 주력하고 있다. 이를 통해 고객들은 전통적인 개인 항공기 소유 모델의 제약 사항을 최소화하고, 필요한 만큼의 비행을 통해 비용을 절감할 수 있는 기회를 가지게 된다. SOAR는 또한 고객 자산 관리 및 운영 조정에 있어 투명성을 높이는 데 도움이 되는 고유 소프트웨어 솔루션 개발에도 집중하고 있어, 고객 서비스 품질 및 운영의 효율성을 동시에 향상시키고 있다[0].

주요 고객

SOAR의 고객 페르소나는 다양하지만, 주로 높은 소득을 가진 개인이나 기업체로 구성됩니다. 첫 번째로 개인 고객 세그먼트에는 자주 여행하며 시간에 민감한 고액 자산가나 사업가들이 포함된다. 이들은 상업 항공편의 제약에서 벗어나고자 하며, 필요할 때마다 즉시 개인 항공기를 이용할 수 있는 유연성을 원한다. 두 번째로 기업 고객에서는 대기업의 임원진이나 경영진이 전세 비행 서비스를 이용하여, 비즈니스 미팅이나 컨퍼런스 참석을 위해 빠르고 효율적으로 이동할 수 있는 옵션을 찾는다. 세 번째로 고객 자산 관리 서비스에 관심이 있는 항공기 소유자들이 있다. 이들은 관리의 번거로움을 피하고 항공기의 운영 및 유지보수를 전문적으로 관리하기 위해 SOAR의 서비스를 선택한다. 이러한 고객들은 항공기의 소유 비용을 경제적으로 관리하고, 투자한 자산의 가치를 유지하거나 증대시키고자 하는 목적을 가지고 있다. 마지막으로, 투자자나 금융 기관들이 SOAR의 항공기 관리 및 운영 효율성을 신뢰하여, 항공기 임대나 운영 계약에 참여하는 경우도 있다. 이들 각각은 항공기의 이용, 관리, 운영 효율성 개선, 자산 가치 극대화라는 공통의 요구를 가지고 SOAR의 서비스를 선택한다.

회사의 비용구조

SOAR(Volato Group, Inc.)의 주요 비용 구조는 다양한 범주로 나뉘며, 비용 요소들은 각각의 운영 및 관리 활동과 관련이 있습니다. 아래 표를 참조하여 SOAR의 주요 비용 세그먼트와 각 비용 요소에 대한 설명을 제공합니다.

비용 세그먼트	상세 설명 및 제공 회사
직원 보상 비용	고정 및 변동 급여, 연간 보너스, 복리후생, 은퇴 계획 기여금 등을 포함하며, 일부 직원의 법정 보험료, 건강 보험 및 재해 보험을 포함합니다[0].
판매 및 마케팅 비용	비즈니스 개발, 제안 준비 및 계약 협상과 관련된 인건비와 여행 비용, 클라이언트 회의, 홍보 활동 등을 포함합니다[0].
IT 인프라 비용	IT 인프라 및 정보 시스템 관리 비용으로, 클라우드 인프라와 내부 소프트웨어 개발 및 유지보수 비용이 포함됩니다[0].
전문 서비스 비용	제3자 계약자의 비용 및 할당된 간접비를 포함하여, 고객 지원 및 유지보수를 위한 직원 관련 비용을 포함합니다[3].
총무 및 관리 비용	경영진 보상, 재무, 회계, 인적 자원 기능에 대한 간접비 및 관리시스템 운영 관련 투자비용이 포함됩니다[0].
감가상각 및 상각 비용	내부 사용 소프트웨어 및 시스템 개발 비용에 대한 감가상각이 있으며, 이들은 자산의 추정 처리 가능 수명에 따라 직선 방법으로 계산됩니다[0].

각 비용 항목에 대한 세부적인 공급 기업 정보는 제공 문서에 언급되지 않았으므로, 구체적인 공급 업체는 더 많은 정보를 필요로 합니다. SOAR의 모든 비용 항목은 항공기 운영 및 관리 시스템의 효율적인 관리와 관련이 있으며, 이러한 세그먼트들이 회사의 주요 운영 비용을 구성하고 있습니다.

제품군

SOAR(Volato Group, Inc.)의 주요 제품은 항공기 판매, 전세 비행, 항공기 관리 서비스로 구성되며 각각이 회사의 수익에 중요한 기여를 한다. 주요 제품 정보와 수익 기여도를 표로 정리하면 다음과 같다:

제품	설명	수익 기여도
항공기 판매	고객에게 항공기를 판매하며, 장기 임대 계약을 통해 안정적인 수익을 확보한다.	항공기 판매에서의 장기 임대 계약을 통한 지속적 수익 생성
전세 비행	고객의 필요에 따라 항공기를 임대하거나 이용할 수 있도록 제공하며 요금을 부과	필요에 따른 유연한 구성으로 꾸준한 수익 창출
항공기 관리 서비스	항공기 소유자에게 관리, 유지보수, 승무원 관리 등의 포괄적 서비스를 제공하여 관리 요금 부과	서비스의 안정적 수익 기여

SOAR의 주요 경쟁사는 항공 서비스 업계에서 유사한 서비스를 제공하는 다른 기업들로, 이들이 제공하는 유사 제품은 다음과 같다:

경쟁사	유사 제품
NetJets	항공기 전세 및 관리 서비스
Wheels Up	사설 항공기 전세 서비스
VistaJet	개인과 법인을 위한 전세 비행 및 관리 서비스

이러한 분석을 통해 SOAR가 항공기 서비스 산업에서 차별화된 서비스를 제공하기 위해 노력하고 있으며, 주요 경쟁사들과의 경쟁에서도 차별화된 요소를 유지하려 하고 있음을 알 수 있다[0].

주요 리스크

SOAR(Volato Group, Inc.)의 비즈니스에는 여러 가지 고유한 리스크가 존재한다. 첫째, SOAR는 주로 HondaJet 및 Gulfstream 항공기에 대한 강한 의존성을 가지고 있으며, 이러한 다양한 항공기의 생산 및 서비스가 중단되면 수익 및 사업 운영에 심각한 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 회사는 제3자 항공사에 의존하여 고객의 비행을 충족시키는 경우가 있으며, 이로 인해 비행 수요를 충족하지 못할 경우 높은 비용이 발생할 수 있다. 셋째, 개인 항공 서비스 분야에서 활동하는 만큼, 사회적 불만이나 반대 시위가 발생할 경우 SOAR의 항공기가 피해를 볼 위험이 있으며, 이는 운영의 중단, 평판 손상, 고객 수요 감소로 이어질 수 있다. 넷째, 기후 변화로 인한 자연재해의 증가가 사업 운영에 직접적인 영향을 미치고, 항공기 운행에 차질을 가져올 수 있는 리스크가 있다. 마지막으로, SOAR는 현재 고용한 인력이 아닌 새로운 인력 채용 및 교육 문제가 발생할 수 있으며, 이는 운영 효율성과 서비스 품질 저하로 이어질 수 있다[0][1][2].

재무

SOAR의 2023년 재무 성과는 여러 도전 과제를 반영하고 있다. 먼저, 2022년에 비해 매출 총액이 23.4백만 달러 감소하여 73.3백만 달러에 그쳤다. 이는 주로 항공기 판매 수익이 무려 68% 감소했기 때문이며, 이로 인해 전반적인 매출 감소로 이어졌다[0]. 항공기 사용 수익은 162% 증가했지만, 이는 감소한 항공기 판매 수익을 보상하기에는 충분하지 않았다. 전반적으로 운영 손실은 2022년의 9.4백만 달러에서 2023년의 52.8백만 달러로 크게 증가했다[0]. 이는 주로 빠르게 성장하는 비즈니스 환경과 상장된 회사가 되면서 발생한 추가 비용들, 그리고 판매 감소가 주요 원인이다[2]. 또한, SOAR는 2023년에 운영 활동에서 30.4백만 달러의 부정적인 현금 흐름을 기록했으며, 이는 순손실 및 운영 자산과 부채의 변화에 따른 것이다[3][4]. 구체적으로, 수익 사용 비용에서는 항공기 사용 및 관리와 관련된 비용이 대폭 증가했지만, 전체 비용은 감소했다[5]. 이러한 재무적 도전에도 불구하고, SOAR는 항공기 사용 증가 및 향후 항공기 판매 계획을 통해 운영 자금을 충당할 수 있을 것으로 보고 있다[6].

대차대조표

SOAR의 2023년 대차대조표는 아래와 같다:

항목	2023년(천 달러)	2022년(천 달러)
자산
현금 및 현금성 자산	14,486	5,777
매출채권, 순액	2,990	1,880
표담보선수금	25,125	833
선급비용 및 기타 유동자산	3,897	2,211
총 유동자산	46,498	10,701
건물 및 장비, 순액	846	348
영업리스 사용권 자산	1,278	1,574
지분법 투자	154	1,159
표담보선수금	15,691	12,123
선도매입계약	2,982	-
제한현금	2,237	2,102
무형 자산, 순액	1,391	1,615
영업권	635	635
총 자산	71,712	30,257
부채 및 주주 지분
지급계정 및 미지급 부채	9,864	3,663
관련자 차입금	1,000	5,150
전환사채, 순액	-	18,844
영업리스 부채	326	283
합병 거래 비용 지불액	4,250	-
신용시설 및 기타 대출	19,340	57
고객 예치금 및 이연수익	12,857	2,163
총 유동부채	47,637	30,160
이연 법인세 부채	305	305
영업리스 부채, 비유동	965	1,291
신용시설, 비유동	8,054	4,170
총 부채	56,961	35,926
주주지분 (적자)
추가 불입자본	78,410	5,185
미청구 보증금	-	(15)
누적 결손금	(63,662)	(10,840)
주주 지분 총계	14,751	(5,669)
총 부채 및 주주 지분	71,712	30,257

SOAR의 2023년 재무 상태는 과거 손실과 제한된 현금 유동성으로 어려움을 겪고 있으며, 이는 주로 높은 누적 결손금과 부채 비율로 나타난다. 특히, 총 자산 대비 유동 자산 비율은 신용 시설에 의존하여 운용 자본을 관리하려는 경향을 보여준다. 사업 활동을 고려할 때 항공기 관리 및 사용과 관련된 자산이 주요 항목으로, 이는 항공기 사용 수익 증가와 사업 확장의 전략적 방향을 반영한다. 이러한 자산 배치는 효율적 사용을 통해 매출 증대를 목표로 하지만, 현재 부채의 증가와 결손금 축소를 위한 추가적인 재무 전략이 필요할 수 있다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

SOAR(Volato Group, Inc.)는 여러 부채 관련항목이 있으며, 주요 내용은 아래와 같다. 회사는 1차선에서 First-lien loan으로 $33,646의 원금이 있으며, 이 대출은 2024년 12월 만료 예정이고, SOFR에 8.40%를 더한 고정금리로 13.75%의 이율이 적용된다. 반면에 전환 사채(Convertible note)는 $4,700의 원금으로, 2028년 5월 만료 예정이며, 7.50%의 이율이 적용된다[0]. 또한, 회사는 2차선에서 Second-lien loan으로 $43,479의 대출금을 가지고 있으며, 2029년 10월에 만료되고, 이자는 SOFR에 9.14%를 더한 14.48%의 이율이다[0]. 이러한 대출 상품들은 회사의 자금 조달 및 운영에 중요한 요소이며, 각 대출의 이율 및 조건은 회사의 금융 상황에 영향을 미친다.

주가 영향 미치는 요인들

SOAR(Volato Group, Inc.)의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 통화 가치 변동은 항공기 운영에 필요한 항공유와 같은 비용구조에 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 약세를 보인다면 수입원가가 증가하게 될 것이며, 이는 비용 증가로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반면, 달러 강세는 해당 원가를 감소시키고 이익률을 개선할 수 있어 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 둘째, 거시경제 상황은 항공 산업 전반에 중대한 영향을 미친다. 경제가 전반적으로 침체기에 접어들면 비즈니스 여행과 개인 항공기 수요가 감소하여 매출이 줄어들고 주가가 하락할 가능성이 있다. 셋째, 미국과 중국 간 무역 갈등과 같은 국가 간의 갈등은 국제 비즈니스 항공 수요에 타격을 줄 수 있다. 예를 들어, 무역전쟁이 심화됨에 따라 중국 여행 수요가 감소하면 SOAR의 전세 비행에 대한 수요도 하락하게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 넷째, 경쟁사의 부상은 SOAR의 시장 점유율과 수익성을 위협할 수 있다. 새로운 경쟁자가 더 저렴한 전세 비행 서비스를 제공한다면 고객층이 이탈할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 신호가 될 것이다. 마지막으로, 시장이나 트렌드의 변화는 SOAR의 사업 방향과 주가에 변화를 가져올 수 있다. 예를 들어, 친환경 항공기 기술의 발전으로 인해 SOAR가 새롭고 환경 친화적인 서비스를 제공하게 된다면 이는 긍정적인 트렌드 변화로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.

회사의 미래 전망

SOAR(Volato Group, Inc.)의 미래는 다양한 요인에 의해 크게 좌우될 수 있다. 우선, 지속 가능한 항공 기술이 증가하고 있는 추세는 SOAR의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 높다. 예를 들어, 더 효율적인 항공기 및 친환경 연료에 대한 투자 및 개발은 운영 비용 절감과 동시에 환경 규제 준수를 도와줄 수 있어 매출 향상을 기대할 수 있다. 또한, 고급 전세 항공 서비스에 대한 수요 증가 역시 SOAR의 성장 견인 요소가 될 수 있다. 이는 비즈니스 전문가 및 부유층을 위한 개인 항공기 이용이 증가하면서 매출 확대를 가능하게 한다. 반면, SOAR의 사업 축소 요인으로는 글로벌 경제 불확실성을 들 수 있다. 예를 들어, 경제 침체기에 접어들면 개인 항공 서비스에 대한 수요가 급격히 하락할 수 있다. 또한, 기술 발전으로 인한 경쟁 심화도 도전 과제가 될 수 있다. 새로운 경쟁자가 더욱 저렴하고 효율적인 서비스를 도입하면 시장 점유율이 줄어들 가능성이 있다. 이에 더해, 해외 시장 진출 실패는 SOAR의 성장 기회를 제한할 위험이 있으며, 이는 주가 하락의 원인이 될 수 있다. 이러한 요인들은 SOAR의 미래를 복합적으로 형성하게 되며, 기업 정책 및 외부 환경 요인에 따라 성장 혹은 축소가 결정될 것이다.