어플라이드 머티리얼즈 (Applied Materials, Inc., AMAT)

회사 소개

AMAT는 반도체 산업 및 디스플레이 기술을 주로 다루며 주요 수익원은 반도체 제조 장비와 서비스입니다. 반도체 시스템 부문에서는 진공 형성 및 증착 등의 기술을 제공하고 있으며, 디스플레이 및 인접 시장 부문에서는 TFT-LCD 및 OLED 디스플레이의 백플레인에 사용되는 필름 등을 생산하고 있습니다. 또한 글로벌 반도체 산업에 제조 장비를 공급하고 있으며, 고객들의 기술적 요구 변화에 맞춰 제품을 지속적으로 개선하고 새로운 제품을 개발하여 경쟁력을 확보하고 있습니다. AMAT는 직접 판매 강점을 활용하여 세계적으로 제품을 마케팅하고 판매하며, 다양한 산업 조건에 영향을 받아 반도체 및 디스플레이 제조 장비 및 서비스 수요가 변할 수 있음을 염두에 두어야 합니다. 이 회사는 고기술 제품을 직접 판매함으로써 반도체 및 디스플레이 산업의 수요 변화에 발맞추고 있으며, 새로운 소재 공학 능력을 개발하여 새로운 시장으로의 확장을 지원하고 있습니다.

주요 고객

AMAT의 고객 페르소나는 주로 반도체 웨이퍼와 칩, 액정 디스플레이(LCD) 및 유기발광다이오드(OLED) 디스플레이를 제조하는 기업들입니다. 이들 고객들은 자사 완제품에 이러한 제조품을 사용하거나, 다른 전자 제품에 사용하기 위해 다른 기업에 판매할 수 있습니다. 대표적인 고객 세그먼트에는 파운드리, 논리 칩 제조업체, 메모리 칩 제조업체 등이 포함됩니다. 이 세그먼트의 고객들은 스마트폰, 서버, 개인용 컴퓨터, 자동차용 장치 등 다양한 전자 제품에 대한 수요 증가에 따라 제조 장비 및 서비스에 대한 지출을 결정합니다. 디스플레이 제조 장비의 경우, 고객들은 점점 더 크고 고해상도의 TV와 차세대 모바일 장치용 디스플레이에 대한 소비자 수요 증가에 영향을 받습니다. AMAT의 주요 전략 우선순위는 고객들이 기술 전환 시 직면하는 과제를 해결하는 제품 개발, 반도체 및 디스플레이 산업에서의 시장 기회 확대, 서비스 사업 성장 등을 포함하며, 이는 고객들의 신기술 선택 초기 단계에서의 제조 계획에 AMAT 제품을 통합하기 위해 긴밀한 협력을 통해 수행됩니다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
원자재	반도체 제조 과정에 필요한 실리콘 웨이퍼, 화학 물질, 특수 가스 등 다양한 원자재	다양한 글로벌 화학 및 재료 기업
부품	반도체 장비를 구성하는 다양한 부품, 예를 들어 반도체 칩, 전자 부품 등	인피니언, 텍사스 인스트루먼트 등 반도체 제조업체
에너지 소비	반도체 제조 공정에서 요구되는 막대한 전력 및 기타 에너지 자원	지역 전력 회사 및 에너지 공급 업체
연구개발 비용	새로운 기술과 제품 개발을 위한 연구개발(R&D)	내부 연구개발팀 및 협력 연구소
물류 및 운송	부품과 제품의 글로벌 이동을 위한 물류 및 운송 비용	UPS, DHL 등 물류 회사
정보기술 및 클라우드 사용	데이터 처리와 저장을 위한 컴퓨팅 파워 및 클라우드 서비스	아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure) 등 클라우드 서비스 제공자

AMAT의 주요 비용 항목에는 원자재, 부품, 에너지 소비, 연구개발 비용, 물류 및 운송, 그리고 정보기술 및 클라우드 사용이 포함됩니다. 반도체 제조 과정에서 실리콘 웨이퍼와 같은 원자재는 다양한 글로벌 화학 및 재료 기업으로부터 공급받으며, 전자 부품은 인피니언, 텍사스 인스트루먼트 등과 같은 반도체 제조업체가 주요 공급업체입니다. 또한, 반도체 공정은 막대한 전력과 기타 에너지를 소비하며, 이는 지역 전력 회사와 에너지 공급 업체가 담당합니다. 연구개발 비용은 내부 연구개발팀과 협력 연구소를 통해 발생하며, 글로벌 이동을 위한 물류 및 운송 비용은 UPS, DHL 등과 같은 물류 회사가 담당합니다. 마지막으로, 데이터 처리와 저장을 위한 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용은 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure) 등 클라우드 서비스 제공자로부터 지원받고 있습니다.

제품군

AMAT의 주요 제품은 반도체 시스템, 애플라이드 글로벌 서비스, 디스플레이 및 인접 시장으로 나눌 수 있습니다. 이들은 각각의 제품이 회사 매출에 기여하는 비중을 통해 설명할 수 있습니다.

• 반도체 시스템 (Semiconductor Systems)
  • 설명: 반도체 장비 및 기술을 제공하여 반도체 웨이퍼의 제조 과정에서 필요한 다양한 공정 기술을 지원합니다.
  • 매출 기여: 2023년도 기준으로 전체 매출의 74%를 차지하고 있으며, 196억 9800만 달러의 매출을 발생시켰습니다.
• 애플라이드 글로벌 서비스 (Applied Global Services)
  • 설명: 반도체, 디스플레이 및 태양광 제품을 위한 장비 최적화 솔루션, 부품, 업그레이드, 서비스 등을 제공합니다. 또한 제조 시스템의 성능과 생산성을 최적화하는 솔루션을 포함합니다.
  • 매출 기여: 2023년도 기준으로 전체 매출의 22%를 차지하고 있으며, 57억 3200만 달러의 매출을 발생시켰습니다.
• 디스플레이 및 인접 시장 (Display and Adjacent Markets)
  • 설명: TFT-LCD 및 OLED 디스플레이 백플레인을 위한 다양한 필름을 제공하며, 투명 전극, 터치 패널에서도 사용됩니다.
  • 매출 기여: 2023년도 기준으로 전체 매출의 3%를 차지하고 있으며, 8억 6800만 달러의 매출을 발생시켰습니다.

경쟁사 목록

AMAT와 유사한 제품을 제공하는 주요 경쟁사들:

회사명	주요 제품	비고
Lam Research	반도체 제조 장비	반도체 공정 기술에서 AMAT의 큰 경쟁사 중 하나입니다.
Tokyo Electron	반도체 제조 장비, 디스플레이 장비	일본 기반의 주요 반도체 장비 제조업체입니다.
ASML	반도체 리소그래피 장비	특히 EUV(극자외선) 리소그래피 기술에서 독보적입니다.

이처럼 AMAT의 주요 제품군과 다양한 사업 분야에서 경쟁사들이 활동하고 있으며, 이는 반도체 및 디스플레이 시장에서의 기술적 발전과 시장 점유율 확보와 직결됩니다.

주요 리스크

AMAT의 사업에 영향을 줄 수 있는 위험 요소는 다음과 같습니다: 글로벌 무역 문제로 인한 공급망 붕괴, 제조 영업 중단 및 납품 또는 설치 제품 또는 서비스의 지연, 인하 된 비용, 고객 주문 취소 또는 제품에 대한 수요 감소 등 다양한 위험 요인에 따른 사출위험, 소재와 부품의 가용성 및 비용 변동성, 납품 시간 지연, 수송 중단 또는 용량 제한, 반도체 부품의 전 세계적인 부족, 다양한 부품 및 물질의 부족, 지속적인 수송 중단 또는 납기의 불확실성, 사으인디시. 또한 고객의 자금 부족 문제로 인해 빚 상각 비용 발생 가능성, 공급망 붕괴 또는 지연, 정확한 고객 수요 예측 실패 등이 있습니다. 또한 정부 당국의 보복 조치, 지역적 집중 고객베이스 등도 AMAT 사업에 영향을 줄 수 있는 요소로 소명되었습니다.

뉴스

(2024-11-05) 10월에 Applied Materials의 주가는 반도체 장비 수요 둔화로 10.1% 하락했으며, 이는 동종업체인 ASML Holding의 부진한 분기 보고서에 의해 나타났습니다. 또한, 중국에 대한 잠재적인 불법 판매로 미국 정부의 조사를 받고 있어 수익성과 매출에 위험을 초래할 수 있습니다.link

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	23063.0	25785.0	26517.0
매출원가	12149.0	13792.0	14133.0
매출총이익	10914.0	11993.0	12384.0
영업비용	3714.0	4209.0	4730.0
영업이익	7200.0	7784.0	7654.0
영업외수익	429.0	185.0	-62.0
세전 순이익	6771.0	7599.0	7716.0
법인세 비용	883.0	1074.0	860.0
당기순이익	5888.0	6525.0	6856.0

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	5459.0	2581.0	6869.0
매출채권, 순액	4953.0	6068.0	5165.0
재고자산	4309.0	5932.0	5725.0
유동자산 총계	16107.0	15925.0	19147.0
유형자산, 순액	2228.0	2696.0	3201.0
비유동자산 총계	9718.0	10801.0	11582.0
자산 총계	25825.0	26726.0	30729.0
매입채무	1472.0	1755.0	1478.0
단기차입금	73.0	85.0	286.0
유동부채 총계	6344.0	7379.0	7372.0
장기차입금	5680.0	5744.0	5713.0
비유동부채 총계	7234.0	7153.0	7008.0
부채 총계	13578.0	14532.0	14380.0
자본금 및 추가 납입 자본	8256.0	8601.0	9139.0
이익잉여금	32246.0	37892.0	43726.0
자본 총계	12247.0	12194.0	16349.0
부채 및 자본 총계	25825.0	26726.0	30729.0

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	5888.0	6525.0	6856.0
감가상각비 및 무형자산상각비	394.0	444.0	515.0
비현금 운전자본 변동	-1344.0	-1792.0	775.0
영업활동으로 인한 현금흐름	5442.0	5399.0	8700.0
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-1216.0	-1357.0	-1535.0
배당금 지급	-838.0	-873.0	-975.0
차입금 변동	N/A	N/A	84.0
재무활동으로 인한 현금흐름	-4591.0	-7043.0	-3032.0
현금 순변동	-365.0	-3001.0	4133.0

주가 영향 미치는 요인들

AMAT의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 주가에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 해외 매출 비중이 높은 AMAT의 매출액이 감소하면 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 요인입니다. 만약 글로벌 경제가 침체기에 들어가 반도체와 디스플레이 장비에 대한 수요가 감소하면, 주가가 하락할 확률이 높습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화된다면, AMAT의 중국 수출이 제한될 수 있습니다. 이로 인해 매출액이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 새로운 경쟁자가 뛰어난 기술력과 가격 경쟁력을 갖추고 시장에 진입하면, AMAT의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 이 경우 주가에는 부정적인 영향이 있을 것입니다. 마지막으로, 시장 및 기술 트렌드의 변화도 주가 변동에 큰 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 5G 등 신규 기술 도입으로 반도체 수요가 급격히 증가하면, AMAT의 매출 증대로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

회사의 미래 전망

AMAT의 미래 전망은 반도체 및 디스플레이 기술에 대한 수요 변화, 기술 혁신, 경제적 상황 등 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 인공지능(AI), 사물인터넷(IoT), 5G 네트워크, 스마트 차량, 증강 및 가상 현실 등 새로운 기술과 데이터 증가로 인해 반도체 산업은 지속적으로 성장할 가능성이 큽니다. 이러한 기술 혁신은 반도체 제조 장비에 대한 지속적인 수요를 창출할 수 있습니다. 반면, 글로벌 경제 불황이나 소비자 전자제품 수요 감소는 반도체 및 디스플레이 제조 장비 수요를 감소시킬 수 있어 AMAT의 매출에도 악영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미중 무역 분쟁과 같은 국가 간 갈등도 AMAT의 수출과 공급망에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. AMAT의 성장 여부는 또한 혁신적인 기술 개발과 이를 상업화하는 능력에 달려 있습니다. 고객의 기술적 요구를 충족시키고 새로운 시장으로의 진출을 성공적으로 수행할 수 있다면, AMAT는 성장 가능성이 큽니다. 반면, 경쟁사들이 더 나은 기술력과 가격 경쟁력을 갖추고 시장에 진입한다면, AMAT는 시장 점유율 감소로 어려움을 겪을 수 있습니다. 마지막으로, 공급망 관리와 생산 능력 최적화도 중요한 요소입니다. 반도체 부품 및 소재의 부족이 지속된다면, AMAT의 생산 일정 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.