HUBB (HUBB, HUBB)

회사 소개

허벨(Hubbell Incorporated)은 전 세계적으로 전기 제품과 유틸리티 솔루션을 제조하는 회사로, 에너지 인프라스트럭처와 관련된 다양한 솔루션을 고객에게 제공합니다. 회사의 주요 비즈니스 영역은 유틸리티 솔루션과 전기 솔루션으로 나뉘며, 유틸리티 솔루션 부문은 전기 분배, 송전, 변전소 및 통신 제품을 설계 및 제조하여 주로 유틸리티 서비스에 사용됩니다. 전기 솔루션 부문은 주로 건물 운영자와 산업 고객에게 에너지를 효율적으로 관리할 수 있는 제품을 제공합니다. 허벨은 “앞측(Front of the Meter)”, “엣지(Edge)”, “뒤측(Behind the Meter)”이라는 세 가지 영역에서 작업을 수행하며, 각각의 영역은 유틸리티가 고객에게 에너지를 전송하고 분배하는 과정에서 발생하는 다양한 요구에 초점을 맞추고 있습니다. 회사는 포괄적으로 전기 및 관련 인프라 솔루션을 제공하여 고객들이 필수 인프라를 신뢰하고 효율적으로 운영하도록 지원하며, 이를 통해 고객에게 가치를 창출합니다. 전체 매출의 61%가 유틸리티 솔루션 부문에서 발생하며, 이 부문에서는 다양한 전기 분배 및 송전 구성 요소를 판매합니다. 허벨의 제품들은 미국, 캐나다, 멕시코, 중국, 영국 등 여러 나라에서 제조되며, 세심한 제품 품질을 제공하기 위해 공급자들과 긴밀히 협력합니다. 기업의 성장 전략 중 하나는 인수 합병을 통해 제품 포트폴리오를 확장하고 고객 요구에 부응하는 방향으로 변화하는 것입니다.

주요 고객

허벨의 고객은 주로 전기 유틸리티 기업, 건설사, 산업설비 운영자 및 상업시설 관리자를 포함하며, 이들은 전기 및 유틸리티 솔루션에 대한 강력한 수요를 가지고 있습니다. 전기 유틸리티 기업은 전력 송전과 분배를 효율적으로 관리하기 위해 허벨의 전기 배전 및 송전 제품을 구매하고, 이를 통해 안정적인 전력 공급을 보장받길 원합니다. 건설사는 건물 내 효율적인 전력 관리와 안전을 위해 허벨의 전기 솔루션을 채택하며, 이를 통해 에너지 관리를 최적화하고 건축 기준을 충족할 수 있습니다. 산업설비 운영자들은 생산성과 안전성을 향상시키기 위해 첨단 설비 및 기술이 필요하며, 허벨의 혁신적인 솔루션은 이들에게 적합한 선택지를 제공합니다. 상업시설 관리자들은 자산의 에너지 효율성을 높이고 운영비용을 절감하는 데 초점을 맞추며, 이를 위해 허벨과 같은 신뢰할 수 있는 전기 솔루션 제공자의 제품을 도입합니다. 이러한 고객들은 일반적으로 높은 신뢰성을 요구하며, 허벨의 품질 보증 및 성능 검증을 기반으로 투자 결정을 내리게 됩니다. 즉, 허벨의 다양한 솔루션은 각 고객 세그먼트의 구체적이고 복잡한 필요를 충족시키며, 고객은 이를 통해 더욱 효율적이고 안정적인 에너지 및 인프라 관리 솔루션을 얻을 수 있습니다.

회사의 비용구조

허벨(Hubbell Incorporated)은 다양한 유형의 비용을 지불하여 운영을 지속합니다. 주요 비용 요소는 다음과 같습니다.

비용 세그먼트	설명	공급업체
원자재 비용	허벨의 원자재 비용은 주로 전기 및 유틸리티 제품의 제조에 필요한 특정 금속 및 합금으로 구성됩니다.	특정 공급업체는 명시되지 않았습니다.
에너지 소비 비용	설비 운영 및 생산 공정에 상당한 전력이 필요하며, 이로 인해 전기 소비에 따른 비용이 발생합니다.	지역 전력 공급업체
인건비 및 고용 비용	직원 급여와 인재 채용 관련 비용이 운영 비용에서 중요한 부분을 차지합니다.	내부적으로 관리됨
감가상각 및 상각	공장 및 장비의 노후화에 따른 감가상각비용이 포함됩니다.	적용되지 않음
물류 및 유통 비용	제품의 운송 및 유통과 관련된 비용은 상당한 부분을 차지합니다.	물류 및 운송 서비스 공급업체
연구개발비	새로운 제품의 개발과 관련된 연구비용과 기술혁신 비용이 포함됩니다.	적용되지 않음

허벨의 비용 세그먼트는 다양한 요소들로 구성되어 있으며, 공급업체에 대한 자세한 정보는 명시되어 있지 않습니다.

제품군

허벨(HUBB)의 주요 제품은 유틸리티 및 전기 솔루션 관련 제품으로 다양하게 구성되어 있습니다. 이들 제품은 회사의 수익에 크게 기여하며, 다음과 같은 주요 제품이 포함됩니다:

1. 전력 분배 및 송전 제품(Distribution & Transmission Products):
   • 전기 유틸리티 기업들 사이에서 많이 사용되는 필수 컴포넌트로, 전력 공급망의 핵심을 이룹니다.
   • 유틸리티 솔루션 부문에서 발생하는 매출의 상당 부분을 차지합니다.
2. 전기 솔루션 제품(Electrical Solutions Products):
   • 주로 건물 및 산업 환경에서 에너지 관리에 사용되는 제품으로, 효율적인 에너지 사용과 안전 관리에 기여합니다.
   • 예를 들어, 루미너리 제품 및 조명 제어 시스템은 에너지 절감을 가능하게 하며, 이러한 제품을 통해 회사는 전기 솔루션 부문에서 수익을 창출합니다.
3. 유틸리티 용 변전소 장비 및 부품(Switchgear and Substation Equipment):
   • 변전소에서 전압을 변압 및 분배하는 데 사용되는 장비로, 안정적인 전력 공급을 보장합니다.
   • 주로 송전 시스템 기기와 더불어 유틸리티 솔루션에서 중요한 제품 라인을 형성합니다.

경쟁 측면에서 허벨과 유사한 제품을 제공하는 회사로는 Siemens, Schneider Electric, 그리고 ABB 등이 있습니다. 이들 기업은 전력 관리 및 유틸리티 솔루션 분야에서 글로벌 리더로 인정받고 있으며, 허벨과 비슷한 제품 또는 서비스를 제공합니다. 아래는 허벨과 경쟁사 간의 제품 비교 표입니다:

회사	주요 제품	시장 점유율 및 경쟁력
허벨 (Hubbell)	전력 분배 및 송전, 전기 솔루션, 변전소 장비	강력한 유틸리티 및 상업용 시장 기반
Siemens	에너지 관리 솔루션, 자동화 시스템	첨단 기술로 광범위한 시장 커버리지
Schneider Electric	전력 구조물 및 소프트웨어 솔루션	스마트 에너지 관리에 강점
ABB	전력망 솔루션 및 자동화 시스템	에너지 효율 및 지속 가능성에 초점

이와 같이, 허벨의 주요 제품과 이들의 수익 기여도는 회사의 지속 가능한 성장과 시장 내 경쟁력을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다.

주요 리스크

허벨(Hubbell Incorporated)의 비즈니스에는 여러 가지 독특한 리스크가 존재한다. 우선, 허벨은 정보 기술 시스템과 소프트웨어 솔루션 의존도가 매우 높기 때문에 사이버 공격이나 시스템 장애로 인한 지연 및 중단 우려가 있다. 특히, 고객의 운영에 필수적인 소프트웨어 컴포넌트를 제공하면서 발생할 수 있는 데이터 손실 또는 기술적 고장은 고객의 신뢰성을 크게 저해할 수 있다. 또한, 회사의 제품이 출력 및 거래를 위한 각국의 수출입 규제에 영향을 받기 때문에, 이러한 규제가 강화될 경우 공급망에 큰 차질이 생길 수 있다. 또 하나의 창의적인 리스크는 기술 혁신에 대한 경쟁 압력이다. 인공지능(AI) 및 머신러닝 기술의 발전 속도에 따라 허벨이 이를 적시에 도입하지 못했을 경우, 시장 내 경쟁력 저하로 이어질 수 있다. 허벨의 다양한 인수 및 전략적 투자 계획도 그 자체로 리스크가 있다. 인수한 기업이 기존 비즈니스와 잘 통합되지 않거나 시너지 효과를 기대에 미치지 못할 경우 재무적 부정적인 영향을 초래할 수 있다. 마지막으로, 원자재 가격의 급변동과 물가 인상으로 인해 운영비용이 증가할 경우, 허벨의 마진에 심각한 위협이 될 수 있다.

뉴스

(2024-10-25) Hubbell Incorporated는 주당 배당금을 $4.88에서 $5.28로 8% 인상한다고 발표했습니다.link

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	4194.1	4947.9	5372.9
매출원가	3042.6	3476.3	3484.8
매출총이익	1151.5	1471.6	1888.1
영업비용	619.2	769.5	849.6
영업이익	532.3	702.1	1038.5
영업외수익	73.0	45.1	55.2
세전 순이익	459.3	657.0	983.3
법인세 비용	88.2	140.2	217.3
당기순이익	399.5	545.9	759.8

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	295.6	454.8	348.7
매출채권, 순액	695.7	778.0	805.5
재고자산	662.1	740.7	832.9
유동자산 총계	1879.3	2021.4	2167.2
유형자산, 순액	459.5	528.0	652.6
비유동자산 총계	3402.2	3381.2	4746.8
자산 총계	5281.5	5402.6	6914.0
매입채무	532.8	529.9	563.5
단기차입금	36.8	35.2	148.0
유동부채 총계	1065.2	1088.5	1323.4
장기차입금	1493.8	1522.8	2142.0
비유동부채 총계	1975.6	1943.5	2701.3
부채 총계	3040.8	3032.0	4024.7
자본금 및 추가 납입 자본	0.6	0.6	6.7
이익잉여금	2560.0	2705.5	3182.7
자본 총계	2240.7	2370.6	2889.3
부채 및 자본 총계	5281.5	5402.6	6914.0

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	371.1	516.8	766.0
감가상각비 및 무형자산상각비	149.1	148.5	149.7
비현금 운전자본 변동	-55.9	-34.5	-33.2
영업활동으로 인한 현금흐름	543.8	583.2	880.8
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-77.8	16.4	-1380.2
배당금 지급	-216.9	-229.6	-245.5
차입금 변동	-160.8	-4.8	697.8
재무활동으로 인한 현금흐름	-433.0	-437.1	388.5
현금 순변동	33.0	162.5	-110.9

주가 영향 미치는 요인들

허벨의 주가 변동은 다양한 요인들에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째로, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 달러 가치가 상승하면 해외 시장에서 허벨 제품의 가격경쟁력이 떨어져 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황이 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 경기 침체가 시작되면 기업 투자와 소비가 감소하여 허벨의 이익이 하락할 가능성이 있으며, 이는 주가에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역전쟁이 발생할 경우, 허벨의 공급망이 영향을 받아 원자재 비용 상승 또는 제품 공급 지연 등이 발생할 수 있습니다. 이러한 상황은 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 만약 강력한 경쟁사가 혁신적인 제품을 출시한다면, 허벨은 시장 점유율을 잃을 수 있으며 이는 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화는 허벨에 긍정적인 결과를 가져올 수도 있습니다. 예를 들어, 녹색 에너지에 대한 수요 증가로 인해 허벨의 친환경 전기 솔루션에 대한 수요가 급증한다면, 매출 성장을 뒷받침하며 주가에 긍정적 영향을 줄 수 있습니다. 각 요인의 시나리오마다 주가에 대한 긍정적 혹은 부정적 영향을 미칠 수 있는 가능성을 염두에 두어야 합니다.

회사의 미래 전망

허벨의 미래는 다양한 요소들에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 전 세계적인 친환경 에너지의 중요성이 부각됨에 따라 허벨의 친환경 전기 솔루션에 대한 수요가 늘어나면 회사의 사업은 긍정적인 성장을 이룰 수 있다. 정부와 산업계에서 에너지 효율성을 높이기 위한 정책적 지원이 있을 경우, 이는 허벨의 제품 및 솔루션의 채택을 촉진할 수 있다. 반면, 기술 발전의 속도에 뒤처질 경우 경쟁사와의 경쟁에서 밀려 시장 점유율을 감소시킬 가능성이 존재한다. 공급망 문제나 주요 원자재 가격의 상승은 비용 증가로 이어져 허벨의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 글로벌 경제 불황이나 주요 고객사의 지출 감소는 허벨의 매출 성장에 걸림돌이 될 수 있다. 아울러, 혁신적인 신제품 개발 능력과 시장 변화에 대한 신속한 대응이 허벨의 지속적인 성장에 핵심적인 역할을 할 수 있으며, 유리한 시장 조건과 고객 요구에 맞춘 전략적 변화는 안정적인 시장 지위 확립에 기여할 수 있을 것이다.