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CTMX: 두 판 사이의 차이

(새 문서: CTMX는 암 치료에 초점을 맞춘 임상 단계 온콜로지 바이오 제약 회사입니다. CTMX는 종양 미세환경에 국소화된 형태로 설계된 혁신적인 조건부 활성화 생물학적 제제를 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 회사는 PROBODY® 치료 기술 플랫폼을 기반으로 한 새로운 종류의 국소화된 생물학적 약물 후보물질을 개척함으로써 종양학적 치료제분야를 선도하고 생물학...)
 
(CTMX은 DNA 및 RNA를 분석하는 생물의학 기업으로, 주로 면역항암 치료법 및 면역학 연구에 집중하고 있습니다. 이 회사는 바이오마커 및 면역학에 대한 강점을 가지고 있으며, 존재하는 암 치료법의 효율성을 증가시키기 위해 혁신적인 접근 방식을 채택하고 있습니다. CTMX는 주로 제약사 및 연구기관과의 협업을 통해 수익을 창출하며, 특히 면역항암 치료법 및 항체 치료법 분야에서 높은 전문성을 보유하고 있습니다. .)
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CTMX는 암 치료에 초점을 맞춘 임상 단계 온콜로지 바이오 제약 회사입니다. CTMX는 종양 미세환경에 국소화된 형태로 설계된 혁신적인 조건부 활성화 생물학적 제제를 개발하는 것을 목표로 하고 있습니다. 이 회사는 PROBODY® 치료 기술 플랫폼을 기반으로 한 새로운 종류의 국소화된 생물학적 약물 후보물질을 개척함으로써 종양학적 치료제분야를 선도하고 생물학적 국소화를 연구 및 개발의 전략적 분야로 정립했습니다. 이 회사의 비전은 발암학 분야 중 주요하지만 아직 충족되지 않은 의료적 필요에 대응하여 더 안전하고 효과적인 치료법으로 생활을 변화시키는 것입니다.【5†source】.CTMX의 비즈니스 모델은 암 치료에 초점을 맞춘 PROBODY® 치료 기술 플랫폼을 바탕으로 한 생물학적 제제의 개발에 중점을 두고 있습니다. 이 회사는 PROBODY® 기술을 활용하여 종양 미세환경에 국소화된 치료법을 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다. CTMX는 제품 수익을 활성화된 PROBODY® 제제들을 개발하고 임상시험을 통해 검증하여 얻습니다.


주요 수익 부문은 다음과 같습니다:
__FORCETOC__


| 수익 부문 | 설명 |
== '''회사 소개''' ==
|-----------|------|
| 제품 매출 | PROBODY® 제품들에 대한 판매 수익 |
| 라이선스 및 기타 수익 | 기술 라이선스 및 기타 서비스로부터의 수익 |
| 합계 수익 | 모든 수익 부문의 총 수익 |


주요 비용 부문은 다음과 같습니다:
CTMX은 DNA 및 RNA를 분석하는 생물의학 기업으로, 주로 면역항암 치료법 및 면역학 연구에 집중하고 있습니다. 이 회사는 바이오마커 및 면역학에 대한 강점을 가지고 있으며, 존재하는 암 치료법의 효율성을 증가시키기 위해 혁신적인 접근 방식을 채택하고 있습니다. CTMX는 주로 제약사 및 연구기관과의 협업을 통해 수익을 창출하며, 특히 면역항암 치료법 및 항체 치료법 분야에서 높은 전문성을 보유하고 있습니다. .


| 비용 부문 | 설명 |
|-----------|------|
| 연구 및 개발 | 제품 및 기술 개발에 소요되는 연구 비용 |
| 임상시험 | 제품의 임상시험을 위한 비용 |
| 생산 및 공급 | 제품 생산 및 유통을 위한 비용 |
| 마케팅 및 판매 | 제품의 마케팅 및 판매 활동에 소요되는 비용 |
| 일반 및 관리 | 회사의 일반적인 운영 및 관리에 소요되는 비용 |
| 합계 비용 | 모든 비용 부문의 총 비용 |


CTMX는 PROBODY® 치료 기술과 해당 제품들을 통해 제품 매출을 창출하며, 라이선스 및 기타 수익도 얻어 비즈니스 모델을 구축하고 있습니다. 연구 및 개발, 임상시험, 생산 및 공급, 마케팅 및 판매, 그리고 일반 및 관리 등의 비용 부문을 관리하여 사업을 운영하고 있습니다.【5†source】.CTMX의 비용 요인은 주로 다음과 같습니다:
=== 주요 고객 ===


1. 연구 및 개발 비용: CTMX는 PROBODY® 기술을 향상시키고 새로운 제품을 개발하기 위해 연구 및 개발에 상당한 비용을 투자하고 있습니다. 이 비용은 주로 과학 연구 및 기술 개발에 사용됩니다.
CTMX의 주요 고객층은 주로 제약사, 바이오텍 기업 및 연구기관들로 구성됩니다. 제약사들은 CTMX의 PROBODY 플랫폼을 이용해 기존의 항암 치료제와 차별화된 혁신적인 치료제를 개발하고자 협력합니다. 예를 들어, Amgen, Astellas, Bristol Myers Squibb, ImmunoGen, Moderna, Regeneron 등과의 협업을 통해 PROBODY 치료법을 개발하고, 그 결과로 얻는 비희석 자본을 통해 수익을 창출합니다[0][1][2]. 바이오텍 기업들은 CTMX의 심도 깊은 종양 프로테아제 미세환경에 대한 지식을 바탕으로 새로운 표적 치료제 개발에 투자하고 있으며, 이들의 결과물을 통해 더 나은 치료 효과를 기대할 수 있습니다. 연구기관들은 CTMX의 바이오마커 및 면역학 강점을 활용해 자신들의 연구를 한층 더 발전시키기 위해 비용을 지불합니다. 이러한 고객들은 CTMX가 제공하는 맞춤형 대규모 후보 약물 풀, 혁신적인 복합 치료제, 그리고 다양한 종양 유형에 대응할 수 있는 분자 조정 가능성을 보고 투자를 결정합니다[0][4][5].


2. 임상시험 비용: 새로운 제품이나 기술의 임상시험을 위해서는 상당한 비용이 필요합니다. CTMX는 임상시험을 통해 제품의 안전성과 효과를 검증하고 이러한 시험에 소요되는 비용을 부담하고 있습니다.


3. 생산 및 공급 비용: 제품을 대규모로 생산하고 유통하기 위해서는 생산 및 공급에 관련된 비용이 발생합니다. CTMX는 안정적이고 효율적인 생산 및 유통 시스템을 유지하기 위해 이러한 비용을 지출하고 있습니다.
=== 회사의 비용구조 ===


4. 마케팅 및 판매 비용: 제품을 홍보하고 고객에게 판매하기 위해서는 마케팅 및 판매 활동이 필요합니다. 이를 위해 CTMX는 광고, 마케팅 캠페인, 영업팀 운영 등에 비용을 투자하고 있습니다.
{| class="wikitable"
|-
! 비용 항목
! 상세 설명
! 공급 업체
|-
| 연구 개발 비용
| 연구 및 개발 프로그램에 직접 기인하는 비용으로, 급여, 급여세, 직원 혜택, 재료 및 용품 비용, 연구 장비의 감가상각 및 유지비, 외부 계약업체 제공 서비스 비용 등이 포함됩니다.
| 다양한 연구소 및 계약 연구 기관
|-
| 주식 기반 보상
| 직원 주식 옵션, 제한 주식 단위(RSU), 직원 주식 구매 계획(ESPP)에 따른 주식 기반 지급 상의 모든 비용을 포함하고, Black-Scholes 옵션 가격 모델 등을 사용해 공정 가치를 평가
| 주식 시장 및 관련 금융 기관
|-
| 운영 자산 및 부채 변화
| 계정 미수금, 이연 수익, 선불 비용 등 운영 자산 및 부채의 변동으로 인한 현금 흐름 변화
| 해당 없음
|-
| 비현금 비용
| 주식 기반 보상, 비현금 임대 비용, 감가상각비 및 상각비 등이 포함되며, 재무 상태표에 반영되지 않는 비용
| 각 종 재무 간접비용 관련 기관
|-
| 설비 비용
| 연구 장비 구매, 건물 임대, 유지보수 등 설비 관련 비용
| 건물 임대 기업 및 설비 공급 업체
|-
| 세금
| 주로 미국 내 세금 과세 규정에 따른 법인세 및 우발적 세금
| 정부 세무 당국
|-
| 운영 자본 조달 비용
| 운영 자본 조달을 위한 금융 비용 (예: 사채 발행 비용 등)
| 금융 기관 및 투자자
|}


5. 일반 및 관리 비용: 회사의 일상적인 운영 및 관리에 소요되는 비용도 중요한 요소입니다. 사무실 임대, 종업원 급여, 법률 및 회계 서비스 등의 비용이 여기에 포함됩니다.
CTMX의 주요 비용 항목들은 연구 개발과 관련된 직접 비용 외에도 다양한 간접비용이 포함되어 있으며, 이들 비용은 각각의 전문 공급 업체와 계약을 맺고 발생합니다 .


이러한 다양한 비용 요인들은 CTMX의 경영에 영향을 미치며, 회사는 비용을 효과적으로 관리하고 비즈니스 활동을 지속 가능하게 유지하기 위해 노력하고 있습니다.【5†source】.CTMX의 주요 제품 라인업은 PROBODY® 기술을 기반으로 한 국소화된 생물학적 치료 제품들로 구성되어 있습니다. 이 제품 라인업은 종양 미세환경 내에서의 효과적인 치료를 통해 암 환자들에게 새로운 희망을 제공하고 있습니다. 또한, CTMX의 제품은 국소화된 형태로 설계되어 종양 세포를 정확하게 대상으로 삼아 효과를 극대화하고 부작용을 최소화하는 특징을 갖고 있습니다.


주요 제품 및 그들의 수익 기여는 다음과 같습니다:
=== 제품군 ===


| 제품 | 수익 기여 | 주요 강점 | 주요 고객 |
CTMX의 주요 제품은 PROBODY 플랫폼을 기반으로 한 항암 치료제들입니다. 그 중 가장 중요한 제품들은 다음과 같습니다.
|--------|------------|-----------|------------|
| 제품 A | 50% | 종양 미세환경 내에서의 효과적인 암 치료 | 의료 기관 A, B |
| 제품 B | 30% | 부작용 최소화 및 치료 효과 극대화 | 의료 기관 C, D |
| 제품 C | 20% | 신속하고 효과적인 종양 대체 치료 | 의료 기관 E, F |


CTMX의 제품 라인업은 다양한 제품들로 구성되어 있으며, 이들은 각각의 고유한 강점과 특징을 가지고 있습니다. 이 회사의 제품은 주요 의료 기관들을 포함한 다양한 고객들에게 공급되어 암 환자들의 치료에 기여하고 있습니다.【5†source】.
# '''EGFR Products''':
#* 설명: EGFR(상피세포성장인자 수용체) 표적의 바이오마커를 사용하는 항암제
#* 주요 파트너: Amgen
#* 수익 기여: $12.8 million의 유보 수익 발생
#* 개발 및 상업화: Amgen과의 협력을 통해 공동 개발 및 상업화 진행
#* 예상 완성: 2026년까지[0][1]
# '''Astellas Product''':
#* 설명: Astellas Pharma와 협력하여 개발 중인 PROBODY 치료제
#* 주요 파트너: Astellas Pharma
#* 수익 기여: $31.0 million의 유보 수익 발생
#* 개발 및 상업화: Astellas와의 합작 개발
#* 예상 완성: 2026년까지[0][3]
# '''BMS Product''':
#* 설명: Bristol Myers Squibb과 협력하여 개발 중인 치료제
#* 주요 파트너: Bristol Myers Squibb
#* 수익 기여: $119.9 million의 유보 수익 발생
#* 개발 및 상업화: BMS와의 협력을 통해 진행
#* 예상 완성: 2025년까지[3]
# '''Moderna Product''':
#* 설명: Moderna와 협력하여 개발 중인 mRNA 기반 치료제
#* 주요 파트너: Moderna
#* 수익 기여: $24.2 million의 유보 수익 발생
#* 개발 및 상업화: Moderna와의 협력을 통해 진행
#* 예상 완성: 2027년까지[3]
# '''Regeneron Product''':
#* 설명: Regeneron와 협력하여 개발 중인 항암 치료제
#* 주요 파트너: Regeneron
#* 수익 기여: $24.4 million의 유보 수익 발생
#* 개발 및 상업화: Regeneron과의 협력을 통해 진행
#* 예상 완성: 2026년까지[3]
 
<span id="경쟁사-비교-표"></span>
=== 경쟁사 비교 표: ===
 
{| class="wikitable"
|-
! 제품명
! 경쟁사
! 기술 및 플랫폼
|-
| EGFR Products
| Amgen
| CAR-T, BiTE 등
|-
| PROBODY
| Astellas Pharma
| ADC 기술
|-
| PROBODY
| Bristol Myers Squibb
| 면역항암제, 항체 기술
|-
| mRNA Products
| Moderna
| mRNA 기술
|-
| 항암 치료제
| Regeneron
| 항체 기반 항암제, 면역요법 기술
|}
 
CTMX은 다양한 제약사와의 협력을 통해 PROBODY 플랫폼을 활용한 치료제를 개발하고 있으며, 각 프로젝트는 수익과 유보 수익으로 이어져 회사의 수익 창출에 기여하고 있습니다. 이러한 협업을 통해 CTMX는 미래의 주요한 바이오제약 업체로서 자리매김하고 있습니다.
 
 
=== 주요 리스크 ===
 
CTMX의 사업에 영향을 줄 수 있는 위험 요소는 다음과 같습니다. 먼저, 제3자 제조 및 공급 파트너에 의존하고 있으며, 대부분이 유일한 공급 업체이기 때문에 연구 및 개발 재료 공급이 제한되거나 중단될 수 있거나 요구되는 양과 품질이 충족되지 않을 수 있습니다. 또한, 국제적인 공급망이 중단될 경우 임상시험이 지연될 가능성이 있습니다. 그리고 CX-904, CX-2051 및 CX-801의 제조 공급망에 여러 개의 계약 제조사가 포함되어 있으며, 이러한 제조사 중 하나라도 실패할 경우 임상 연구가 중단될 수 있습니다. 또한, 우리와 협력사가 추구하는 치료제가 안전하거나 순수하거나 유효하지 않을 수 있으며, 임상시험이 중단될 수 있으며, 임상시험에서의 지연은 상업 전망을 해칠 수 있습니다[0]. 결과적으로 시장이 우리의 새로운 치료법 모달리티에 기반한 제품 후보를 받아들일 수 없거나 제품 후보의 판매로부터 수익을 창출하지 못할 수 있습니다. 이는 우리의 사업, 재정 상태, 운영 결과 및 전망에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 추가적으로, 사이버 공격으로 인해 데이터의 손실이나 손상이 발생할 경우 우리의 연구나 제품 후보들의 개발이 지연될 수 있습니다. 사이버 공격은 빈도, 지속시간, 복잡도 및 강도가 높아지고 있으며, 우리의 지속적인 혼합 근무 환경으로 인해 사이버 보안 위험이 증가할 수 있습니다[1].
 
 
=='''재무'''==
 
CTMX의 2023년 재무 성과를 분석해 보면, 회사는 운영 활동에서 5,603만 달러의 순현금을 사용했으며, 이는 2022년의 1억 1백만 달러에 비해 감소한 수치입니다. 2023년의 현금 감소는 주로 순손실 6백만 달러와 순운영 자산 및 부채 변동으로 인한 6,240만 달러 감소 때문입니다. 추가적으로, 2023년 투자 활동에서 4억 2천4백8십만 달러가 단기 투자 구매에 사용되었으나, 시장성 있는 증권의 만기로 인해 2억 7천5백만 달러를 회수하면서 투자 활동에서 순현금 유입이 1억 5천7백만 달러를 기록했습니다. 재무 활동에서는 보증금과 주식매수옵션 행사를 통해 2,970만 달러가 유입되었습니다. 2022년 말 기준으로 회사는 1억 7천4백5십만 달러의 현금, 현금 등가물 및 단기 투자를 보유하고 있으며, 이는 2022년의 1억 9천3백7십만 달러에서 감소한 수치입니다. 누적 적자는 7억 2천3백4십만 달러로 전년에 비해 소폭 증가했습니다[0][1][2].
 
 
=== 대차대조표 ===
 
<span id="ctmx의-재무상태표-요약"></span>
=== CTMX의 재무상태표 (요약) ===
 
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러)
! 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러)
|-
| '''유동자산'''
|
|
|-
| 현금 및 현금성 자산
| 17,171
| 193,650
|-
| 단기 투자
| 157,338
| -
|-
| 매출채권
| 3,432
| 35,986
|-
| 선불 비용 및 기타 유동자산
| 4,995
| 7,466
|-
| '''총 유동자산'''
| 182,936
| 237,102
|-
| '''비유동자산'''
|
|
|-
| 유형자산
| 3,958
| 5,072
|-
| 무형자산
| -
| -
|-
| 영업권
| -
| -
|-
| 제한된 현금
| -
| -
|-
| 운영 임대 사용권 자산
| 12,220
| 15,949
|-
| 기타 자산
| -
| -
|-
| '''총 자산'''
| 201,792
| 260,891
|-
| '''유동부채'''
|
|
|-
| 매입채무
| 19,767
| 22,634
|-
| 기타 유동부채
| 33,029
| 45,876
|-
| '''총 유동부채'''
| 52,796
| 68,510
|-
| '''비유동부채'''
|
|
|-
| 오랜지급금
| 66,550
| 106,629
|-
| 운영 임대 책임
| 13,893
| 18,017
|-
| '''총 비유동부채'''
| 80,443
| 124,646
|-
| '''총 부채'''
| 133,239
| 193,156
|-
| '''자본'''
|
|
|-
| 추가납입자본
| 675,905
| 637,117
|-
| 기타포괄손익누적액
| -
| -
|-
| 이익잉여금
| (723,448)
| (722,879)
|-
| '''총 자본'''
| (47,447)
| (85,751)
|-
| '''총 부채 및 자본'''
| 201,792
| 260,891
|}
 
이 요약된 재무상태표를 바탕으로 CTMX의 재무 상태를 분석해 보면, 2023년에는 현금 및 현금성 자산이 크게 감소한 반면 단기 투자가 새롭게 포함되어 총 유동자산은 감소했음을 알 수 있습니다. 비유동자산에서는 유형자산과 운영 임대 사용권 자산이 소폭 감소했습니다. 총 자산은 2022년과 비교했을 때 약 23% 감소한 201,792천 달러를 기록했습니다. 유동부채는 약 24% 감소한 반면, 총 부채는 전년도에 비해 약 31% 감소한 133,239천 달러입니다. 자산 중에서 거의 모든 항목이 감소하였으나, 특히 현금 및 현금성 자산의 큰 감소가 주목할 만합니다. 이는 운영 자금의 소모와 새로운 투자로 이어졌을 가능성이 큽니다. 추가납입자본의 증가는 긍정적인 신호로 볼 수 있지만, 이익잉여금의 적자폭이 커져가는 상황은 지속적인 수익성 관리를 필요로 하는 부분입니다. 특히 CTMX의 비즈니스 특성을 고려할 때, R&amp;D와 같은 고비용 구조가 재무 상태에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. [0][1].
 
 
=== 손익계산서 ===
 
<span id="ctmx-손익계산서-요약"></span>
=== CTMX 손익계산서 (요약) ===
 
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 2023년 (단위: 천 달러)
! 2022년 (단위: 천 달러)
|-
| '''수익'''
| 101,214
| 53,163
|-
| '''운영비용'''
|
|
|-
| 연구개발비
| 77,680
| 111,649
|-
| 일반행정비
| 30,018
| 42,849
|-
| 총 운영비용
| 107,698
| 154,498
|-
| '''운영손익'''
| (6,484)
| (101,335)
|-
| 이자수익
| 9,837
| 1,678
|-
| 기타수익(비용), 순
| (30)
| -
|-
| '''법인세 차감 전 순이익'''
| 3,323
| (99,317)
|-
| 법인세 부담
| 3,892
| -
|-
| '''순이익(순손실)'''
| (569)
| (99,317)
|-
| 기타포괄손익
| -
| -
|-
| '''총 포괄손익'''
| (484)
| (99,065)
|-
| 주당 순손익 (기본 및 희석)
| (0.01)
| (1.51)
|-
| 주식 수 (기본 및 희석 기준)
| 73,808,237
| 65,739,844
|}
 
CTMX의 2023년 손익계산서를 분석해 보면, 총 수익이 전년도의 약 2배인 101,214천 달러로 증가했음을 알 수 있습니다. 이는 면역항암제와 같은 핵심 제품 및 서비스의 성장이 주요 원인으로 보입니다. 연구개발비는 2022년 대비 30% 이상 감소한 77,680천 달러를 기록하였는데, 이는 인력 감축과 외주 서비스 비용 절감 등 효율성 향상 활동이 영향을 줄 수 있습니다. 일반행정비 역시 2022년에 비해 12,831천 달러 감소한 30,018천 달러를 기록하여, 비용 절감 노력이 전반적인 운영 비용 절감에 기여하였음을 나타냅니다[0][1].
 
주목할 만한 점은 2023년에 이자수익이 크게 증가한 점입니다. 2022년에는 1,678천 달러에 불과했던 이자수익이 2023년에는 9,837천 달러로 약 5.5배 증가하였으며, 이는 높은 이자율 환경과 유리한 투자 조건 덕분으로 해석됩니다.
 
순손익을 보면, 2022년에는 99,317천 달러의 순손실을 보였으나, 2023년에는 거의 손익분기점에 도달한 -569천 달러로 대폭 개선되었습니다. 이는 비용 절감과 수익 증가의 종합적인 결과로 볼 수 있습니다. 단, 법인세 부담이 2023년에 새롭게 발생한 3,892천 달러는 주로 캘리포니아 주로부터 받은 2017년과 2018년 과세 연도에 대한 추정 평가로 인해 발생했습니다.
 
종합적으로, CTMX의 연구개발(R&amp;D)과 일반관리비(G&amp;A) 비용이 감소한 것은 긍정적 신호지만, CTMX와 같은 바이오테크 기업은 지속적인 연구개발 투자가 필수적입니다. 올해의 재무 성과는 회사의 효율성 향상과 전략적 비용 절감의 결실을 보여주며, 향후에도 이러한 경향을 유지하면서도 연구개발에 지속적으로 투자할 필요가 있습니다.
 
 
=== 현금흐름표 ===
 
<span id="ctmx-현금흐름표-요약"></span>
=== CTMX 현금흐름표 (요약) ===
 
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 2023년 (단위: 천 달러)
! 2022년 (단위: 천 달러)
|-
| '''영업활동으로 인한 현금 흐름'''
| (56,035)
| (110,788)
|-
| '''투자활동으로 인한 현금 흐름'''
| (150,674)
| 98,260
|-
| '''재무활동으로 인한 현금 흐름'''
| 30,230
| -
|-
| '''현금, 현금성 자산 및 제한적 현금의 순증가'''
| (176,479)
| (11,880)
|}
 
CTMX의 2023년 현금흐름표를 살펴보면, 영업활동으로 인한 현금 유출이 56.0백만 달러로 나타나며 이는 전년도 110.8백만 달러와 비교해 상당히 개선되었음을 알 수 있습니다. 주요 비용 절감 요인은 주로 연구개발비와 일반관리비의 감소에서 비롯되었습니다. 투자활동에 있어서는 150.7백만 달러의 현금 유출이 발생했는데, 이는 주로 단기 투자와 관련된 자금 운용 때문입니다. 반면 2022년에는 98.3백만 달러의 현금 유입을 기록했습니다. 재무활동에서는 2023년에 30.2백만 달러의 현금 유입이 있었는데, 이는 주로 신규 주식 및 주식 옵션 발행에서 기인합니다[0][1].
 
CTMX는 바이오테크놀러지 기업으로서, 주로 연구개발에 상당한 자금을 투입하기 때문에, 영업활동으로 인한 현금 유출이 일반적입니다. 비교를 위해 비슷한 바이오테크 기업들의 현금 흐름을 보면, 많은 바이오테크 기업들도 초기 단계에서는 연구개발 비용이 크기 때문에 영업활동에서 지속적인 현금 유출을 경험합니다. 다만, CTMX가 신규 투자 및 자금 조달을 통해 재무활동에서 유입된 현금을 효과적으로 운용하여 연구개발을 지속할 수 있는 것이 긍정적인 요소로 보입니다.
 
 
=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
 
CTMX의 부채 관련 항목들은 다음과 같이 정리할 수 있습니다.
 
{| class="wikitable"
|-
! 항목
! 금액 (단위: 천 달러)
! 이자율 및 조건
|-
| 단기 운용리스 부채
| 4,589
| -
|-
| 이연수익(현재)
| 132,267
| -
|-
| 이연수익(장기)
| 80,048
| -
|-
| 장기 운용리스 부채
| 9,385
| -
|-
| 기타 장기 부채
| 3,893
| -
|}
 
CTMX는 현재 주로 운용리스 부채와 이연 수익을 보유하고 있으며, 이는 주로 연구개발과 관련된 계약에 의해 발생한 것입니다[0][1].
 
 
=='''주가 영향 미치는 요인들'''==
 
CTMX의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째로, 환율 변동은 수출입 거래에 영향을 미쳐 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세 시 수출 경쟁력이 떨어져 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황이 주요 요인이 될 수 있습니다. 경제 불황 시 투자자들의 투자 심리가 위축되어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국제 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생하면 수출입 제약으로 인해 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 성장은 CTMX에게 위협이 될 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 암 치료법을 개발하는 경우 주가 하락 요인이 됩니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화가 중요한데, 바이오헬스 분야의 전반적인 인식 개선이나 새로운 치료법 승인 등은 CTMX 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 암 치료제가 FDA의 승인을 받으면 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한, 내부 통제 문제 해결이나 새로운 기술 라이선스 획득 등도 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요소입니다[0][2].
 
 
=== 주가 급등/급락 히스토리 ===
 
=== 회사 주요 이슈들 ===
 
=='''회사의 미래 전망'''==
 
CTMX의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 면역항암 치료제 시장의 급격한 성장 가능성을 들 수 있습니다. 암 환자가 증가함에 따라 면역항암 치료법에 대한 수요가 늘어나면서 CTMX의 매출이 증가할 수 있습니다. 둘째, 기술 혁신을 통한 신약 개발이 가능합니다. CTMX가 새로운 바이오마커를 발견하거나, 기존 치료법의 효율성을 혁신적으로 향상시키는 기술을 개발한다면 시장에서의 경쟁력을 더욱 높일 수 있습니다. 셋째, 글로벌 제약사들과의 협력을 강화하면 새로운 치료제의 상용화가 빨라질 수 있습니다. 넷째, 규제 환경의 완화도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. FDA나 EMA 같은 규제 기관이 암 치료제 승인 절차를 간소화하거나 촉진한다면, 신약이 더 빨리 시장에 출시될 수 있습니다. 반면, 축소 가능성으로는 첫째, 연구 개발 실패가 있을 경우입니다. 임상시험에서 기대한 결과를 얻지 못하거나 부작용이 발견되면 투자자들의 신뢰가 감소할 수 있습니다. 둘째, 경쟁사의 혁신적인 치료제 출시가 있습니다. 주요 경쟁사가 CTMX보다 더 효율적인 치료법을 개발하면 시장 점유율을 빼앗길 수 있습니다. 셋째, 경제적 불확실성도 중요한 요인입니다. 특히, 경기 침체가 지속되면 연구 개발 자금 조달이 어려워지고, 이는 곧 기업 성장에 부정적인 영향을 미칩니다. 넷째, 규제 강화도 우려됩니다. 각국의 정부가 바이오헬스 제품에 대한 규제를 강화하면 제품 승인 절차가 지연되거나 비용이 증가할 수 있습니다.

2024년 6월 15일 (토) 02:30 판


회사 소개

CTMX은 DNA 및 RNA를 분석하는 생물의학 기업으로, 주로 면역항암 치료법 및 면역학 연구에 집중하고 있습니다. 이 회사는 바이오마커 및 면역학에 대한 강점을 가지고 있으며, 존재하는 암 치료법의 효율성을 증가시키기 위해 혁신적인 접근 방식을 채택하고 있습니다. CTMX는 주로 제약사 및 연구기관과의 협업을 통해 수익을 창출하며, 특히 면역항암 치료법 및 항체 치료법 분야에서 높은 전문성을 보유하고 있습니다. .


주요 고객

CTMX의 주요 고객층은 주로 제약사, 바이오텍 기업 및 연구기관들로 구성됩니다. 제약사들은 CTMX의 PROBODY 플랫폼을 이용해 기존의 항암 치료제와 차별화된 혁신적인 치료제를 개발하고자 협력합니다. 예를 들어, Amgen, Astellas, Bristol Myers Squibb, ImmunoGen, Moderna, Regeneron 등과의 협업을 통해 PROBODY 치료법을 개발하고, 그 결과로 얻는 비희석 자본을 통해 수익을 창출합니다[0][1][2]. 바이오텍 기업들은 CTMX의 심도 깊은 종양 프로테아제 미세환경에 대한 지식을 바탕으로 새로운 표적 치료제 개발에 투자하고 있으며, 이들의 결과물을 통해 더 나은 치료 효과를 기대할 수 있습니다. 연구기관들은 CTMX의 바이오마커 및 면역학 강점을 활용해 자신들의 연구를 한층 더 발전시키기 위해 비용을 지불합니다. 이러한 고객들은 CTMX가 제공하는 맞춤형 대규모 후보 약물 풀, 혁신적인 복합 치료제, 그리고 다양한 종양 유형에 대응할 수 있는 분자 조정 가능성을 보고 투자를 결정합니다[0][4][5].


회사의 비용구조

비용 항목 상세 설명 공급 업체
연구 개발 비용 연구 및 개발 프로그램에 직접 기인하는 비용으로, 급여, 급여세, 직원 혜택, 재료 및 용품 비용, 연구 장비의 감가상각 및 유지비, 외부 계약업체 제공 서비스 비용 등이 포함됩니다. 다양한 연구소 및 계약 연구 기관
주식 기반 보상 직원 주식 옵션, 제한 주식 단위(RSU), 직원 주식 구매 계획(ESPP)에 따른 주식 기반 지급 상의 모든 비용을 포함하고, Black-Scholes 옵션 가격 모델 등을 사용해 공정 가치를 평가 주식 시장 및 관련 금융 기관
운영 자산 및 부채 변화 계정 미수금, 이연 수익, 선불 비용 등 운영 자산 및 부채의 변동으로 인한 현금 흐름 변화 해당 없음
비현금 비용 주식 기반 보상, 비현금 임대 비용, 감가상각비 및 상각비 등이 포함되며, 재무 상태표에 반영되지 않는 비용 각 종 재무 간접비용 관련 기관
설비 비용 연구 장비 구매, 건물 임대, 유지보수 등 설비 관련 비용 건물 임대 기업 및 설비 공급 업체
세금 주로 미국 내 세금 과세 규정에 따른 법인세 및 우발적 세금 정부 세무 당국
운영 자본 조달 비용 운영 자본 조달을 위한 금융 비용 (예: 사채 발행 비용 등) 금융 기관 및 투자자

CTMX의 주요 비용 항목들은 연구 개발과 관련된 직접 비용 외에도 다양한 간접비용이 포함되어 있으며, 이들 비용은 각각의 전문 공급 업체와 계약을 맺고 발생합니다 .


제품군

CTMX의 주요 제품은 PROBODY 플랫폼을 기반으로 한 항암 치료제들입니다. 그 중 가장 중요한 제품들은 다음과 같습니다.

  1. EGFR Products:
    • 설명: EGFR(상피세포성장인자 수용체) 표적의 바이오마커를 사용하는 항암제
    • 주요 파트너: Amgen
    • 수익 기여: $12.8 million의 유보 수익 발생
    • 개발 및 상업화: Amgen과의 협력을 통해 공동 개발 및 상업화 진행
    • 예상 완성: 2026년까지[0][1]
  2. Astellas Product:
    • 설명: Astellas Pharma와 협력하여 개발 중인 PROBODY 치료제
    • 주요 파트너: Astellas Pharma
    • 수익 기여: $31.0 million의 유보 수익 발생
    • 개발 및 상업화: Astellas와의 합작 개발
    • 예상 완성: 2026년까지[0][3]
  3. BMS Product:
    • 설명: Bristol Myers Squibb과 협력하여 개발 중인 치료제
    • 주요 파트너: Bristol Myers Squibb
    • 수익 기여: $119.9 million의 유보 수익 발생
    • 개발 및 상업화: BMS와의 협력을 통해 진행
    • 예상 완성: 2025년까지[3]
  4. Moderna Product:
    • 설명: Moderna와 협력하여 개발 중인 mRNA 기반 치료제
    • 주요 파트너: Moderna
    • 수익 기여: $24.2 million의 유보 수익 발생
    • 개발 및 상업화: Moderna와의 협력을 통해 진행
    • 예상 완성: 2027년까지[3]
  5. Regeneron Product:
    • 설명: Regeneron와 협력하여 개발 중인 항암 치료제
    • 주요 파트너: Regeneron
    • 수익 기여: $24.4 million의 유보 수익 발생
    • 개발 및 상업화: Regeneron과의 협력을 통해 진행
    • 예상 완성: 2026년까지[3]

경쟁사 비교 표:

제품명 경쟁사 기술 및 플랫폼
EGFR Products Amgen CAR-T, BiTE 등
PROBODY Astellas Pharma ADC 기술
PROBODY Bristol Myers Squibb 면역항암제, 항체 기술
mRNA Products Moderna mRNA 기술
항암 치료제 Regeneron 항체 기반 항암제, 면역요법 기술

CTMX은 다양한 제약사와의 협력을 통해 PROBODY 플랫폼을 활용한 치료제를 개발하고 있으며, 각 프로젝트는 수익과 유보 수익으로 이어져 회사의 수익 창출에 기여하고 있습니다. 이러한 협업을 통해 CTMX는 미래의 주요한 바이오제약 업체로서 자리매김하고 있습니다.


주요 리스크

CTMX의 사업에 영향을 줄 수 있는 위험 요소는 다음과 같습니다. 먼저, 제3자 제조 및 공급 파트너에 의존하고 있으며, 대부분이 유일한 공급 업체이기 때문에 연구 및 개발 재료 공급이 제한되거나 중단될 수 있거나 요구되는 양과 품질이 충족되지 않을 수 있습니다. 또한, 국제적인 공급망이 중단될 경우 임상시험이 지연될 가능성이 있습니다. 그리고 CX-904, CX-2051 및 CX-801의 제조 공급망에 여러 개의 계약 제조사가 포함되어 있으며, 이러한 제조사 중 하나라도 실패할 경우 임상 연구가 중단될 수 있습니다. 또한, 우리와 협력사가 추구하는 치료제가 안전하거나 순수하거나 유효하지 않을 수 있으며, 임상시험이 중단될 수 있으며, 임상시험에서의 지연은 상업 전망을 해칠 수 있습니다[0]. 결과적으로 시장이 우리의 새로운 치료법 모달리티에 기반한 제품 후보를 받아들일 수 없거나 제품 후보의 판매로부터 수익을 창출하지 못할 수 있습니다. 이는 우리의 사업, 재정 상태, 운영 결과 및 전망에 심각한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 추가적으로, 사이버 공격으로 인해 데이터의 손실이나 손상이 발생할 경우 우리의 연구나 제품 후보들의 개발이 지연될 수 있습니다. 사이버 공격은 빈도, 지속시간, 복잡도 및 강도가 높아지고 있으며, 우리의 지속적인 혼합 근무 환경으로 인해 사이버 보안 위험이 증가할 수 있습니다[1].


재무

CTMX의 2023년 재무 성과를 분석해 보면, 회사는 운영 활동에서 5,603만 달러의 순현금을 사용했으며, 이는 2022년의 1억 1백만 달러에 비해 감소한 수치입니다. 2023년의 현금 감소는 주로 순손실 6백만 달러와 순운영 자산 및 부채 변동으로 인한 6,240만 달러 감소 때문입니다. 추가적으로, 2023년 투자 활동에서 4억 2천4백8십만 달러가 단기 투자 구매에 사용되었으나, 시장성 있는 증권의 만기로 인해 2억 7천5백만 달러를 회수하면서 투자 활동에서 순현금 유입이 1억 5천7백만 달러를 기록했습니다. 재무 활동에서는 보증금과 주식매수옵션 행사를 통해 2,970만 달러가 유입되었습니다. 2022년 말 기준으로 회사는 1억 7천4백5십만 달러의 현금, 현금 등가물 및 단기 투자를 보유하고 있으며, 이는 2022년의 1억 9천3백7십만 달러에서 감소한 수치입니다. 누적 적자는 7억 2천3백4십만 달러로 전년에 비해 소폭 증가했습니다[0][1][2].


대차대조표

CTMX의 재무상태표 (요약)

항목 2023년 12월 31일 (단위: 천 달러) 2022년 12월 31일 (단위: 천 달러)
유동자산
현금 및 현금성 자산 17,171 193,650
단기 투자 157,338 -
매출채권 3,432 35,986
선불 비용 및 기타 유동자산 4,995 7,466
총 유동자산 182,936 237,102
비유동자산
유형자산 3,958 5,072
무형자산 - -
영업권 - -
제한된 현금 - -
운영 임대 사용권 자산 12,220 15,949
기타 자산 - -
총 자산 201,792 260,891
유동부채
매입채무 19,767 22,634
기타 유동부채 33,029 45,876
총 유동부채 52,796 68,510
비유동부채
오랜지급금 66,550 106,629
운영 임대 책임 13,893 18,017
총 비유동부채 80,443 124,646
총 부채 133,239 193,156
자본
추가납입자본 675,905 637,117
기타포괄손익누적액 - -
이익잉여금 (723,448) (722,879)
총 자본 (47,447) (85,751)
총 부채 및 자본 201,792 260,891

이 요약된 재무상태표를 바탕으로 CTMX의 재무 상태를 분석해 보면, 2023년에는 현금 및 현금성 자산이 크게 감소한 반면 단기 투자가 새롭게 포함되어 총 유동자산은 감소했음을 알 수 있습니다. 비유동자산에서는 유형자산과 운영 임대 사용권 자산이 소폭 감소했습니다. 총 자산은 2022년과 비교했을 때 약 23% 감소한 201,792천 달러를 기록했습니다. 유동부채는 약 24% 감소한 반면, 총 부채는 전년도에 비해 약 31% 감소한 133,239천 달러입니다. 자산 중에서 거의 모든 항목이 감소하였으나, 특히 현금 및 현금성 자산의 큰 감소가 주목할 만합니다. 이는 운영 자금의 소모와 새로운 투자로 이어졌을 가능성이 큽니다. 추가납입자본의 증가는 긍정적인 신호로 볼 수 있지만, 이익잉여금의 적자폭이 커져가는 상황은 지속적인 수익성 관리를 필요로 하는 부분입니다. 특히 CTMX의 비즈니스 특성을 고려할 때, R&D와 같은 고비용 구조가 재무 상태에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. [0][1].


손익계산서

CTMX 손익계산서 (요약)

항목 2023년 (단위: 천 달러) 2022년 (단위: 천 달러)
수익 101,214 53,163
운영비용
연구개발비 77,680 111,649
일반행정비 30,018 42,849
총 운영비용 107,698 154,498
운영손익 (6,484) (101,335)
이자수익 9,837 1,678
기타수익(비용), 순 (30) -
법인세 차감 전 순이익 3,323 (99,317)
법인세 부담 3,892 -
순이익(순손실) (569) (99,317)
기타포괄손익 - -
총 포괄손익 (484) (99,065)
주당 순손익 (기본 및 희석) (0.01) (1.51)
주식 수 (기본 및 희석 기준) 73,808,237 65,739,844

CTMX의 2023년 손익계산서를 분석해 보면, 총 수익이 전년도의 약 2배인 101,214천 달러로 증가했음을 알 수 있습니다. 이는 면역항암제와 같은 핵심 제품 및 서비스의 성장이 주요 원인으로 보입니다. 연구개발비는 2022년 대비 30% 이상 감소한 77,680천 달러를 기록하였는데, 이는 인력 감축과 외주 서비스 비용 절감 등 효율성 향상 활동이 영향을 줄 수 있습니다. 일반행정비 역시 2022년에 비해 12,831천 달러 감소한 30,018천 달러를 기록하여, 비용 절감 노력이 전반적인 운영 비용 절감에 기여하였음을 나타냅니다[0][1].

주목할 만한 점은 2023년에 이자수익이 크게 증가한 점입니다. 2022년에는 1,678천 달러에 불과했던 이자수익이 2023년에는 9,837천 달러로 약 5.5배 증가하였으며, 이는 높은 이자율 환경과 유리한 투자 조건 덕분으로 해석됩니다.

순손익을 보면, 2022년에는 99,317천 달러의 순손실을 보였으나, 2023년에는 거의 손익분기점에 도달한 -569천 달러로 대폭 개선되었습니다. 이는 비용 절감과 수익 증가의 종합적인 결과로 볼 수 있습니다. 단, 법인세 부담이 2023년에 새롭게 발생한 3,892천 달러는 주로 캘리포니아 주로부터 받은 2017년과 2018년 과세 연도에 대한 추정 평가로 인해 발생했습니다.

종합적으로, CTMX의 연구개발(R&D)과 일반관리비(G&A) 비용이 감소한 것은 긍정적 신호지만, CTMX와 같은 바이오테크 기업은 지속적인 연구개발 투자가 필수적입니다. 올해의 재무 성과는 회사의 효율성 향상과 전략적 비용 절감의 결실을 보여주며, 향후에도 이러한 경향을 유지하면서도 연구개발에 지속적으로 투자할 필요가 있습니다.


현금흐름표

CTMX 현금흐름표 (요약)

항목 2023년 (단위: 천 달러) 2022년 (단위: 천 달러)
영업활동으로 인한 현금 흐름 (56,035) (110,788)
투자활동으로 인한 현금 흐름 (150,674) 98,260
재무활동으로 인한 현금 흐름 30,230 -
현금, 현금성 자산 및 제한적 현금의 순증가 (176,479) (11,880)

CTMX의 2023년 현금흐름표를 살펴보면, 영업활동으로 인한 현금 유출이 56.0백만 달러로 나타나며 이는 전년도 110.8백만 달러와 비교해 상당히 개선되었음을 알 수 있습니다. 주요 비용 절감 요인은 주로 연구개발비와 일반관리비의 감소에서 비롯되었습니다. 투자활동에 있어서는 150.7백만 달러의 현금 유출이 발생했는데, 이는 주로 단기 투자와 관련된 자금 운용 때문입니다. 반면 2022년에는 98.3백만 달러의 현금 유입을 기록했습니다. 재무활동에서는 2023년에 30.2백만 달러의 현금 유입이 있었는데, 이는 주로 신규 주식 및 주식 옵션 발행에서 기인합니다[0][1].

CTMX는 바이오테크놀러지 기업으로서, 주로 연구개발에 상당한 자금을 투입하기 때문에, 영업활동으로 인한 현금 유출이 일반적입니다. 비교를 위해 비슷한 바이오테크 기업들의 현금 흐름을 보면, 많은 바이오테크 기업들도 초기 단계에서는 연구개발 비용이 크기 때문에 영업활동에서 지속적인 현금 유출을 경험합니다. 다만, CTMX가 신규 투자 및 자금 조달을 통해 재무활동에서 유입된 현금을 효과적으로 운용하여 연구개발을 지속할 수 있는 것이 긍정적인 요소로 보입니다.


주요 부채 및 전환사채들

CTMX의 부채 관련 항목들은 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

항목 금액 (단위: 천 달러) 이자율 및 조건
단기 운용리스 부채 4,589 -
이연수익(현재) 132,267 -
이연수익(장기) 80,048 -
장기 운용리스 부채 9,385 -
기타 장기 부채 3,893 -

CTMX는 현재 주로 운용리스 부채와 이연 수익을 보유하고 있으며, 이는 주로 연구개발과 관련된 계약에 의해 발생한 것입니다[0][1].


주가 영향 미치는 요인들

CTMX의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째로, 환율 변동은 수출입 거래에 영향을 미쳐 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러 강세 시 수출 경쟁력이 떨어져 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황이 주요 요인이 될 수 있습니다. 경제 불황 시 투자자들의 투자 심리가 위축되어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국제 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생하면 수출입 제약으로 인해 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁사의 성장은 CTMX에게 위협이 될 수 있습니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 암 치료법을 개발하는 경우 주가 하락 요인이 됩니다. 다섯째, 시장 트렌드의 변화가 중요한데, 바이오헬스 분야의 전반적인 인식 개선이나 새로운 치료법 승인 등은 CTMX 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 암 치료제가 FDA의 승인을 받으면 주가 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한, 내부 통제 문제 해결이나 새로운 기술 라이선스 획득 등도 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 요소입니다[0][2].


주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

CTMX의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 면역항암 치료제 시장의 급격한 성장 가능성을 들 수 있습니다. 암 환자가 증가함에 따라 면역항암 치료법에 대한 수요가 늘어나면서 CTMX의 매출이 증가할 수 있습니다. 둘째, 기술 혁신을 통한 신약 개발이 가능합니다. CTMX가 새로운 바이오마커를 발견하거나, 기존 치료법의 효율성을 혁신적으로 향상시키는 기술을 개발한다면 시장에서의 경쟁력을 더욱 높일 수 있습니다. 셋째, 글로벌 제약사들과의 협력을 강화하면 새로운 치료제의 상용화가 빨라질 수 있습니다. 넷째, 규제 환경의 완화도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. FDA나 EMA 같은 규제 기관이 암 치료제 승인 절차를 간소화하거나 촉진한다면, 신약이 더 빨리 시장에 출시될 수 있습니다. 반면, 축소 가능성으로는 첫째, 연구 개발 실패가 있을 경우입니다. 임상시험에서 기대한 결과를 얻지 못하거나 부작용이 발견되면 투자자들의 신뢰가 감소할 수 있습니다. 둘째, 경쟁사의 혁신적인 치료제 출시가 있습니다. 주요 경쟁사가 CTMX보다 더 효율적인 치료법을 개발하면 시장 점유율을 빼앗길 수 있습니다. 셋째, 경제적 불확실성도 중요한 요인입니다. 특히, 경기 침체가 지속되면 연구 개발 자금 조달이 어려워지고, 이는 곧 기업 성장에 부정적인 영향을 미칩니다. 넷째, 규제 강화도 우려됩니다. 각국의 정부가 바이오헬스 제품에 대한 규제를 강화하면 제품 승인 절차가 지연되거나 비용이 증가할 수 있습니다.