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(Aehr Test Systems는 1977년에 캘리포니아에 설립된 기업으로, 주로 반도체 산업에서 사용되는 테스트 및 버닝인 장비를 디자인, 엔지니어링 및 제조합니다. 주력 제품으로 FOX-XP, FOX-NP, FOX-CP 웨이퍼 컨텍트 평행 테스트 및 버닝인 시스템, WaferPak 풀 와퍼 컨터터, DiePak 캐리어, WaferPak aligner, DiePak autoloader 및 테스트 픽스쳐 등이 있습니다. 이러한 제품은 주로 전력 반도체부터 센서, 메모리 반도체, 프로세서, 마이크로컨트롤러, 시스템 온 칩, 광학 및 통합 광학 장치까지 다양한 디바이스를 테스트, 버닝인 및 안정화시킬 수 있는 기능을 제공합니다. 주로 해외를 중심으로 생산되는 제품들이며 세계적으로 수천 개의 시스템이 설치되어 있으며, 주요 고객들로는 세계적인 반도체 제조사, 반도체 계약 조립업체, 전자제품 제조사 및 버닝인 및 테스트 서비스 기업 등이 있습니다. 또한, 향후 매출의 상당 부분은 미국...) |
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(2024-10-21) Aehr Test Systems의 주가는 AI 인수와 예상보다 좋은 연간 지침으로 인해 급등했습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/10/21/why-is-everyone-talking-about-these-2-small-cap-st/?source=iedfolrf0000001 link] | |||
2024년 10월 22일 (화) 15:23 판
회사 소개
Aehr Test Systems는 1977년에 캘리포니아에 설립된 기업으로, 주로 반도체 산업에서 사용되는 테스트 및 버닝인 장비를 디자인, 엔지니어링 및 제조합니다. 주력 제품으로 FOX-XP, FOX-NP, FOX-CP 웨이퍼 컨텍트 평행 테스트 및 버닝인 시스템, WaferPak 풀 와퍼 컨터터, DiePak 캐리어, WaferPak aligner, DiePak autoloader 및 테스트 픽스쳐 등이 있습니다. 이러한 제품은 주로 전력 반도체부터 센서, 메모리 반도체, 프로세서, 마이크로컨트롤러, 시스템 온 칩, 광학 및 통합 광학 장치까지 다양한 디바이스를 테스트, 버닝인 및 안정화시킬 수 있는 기능을 제공합니다. 주로 해외를 중심으로 생산되는 제품들이며 세계적으로 수천 개의 시스템이 설치되어 있으며, 주요 고객들로는 세계적인 반도체 제조사, 반도체 계약 조립업체, 전자제품 제조사 및 버닝인 및 테스트 서비스 기업 등이 있습니다. 또한, 향후 매출의 상당 부분은 미국 외의 해외로의 제품 판매로 예상되며, 미국 달러 가치의 변동 및 관세, 세금 등에 따른 리스크와 관련하여 외국 시장에서의 경쟁이 중요한 영향을 미칠 것으로 전망됩니다[0][1][2].
주요 고객
AEHR의 주요 고객 세그먼트는 반도체 제조사, 반도체 계약 조립업체, 전자제품 제조사, 그리고 버닝인 및 테스트 서비스 기업들입니다. 반도체 제조사는 집적회로(IC), 메모리 반도체, 전력 반도체 등 다양한 제품을 생산하며, 이러한 제품의 품질과 성능을 보증하기 위해 AEHR의 테스트 및 버닝인 시스템을 사용합니다. 이들은 웨이퍼 컨택 테스트, 디바이스 안정성 검증 등을 통해 제품의 신뢰성을 확보합니다. 반도체 계약 조립업체는 다양한 반도체 칩을 조립 및 패키징하는 업체로, 고객의 다양한 요구에 따라 AEHR의 장비를 사용하여 최종 제품의 품질을 검증합니다. 전자제품 제조사는 스마트폰, 컴퓨터, 가전제품 등 다양한 전자기기를 생산하며, 이러한 제품의 성능과 신뢰성을 보장하기 위해 AEHR의 테스트 솔루션을 도입합니다. 마지막으로, 버닝인 및 테스트 서비스 기업은 다른 기업을 대신해 반도체 및 전자제품의 테스트와 안정성 검증을 전문으로 수행하며, AEHR의 고도화된 테스트 장비가 이들에게 필수적입니다[0].
회사의 비용구조
다음은 AEHR의 주요 비용 항목과 해당 자원을 제공하는 책임이 있는 회사들에 대한 정보입니다:
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 부품 및 하위 조립품 | AEHR 제품에는 여러 부품과 하위 조립품이 필요합니다. 해당 부품들은 주로 서브컨트랙터와 한정된 공급업체로부터 공급받습니다. | 다양한 하청업체 및 단일 공급업체. |
| 환경 챔버 및 파워 서플라이 | FOX 시스템, WaferPak 및 DiePak 제품에 필요한 환경 챔버와 파워 서플라이. | 단일 또는 소수의 특정 공급업체. |
| 고밀도 인터커넥트 및 신호 분배 기판 | 고밀도 인터커넥트 및 신호 분배 기판은 주로 테스트 장비에 사용됩니다. | 단일 또는 소수의 특정 공급업체. |
| 임대료 | AEHR는 주로 사무실과 창고 공간을 임대하여 사용합니다. | 실리콘밸리은행(SVB) 등과 같은 기관. |
| 유틸리티, 세금 및 보험 | 임대 공간 관련 유틸리티, 세금 및 보험 비용. | 지역 공공 기관 및 보험사. |
AEHR은 다양한 해외 공급업체로부터 부품 및 재료를 구매하며, 이는 AEHR의 비용 구조에 크게 영향을 미칩니다. 세계 각지에서 제품과 부품을 조달하기 때문에, 환율 변동과 같은 금융 리스크와 국가 간 무역 장벽 변화 등이 비용에 영향을 미칠 수 있습니다. 주요 공급업체는 단일 또는 소수의 특정 업체들이며, 이는 부품 및 재료의 품질과 가격 안정성에 중요한 영향을 미칩니다[0][1].
제품군
AEHR Test Systems의 주요 제품과 매출 기여도는 다음과 같습니다.
주요 제품
- FOX-XP 웨이퍼 컨텍트 평행 테스트 및 버닝인 시스템
- 설명: 고성능 반도체 웨이퍼를 평행으로 테스트하고 버닝인하는 시스템.
- 매출 기여도: 주 제품 라인, 전체 매출의 약 98%가 웨이퍼 수준 테스트 제품군에서 나옵니다.
- FOX-NP 및 FOX-CP 시스템
- 설명: 다양한 규모의 반도체 웨이퍼에 대한 테스트 및 버닝인 기능 제공.
- 매출 기여도: FOX-XP와 함께 주력 제품으로 매출에 상당 부분 기여.
- WaferPak 풀 웨이퍼 컨택터
- 설명: 웨이퍼 전체에 걸쳐 테스트 신호를 전달하는 장비.
- 매출 기여도: 주요 매출원으로, 웨이퍼 수준 테스트 시스템과 함께 사용되어 매출 향상에 기여.
- DiePak 캐리어 및 DiePak 자동 로더
- 설명: 개별 칩이나 디바이스를 테스트하기 위한 모듈 및 자동 로딩 장비.
- 매출 기여도: 부차적인 매출원으로 기능하지만 중요한 제품 라인 중 하나.
- Advanced Burn-in and Test System (ABTS)
- 설명: 다양한 반도체 디바이스의 내구성과 기능성을 테스트하고 버닝인하는 시스템.
- 매출 기여도: 전체 매출 중 약 2%를 차지.
제품별 매출 기여도 표 (단위: 천 달러)
| 제품/서비스 | 2023년 매출 | 2022년 매출 | 2021년 매출 |
|---|---|---|---|
| 웨이퍼 수준 테스트 | 63,531 | 48,926 | 15,004 |
| 패키지 파트 테스트 | 1,430 | 1,903 | 1,596 |
| 총 매출 | 64,961 | 50,829 | 16,600 |
| 전체 대비 백분율 | 98% | 96% | 90% |
주요 경쟁사
| 경쟁사 이름 | 유사 제품 |
|---|---|
| Teradyne | 반도체 테스트 및 자동화 장비 |
| Advantest Corporation | 반도체 테스트 시스템, 메모리 테스트 장비 |
| Cohu Inc. | 반도체 핸들러 및 테스트 솔루션 |
AEHR의 주요 제품들은 반도체 제조사, 반도체 계약 조립업체, 전자제품 제조사 등 다양한 고객 세그먼트에 필수적인 테스트 및 버닝인 기능을 제공함으로써 매출의 대부분을 차지합니다 .
주요 리스크
AEHR의 사업에 대한 잠재적인 리스크는 다음과 같습니다:
- 부품 및 서비스 공급자의 중단: 주요 하청업체나 단일 공급업체가 필요한 부품, 소재 또는 부품을 생산할 수 없거나 원하지 않는 경우 대체 업체를 식별하고 적합한 대체품을 인증해야 할 수 있으며, 지원 소스를 제때 확보할 수 있는 보장이 없다는 점에서 공급체의 지연, 중단 또는 해지는 제품 공급 능력에 악영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 조달 및 화폐 정책 변화: 재무적 통화 정책의 강화 및 주기적인 경제 및 반도체 산업 하강은 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 글로벌 경제 및 반도체 산업의 주기적 하락은 비즈니스, 영업 결과 및 재무 상태에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0].
- 화폐 가치 변동 및 해외 거래: 미국 달러의 가치 변동으로부터 환율 변동 위험이 있으며, 이로 인해 우리의 재무 결과가 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 해외에서 원자재를 구매하므로 관세, 추가 세금 또는 무역 장벽의 상승은 제조 비용이 증가할 수 있음을 의미합니다[2].
- 경쟁적 환경: 반도체 장비 산업은 치열한 경쟁 가운데 있으며, 다른 경쟁사들의 기술, 자금, 제조 및 마케팅 자원보다 미비한 상황에서 경쟁해야 합니다. 경쟁사들의 신제품 출시나 새로운 시장 진입이 매출 감소나 제품 시장 수용성의 하락을 야기할 수 있습니다[2].
- 고객의 주문 변동: 특정 고객으로부터의 주문이 분기별로 크게 변동할 수 있으며, 중요한 고객으로부터의 주문 손실, 감소 또는 지연, 채권 회수 지연 또는 실패는 비즈니스, 재무 상태 및 운영 결과에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[4].
이러한 요소들은 AEHR에 영향을 미치는 사업 활동 및 외부 환경 요인으로 인한 중요한 리스크를 나타냅니다.
뉴스
(2024-10-21) Aehr Test Systems의 주가는 AI 인수와 예상보다 좋은 연간 지침으로 인해 급등했습니다.link
재무
손익계산서
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | 50.8 | 65.0 | 66.2 |
| 매출원가 | 27.2 | 32.2 | 33.7 |
| 매출총이익 | 23.7 | 32.7 | 32.5 |
| 영업비용 | 15.9 | 19.4 | 22.5 |
| 영업이익 | 7.8 | 13.4 | 10.1 |
| 영업외수익 | -1.7 | -1.2 | -2.4 |
| 세전 순이익 | 9.5 | 14.6 | 12.5 |
| 법인세 비용 | 0.1 | 0.1 | -20.7 |
| 당기순이익 | 9.4 | 14.6 | 33.2 |
대차대조표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 현금 및 현금성 자산 | 31.5 | 47.9 | 49.2 |
| 매출채권, 순액 | 12.9 | 16.6 | 9.8 |
| 재고자산 | 15.1 | 23.9 | 37.5 |
| 유동자산 총계 | 60.0 | 89.0 | 97.8 |
| 유형자산, 순액 | 2.1 | 8.9 | 9.0 |
| 비유동자산 총계 | 2.3 | 9.1 | 30.1 |
| 자산 총계 | 62.3 | 98.1 | 127.9 |
| 매입채무 | 4.2 | 9.2 | 5.3 |
| 단기차입금 | 0.8 | 0.1 | 0.5 |
| 유동부채 총계 | 11.0 | 16.3 | 10.5 |
| 장기차입금 | 0.2 | 6.2 | 5.7 |
| 비유동부채 총계 | 0.3 | 6.2 | 5.8 |
| 부채 총계 | 11.3 | 22.5 | 16.3 |
| 자본금 및 추가 납입 자본 | 118.0 | 128.1 | 130.9 |
| 이익잉여금 | -66.9 | -52.3 | -19.1 |
| 자본 총계 | 51.0 | 75.6 | 111.6 |
| 부채 및 자본 총계 | 62.3 | 98.1 | 127.9 |
현금흐름표
(단위: Million USD)
| 항목 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|
| 당기순이익 | 9.4 | 14.6 | 33.2 |
| 감가상각비 및 무형자산상각비 | 1.0 | 1.1 | 1.4 |
| 비현금 운전자본 변동 | -10.3 | -7.8 | -14.4 |
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 1.5 | 10.0 | 1.8 |
| 유형자산 취득 | -0.4 | -1.4 | -0.7 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | -0.4 | -18.7 | 17.3 |
| 배당금 지급 | N/A | N/A | N/A |
| 차입금 변동 | -1.4 | N/A | N/A |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | 25.8 | 7.3 | 0.1 |
| 현금 순변동 | 26.9 | -1.3 | 19.1 |
주가 영향 미치는 요인들
AEHR Test Systems의 주가 변동성을 일으킬 수 있는 요인으로는 환율 변동, 거시경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁자의 부상, 시장 및 트렌드 변화 등이 있다. 첫째, 환율 변동은 AEHR의 대부분의 매출이 미국 외 해외에서 발생하기 때문에 중요한 영향을 미친다. 만약 미국 달러 가치가 상승한다면, 이는 AEHR 제품의 상대적인 가격을 높여 경쟁력을 저하시킬 수 있어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0][1]. 둘째, 전세계적인 거시경제 상태가 불안정해지면 반도체 산업에 대한 투자와 소비가 감소할 수 있어 AEHR의 매출에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 예를 들어, 글로벌 금융시장의 불안정은 세미컨덕터 시장의 불확실성을 증가시키고 고객의 자금 조달에 어려움을 초래할 수 있다[2]. 셋째, 미중 무역전쟁과 같은 국가 간 갈등은 AEHR의 제품 수출에 큰 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 심화된다면, 관세 상승과 같은 보호무역 정책이 AEHR의 비용을 증가시키고 매출을 감소시켜 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다[0][1]. 넷째, 경쟁자의 부상은 AEHR의 시장 점유율을 잠식할 수 있다. 새롭고 혁신적인 기술을 갖춘 경쟁자가 등장하면 AEHR이 현재 지배하고 있는 시장에서 경쟁력을 잃을 수 있어 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 반도체 산업의 기술 변화와 같은 시장 및 트렌드 변화는 AEHR에게 기회이기도 하지만 도전 과제도 될 수 있다. 새로운 시장 트렌드에 빠르게 적응하고 혁신적인 제품을 출시하면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있을 것이다. 반면, 트렌드를 따라가지 못하거나 기술이 뒤처진다면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다[0][6].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
Aehr Test Systems의 미래 전망은 반도체 산업의 성장과 긴밀히 연관될 수 있다. 전기차 시장의 급성장으로 인해 전력 반도체 테스트 장비 수요가 증가할 가능성이 높다. 또한, 5G 네트워크와 같은 첨단 통신 기술의 보급 확대로 인해 고성능 반도체에 대한 테스트와 버닝인 장비의 필요성이 커질 수 있다. 반면, 기술 혁신의 속도에 따라 경쟁자가 더욱 혁신적인 제품을 출시하게 되면 AEHR의 시장 점유율이 감소할 위험이 존재한다. 미중 무역 전쟁과 같은 지정학적 갈등은 회사의 공급망과 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있다. 또한, 반도체 산업의 특성상 경기 변동에 민감하여 경기 침체 시 수익이 감소할 수 있다. 마지막으로, 지속 가능한 에너지 자원과 스마트 디바이스 등 새로운 응용 분야에서의 수요 증가가 AEHR의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려할 때, AEHR의 미래 성장은 다양한 외부 요인에 의해 크게 좌우될 것이다.