유비퀴티 (Ubiquiti Inc., UI): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 20일 (일) 14:30 판

회사 소개

회사 UI는 전 세계적으로 100개 이상의 유통업자, 온라인 소매업자 및 직거래를 통해 장비를 판매하고 관련 소프트웨어 플랫폼을 제공합니다. Ubiquiti Inc.은 네트워크 기술을 세계적으로 민주화하는 데 초점을 맞추고 있으며 UISP와 UniFi OS 소프트웨어 플랫폼에 기반한 프로페셔널 네트워킹 제품을 통해 분산된 인터넷 액세스 및 통합 IT 관리를 제공합니다. 기업, 서비스 제공업체 및 소비자를 위한 고성능 네트워킹 기술을 세 가지 주요 범주로 나누고 있으며 장비, 집 및 개인용으로 전문가, 가정 및 개인용으로 소비자 전자제품 개발하고 있습니다. 기업 제품 플랫폼에는 WLAN 인프라, 비디오 감시 제품, 스위칭 및 라우팅 솔루션, 보안 게이트웨이, 출입 시스템 및 기타 보완 WLAN 제품이 포함되어 있으며 고객들이 한 곳에서 네트워크를 제어할 수 있는 독특한 소프트웨어 플랫폼을 제공합니다. 사용자들의 요구에 맞게 설계된 소비자 제품인 AmpliFi와 Alien은 현대적인 연결된 가정의 수요를 충족시키기 위한 Wi-Fi 시스템 솔루션으로써 제공되며, 기업, 서비스 제공업체 및 똑똑한 가정 소비자들을 대상으로 네트워킹 제품 및 솔루션의 포트폴리오를 계속 확장하고 있습니다. 그들은 고유의 소프트웨어, 펌웨어 전문성 및 하드웨어 디자인 능력으로 제품들을 차별화하고 있으며, 연간 수익은 2021년에서 2023년까지 각각 19억 달러에서 17억 달러에서 19억 들입니다[0].

주요 고객

UI의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 기업 고객은 UI의 WLAN 인프라, 비디오 감시 제품, 스위칭 및 라우팅 솔루션 등을 통해 고성능 네트워킹 솔루션을 필요로 하는 대규모 기업들입니다. 이러한 고객들은 안전하고 신뢰성 있는 네트워크 환경을 유지하고, 효율적인 IT 관리가 가능한 종합적인 솔루션을 제공받음으로써 높아진 생산성을 기대하며 비용을 지불합니다. 둘째, 서비스 제공업체는 인터넷 서비스 제공업체를 포함하여 다양한 네트워킹 및 통신 서비스를 제공하는 사업자들입니다. 이들은 안정적인 서버 인프라를 구축하고 관리할 수 있는 솔루션을 필요로 하며 UI의 제품을 통해 비용 효율적인 네트워크 구축이 가능합니다. 셋째, 소비자 시장은 현대적인 가정 환경에서 고속 인터넷과 연결성을 필요로 하는 일반 가구들입니다. 이들은 AmpliFi와 같은 현대적이고 손쉬운 설치가 가능한 Wi-Fi 시스템을 통해 똑똑한 홈 네트워크를 구축하고자 비용을 지불합니다. 이 외에도 다양한 소매업자와 온라인 유통업자가 UI의 제품 포트폴리오를 통해 고객에게 서비스를 제공하는 중요한 고객군에 포함됩니다[0][1].

회사의 비용구조

주요 비용 항목	세부 설명	공급업체
반도체 칩셋	반도체 칩셋은 많은 제품들에 필요한 핵심 부품이며, 가격 변동성, 부족 또는 공급 중단 문제에 직면할 수 있음	Qualcomm Atheros, Broadcom[0]
계약 제조 비용	제품 생산을 위해 외부 계약 제조업체에 의존하며, 이로 인해 제조 운영 문제 발생 시 제품 출하가 지연될 수 있음	주로 중국 및 베트남의 제조업체[1]
천연 자원	환경 규제 또는 공급, 수요, 원천 가용성 변동이 운영에 영향을 미칠 수 있음	다양한 제3자 공급업체
클라우드 서비스	분산 컴퓨팅 인프라를 위해 클라우드 서비스 제공업체에 의존함. 클라우드 서비스 중단 또는 이전 시 상당한 시간과 비용 발생 가능성 있음	Google Cloud, Amazon Web Services[2]
컴퓨팅 및 저장소	주문 관리 및 재무 프로세스 등을 위해 제3자 소프트웨어 및 서비스를 사용함	NetSuite, 기타 소프트웨어 제공업체[2]
물류 운영	제품 제조 및 배송을 위해 주로 중국 남부와 베트남에 위치한 제조 및 물류 계약업체에 의존함	주로 중국 남부와 베트남의 계약업체[1]

회사는 반도체 칩셋과 같은 핵심 부품을 포함한 다양한 컴포넌트를 제3자 공급업체로부터 구매하며, 계약 제조업체를 통해 제품을 생산합니다. 이러한 요소들은 제품 제조 비용 증가와 공급망 중단 등의 위험 요소를 수반하고 있으며, 회사는 주요 클라우드 서비스 제공업체인 Google Cloud와 Amazon Web Services 등을 통해 분산 컴퓨팅 인프라 서비스를 관리합니다. 마지막으로, 회사의 물류 운영은 주로 중국과 베트남에 위치하고 있습니다.

제품군

UI의 주요 제품들은 크게 Enterprise Technology와 Service Provider Technology로 나눌 수 있습니다. 아래에 각 제품군과 그들의 수익 기여도를 표와 함께 설명합니다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품군	제품명 및 설명	2023년 수익 (백만 달러)	수익 비율(%)
Enterprise Technology	UniFi 플랫폼 (UniFi Gateway Consoles, UniFi WiFi, UniFi Switches, UniFi Protect, UniFi Access, UniFi-Talk) 및 AmpliFi 플랫폼	1,621.4	84%
Service Provider Technology	airMAX, EdgeMAX, UFiber, Wave, GPON, airFiber, 임베디드 라디오 제품 및 802.11 표준 제품 (기지국, 라디오, 백홀 장비, CPE 등)	319.1	16%

Enterprise Technology: 이 제품군은 WLAN(무선랜) 인프라, 비디오 감시 제품, 스위치 및 라우팅 솔루션, 보안 게이트웨이, 출입 시스템 등을 포함하며, 사용자가 네트워크를 하나의 간단한 소프트웨어 인터페이스로 제어할 수 있는 독특한 소프트웨어 플랫폼을 제공합니다.
Service Provider Technology: 이 제품군은 주로 ISP(인터넷 서비스 제공자)와 같은 서비스 제공업체를 대상으로 하며, airMAX, EdgeMAX, UFiber 등의 다양한 네트워크 장비와 솔루션을 포함합니다.

경쟁사 목록

경쟁사	제품군	주요 제품
Cisco Systems	Enterprise Technology, Service Provider Technology	Catalyst 시리즈 스위치, Aironet 시리즈 와이파이 액세스 포인트 등
Juniper Networks	Service Provider Technology	MX 시리즈 라우터, QFX 시리즈 스위치 등
Netgear	Enterprise Technology, Consumer Products	Orbi 와이파이 시스템, ProSAFE 스위치 등

UI의 수익 구조는 Enterprise Technology 플랫폼이 큰 비중을 차지하며, 2023년 총수익의 84%를 차지합니다. 이는 UI가 다양한 지리적 지역에서 높은 성장을 기록한 결과입니다. 반면 Service Provider Technology 플랫폼의 매출은 감소하여, 총수익의 16%를 차지하고 있습니다[0][1][2].

주요 리스크

UI의 비즈니스에는 특정한 위험 요인들이 존재합니다. 이 중 일부는 다음과 같습니다: 제품에 잠재적인 하드웨어 결함이나 소프트웨어 버그가 있을 수 있고, 사전에 탐지하지 못한 경우 제품의 품질과 신뢰성에 문제가 발생할 수 있습니다. 또한 사이버 공격, 보안 취약점, 불법 활동 등을 미리 예방하거나 대비하지 못할 수 있습니다. 또한 새 제품 출시나 제조업의 성장을 관리하지 못하거나 브랜드 강도를 유지하거나 향상시키지 못할 수 있으며, 제품 디자인 및 소비자 제품 개발에서 소비자 선호도를 예견하지 못할 수 있습니다. 또한 글로벌 경제 침체, 잠재적인 부적합한 운영 리스크, 지역별 경제 불안, 지적재산권 관리의 한계, 해킹 위협, 해외 거래 및 세금, 환율 변동 등이라는 외부 요인들이 해당합니다[0].

뉴스

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
매출액	1691.7	1940.5	1928.5
매출원가	1021.9	1179.8	1188.7
매출총이익	669.8	760.7	739.8
영업비용	207.5	216.2	240.8
영업이익	462.3	544.6	499.0
영업외수익	17.8	58.2	75.2
세전 순이익	444.4	486.3	423.8
법인세 비용	65.8	78.7	73.9
당기순이익	378.7	407.6	350.0

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
현금 및 현금성 자산	136.7	114.9	126.3
매출채권, 순액	119.6	167.8	169.1
재고자산	262.4	737.1	462.0
유동자산 총계	621.6	1167.0	916.0
유형자산, 순액	144.5	144.3	128.9
비유동자산 총계	223.1	239.4	238.4
자산 총계	844.7	1406.4	1154.4
매입채무	83.7	154.2	51.1
단기차입금	36.6	50.8	50.2
유동부채 총계	310.9	351.8	284.8
장기차입금	816.6	1087.4	707.1
비유동부채 총계	916.6	1170.3	774.6
부채 총계	1227.6	1522.1	1059.4
자본금 및 추가 납입 자본	0.7	4.8	10.7
이익잉여금	-383.1	-120.5	84.4
자본 총계	-382.9	-115.7	95.1
부채 및 자본 총계	844.7	1406.4	1154.4

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2022	2023	2024
당기순이익	378.7	407.6	350.0
감가상각비 및 무형자산상각비	13.7	16.3	19.3
비현금 운전자본 변동	-38.1	-570.2	132.1
영업활동으로 인한 현금흐름	370.3	-145.4	541.5
유형자산 취득	-13.5	-20.9	-12.0
투자활동으로 인한 현금흐름	-11.2	-20.9	-12.0
배당금 지급	-148.1	-145.0	-145.1
차입금 변동	590.0	583.8	-372.5
재무활동으로 인한 현금흐름	-472.3	145.0	-518.0
현금 순변동	-113.2	-21.4	11.5

주가 영향 미치는 요인들

UI의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요소에 기인할 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동으로 인해 미국 달러가 강세를 보일 경우 수출 기업인 UI의 매출에 부정적인 영향이 있을 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 반면 달러 약세는 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 글로벌 경제 상황이 악화될 경우 많은 고객들이 비용 절감을 위해 네트워크 장비 투자를 줄일 수 있는데, 이는 UI의 매출 감소와 주가 하락을 초래할 수 있으며, 반대로 경제 호황기에는 투자가 증가하면서 주가가 상승할 수 있습니다. 미중 무역 전쟁이나 러시아-우크라이나 갈등 같은 국가 간 갈등은 공급망에 차질을 빚을 수 있으며, 이는 제품 생산 및 유통에 영향을 주어 주가 하락을 유발할 수 있습니다[0][1]. 경쟁사의 부상도 중요한 요소인데, 만약 주요 경쟁사가 혁신적인 신제품을 출시하거나 시장 점유율을 높일 경우 UI는 매출 감소와 주가 하락을 겪을 수 있습니다. 반면, UI가 기술적으로 우수한 제품을 출시하거나 시장 트렌드를 선도하게 되면 이는 매출 증가와 함께 주가 상승으로 이어질 가능성이 큽니다. 각 요소들은 다양한 시나리오로 UI의 경영 성과와 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][3].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

UI의 미래는 다양한 요인들에 의해 결정될 것입니다. 성장 요인으로는 먼저, 네트워크 기술의 지속적인 발전과 증가하는 데이터 소비량으로 인한 네트워크 장비 수요 증가가 기대됩니다. 특히, 5G 및 IoT(사물인터넷)의 확산으로 인해 고성능 네트워크 제품에 대한 수요가 증가할 가능성이 큽니다. 또한, UI의 소프트웨어 플랫폼인 UISP와 UniFi OS의 계속되는 업그레이드는 기업 고객에게 통합 IT 관리 솔루션을 제공함으로써 고객 유치를 유지할 수 있습니다. 국제 시장으로의 확장은 더 많은 수익 기회를 창출할 수 있으며, 지속적인 연구개발(R&D) 투자와 혁신적인 제품 출시도 경쟁력을 유지하는 데 크게 기여할 것입니다. 반면, 축소 요인으로는 글로벌 경제 불확실성과 시장 경쟁 심화가 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 침체기에는 기업들이 IT 예산을 축소할 가능성이 높아 매출 감소로 연결될 수 있습니다. 강력한 경쟁사 등장 및 기존 경쟁사의 기술 발전은 시장 점유율을 잠식할 수 있으며, 이는 UI의 성장을 저해할 수 있습니다. 또한, 하드웨어 제조 및 공급망의 불안정성, 특히 글로벌 무역 분쟁이나 코로나19와 같은 팬데믹 상황은 제품 생산 및 유통에 큰 차질을 빚어 비즈니스 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 기술의 급격한 변화로 인해 UI가 신제품 개발 및 시장 진입에 실패할 경우, 시장에서의 입지가 약화될 가능성이 있습니다[0][1][2][3].

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 ===손익계산서===
+(단위: Million USD)
 {| class="wikitable"
 |-
-! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
+! style="width: 20em;" | 항목
+! style="width: 8em;" | 2022
+! style="width: 8em;" | 2023
+! style="width: 8em;" | 2024
 |-
-| 매출액 || 1.7B || 1.9B || 1.9B
+| 매출액 || 1691.7 || 1940.5 || 1928.5
 |-
-| 매출원가 || 1.0B || 1.2B || 1.2B
+| 매출원가 || 1021.9 || 1179.8 || 1188.7
 |-
-| 매출총이익 || 669.8M || 760.7M || 739.8M
+| 매출총이익 || 669.8 || 760.7 || 739.8
 |-
-| 영업비용 || 207.5M || 216.2M || 240.8M
+| 영업비용 || 207.5 || 216.2 || 240.8
 |-
-| 영업이익 || 462.3M || 544.6M || 499.0M
+| 영업이익 || 462.3 || 544.6 || 499.0
 |-
-| 영업외수익 || 17.8M || 58.2M || 75.2M
+| 영업외수익 || 17.8 || 58.2 || 75.2
 |-
-| 세전 순이익 || 444.4M || 486.3M || 423.8M
+| 세전 순이익 || 444.4 || 486.3 || 423.8
 |-
-| 법인세 비용 || 65.8M || 78.7M || 73.9M
+| 법인세 비용 || 65.8 || 78.7 || 73.9
 |-
-| 당기순이익 || 378.7M || 407.6M || 350.0M
+| 당기순이익 || 378.7 || 407.6 || 350.0
 |}
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 ===대차대조표===
+(단위: Million USD)
 {| class="wikitable"
 |-
-! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
+! style="width: 20em;" | 항목
+! style="width: 8em;" | 2022
+! style="width: 8em;" | 2023
+! style="width: 8em;" | 2024
 |-
-| 현금 및 현금성 자산 || 136.7M || 114.9M || 126.3M
+| 현금 및 현금성 자산 || 136.7 || 114.9 || 126.3
 |-
-| 매출채권, 순액 || 119.6M || 167.8M || 169.1M
+| 매출채권, 순액 || 119.6 || 167.8 || 169.1
 |-
-| 재고자산 || 262.4M || 737.1M || 462.0M
+| 재고자산 || 262.4 || 737.1 || 462.0
 |-
-| 유동자산 총계 || 621.6M || 1.2B || 916.0M
+| 유동자산 총계 || 621.6 || 1167.0 || 916.0
 |-
-| 유형자산, 순액 || 144.5M || 144.3M || 128.9M
+| 유형자산, 순액 || 144.5 || 144.3 || 128.9
 |-
-| 비유동자산 총계 || 223.1M || 239.4M || 238.4M
+| 비유동자산 총계 || 223.1 || 239.4 || 238.4
 |-
-| 자산 총계 || 844.7M || 1.4B || 1.2B
+| 자산 총계 || 844.7 || 1406.4 || 1154.4
 |-
-| 매입채무 || 83.7M || 154.2M || 51.1M
+| 매입채무 || 83.7 || 154.2 || 51.1
 |-
-| 단기차입금 || 36.6M || 50.8M || 50.2M
+| 단기차입금 || 36.6 || 50.8 || 50.2
 |-
-| 유동부채 총계 || 310.9M || 351.8M || 284.8M
+| 유동부채 총계 || 310.9 || 351.8 || 284.8
 |-
-| 장기차입금 || 816.6M || 1.1B || 707.1M
+| 장기차입금 || 816.6 || 1087.4 || 707.1
 |-
-| 비유동부채 총계 || 916.6M || 1.2B || 774.6M
+| 비유동부채 총계 || 916.6 || 1170.3 || 774.6
 |-
-| 부채 총계 || 1.2B || 1.5B || 1.1B
+| 부채 총계 || 1227.6 || 1522.1 || 1059.4
 |-
-| 자본금 및 추가 납입 자본 || 710.0k || 4.8M || 10.7M
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 0.7 || 4.8 || 10.7
 |-
-| 이익잉여금 || -383.1M || -120.5M || 84.4M
+| 이익잉여금 || -383.1 || -120.5 || 84.4
 |-
-| 자본 총계 || -382.9M || -115.7M || 95.1M
+| 자본 총계 || -382.9 || -115.7 || 95.1
 |-
-| 부채 및 자본 총계 || 844.7M || 1.4B || 1.2B
+| 부채 및 자본 총계 || 844.7 || 1406.4 || 1154.4
 |}
@@ 184번째 줄: / 192번째 줄: @@
 ===현금흐름표===
+(단위: Million USD)
 {| class="wikitable"
 |-
-! 항목 !! 2022 !! 2023 !! 2024
+! style="width: 20em;" | 항목
+! style="width: 8em;" | 2022
+! style="width: 8em;" | 2023
+! style="width: 8em;" | 2024
 |-
-| 당기순이익 || 378.7M || 407.6M || 350.0M
+| 당기순이익 || 378.7 || 407.6 || 350.0
 |-
-| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 13.7M || 16.3M || 19.3M
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 13.7 || 16.3 || 19.3
 |-
-| 비현금 운전자본 변동 || -38.1M || -570.2M || 132.1M
+| 비현금 운전자본 변동 || -38.1 || -570.2 || 132.1
 |-
-| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 370.3M || -145.4M || 541.5M
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 370.3 || -145.4 || 541.5
 |-
-| 유형자산 취득 || -13.5M || -20.9M || -12.0M
+| 유형자산 취득 || -13.5 || -20.9 || -12.0
 |-
-| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -11.2M || -20.9M || -12.0M
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -11.2 || -20.9 || -12.0
 |-
-| 배당금 지급 || -148.1M || -145.0M || -145.1M
+| 배당금 지급 || -148.1 || -145.0 || -145.1
 |-
-| 차입금 변동 || 590.0M || 583.8M || -372.5M
+| 차입금 변동 || 590.0 || 583.8 || -372.5
 |-
-| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -472.3M || 145.0M || -518.0M
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -472.3 || 145.0 || -518.0
 |-
-| 현금 순변동 || -113.2M || -21.4M || 11.5M
+| 현금 순변동 || -113.2 || -21.4 || 11.5
 |}