NBR (NBR, NBR)

회사 소개

Nabors Industries Ltd. (NBR)은 세계 최대의 육상 및 해양 시추 장비를 운영하고 있으며, 주로 석유 및 천연가스 시추를 위한 드릴링 서비스와 관련 기술을 제공하는 글로벌 기업이다. 이 회사는 15개국 이상에서 운영 중이며, 육상 시추를 위한 291대의 장비와 해양 플랫폼을 위한 28대의 장비를 보유하고 있다. 주요 수익원은 드릴링 계약으로, 이는 보통 일일 요금 계약 방식으로 운영되며, 고객이 시추한 일수에 따라 요금이 부과된다. 또한, NBR은 고급 드릴링 장비와 성능 도구, 발전된 기술 및 데이터를 통해 에너지 효율성을 향상시키고 배출가스를 줄이는 솔루션도 제공하여, 고객의 운영 성과를 개선하고 있다. Nabors는 ‘Drilling Solutions’ 부문에서 전문 드릴링 기술과 소프트웨어를 통해 효율성을 높이는 서비스를 제공하며, ‘Rig Technologies’ 부문에서는 드릴링 장비와 관련된 기계 및 로봇 시스템을 생산하고 있다. 이처럼 Nabors는 시추 효율성을 극대화하고 기술적 우위를 확보하기 위한 다양한 기술 개발과 고객 맞춤형 서비스를 통해 시장에서 경쟁력을 유지하고 있다[0].

주요 고객

Nabors Industries Ltd.의 고객은 주로 석유 및 가스 산업에 속한 기업들로, 주로 에너지 자원을 개발하고자 하는 대형 석유 회사, 독립 드릴링 회사, 그리고 국영 석유 회사들이 포함된다. 이들은 지하에 매장된 석유 및 천연가스를 효율적으로 추출하기 위한 고급 드릴링 기술과 장비를 필요로 한다. 주 고객층은 최신 기술을 활용하여 시추 작업의 효율성을 높이고, 장비의 성능을 극대화하며, 운영 비용을 절감하고자 하는 회사들이다. 이러한 고객들은 안정적이고 신뢰할 수 있는 시추 장비와 첨단 기술 솔루션을 제공하는 NBR의 제품과 서비스를 통해 생산성을 향상시키고 위험 요소를 최소화하기를 기대한다. 또한, 새로운 에너지 자원 개발 프로젝트를 시작하거나 기존 자원의 생산성을 극대화하려는 기업들이 NBR의 주요 고객으로, 이들은 커스터마이징 된 드릴링 솔루션과 성능 도구를 활용하여 시장 경쟁력을 강화하고자 한다. 이러한 고객은 보통 다국적 기업으로, 전 세계 다양한 지역에서 운영 중이며, 안정적인 자원 공급과 높은 수준의 기술 지원을 제공할 수 있는 파트너와 협력하기를 원한다.

회사의 비용구조

NBR 회사의 주요 비용 부문은 다음과 같습니다.

비용 부문	설명	주요 공급업체
인건비	직원들의 급여와 혜택 비용으로 기업 운영의 필수적인 부분입니다	인사 부문 관련 기업
연료 및 전력 비용	시추 및 드릴링 장비를 운영하는데 사용되는 연료와 전기에 대한 비용	에너지 공급업체
장비 유지보수 및 감가상각 비용	기계 설비의 유지보수와 감가상각에 대한 비용	유지보수 서비스 기업
전문 서비스 비용	법적, 회계 및 기타 전문 서비스 이용에 따른비용	법률 및 회계 서비스 기업
데이터 처리 및 소프트웨어	운영에 필요한 데이터 관리와 소프트웨어 사용에 관한 비용	IT 기술 및 클라우드 서비스 제공업체
보험 및 기타 비용	리스크 관리 및 기타 운영 리스크를 보호하기 위한 비용	보험회사

각 비용 부문에 대한 구체적인 공급업체에 대한 정보는 공개된 자료에 명시되지 않았으나, 각 비용 요소별로 관련된 산업이나 서비스 제공업체들이 관여하고 있을 것으로 예상된다[0].

제품군

Nabors Industries Ltd. (NBR)의 주요 제품은 드릴링 플랫폼과 관련 기술 서비스로, 이는 시추 장비와 드릴링 솔루션 및 Rig Technologies 부문으로 구분된다. 드릴링 솔루션은 고객의 시추와 관련된 모든 기술적 요구를 해결하기 위해 고급 드릴링 소프트웨어와 데이터 분석 도구를 제공하여 운영 효율성을 향상시킨다. Rig Technologies 부문은 드릴링 장비와 관련 기술을 생산하며, 주요 제품으로 디지털 드릴링 제어 시스템과 자동화된 드릴링 과정을 통한 성능 향상 도구가 포함된다. 이러한 제품과 서비스는 NBR의 전체 매출에 크게 기여하며, 특히 드릴링 계약을 통한 수익이 중요한 역할을 한다. 이는 고객이 사용하는 장비의 성능과 효율성을 극대화하여 시추 비용을 절감하고 생산성 향상에 기여하기 때문이다[0]. Nabors가 경쟁하는 주요 회사로는 Halliburton, Schlumberger, Baker Hughes 등이 있으며, 이들은 유사한 드릴링 장비와 기술 서비스를 제공하여 석유 및 가스 산업의 다양한 요구를 충족시키고 있다[0].

주요 리스크

Nabors Industries Ltd. (NBR)는 여러 가지 고유한 위험 요소에 직면하고 있다. 첫 번째 위험은 국가주도의 에너지 기업과의 계약에서 발생할 수 있는 더 큰 상업적, 정치적 및 운영적 위험으로, 특히 계약의 조항이 비협상적일 경우 에 대한 불안정성이 커진다. 두 번째로, 중동, 남미, 아시아 등 다양한 글로벌 시장에서의 운영으로 인해 전쟁, 민란, 테러 등의 정치적 불안정성이 이 회사의 수익에 직결되는 위험 요인이 된다. 세 번째, 고객의 계약 갱신 및 신규 계약 확보의 어려움이 있으며, 이는 특히 낮은 유가 환경에서 더욱 심화된다. 마지막으로, NBR의 기술적 진보와 현대화에 대한 투자 요구는 새로운 대체 에너지 기술 발전에 따라 불확실성이 증대되며, 이러한 기술 발전이 NBR의 기존 드릴링 방법과 기계 장비의 경쟁력을 떨어뜨릴 수 있다는 점에서 중요한 위험 요소로 작용한다[0][1][2].

재무

Nabors Industries Ltd. (NBR)의 2023년 재무 성과는 긍정적인 방향으로 개선되었다. 2023년 회사의 총 운영 수익은 30억 달러로 전년 대비 4억 달러, 약 13% 증가하였다. 모든 사업 부문에서 수익 증가가 관찰되었으며, 특히 미국 내 드릴링 서비스는 가격 개선에 힘입어 2023년의 수익이 2022년 대비 10% 증가하였다[0]. 이와 함께, 조정된 운영 수익도 1억 5,380만 달러 증가하였으며, 이는 주로 일일 요금의 증가에 기인한 것이다[1]. 순 손실은 작년에 비해 상당히 감소했는데, 이는 시장 조건의 개선과 주식 보유 정도 변경에 따른 이익 발생등으로 약 3억 3,850만 달러의 손실 감소가 일어난 결과로 분석된다[0]. 2023년 총 금융 비용은 1억 8,530만 달러로, 이는 전년 대비 740만 달러 증가하였고, 이는 주요 부채에 대한 유효 이자율이 높아진 결과이다[1]. 운영 현금 흐름은 6억 3,790만 달러로, 전년도보다 1억 3,780만 달러 증가하였다[4]. 하지만, 회사의 장기 부채는 31억 달러에 달하여 추가 금융 유연성의 확보가 필요하다. 이는 특히 인플레이션 압력과 공급망 제약 및 높은 이자율 등이 영향을 미치고 있어, 향후에도 마진에 영향을 미칠 것으로 전망된다[5].

대차대조표

NBR의 대차대조표는 자산과 부채, 자본으로 구성되어 있으며, 다음과 같습니다. 2023년 12월 31일 기준으로, 총 자산은 약 52억 7,796만 달러이며, 부채는 총 40억 달러로 기록되어 있습니다[0]. 자본은 5억 4,201만 달러이며, 이 중 주주 지분은 3억 2,661만 달러, 비지배 지분은 2억 1,539만 달러로 구성되어 있습니다[0]. 특히 주목할 만한 점은 장기 부채가 25억 1,152만 달러에 달하여 회사의 재무 유연성 확보에 대한 필요성을 나타내고 있습니다. 이러한 부채비율은 NBR의 사업 특성상 고정 자산에 대한 투자가 큰 비중을 차지함을 보여주며, 이는 드릴링 장비 및 관련 인프라에 투자되는 자본을 반영합니다. 이는 NBR의 사업 전략과 확장 및 운용 효율성 최적화를 고려했을 때 이해될 수 있습니다. 회사는 유동성 확보와 더불어 장기적 성장을 위해 자본 집약적 사업에 투자를 지속해야 할 필요가 있으며, 자산 중 상당한 부분이 드릴링 장비 및 기타 물리적 인프라에 치중되어 있다는 점이 이를 뒷받침합니다[2].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

구분	2023	2022	2021
운영활동으로 인한 현금흐름	$637,862천	$501,089천	$428,776천
투자활동으로 사용된 현금흐름	$(570,424)천	$(368,708)천	$(117,225)천
재무활동으로 제공된 현금흐름	$592,592천	$(661,532)천	$488,421천
총 현금 증가(감소)	$637,042천	$(536,370)천	$798,230천

Nabors Industries (NBR)의 2023년도 현금흐름을 살펴보면, 운영활동을 통한 현금흐름은 $637.9백만으로, 이는 전년 대비 증가한 모습을 보여주고 있다. 투자활동에서는 $570.4백만이 사용되었으며, 주로 드릴링 시스템에 대한 자본적 지출과 새로운 기술 개발에 사용되었다. 재무활동에서는 $592.6백만의 현금이 공급되었으며, 이는 장기 차입금 발행에 기인한 것이다. 이 회사는 석유 및 천연가스 시추업에 종사하고 있어, 운영활동으로부터의 현금흐름 의존성이 높다. 이는 석유 및 가스 기업의 탐사 및 개발 활동에 대한 지출 수준에 크게 영향을 받는다. Nabors의 현금흐름은 비슷한 업종의 다른 기업들과 비교할 때, 운영활동에서의 현금 유입이 안정적이며 투자와 재무활동에서 자금을 효과적으로 관리하고 있는 것으로 평가된다[0][1].

주요 부채 및 전환사채들

Nabors Industries (NBR)의 주요 부채 목록은 다음과 같다:

유형	금액 (USD)	이자율	만기일
First-lien Loan	$41,895천	SOFR + 7.15%	2025년 10월
First-lien Loan	$3,916천	SOFR + 8.50%	2027년 11월
Second-lien Loan	$3,357천	SOFR + 12.00%	2028년 11월
First-lien Loan	$29,663천	SOFR + 8.40%	2029년 11월
First-lien Loan	$15,958천	SOFR + 8.40%	2028년 5월
First-lien Loan	$35,634천	SOFR + 8.50%	2028년 4월

보통 이러한 대출 및 부채는 일정 금액을 상환하면서 드릴링 장비의 확보 및 성과 향상을 위한 자금 조달에 사용된다. 이니셜리언(First-lien) 대출은 높은 이자율을 가지며, 이는 주로 위험도가 크거나 자금 향방의 불확실성 때문이기도 하다[0].

주가 영향 미치는 요인들

Nabors Industries (NBR)의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 첫째로, 환율 변동이 주가에 영향을 미칠 수 있다. 가령, 달러가 강세를 보이면 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로, 달러 약세는 수익을 증가시켜 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째로, 세계적인 거시경제 상황이 NBR의 주가에 큰 영향을 줄 수 있다. 글로벌 경제가 호황이라면 석유 및 가스 수요가 증가하면서 NBR의 수익도 늘어나 주가가 상승할 수 있다. 반면, 경제 침체는 수요 감소로 이어져 주가 하락의 원인이 될 수 있다. 셋째로, 국가 간의 갈등 예를 들어 미중 무역 전쟁은 공급망 교란을 초래하여 운영비 증가와 함께 주가에 부정적 영향을 줄 수 있다. 넷째로, 경쟁사의 부상 및 시장 변동이 있다. 경쟁사가 혁신적인 기술로 시장 점유율을 확장한다면 NBR은 경쟁력을 잃어 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 에너지 시장의 트렌드 변화, 예를 들어 친환경 에너지에 대한 수요 증가가 예상된다면 NBR이 이를 선도적으로 대응할 경우 긍정적인 주가 변동을 기대할 수 있다. 이러한 시나리오들은 NBR의 주가에 다양한 방향으로 영향을 미치며, 상황에 따라 긍정적 또는 부정적으로 작용할 수 있다.

회사의 미래 전망

Nabors Industries (NBR)의 미래 성장 가능성은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째로, 글로벌 에너지 수요가 지속적으로 증가할 경우 NBR의 드릴링 서비스에 대한 수요가 늘어나면서 사업이 성장할 가능성이 높다. 둘째로, 혁신적인 기술 개발과 디지털화를 통한 운영 효율성 개선은 NBR의 경쟁력을 강화할 수 있는 요소로 작용할 수 있다. 셋째로, 지속 가능한 에너지 개발과 친환경 기술 적용은 기업이 시장에서 차별화된 위치를 확보하는 데 중요할 수 있다. 반면, NBR의 사업이 축소될 가능성으로는 국제 유가 하락과 같은 요인에 따른 수익성 감소를 들 수 있다. 또한, 친환경 규제 강화 및 신재생 에너지로의 전환 가속화는 전통적인 석유 및 가스 산업에 대한 투자와 관심을 감소시킬 수 있다. 마지막으로, 정치적 불안정성과 지역 갈등은 공급망 교란 및 사업 운영의 불확실성을 증가시키고 비용 상승을 유발할 수 있다. 이러한 다양한 요인들은 NBR의 사업 성장이나 축소에 중대한 영향을 미칠 수 있다.