KBR (KBR, Inc., KBR)

회사 소개

KBR, Inc.는 세계의 정부 및 기업에 과학, 기술, 공학 및 물류 지원 솔루션을 제공하는 미국의 기업으로, 100년 가까운 역사와 혁신 문화로 인해 고객들의 가장 긴박한 과제 해결을 돕기 위해 깊은 도메인 전문 지식과 풀 라이프 사이클 능력을 결합하여 지속 가능한 가치를 창출합니다. 주요 능력과 제공물로는 과학 연구(양자 과학 및 컴퓨팅, 건강 및 인간의 성과, 소재 과학, 생명 과학 연구), 방위 시스템 공학(신속한 프로토타입, 시험 및 평가, 항공우주 획득 지원, 시스템 및 플랫폼 통합, 지속 엔지니어링), 운영 지원(우주 도메인 인식, C5ISR, 인간 우주 비행 및 위성 운영, 통합된 공급망 및 물류, 군사 항공 지원) 등이 포함됩니다. 주요 전문 지원 서비스 중에는 방위, 재생 에너지 및 중요 인프라 분야를 포함하며, 지속 가능한 탄소중립 솔루션을 가속화하고 에너지 전환 및 기후 변화 솔루션을 지원합니다. 기업의 주요 전략적 초점은 정부 및 지속 가능한 기술 분야입니다. 이를 위해 KBR는 미국, 영국 및 호주의 주요 정부 기관과 장기 프로그램에서 고객들의 다양한 요구를 충족시키는데 중점을 두고 있습니다[0]. KBR는 정부 솔루션 및 지속 가능 기술 솔루션과 같은 핵심 사업 세그먼트로 사업을 운영하며, 정부 솔루션 세그먼트에서는 방위, 정보수집 및 체계, 사이버 보안, 시범 평가, 시스템 통합 등 다양한 지원 솔루션을 제공합니다. 지속 가능 기술 솔루션 세그먼트는 에너지 전환을 가속화하고 환경 영향과 자산 최적화 영역에서 고급 공학, 설계 및 프로그램 관리와 같은 서비스를 제공합니다. 또한, 기업은 정부 및 상업 및 산업 고객들에게 다양한 서비스를 제공하며, 주요 수익은 미국 국방부와 영국 정부를 비롯한 주요 정부 기관으로부터 발생합니다[1].

주요 고객

KBR의 고객은 주로 정부 기관, 상업 및 산업 기업, 그리고 다양한 국제 조직들로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트는 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다: 정부 솔루션과 지속 가능 기술 솔루션. 첫 번째로, 정부 솔루션 세그먼트에서는 미국 국방부, 영국 국방부, 호주 국방부 등 다양한 국가의 군사 및 정부 기관들과 장기 계약을 맺고 방위, 정보수집, 사이버 보안, 우주 도메인 인식, 군사 항공 지원 등 전반적인 지원 솔루션을 제공합니다. 이러한 정부 기관들은 대규모 프로젝트와 프로그램 지원을 위해 KBR의 전문 기술과 도메인 지식을 필요로 하고, 안정적이고 신뢰할 수 있는 파트너로서 KBR를 선택하여 비용 효율적인 솔루션을 받고자 합니다. 두 번째로, 지속 가능 기술 솔루션 세그먼트는 상업 및 산업 기업들을 대상으로 에너지 전환 및 환경 영향을 줄이기 위한 고급 공학, 설계 및 프로그램 관리 서비스, 디지털 운영 및 모니터링 솔루션을 제공합니다. 이러한 기업들은 특히 탈탄소화, 에너지 효율성 향상, 자산 최적화 등을 목표로 KBR의 혁신적이고 독자적인 기술 솔루션을 필요로 합니다. 예를 들어, KBR의 그린 암모니아 솔루션인 K-GreeNTM이나, 하이드로-PRTTM 기술은 기후 변화 대응과 지속 가능한 운영을 추구하는 기업들에게 중요한 가치를 제공합니다. 따라서, KBR의 고객들은 주로 대규모 정부 프로젝트, 방위 산업, 그리고 지속 가능한 기술 혁신을 추구하는 상업 및 산업 기업들로 구성되어 있으며, 이들은 KBR의 깊은 도메인 지식과 혁신적인 기술 솔루션을 통해 효율적이고 효과적인 문제 해결을 기대합니다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 요소	상세 설명	주요 공급 업체
원자재	사업에 필수적인 장비 및 자재로, 전 세계 다양한 소스로부터 조달하여 사용합니다.	글로벌 소스
부품	특정 프로젝트 및 운영에 필요한 다양한 부품으로, 고객 수요, 생산자 용량, 시장 상황에 따라 가격 및 가용성 변동이 있습니다.	여러 글로벌 공급업체
에너지 소비	운영과 제조 공정에서 상당한 에너지를 소비합니다.	주요 에너지 제공업체
컴퓨팅 파워	복잡한 계산 및 데이터 처리에 필요한 고성능 컴퓨터 및 서버를 사용합니다.	다양한 IT 하드웨어 제공업체
클라우드 사용	데이터 저장 및 고가용성 서비스를 위해 클라우드 인프라를 사용합니다.	AWS, Microsoft Azure, Google Cloud Platform 등 주요 클라우드 서비스 제공업체

KBR는 사업 운영에 필요한 장비 및 자재를 전 세계 여러 소스로부터 조달하며, 이는 가격 변동 및 가용성에 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 주요 자동화 및 제조 공정을 지원하기 위해 상당한 에너지를 소비하며, 이를 위해 주요 에너지 제공업체와 계약하고 있습니다. 복잡한 계산 및 데이터 처리를 위해 고성능 컴퓨터 및 서버를 사용하며, 이와 관련한 하드웨어는 다양한 IT 공급업체로부터 조달합니다. 클라우드 인프라를 활용하여 데이터 저장 및 고가용성 서비스를 제공하며, AWS, Microsoft Azure, Google Cloud Platform 등 주요 클라우드 서비스 제공업체와 계약하고 있습니다[0]. 이러한 비용 요소들은 전 세계적인 공급망 및 시장 상황에 따라 변동될 수 있으며, KBR는 이를 관리하기 위해 지속적으로 시장을 모니터링하고 효과적인 구매 전략을 유지하고 있습니다[1].

제품군

KBR의 주요 제품과 이들이 KBR의 수익에 어떻게 기여하는지에 대한 분석은 아래와 같습니다.

주요 제품 및 서비스

1. 정부 솔루션 (Government Solutions)
   • 과학 및 우주 (Science & Space)
     • 주요 고객: 미 국방부, NASA
     • 서비스 내용: 우주 임무 지원, 과학 연구, 의학 및 건강 기술 개발
     • 2023년도 수익: $1,127백만
   • 방위 및 정보 (Defense & Intel)
     • 주요 고객: 미 국방부, 방위 계약 청
     • 서비스 내용: 군사 방위 시스템, 정보 수집 및 분석, 사이버 보안
     • 2023년도 수익: $1,575백만
   • 준비 및 유지 (Readiness & Sustainment)
     • 주요 고객: 미 국방부
     • 서비스 내용: 군사 훈련 및 유지 보수, 군수 지원
     • 2023년도 수익: $1,495백만
   • 국제 (International)
     • 주요 고객: 영국 국방부, 호주 국방부
     • 서비스 내용: 국제 방위 프로젝트, 군사 작전 지원
     • 2023년도 수익: $1,156백만
2. 지속 가능 기술 솔루션 (Sustainable Technology Solutions)
   • 기술 판매 및 엔지니어링 서비스
     • 주요 고객: 에너지, 석유 및 가스 기업
     • 서비스 내용: 에너지 전환 기술, 환경 친화적 공학 솔루션
     • 2023년도 수익: $1,603백만

수익 기여도

사업 부문	2023년도 수익(<math display="inline">백만) | 2022년도 수익(</math>백만)	2021년도 수익($백만)
과학 및 우주 (Science & Space)	1,127	1,055	1,018
방위 및 정보 (Defense & Intel)	1,575	1,509	1,475
준비 및 유지 (Readiness & Sustainment)	1,495	1,639	2,644
국제 (International)	1,156	1,117	1,012
지속 가능 기술 솔루션 (STS)	1,603	1,244	1,190 ✔

주요 경쟁사 및 비교

KBR과 비슷한 제품 및 서비스를 제공하는 회사들은 다음과 같습니다.

회사명	주요 제품 및 서비스	KBR 유사 제품
록히드 마틴 (Lockheed Martin)	군사 방위 시스템, 항공우주 기술	방위 및 정보 솔루션
노스롭 그러먼 (Northrop Grumman)	항공우주 및 방위 기술, 사이버 보안	방위 및 정보, 과학 및 우주 솔루션
레이시온 테크놀로지스 (Raytheon Technologies)	방위 계약, 항공 시스템	방위 및 정보 솔루션
할리버튼 (Halliburton)	에너지 서비스, 석유 및 가스 기술	지속 가능 기술 솔루션
슐룸베르제 (Schlumberger)	석유 및 가스 기술, 디지털 솔루션	지속 가능 기술 솔루션

각 회사들은 KBR과 유사한 정부 및 상업 분야의 제품과 서비스를 제공하며, 특히 방위 및 정보, 에너지 전환 기술 분야에서 경쟁합니다[0][1][2].

주요 리스크

KBR의 비즈니스에 대한 잠재적인 위험 요인은 다음과 같습니다: 수익 실현을 위한 통합 및 혜택 실현과 관련된 위험으로, 인수에 따른 취득 업무의 어려움, 새로운 시장 진입에 대한 난관, 핵심 인력의 이직, 인수 후 운영 효율성 감소와 같은 위험; 국제 및 정치적 사건이 우리의 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 외국 사업에서는 각 국가 내에서 사업을 하는데 내재된 위험에 노출됩니다. 이러한 위험으로 인해 경영 활동과 재무 성과에 중대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 추가로, 고정가 계약과 관련된 위험으로, 비용 증가 및 계약 가격 이상 비용 요구, 예상치 못한 기술 문제, 허가 획득 및 인력 조건 변화로 인한 추가 비용 등이 포함되며, 이로 인해 비용 초과가 발생할 수 있습니다. 또한, 우리의 수주 백로그는 예상치 못한 조정과 취소의 위험에 노출되어 정확한 우리의 미래 수익을 또는 이익을 반영하지 못할 수 있습니다. 이러한 요인들은 우리의 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 중요한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].

뉴스

(2024-10-10) AECOM은 영국의 물 및 하수도 인프라 개선을 목표로 한 Southern Water의 48억 달러 규모의 자본 전달 프로그램에 대한 설계 서비스를 제공하게 되었습니다. 이 협력은 AECOM을 이러한 야심 찬 업그레이드를 수행하는 중요한 파트너로 자리매김합니다.link

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	7.3B	6.6B	7.0B
매출원가	6.5B	5.7B	6.0B
매출총이익	806.0M	828.0M	977.0M
영업비용	407.0M	424.0M	492.0M
영업이익	399.0M	404.0M	485.0M
영업외수익	253.0M	120.0M	651.0M
세전 순이익	146.0M	284.0M	-166.0M
법인세 비용	111.0M	92.0M	95.0M
당기순이익	27.0M	190.0M	-265.0M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	254.0M	282.0M	172.0M
매출채권, 순액	1.4B	942.0M	981.0M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	2.2B	1.7B	1.7B
유형자산, 순액	294.0M	346.0M	377.0M
비유동자산 총계	4.1B	3.8B	3.9B
자산 총계	6.2B	5.6B	5.6B
매입채무	1.0B	637.0M	593.0M
단기차입금	57.0M	412.0M	79.0M
유동부채 총계	1.9B	1.8B	1.6B
장기차입금	2.1B	1.6B	2.0B
비유동부채 총계	2.6B	2.1B	2.6B
부채 총계	4.5B	3.9B	4.2B
자본금 및 추가 납입 자본	2.2B	2.2B	2.5B
이익잉여금	1.3B	1.4B	1.1B
자본 총계	1.7B	1.6B	1.4B
부채 및 자본 총계	6.2B	5.6B	5.6B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	35.0M	192.0M	-261.0M
감가상각비 및 무형자산상각비	146.0M	137.0M	141.0M
비현금 운전자본 변동	-169.0M	-65.0M	-23.0M
영업활동으로 인한 현금흐름	278.0M	396.0M	331.0M
유형자산 취득	-30.0M	-71.0M	-80.0M
투자활동으로 인한 현금흐름	-428.0M	37.0M	-70.0M
배당금 지급	-61.0M	-66.0M	-72.0M
차입금 변동	423.0M	-116.0M	-415.0M
재무활동으로 인한 현금흐름	87.0M	-399.0M	-359.0M
현금 순변동	-63.0M	34.0M	-98.0M

주가 영향 미치는 요인들

KBR의 주가 변동 원인은 다양한 요인에 따라 발생할 수 있습니다. 첫째, 환율 변동입니다. 예를 들어 미국 달러가 강세를 보이면 KBR의 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 글로벌 경제가 호황일 경우 KBR의 프로젝트 수주가 증가하여 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 반면 경제 침체가 지속되면 정부 및 민간 프로젝트의 예산 감소로 인해 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등입니다. 예를 들어, 미중 무역전쟁이 격화되어 KBR가 중국과 관련된 프로젝트를 수행하기 어려워지면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 KBR의 시장 점유율을 빼앗기면 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화입니다. 예를 들어, 지속 가능성과 환경 보호에 대한 관심이 높아지면 KBR이 이 분야에서의 강점을 통해 주가 상승을 기대할 수 있습니다. 한편 이런 변화와 관련된 정부 규제가 강화될 경우, 규제 준수 비용이 늘어나 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 법적 문제와 회계 처리에 있어서 예상치 못한 비용 발생도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다[1][2][3].

회사의 미래 전망

KBR의 미래에 대해 여러 가지 요인을 고려할 수 있습니다. KBR의 비즈니스가 성장할 가능성은 정부와 민간 부문에서 지속적으로 요구되는 과학 기술 및 엔지니어링 서비스 수요에 기반합니다. 특히 환경 보호와 에너지 전환에 대한 관심이 높아지고 있는 현재의 글로벌 트렌드는 KBR이 제공하는 지속 가능한 기술 솔루션에 대한 수요를 크게 증가시킬 수 있습니다. 또한, 방위산업에서의 안정적인 수익 창출과 우주 항공 분야의 발전은 KBR에게 중요한 성장 동력이 될 수 있습니다. 반면, KBR의 비즈니스가 축소될 수 있는 가능성도 있습니다. 글로벌 경제 불확실성과 정치적 불안정은 일부 대형 프로젝트의 지연 또는 취소를 야기할 수 있으며, 이는 수익 감소로 이어질 수 있습니다. 또한, 기술 혁신의 속도가 빠르게 진행됨에 따라 적응하지 못하는 기업들은 시장에서 뒤처질 위험이 있습니다. 특히, 기술적인 경쟁이 심화될 경우 KBR의 시장 점유율이 감소할 수도 있습니다. 규제 환경의 변화도 중요한 변수로, 환경 및 안전 관련 새로운 규제의 도입은 운영 비용을 증가시켜 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 끝으로, 환율 변동 및 글로벌 무역 갈등 등의 외부 요인도 KBR의 재무 성과에 영향을 미칠 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다.