쓰레드업 (ThredUp Inc., TDUP): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 10일 (목) 21:17 기준 최신판

회사 소개

아쉽게도 TDUP 회사에 대한 구체적인 비즈니스 설명이나 활동 내용에 관한 정보를 찾을 수 없었습니다. 부족한 정보로 인해 자세한 분석이 어려운 점 양해 부탁드립니다. 만약 추가적인 자료나 질문이 있으시다면 언제든지 알려주세요.

주요 고객

티듀업(TDUP)은 주로 의류, 신발 및 액세서리의 중고품을 판매하는 온라인 마켓플레이스를 운영합니다. 주요 고객 분류는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫 번째로, 중고품을 구매하려는 소비자입니다. 이들은 일반적으로 환경을 생각하는 고객들이며, 저렴한 가격에 품질 좋은 상품을 찾는 사람들이 많습니다. 이들은 지속 가능성을 중요시하고 패스트 패션에 대한 대안으로 중고품을 선호합니다. 두 번째로, 중고품을 판매하려는 개인 판매자입니다. 이들은 자신의 중고 물품을 간편하게 판매하고 이를 통해 추가 수익을 얻고자 하는 사람들입니다. 개인 판매자는 티듀업의 간편한 사용자 인터페이스와 원활한 거래 과정을 선호합니다. 세 번째로는 브랜드와 리테일 파트너입니다. 이들은 티듀업의 RaaS(리셀링 서비스)를 이용해 재고를 관리하고 더 많은 고객에게 도달하려는 목적으로 티듀업을 사용합니다. 브랜드와 리테일 파트너는 티듀업의 데이터 분석 및 자동화 기능을 활용해 효율적인 재고 관리 및 판매 증가를 도모합니다. 각 고객 분류들은 티듀업의 다양한 서비스와 기능을 통해 자신들의 필요를 충족시키며, 이를 통해 티듀업은 지속적인 수익 창출이 가능합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
제품 및 기술 비용	제품 디자인 및 개발과 관련된 기술 운영, 유통 센터 운영 비용, 웹사이트 개발 비용 등이 포함됨.	-
마케팅 비용	광고, 홍보 활동, 마케팅 인력 비용 등이 포함되며, 회사의 시설 및 IT 비용 배분도 포함됨.	-
운영, 제품 및 기술 비용	유통 센터 운영 비용, 제품 및 기술 개발 관련 인력 비용, 웹사이트 개발 및 유지보수 비용 등이 포함됨.	-
판매, 일반 및 관리 비용	회계, 재무, 세무, 법무, 고객 서비스 등의 일반 운영 비용, 결제 처리 수수료, 전문가 수수료 등이 포함됨.	-
주식 기반 보상 비용	주식 옵션 및 제한 주식 단위의 공정 가치에 기반한 보상 비용, 서비스 제공 기간 동안 인식됨.	-
연구개발 비용	주로 기술 개발과 관련된 비용으로, 2023년도에는 약 3,800만 달러가 사용됨.	-
광고 및 판촉 비용	광고 및 기타 판촉 비용으로, 2023년에 약 5,110만 달러가 사용됨.	-
리스 비용	운영 리스 비용으로 주로 부동산세, 유지비용 등이 포함됨.	-

티듀업(TDUP)의 주요 비용 항목은 유통 센터 운영, 제품 및 기술 개발, 마케팅, 일반 및 관리, 연구개발 비용 등으로 구성됩니다. 제품 및 기술 비용에는 유통 센터 운영 비용과 제품 및 기술 관련 인력 비용이 포함되며, 운영비에는 대체로 시설 유지 비용과 설비 감가상각 비용이 포함됩니다. 주요 비용 항목들이 포함된 각 비용은 회사 운영에 필수적인 요소들로 구성되며, 각 부문에서의 효율적인 관리가 중요합니다 .

제품군

티듀업(TDUP)의 주요 제품군과 각 제품이 회사 매출에 기여하는 방식은 아래와 같습니다.

컨사인먼트(위탁) 판매
- 설명: 판매자는 티듀업 플랫폼에 중고 의류 및 액세서리를 위탁하고, 제품이 판매되었을 때 수수료를 지불합니다. 티듀업은 이 수수료를 통해 수익을 창출합니다.
- 수익 기여도: 2023년 총 매출의 66.3%를 차지하며, 2022년의 60.7%에서 상승했습니다.
- 수익 변화: 2023년에는 2022년에 비해 22.1% 증가한 213,609천 달러를 기록했습니다[0].
직접 판매(Product Revenue)
- 설명: 티듀업이 직접 소유한 중고 의류 및 액세서리를 판매하여 발생하는 수익입니다.
- 수익 기여도: 2023년 총 매출의 33.7%를 차지하며, 2022년의 39.3%에서 감소했습니다.
- 수익 변화: 2023년에는 2022년에 비해 4.4% 감소한 108,413천 달러를 기록했습니다[0].

아래 표는 비슷한 제품을 제공하는 주요 경쟁사를 나열한 것입니다:

회사 이름	주요 제품	비고
리얼리얼(The RealReal)	중고 명품 컨사인먼트	높은 품질의 명품 취급
포쉬마크(Poshmark)	중고 의류 직접 판매 및 위탁	사용자 간 거래 중심 플랫폼
스레드업(ThredUp)	중고 의류 위탁 및 직접 판매	환경 친화적인 패션 플랫폼

이와 같이, 티듀업은 컨사인먼트와 직접 판매를 통해 안정적인 매출 구조를 유지하고 있으며, 주요 경쟁사와 차별화된 서비스와 제품을 통해 시장에서의 입지를 다지고 있습니다.

주요 리스크

티듀업(TDUP)의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 1. 소비자와 판매자의 선호도를 정확하게 예측하지 못할 경우 비즈니스와 재무 상태에 피해를 줄 수 있습니다. 2. 인공지능 사용에 문제가 발생하면 평판 상의 피해나 책임을 초래할 수 있습니다. 3. 유통 센터의 피해나 파괴로 인해 비즈니스와 재무 상태에 해를 끼칠 수 있습니다. 4. 자연 재해로 인한 현재 실행 및 유통 센터의 피해로 인해 상품 재고 가치의 감소와 비즈니스의 중요한 분야에 심각한 지장을 줄 수 있습니다. 5. 계절성 요인과 기후 변화에 의한 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 6. 배송에 대한 변화나 중단이 있을 경우 비즈니스에 해를 끼칠 수 있습니다[0]. 이러한 위험 요인들은 티듀업의 사업 특성에 따른 특정한 위험으로, 기업의 성장과 안정성에 영향을 줄 수 있습니다.

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	251.8M	288.4M	322.0M
매출원가	73.7M	96.0M	108.2M
매출총이익	178.1M	192.3M	213.8M
영업비용	240.5M	281.8M	285.6M
영업이익	-62.4M	-89.5M	-71.8M
영업외수익	710.0k	2.8M	-608.0k
세전 순이익	-63.1M	-92.2M	-71.2M
법인세 비용	80.0k	35.0k	19.0k
당기순이익	-63.2M	-92.3M	-71.2M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	205.8M	104.9M	64.2M
매출채권, 순액	4.1M	4.7M	7.8M
재고자산	9.8M	17.5M	15.7M
유동자산 총계	228.4M	134.2M	93.9M
유형자산, 순액	94.8M	138.6M	129.8M
비유동자산 총계	132.4M	167.8M	156.1M
자산 총계	360.8M	301.9M	250.0M
매입채무	32.5M	24.0M	31.0M
단기차입금	11.7M	10.3M	9.8M
유동부채 총계	89.4M	84.4M	76.7M
장기차입금	64.6M	74.5M	66.6M
비유동부채 총계	65.7M	77.5M	69.4M
부채 총계	155.1M	161.9M	146.1M
자본금 및 추가 납입 자본	522.2M	551.9M	585.2M
이익잉여금	-315.3M	-407.6M	-478.9M
자본 총계	205.7M	140.0M	103.9M
부채 및 자본 총계	360.8M	301.9M	250.0M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-63.2M	-92.3M	-71.2M
감가상각비 및 무형자산상각비	9.2M	14.0M	18.7M
비현금 운전자본 변동	-284.0k	-12.7M	-9.0M
영업활동으로 인한 현금흐름	-35.0M	-52.1M	-22.6M
유형자산 취득	-19.8M	-43.3M	-16.0M
투자활동으로 인한 현금흐름	-169.6M	8.9M	43.7M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	625.0k	-5.9M	-4.0M
재무활동으로 인한 현금흐름	229.0M	-3.9M	-3.6M
현금 순변동	24.4M	-47.1M	17.5M

주가 영향 미치는 요인들

TDUP의 주가 급등이나 하락의 원인은 여러 가지로 설명될 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러 가치가 급격히 상승하면 TDUP의 해외 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 영향을 줍니다. 경기침체가 발생하면 소비자들의 중고품 구매력이 감소하여 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역전쟁과 같은 상황은 TDUP의 공급망에 차질을 빚어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장 및 성장도 중요한 요인으로 작용합니다. 새로운 강력한 경쟁자가 출현하거나 기존 경쟁사가 시장 점유율을 확대하면 TDUP의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 지속 가능성과 친환경 제품에 대한 관심이 높아진다면 중고품 시장의 성장성을 높여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 다양한 시나리오를 종합하면, TDUP의 주가는 환율, 거시 경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁사의 움직임, 시장 트렌드 등 여러 외부 요인들에 의해 크게 좌우될 수 있습니다[0][1][2].

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

TDUP의 미래는 여러 요인들에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 지속 가능성과 환경 보호에 대한 소비자 관심이 증가하면서 중고품 시장이 더욱 확대될 수 있습니다. 많은 사람들이 새로운 제품 대신 중고품을 구매하면서 자원 절약과 환경 보호를 실천하려는 경향을 보이고 있습니다. 둘째, 기술 발전을 통한 온라인 플랫폼의 개선 역시 사업 확장을 촉진할 수 있습니다. 빅데이터와 AI를 활용한 맞춤형 추천 시스템이나 간편한 결제 시스템 도입은 고객 만족도를 높이고 재구매율을 증가시킬 수 있습니다. 셋째, 글로벌 시장으로의 진출이 늘어나면서 새로운 고객층을 확보할 수 있습니다. 반면, 축소 요인으로는 첫째, 경제 침체로 인한 소비자 구매력 감소가 있습니다. 경제가 어렵다면 중고품 구매 역시 줄어들 수 있습니다. 둘째, 기존 경쟁사들의 강력한 마케팅 및 시장 점유율 확대는 TDUP의 성장을 방해할 수 있습니다. 셋째, 새로운 기술 도입에 따른 초기 비용 증가와 시스템 오류 등도 단기적인 사업 성과를 약화시킬 수 있습니다. 이처럼 TDUP의 미래는 환경과 기술, 경제 상황, 소비자 트렌드 등에 따라 크게 변할 수 있습니다.

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 =='''재무'''==
-TDUP의 2023년 재무 성과는 전반적으로 긍정적인 개선을 보여줍니다. 총 매출은 전년 대비 11.7% 증가한 3억 2,202만 달러를 기록했으며, 이는 2022년의 2억 8,837만 달러에 비해 증가한 것입니다. 또한, 총 이익은 2억 1,380만 달러로 11.2% 증가했으나, 총 이익률은 66.4%로 전년도의 66.7%에서 약간 감소했습니다. 순손실은 7,124만 달러로 매출의 -22.1%를 차지했으나, 이는 전년도 9,228만 달러, 매출의 -32.0%에 비해 개선되었습니다. 비GAAP 조정 EBITDA 손실은 2022년의 4,338만 달러에서 2023년에는 1,738만 달러로 줄어들어, 매출 대비 손실률은 -15.0%에서 -5.4%로 감소했습니다. 활성 구매자 수는 179.7만 명으로 8.8% 증가했으며, 주문 수는 691만 건으로 6.2% 증가했습니다. 그러나, 이자 비용은 2022년 대비 223만 달러로 178.1% 증가했으며, 순이익(비용), 순 항목에서는 484만 달러 증가한 284만 달러를 기록했습니다. 이는 2022년 대비 245.5% 개선된 것입니다 .
+===손익계산서===
-=== 대차대조표 ===
+{| class="wikitable"
-<span id="tdup의-대차대조표-요약"></span>
-=== TDUP의 대차대조표 (요약) ===
-{|
-!width="37%"| 항목
-!width="31%"| 2023년 (천 달러)
-!width="31%"| 2022년 (천 달러)
 |-
-| '''자산'''
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-|
-|
 |-
-| 유동자산
+| 매출액 || 251.8M || 288.4M || 322.0M
-|
-|
 |-
-| 현금 및 현금성 자산
+| 매출원가 || 73.7M || 96.0M || 108.2M
-| 56,084
-| 38,029
 |-
-| 유가증권
+| 매출총이익 || 178.1M || 192.3M || 213.8M
-| 8,100
-| 66,902
 |-
-| 매출채권 (순액)
+| 영업비용 || 240.5M || 281.8M || 285.6M
-| 7,813
-| 4,669
 |-
-| 재고자산
+| 영업이익 || -62.4M || -89.5M || -71.8M
-| 15,687
-| 17,519
 |-
-| 기타 유동 자산
+| 영업외수익 || 710.0k || 2.8M || -608.0k
-| 6,204
-| 7,076
 |-
-| 유동자산 합계
+| 세전 순이익 || -63.1M || -92.2M || -71.2M
-| 93,888
-| 134,195
 |-
-| 운영 리스 사용권 자산
+| 법인세 비용 || 80.0k || 35.0k || 19.0k
-| 42,118
-| 46,153
 |-
-| 토지, 건물 및 장비 (순액)
+| 당기순이익 || -63.2M || -92.3M || -71.2M
-| 87,672
+|}
-| 92,482
+[[File:TDUP-income-statement.png|800px]]
+===대차대조표===
+{| class="wikitable"
+|-
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 현금 및 현금성 자산 || 205.8M || 104.9M || 64.2M
+|-
+| 매출채권, 순액 || 4.1M || 4.7M || 7.8M
+|-
+| 재고자산 || 9.8M || 17.5M || 15.7M
 |-
-| 영업권
+| 유동자산 총계 || 228.4M || 134.2M || 93.9M
-| 11,957
-| 11,592
 |-
-| 무형 자산
+| 유형자산, 순액 || 94.8M || 138.6M || 129.8M
-| 8,156
-| 10,499
 |-
-| 기타 자산
+| 비유동자산 총계 || 132.4M || 167.8M || 156.1M
-| 6,176
-| 7,027
 |-
-| '''자산 총계'''
+| 자산 총계 || 360.8M || 301.9M || 250.0M
-| 249,967
-| 301,948
 |-
-| '''부채 및 자본'''
+| 매입채무 || 32.5M || 24.0M || 31.0M
-|
-|
 |-
-| 유동부채
+| 단기차입금 || 11.7M || 10.3M || 9.8M
-|
-|
 |-
-| 매입채무
+| 유동부채 총계 || 89.4M || 84.4M || 76.7M
-| 9,457
-| 7,800
 |-
-| 기타 유동부채
+| 장기차입금 || 64.6M || 74.5M || 66.6M
-| 35,934
-| 50,155
 |-
-| 판매자 지불금
+| 비유동부채 총계 || 65.7M || 77.5M || 69.4M
-| 21,495
-| 16,166
 |-
-| 운영 리스 부채, 유동
+| 부채 총계 || 155.1M || 161.9M || 146.1M
-| 5,949
-| 6,413
 |-
-| 장기 부채 현금부분
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 522.2M || 551.9M || 585.2M
-| 3,838
-| 3,879
 |-
-| 유동부채 합계
+| 이익잉여금 || -315.3M || -407.6M || -478.9M
-| 76,673
-| 84,413
 |-
-| 운영 리스 부채, 비유동
+| 자본 총계 || 205.7M || 140.0M || 103.9M
-| 44,621
-| 48,727
 |-
-| 장기 부채, 현금불가부분
+| 부채 및 자본 총계 || 360.8M || 301.9M || 250.0M
-| 22,006
+|}
-| 25,788
+===현금흐름표===
+{| class="wikitable"
 |-
-| 기타 비유동부채
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-| 2,750
-| 3,019
 |-
-| '''부채 총계'''
+| 당기순이익 || -63.2M || -92.3M || -71.2M
-| 146,050
-| 161,947
 |-
-| '''주주 자본'''
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 9.2M || 14.0M || 18.7M
-|
-|
 |-
-| 보통주 (액면가 $0.0001, 1,120,000주 승인, 2023: 108,784주, 2022: 101,532주 발행 및 유통)
+| 비현금 운전자본 변동 || -284.0k || -12.7M || -9.0M
-| 11
-| 10
 |-
-| 자본잉여금
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || -35.0M || -52.1M || -22.6M
-| 585,156
-| 551,852
 |-
-| 기타 포괄손실 누적액
+| 유형자산 취득 || -19.8M || -43.3M || -16.0M
-| (2,375)
-| (4,234)
 |-
-| 이익잉여금누계
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -169.6M || 8.9M || 43.7M
-| (478,875)
-| (407,627)
 |-
-| '''주주 자본 총계'''
+| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
-| 103,917
-| 140,001
 |-
-| '''부채 및 자본 총계'''
+| 차입금 변동 || 625.0k || -5.9M || -4.0M
-| 249,967
-| 301,948
-|}
-<span id="tdup의-재무-상태-분석"></span>
-=== TDUP의 재무 상태 분석 ===
-TDUP의 재무 상태를 분석해보면 유동자산과 구조가 전반적으로 건전한 편이나, 몇 가지 주목할 만한 점들이 있습니다. 현금 및 현금성 자산이 2022년에 비해 크게 증가한 반면, 유가증권이 크게 감소한 것이 눈에 띕니다. 이는 회사가 유동성 확보를 위해 현금 자산을 늘린 것으로 해석될 수 있습니다. 매출채권과 재고자산의 증가도 눈여겨볼 필요가 있으며, 이는 회사의 매출 활동이 활발하게 이루어지고 있음을 보여줍니다.
-부채 측면에서는 유동부채가 감소했지만, 비유동 부채는 큰 변화가 없습니다. 특히, 판매자 지불금이 증가한 것은 회사의 사업 모델 상 적절한 것으로 보입니다. TDUP는 중고 의류 판매 플랫폼으로, 판매자에게 지급해야 할 금액이 많아질 수 있습니다. 자본 구조에서는 이익잉여금이 크게 손실을 보고 있어 회사가 아직 적자를 면치 못하고 있음을 나타냅니다.
-자산이 다양한 항목에 고루 분포되어 있으며, 특히 토지, 건물 및 장비가 상당히 큰 비율을 차지하고 있습니다. 이는 회사의 물리적 인프라가 중요하다는 것을 시사합니다. 전체적으로 TDUP의 자산 배분은 안정적이나, 이익잉여금의 큰 손실이 해결되지 않는 한 지속적인 재무 건전성을 유지하기 위한 추가적인 조치가 필요할 수 있습니다 .
-=== 손익계산서 ===
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
-=== 현금흐름표 ===
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
-{|
-!width="17%"| 종류
-!width="24%"| 금액 (천 달러)
-!width="57%"| 이자율 및 조건
 |-
-| 장기 대출
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 229.0M || -3.9M || -3.6M
-| 26,333
-| 월스트리트 저널에 게시된 기준 금리에 1.25%를 더한 금리, 최저 금리 4.75%, 2023년 유효 이자율 10.73%
 |-
-| 운영 리스
+| 현금 순변동 || 24.4M || -47.1M || 17.5M
-| 50,570
-| 가중 평균 할인율 6.2%
 |}
-TDUP는 서부 연합 은행(Western Alliance Bank)과 최대 4,880만 달러까지 대출할 수 있는 대출 및 보안 계약을 체결했습니다. 이 대출은 여러 차례 수정되었으며, 가장 최근 수정은 2023년 12월에 이루어졌습니다. 이 대출의 상환 만기는 2027년 7월 14일로 설정되었으며, 이 중 2,250만 달러는 특정 장비 구매를 목적으로 지정되었습니다. 대출 금리는 월스트리트 저널에서 발표한 기준 금리에 1.25%를 더한 금리로, 최저 금리는 4.75%입니다. TDUP는 이 대출을 통해 여러 금융 약정을 준수해야 하며, 이는 유동성 요구사항, 성과 지표, 부채 상환 비율 등을 포함합니다. 2023년과 2022년 현재 TDUP는 해당 대출 약정을 잘 준수하고 있습니다. 운영 리스의 경우, 2023년 12월 31일 기준 총 운영 리스 부채의 현재 가치는 50,570천 달러이며, 가중 평균 할인율은 6.2%입니다[0][1][2].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==