(카디널 헬스는 미국에서 브랜드 및 제네릭 의약품뿐만 아니라 특수 의약품 및 일반 건강 및 소비자 제품을 유통하는 제약업계와 메디컬 제품을 제조, 조달, 판매하는 의료 업계로 구성되어 있습니다. 제약 분야에서는 의약품 제조업체 및 의료 서비스 제공업체를 위해 전문 의약품 제품에 대한 서비스를 제공하고 병원에 약국 관리 서비스를 제공하며 제니언 약제 및 일반 건강 제품을 재포장합니다. 메디컬 분야에서는 미국, 캐나다, 유럽, 아시아 및 기타 시장에서 판매되는 카디널 헬스 브랜드 의료, 수술 및 실험실 제품을 제조, 조달 및 배포하며 국가 브랜드 제품으로 알려진 폭넓은 의료, 수술 및 실험실 제품을 유통하고 미국 및 캐나다의 병원, 외래 수술 센터, 임상 실험실 및 기타 의료 공급 업체에 공급망 서비스 및 솔루션을 제공합니다. 또한 미국 내에서 환자들의 가정으로 의료 제품을 배포합니다. 이 회사는 의약품 및 의료 제품 유통 및 제조를 통해 수익을 창출하며, 제약 분야와 의료 분야의...) |
(카디널 헬스는 미국에서 브랜드 및 제네릭 의약품뿐만 아니라 특수 의약품 및 일반 건강 및 소비자 제품을 유통하는 제약업계와 메디컬 제품을 제조, 조달, 판매하는 의료 업계로 구성되어 있습니다. 제약 분야에서는 의약품 제조업체 및 의료 서비스 제공업체를 위해 전문 의약품 제품에 대한 서비스를 제공하고 병원에 약국 관리 서비스를 제공하며 제니언 약제 및 일반 건강 제품을 재포장합니다. 메디컬 분야에서는 미국, 캐나다, 유럽, 아시아 및 기타 시장에서 판매되는 카디널 헬스 브랜드 의료, 수술 및 실험실 제품을 제조, 조달 및 배포하며 국가 브랜드 제품으로 알려진 폭넓은 의료, 수술 및 실험실 제품을 유통하고 미국 및 캐나다의 병원, 외래 수술 센터, 임상 실험실 및 기타 의료 공급 업체에 공급망 서비스 및 솔루션을 제공합니다. 또한 미국 내에서 환자들의 가정으로 의료 제품을 배포합니다. 이 회사는 의약품 및 의료 제품 유통 및 제조를 통해 수익을 창출하며, 제약 분야와 의료 분야의...) |
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(2024-10- | (2024-10-10) 의료 제품 산업은 의료 기술의 발전, 만성 질환 증가, 확장되는 의료 인프라에 의해 2024년부터 2032년까지 연평균 성장률 5.7%로 성장할 것으로 예상됩니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/10/10/2961024/0/en/Medical-Products-Market-to-hit-USD-41-1-billion-by-2032-says-Global-Market-Insights-Inc.html link] | ||
(2024-10- | (2024-10-08) 2023년 1억 120만 달러에서 2033년 1억 6860만 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 척수 손상의 증가와 최소 침습 수술의 채택 증가가 그 원동력입니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/10/08/2959448/0/en/Bone-Cement-for-Spine-Market-to-Reach-168-6-Million-Globally-by-2033-at-5-3-CAGR-Allied-Market-Research.html link] | ||
(2024-10-07) | (2024-10-07) 카디널 헬스는 인수 전략, 다각화된 제품 포트폴리오, 강력한 제약 부문 덕분에 성장 가능성이 큽니다. 그러나 인플레이션 압력은 여전히 우려 사항으로 남아 있습니다. 회사의 장기 공급 계약과 최근 인수는 긍정적이지만 주요 고객의 상실이 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.[https://www.benzinga.com/news/earnings/24/10/41210716/reasons-to-retain-cardinal-health-stock-in-your-portfolio-now link] | ||
2024년 10월 10일 (목) 15:56 판
회사 소개
카디널 헬스는 미국에서 브랜드 및 제네릭 의약품뿐만 아니라 특수 의약품 및 일반 건강 및 소비자 제품을 유통하는 제약업계와 메디컬 제품을 제조, 조달, 판매하는 의료 업계로 구성되어 있습니다. 제약 분야에서는 의약품 제조업체 및 의료 서비스 제공업체를 위해 전문 의약품 제품에 대한 서비스를 제공하고 병원에 약국 관리 서비스를 제공하며 제니언 약제 및 일반 건강 제품을 재포장합니다. 메디컬 분야에서는 미국, 캐나다, 유럽, 아시아 및 기타 시장에서 판매되는 카디널 헬스 브랜드 의료, 수술 및 실험실 제품을 제조, 조달 및 배포하며 국가 브랜드 제품으로 알려진 폭넓은 의료, 수술 및 실험실 제품을 유통하고 미국 및 캐나다의 병원, 외래 수술 센터, 임상 실험실 및 기타 의료 공급 업체에 공급망 서비스 및 솔루션을 제공합니다. 또한 미국 내에서 환자들의 가정으로 의료 제품을 배포합니다. 이 회사는 의약품 및 의료 제품 유통 및 제조를 통해 수익을 창출하며, 제약 분야와 의료 분야의 두 가지 사업 부문을 중심으로 사업을 운영하고 있습니다[0].
주요 고객
카디널 헬스(CAH)의 주요 고객은 병원, 약국, 클리닉, 외래 수술 센터, 그리고 가정 의료 서비스를 필요로 하는 환자들입니다. 세부적으로, 첫째, 병원 및 의료 기관은 주로 카디널 헬스의 메디컬 제품 및 유통 서비스를 이용해 의료 및 수술 장비, 진단기기 등을 구매합니다. 둘째, 전국적인 체인 약국들과 독립 약국들은 제네릭 의약품 및 브랜드 의약품을 공급받기 위해 카디널 헬스의 제약 유통 시스템을 사용하는 주요 고객입니다. 예를 들어, CVS Health와 OptumRx는 각각 전체 매출의 25%와 16%를 차지하는 큰 고객입니다[0]. 셋째, 클리닉 및 외래 수술 센터는 의료 및 수술 용품을 안정적으로 공급받기 위해 카디널 헬스와 협력합니다. 넷째, 가정 의료 서비스 부문에서는 환자들이 필요한 의료 용품이 직접 집으로 배송됩니다. 이 외에도 그룹 구매 조직(GPO)과 같은 단체가 구매를 대행해주는 경우도 있으며, 대표적인 GPO로는 Vizient, Inc.와 Premier, Inc.가 있습니다. 이 단체들은 병원 및 클리닉의 구매력을 모아 더 나은 계약 조건을 협상합니다. 고객들은 카디널 헬스의 제품과 서비스를 통해 안정적이고 효율적인 공급망 관리를 기대하면서 비용 절감 및 운영 효율성을 확보할 수 있기 때문에 카디널 헬스의 제품과 서비스를 이용합니다[0][2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 원자재 비용 | 의료 물품 및 제품 생산을 위해 석유 기반 수지, 펄프, 면, 라텍스 등의 원자재를 사용하여, 특정 제품의 제조 및 유통 비용에 영향을 미침. | 다양한 사국의 다수 공급 업체로부터 원자재와 구성품을 구매, 특정한 경우 단독 공급 업체로부터 원자재 공급. |
| 유통 및 운송 비용 | 유류 가격 변동은 유통 및 운송 비용에 큰 영향을 미치며, 공급망 제약으로 인해 비싼 운송 비용이 발생. | 글로벌 배송 및 물류 회사들. |
| 인력 관련 비용 | 인력 채용, 유지, 개발에 드는 비용으로, 중요한 사업 목표를 달성하기 위해 숙련된 직원 확보가 필수적이며, 높은 직원 이직률은 부정적 영향을 미침. | 인력 서비스 공급 업체 및 교육 기관. |
| 구조 조정 비용 | 전략, 포트폴리오, 자본 할당 프레임워크 및 운영 검토에서 발생한 프로젝트 관련 구조 조정 비용, 사무 공간 감소에 따른 시설 종료 비용 등. | 컨설팅 회사 및 부동산 관리 업체. |
| 법률 및 소송 비용 | 법률 분쟁 해결 및 소송 방어에 드는 비용, 예를 들어 Opioid 관련 법률 소송 및 기타 제품 배상 책임 소송 등의 법무 관련 지출. | 법률 사무소 및 법률 서비스 제공 업체. |
| 에너지 비용 | 다양한 시설 및 제조 공정에서 전력 및 가스와 같은 에너지를 사용하여 발생하는 비용. | 전력 회사 및 가스 공급업체. |
| 정보 기술(IT) 및 데이터 관리 비용 | IT 인프라 유지 및 클라우드 서비스 사용에 따른 비용, 데이터 보안을 위한 추가적인 비용 발생. | IT 서비스 제공업체 및 클라우드 서비스 제공 업체. |
카디널 헬스는 다수의 공급 업체로부터 다양한 원자재, 구성품, 에너지 등을 조달하여 의료 및 제약 제품을 생산 및 유통하고 있으며, 이러한 비용 및 공급망 관리는 회사의 주요 비용 절감 및 효율성 향상 전략에 영향을 미친다[0][1].
제품군
카디널 헬스(CAH)의 주요 제품 및 이들의 매출 기여도는 다음과 같습니다.
|
제품군 |
상세 설명 |
매출 기여도 |
|---|---|---|
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제약 부문 |
|
제약 부문 전체 매출: $190,009 백만 (전체 매출의 92.6%) |
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의료 부문 |
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의료 부문 전체 매출: $15,014 백만 (전체 매출의 7.3%) |
경쟁사 및 유사 제품
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경쟁사 |
유사 제품군 |
|---|---|
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맥케손 코퍼레이션(McKesson Corporation) |
|
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아메리소스버겐 코퍼레이션(AmerisourceBergen Corporation) |
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매저리치(Medline Industries) |
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위의 정보는 카디널 헬스의 2023 회계연도 보고서에서 발췌한 자료를 기반으로 작성되었습니다 .
주요 리스크
카디널 헬스의 사업에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 제조 중단사태는 규제 조치, 생산 품질 이탈, 안전 문제, 원자재 부족 또는 결함으로 인한 것일 수 있습니다. 또한 경쟁력은 점점 데이터 액세스와 해석에 의존하며, 데이터 품질이 고객 주문, 주문 처리 및 상위 주문 처리에 영향을 줄 수 있습니다. 사이버 공격이나 다른 시스템 침해로 인해 사업이 급격히 영향을 받을 수 있습니다. 또한 안전한 정보 전송, 저장 및 호스팅에 의존하는 사업은 정보 보안 사고로 인해 운영이 영향을 받을 수 있습니다. 마지막으로, 합병이나 인수의 효과적인 관리가 전략적 목표와 재무상태에 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-10-10) 의료 제품 산업은 의료 기술의 발전, 만성 질환 증가, 확장되는 의료 인프라에 의해 2024년부터 2032년까지 연평균 성장률 5.7%로 성장할 것으로 예상됩니다.link
(2024-10-08) 2023년 1억 120만 달러에서 2033년 1억 6860만 달러로 성장할 것으로 예상됩니다. 척수 손상의 증가와 최소 침습 수술의 채택 증가가 그 원동력입니다.link
(2024-10-07) 카디널 헬스는 인수 전략, 다각화된 제품 포트폴리오, 강력한 제약 부문 덕분에 성장 가능성이 큽니다. 그러나 인플레이션 압력은 여전히 우려 사항으로 남아 있습니다. 회사의 장기 공급 계약과 최근 인수는 긍정적이지만 주요 고객의 상실이 매출에 영향을 미칠 수 있습니다.link
재무
카디널 헬스는 2023 회계연도에서 총 수익 $2050억 달러를 기록하였으며, 이는 전년 대비 13% 증가한 수치로 주로 제약 부문의 매출 성장에 기인합니다. GAAP 기준 운영 이익은 $7억 2700만 달러로, 전년도의 $5억 9600만 달러의 손실과 비교하여 크게 개선되었습니다. 주로 비현금성 선의 감액 비용이 의료 부문에서 각각 $12억 달러 및 $21억 달러의 세전 손익으로 반영된 것을 제외하면, 운영 이익은 소송 회수로 인해 긍정적인 영향을 받았습니다. 비 GAAP 기준 운영 이익은 주로 제약 부문의 수익 증가에 힘입어 3% 증가한 $21억 달러를 기록했지만, 의료 부문의 수익 감소로 일부 상쇄되었습니다. 주당 희석 이익(GAAP 기준)은 $1.00로, 전년도의 주당 $3.35 손실에 비해 개선되었으며, 비 GAAP 기준 주당 희석 이익은 14% 증가한 $5.79를 기록했습니다 [0][1][2].
대차대조표
| 계정 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 4,043 | 4,717 |
| 매출 채권 | 11,344 | 10,561 |
| 재고 자산 | 15,940 | 15,636 |
| 선급비용 및 기타 | 2,362 | 2,021 |
| 매각예정 자산 | 144 | - |
| 유동 자산 합계 | 33,833 | 32,935 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산 순액 | 2,462 | 2,361 |
| 영업권 및 기타 무형 자산 순액 | 6,081 | 7,629 |
| 기타 자산 | 1,041 | 953 |
| 자산 총계 | 43,417 | 43,878 |
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | 29,813 | 27,128 |
| 유동성 장기 부채 및 기타 단기 차입금 | 792 | 580 |
| 기타 미지급 부채 | 3,059 | 2,842 |
| 매각예정 자산 관련 부채 | 42 | - |
| 유동 부채 합계 | 33,706 | 30,550 |
| 비유동 부채 | ||
| 장기 부채 (유동성 항목 제외) | 3,909 | 4,735 |
| 이연 법인세 및 기타 부채 | 8,653 | 9,299 |
| 자본 및 적자 | ||
| 보통주 (액면가 없음) | 2,747 | 2,813 |
| 누적 적자 | (534) | (280) |
| 재고 주식 (자사주) | (4,914) | (3,128) |
| 기타 포괄 손실 누계액 | (151) | (114) |
| 자본 합계 | (2,852) | (709) |
| 비지배 지분 | 1 | 3 |
| 자본 총계 | (2,851) | (706) |
| 부채 및 자본 총계 | 43,417 | 43,878 |
카디널 헬스의 2023년과 2022년의 대차대조표를 살펴보면 전체 자산은 전년 대비 43,878백만 달러에서 43,417백만 달러로 약간 감소한 것을 볼 수 있습니다. 유동 자산은 현금 자산의 감소에도 불구하고 총 33,833백만 달러로 이전 해의 32,935백만 달러에서 증가했습니다. 이는 매출 채권과 재고 자산이 증가했기 때문입니다. 비유동 자산 부분에서는 유형 자산 순액이 소폭 증가한 반면, 영업권 및 기타 무형 자산이 감소한 점이 눈에 띕니다. 부채 측면에서는 유동 부채가 주로 매입 채무의 증가로 인해 30,550백만 달러에서 33,706백만 달러로 크게 증가했습니다. 비유동 부채 역시 이연 법인세 및 기타 부채 감소로 총 13,934백만 달러에서 12,562백만 달러로 감소했습니다. 자본 부문에서 보통주와 누적 적자가 소폭 영향을 받았고, 재고 주식 비용이 크게 증가하여 전체 자본 및 적자가 709백만 달러에서 2,851백만 달러로 악화되었습니다. 전체적으로 보면 카디널 헬스는 유동성을 유지하고 있지만 부채 부담이 큰 상황입니다. 특히 매입 채무와 기타 미지급 부채의 증가는 회사의 단기적인 재무 안정성에 부담을 줄 수 있습니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
카디널 헬스는 다양한 형태의 부채 및 차입금을 갖고 있습니다. 아래 표는 2023년 6월 30일 기준으로 회사가 보유한 주요 부채와 그 조건을 요약한 것입니다.
| 부채 종류 | 2023년 금액 (백만 달러) | 2022년 금액 (백만 달러) | 이자율 | 만기 |
|---|---|---|---|---|
| 3.079% 채권 | 764 | 779 | 3.079% | 2024년 |
| 3.5% 채권 | 404 | 407 | 3.5% | 2024년 |
| 3.75% 채권 | 513 | 518 | 3.75% | 2025년 |
| 3.41% 채권 | 1,184 | 1,193 | 3.41% | 2027년 |
| 4.6% 채권 | 306 | 321 | 4.6% | 2043년 |
| 4.5% 채권 | 331 | 342 | 4.5% | 2044년 |
| 4.9% 채권 | 428 | 441 | 4.9% | 2045년 |
| 4.368% 채권 | 561 | 560 | 4.368% | 2047년 |
| 7.0% 차입증서 | 124 | 124 | 7.0% | 2026년 |
| 기타 의무 | 86 | 74 | - | - |
이 중 7.0% 차입증서는 Allegiance Corporation이 발행한 무담보 부채로 카디널 헬스가 보증하고 있으며, 만기 전에는 상환할 수 없는 조건을 가지고 있습니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
카디널 헬스의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러 대비 주요 통화의 가치가 하락하면 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 전 세계적인 거시경제 상황은 주가에 큰 영향을 미칩니다. 글로벌 경제 침체 시기에는 의료 제품에 대한 수요가 감소해 카디널 헬스의 수익성이 악화될 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미국-중국 무역 분쟁은 공급망에 지장을 초래해 원자재 조달 비용을 증가시키고, 이는 회사의 이익 마진을 축소시키며 주가 하락을 초래할 수 있습니다[0]. 넷째, 경쟁자의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁자의 등장으로 시장 점유율이 감소하면 매출 및 수익이 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화 역시 카디널 헬스의 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 건강 관리에 대한 관심이 증가하거나 혁신적인 의료 기술이 등장하면, 회사의 매출이 증가해 주가에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
카디널 헬스의 미래 전망에는 여러 요인이 복합적으로 작용할 수 있습니다. 첫째, 의약품 및 의료 제품에 대한 지속적인 수요 증가가 예상되어 회사의 성장을 견인할 수 있습니다. 이는 고령화 사회의 진입과 건강에 대한 관심 증대로 인해 더욱 증가될 것입니다. 둘째, 카디널 헬스의 자체 브랜드 의료 제품의 매출 성장은 회사 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다만, 이러한 성장의 시기와 규모는 변동성이 존재하며 이는 회사의 의료 부문 이익에 영향을 줄 수 있습니다[0]. 셋째, 글로벌 공급망 문제와 인플레이션 비용이 지속된다면 이는 비용 증가로 이어져 수익성을 저해할 수 있습니다. 특히, 원자재 가격과 운송비 상승은 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 이러한 비용을 고객에게 전가하는 것이 어려울 수 있습니다[1]. 넷째, 경쟁자의 부상과 시장 점유율 경쟁 또한 중요한 변수로 작용할 수 있습니다. 새로 진입하는 경쟁자들은 카디널 헬스의 시장 점유율을 잠식할 수 있으며, 이는 매출 감소로 이어질 수 있습니다[0]. 다섯째, 규제 변화 역시 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 글로벌 무역 규제나 품질 관리 요구사항 강화는 운영 비용을 증가시키고 공급망을 교란시킬 수 있습니다. 마지막으로, 내부적인 경영 전략과 관련된 요인들도 주요하게 작용할 수 있습니다. 예를 들어, 효과적인 비용 절감 및 운영 효율화 전략이 성공적으로 이행된다면 이는 장기적인 수익성 향상으로 연결될 수 있습니다[3][4].