아르비나스 (Arvinas, Inc., ARVN): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 10일 (목) 09:24 기준 최신판

회사 소개

ARVN는 치명적이고 생명을 위협하는 질병을 앓는 환자들의 삶을 개선하기 위해 전문적으로 PROTAC 타겟 단백질 분해제 치료제의 발견, 개발 및 상업화를 통해 전문적인 생물기술 회사입니다. 이 회사는 PROTAC 디스커버리 엔진이라는 프로프레토리 기술 플랫폼을 사용하여 질병 원인 단백질을 선택적이고 효과적으로 분해하고 제거하는 것을 목표로 하는 PROTAC 타겟 단백질 분해제를 설계합니다. 이 회사는 독특한 PROTAC 기술이 기존 치료법보다 뚜렷한 장점을 제공할 수 있는 치료 방식이라고 믿으며, 기존의 소분자 치료법 및 유전 기반 의약품과 같은 기존 방식보다 우월성을 제공할 수 있다고 봅니다. ARVN는 세포 내 질환 대상에 대한 PROTAC 단백질 분해제의 로버스트한 선행연구 파이프라인을 보유하고 있으며, 이는 기존 소분자 치료법으로 해결할 수 없는 단백질도 포함된 “치료할 수 없는” 대상이라고 불리는 질환 대상을 대상으로 합니다. 회사와 협력사는 환자들에게 혁신적인 치료제를 개발하고 제공하기 위해 필요한 프로그램을 시작했으며, 현재 세 가지 수사 중 임상 단계 프로그램이 진행 중입니다: ER 양성/HER2 음성 난소암 환자를 위한 새로운 PROTAC 에스트로겐 수용체 단백질 분해제인 Vepdegestrant (ARV-471), 전립선 암 환자를 위한 AR 단백질을 타깃으로 하는 ARV-766 및 Bavdegalutamide (ARV-110)입니다[0][1].

주요 고객

ARVN의 연구 및 상품은 주로 중증 질환 환자와 희귀병 치료제를 중점으로 하고 있으며, 고객 세그먼트는 주로 제약사, 병원, 연구소, 투자자들로 분류될 수 있습니다. 첫 번째로 제약사는 ARVN의 PROTAC 기술을 도입하여 기존 소분자 치료제보다 더 효과적이고 독성 부작용이 적은 맞춤형 치료제를 개발할 수 있습니다. 두 번째로 병원과 의료 기관은 ARVN의 임상 단계 프로그램을 통해 환자들에게 새로운 치료 옵션을 제공받아 더 나은 의료 서비스를 구현할 수 있습니다. 세 번째로 연구소와 학술 기관은 ARVN의 독창적인 PROTAC 플랫폼을 이용해 더 혁신적인 연구 및 개발을 수행할 수 있습니다. 네 번째로 투자자와 주주들은 이러한 혁신적인 기술 개발과 시장 잠재력으로 인해 장기적인 투자 가치를 기대하며, 이는 ARVN의 지속적인 연구 개발 및 시장 확대에 재정적인 지원을 할 수 있게 합니다. 각 고객 세그먼트는 ARVN의 기술과 제품이 제공하는 높은 효과성, 안전성 및 혁신성에 대해 투자하고 지불하며, 이는 결국 더 나은 환자 결과와 병의 치료 가능성을 제공하기 때문입니다 .

회사의 비용구조

ARVN의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:

비용 항목	상세 내용	주 공급 회사
연구 및 개발 비용	임상 시험 비용 및 관련 약물 제조 비용으로 구성되며, 임상 시험과 신약 제조를 위한 계약연구기관(CRO) 및 계약제조기관(CMO) 등과의 비용이 포함됩니다.	Pfizer, Genentech, Bayer [0][1]
전문 수수료	법적 자문, 컨설팅 등의 전문가에게 지급되는 비용입니다.	특정 공급 회사는 명시되지 않음
인건비 및 인프라 관련 비용	직원 급여와 사무 공간 및 설비 운영을 위한 비용입니다.	특정 공급 회사는 명시되지 않음
감가상각 및 상각 비용	실험 장비와 같은 고정 자산의 감가상각 및 상각에 따른 비용입니다.	특정 공급 회사는 명시되지 않음
주식 보상 비용	직원들에게 주식으로 지급되는 보상에 대한 비용입니다.	특정 공급 회사는 명시되지 않음

ARVN는 임상 시험과 관련된 서비스 제공자를 통해 연구개발 활동을 수행하며, 이와 관련된 다양한 계약 및 비용을 관리합니다[1]. 주요 공급 회사는 주로 Pfizer, Genentech, Bayer와 같은 협력 파트너들입니다[0][1].

제품군

ARVN의 주요 제품은 현재 임상 단계에 있는 PROTAC 타겟 단백질 분해제들로, 각각이 특정 질환에 맞춤형으로 개발되고 있습니다. 주요 제품은 다음과 같습니다:

Vepdegestrant (ARV-471):
- 설명: 에스트로겐 수용체를 타겟으로 하여 여성의 국소 진행성 또는 전이성 ER+/HER2- 유방암 치료를 위한 약물.
- 현재 상태: 임상 시험 단계.
- 매출 기여: 해당 제품은 아직 상업화되지 않았으며, 매출 기여는 임상 시험 결과에 따라 결정됩니다.
Bavdegalutamide (ARV-110):
- 설명: 남성 전립선암 치료를 위한 AR(남성호르몬 수용체) 타겟 단백질 분해제.
- 현재 상태: 임상 시험 단계.
- 매출 기여: 현재 상업화되지 않았으며, 향후 임상 데이터에 따라 매출 기여가 결정될 것입니다.
ARV-766:
- 설명: 남성 전립선암 치료를 위한 또 다른 AR 타겟 단백질 분해제.
- 현재 상태: 임상 시험 단계 진행 중.
- 매출 기여: 임상 시험 단계로, 상업화되지 않았기 때문에 매출 기여는 미미합니다.
ARV-393:
- 설명: BCL6 단백질을 타겟으로 하여 다양한 암 치료를 목표로 한다.
- 현재 상태: 임상 1상 시험 예정.
- 매출 기여: 아직 초기 단계이므로 매출 기여는 없습니다.
ARV-102:
- 설명: LRRK2 단백질 목표로 파킨슨병 및 관련 질병 치료를 목적으로 함.
- 현재 상태: 임상 1상 시험 진행 중.
- 매출 기여: 현재 상업화되지 않았지만, 향후 큰 매출 기여가 예상됩니다 .

특히, Pfizer와 Genentech는 각각 ARVN과의 협력을 통해 PROTAC 기술을 이용한 타겟 단백질 분해제를 연구하고 있습니다 .

주요 리스크

ARVN의 사업에 대한 가능한 위험 중 하나는 정보 기술 시스템과 인프라에 대한 취약성입니다. 내부 컴퓨터 시스템 및 제휴사, 계약업자, 컨설턴트 또는 협업하는 제3자의 컴퓨터 시스템은 컴퓨터 바이러스, 미인가된 접근, 천재지변, 테러리즘, 전쟁 및 통신 및 전력 장애로 인한 손상을 당할 수 있습니다. 이와 같은 시스템은 우리의 직원, 제3자 공급업체 및/또는 비즈니스 파트너로부터의 우발적 또는 의도적인 조치 또는 악의적인 제3자에 의한 사이버 공격으로 인한 서비스 중단 또는 보안 침해에 취약합니다. 특히, 사이버 공격이 증가하고 있으며 악의적인 제3자에 의한 악의적인 행동으로 인한 보안 위협이 우리 산업을 포함한 다양한 산업에서 계속해서 일어나고 있습니다. 이러한 사이버 공격의 결과로 정보의 기밀성, 무결성 및 가용성이 위협을 받을 수 있으며, 이러한 사고는 우리의 경쟁력을 현저히 해치고 제품 후보물의 소개와 상업화를 지연시킬 수 있습니다[0].

뉴스

재무

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	53.6M	131.4M	78.5M
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	242.0M	394.6M	480.0M
영업이익	-188.4M	-263.2M	-401.5M
영업외수익	-4.3M	-12.2M	-37.6M
세전 순이익	-184.1M	-251.0M	-363.9M
법인세 비용	N/A	20.9M	900.0k
당기순이익	-191.0M	-282.5M	-367.3M

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	1.5B	1.2B	1.3B
매출채권, 순액	15.0M	1.0M	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	1.6B	1.2B	1.3B
유형자산, 순액	16.6M	17.8M	14.0M
비유동자산 총계	29.1M	28.6M	24.4M
자산 총계	1.6B	1.3B	1.3B
매입채무	31.3M	5.7M	17.8M
단기차입금	1.1M	1.8M	1.9M
유동부채 총계	261.7M	295.1M	257.1M
장기차입금	3.9M	3.7M	1.3M
비유동부채 총계	538.2M	408.8M	387.5M
부채 총계	799.9M	703.9M	644.6M
자본금 및 추가 납입 자본	1.5B	1.5B	2.0B
이익잉여금	-682.9M	-965.4M	-1.3B
자본 총계	781.7M	564.9M	660.0M
부채 및 자본 총계	1.6B	1.3B	1.3B

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-191.0M	-282.5M	-367.3M
감가상각비 및 무형자산상각비	6.0M	8.2M	6.7M
비현금 운전자본 변동	678.3M	-82.6M	-44.4M
영업활동으로 인한 현금흐름	559.4M	-273.5M	-347.8M
유형자산 취득	-4.7M	-6.8M	-2.9M
투자활동으로 인한 현금흐름	-1.3B	242.8M	203.5M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	278.6M	4.7M	374.7M
현금 순변동	-475.6M	-26.0M	230.4M

주가 영향 미치는 요인들

ARVN의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인은 여러 가지가 있다. 먼저 환율 변동이 중요한 요인이다. 예를 들어, 달러 강세로 인해 해외 매출 비중이 높은 경우 수익 감소가 예상되며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 반대로 달러 약세는 수익 증가로 이어져 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 다음으로 거시경제 상황도 큰 영향을 미친다. 경제 불황이나 경기 침체가 발생하면 투자 심리가 위축되어 주가가 하락할 가능성이 높아진다. 반대로 경기 호황 시에는 투자 심리가 개선되어 주가 상승이 기대된다. 또한 국가 간 갈등, 예를 들어 미국과 중국 간 무역 전쟁은 글로벌 공급망에 교란을 일으킬 수 있으며, ARVN의 생산 및 연구개발에도 영향을 미쳐 주가 하락을 초래할 수 있다. 경쟁사의 부상 역시 중요한 요인이다. 만약 새로운 경쟁사가 더 우수한 기술력이나 제품을 출시한다면 ARVN의 시장 점유율이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 반대로 경쟁사의 약세는 ARVN의 점유율 확대와 함께 주가 상승으로 이어질 수 있다. 마지막으로 시장 트렌드의 변화도 주가에 큰 영향을 미친다. 예를 들어 바이오테크 업계에서 혁신적인 신약 개발이 활발하다면 ARVN의 기술력이 주목받아 주가 상승 요인이 될 수 있다. 반대로 현재 기술이나 제품이 구식이 되거나 시장에서 외면받을 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 것이다.

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

ARVN의 미래 전망은 여러 가지 이유로 달라질 수 있다. 우선, 신약 개발 성공 여부가 큰 영향을 미친다. 만약 현재 개발 중인 PROTAC 치료제들이 임상 시험을 성공적으로 통과하고 시장에 출시된다면, 이는 ARVN의 수익 증대와 함께 주가 상승으로 이어질 가능성이 크다. 또한 회사의 특허 포트폴리오 강화 및 새로운 기술 혁신이 지속된다면, 경쟁사들보다 우월한 위치를 유지하며 성장할 수 있을 것이다. 반면, 임상 시험 실패나 예기치 않은 부작용 발생 시 회사는 심각한 타격을 받을 수 있으며, 주가 하락과 함께 사업 축소가 불가피할 수도 있다. 또한, 시장의 규제 상황도 중요한 변수로 작용할 수 있다. 규제 완화 또는 바이오테크 산업에 대한 정부 지원 정책이 강화되면, ARVN의 성장 가능성이 높아지겠지만, 규제가 강화되면 사업 확대에 어려움을 겪을 수 있다. 경쟁사의 동향 역시 큰 영향을 줄 수 있다. 만약 시장에 새로운 강력한 경쟁사가 등장하거나 기존 경쟁사가 기술 혁신을 이루어낸다면, ARVN의 시장 점유율이 감소하고 사업 성장이 둔화될 수 있다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황도 무시할 수 없다. 경제 불황 시에는 투자 감축 및 연구개발 예산 감소로 인해 성장 여건이 악화될 수 있지만, 경기 호황 시에는 자금 유입 증가로 다양한 신규 프로젝트가 가능해지며 성장 기회가 확대될 수 있다.

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+| 영업이익 || -188.4M || -263.2M || -401.5M
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+| 영업외수익 || -4.3M || -12.2M || -37.6M
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+| 세전 순이익 || -184.1M || -251.0M || -363.9M
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+| 법인세 비용 || N/A || 20.9M || 900.0k
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+| 당기순이익 || -191.0M || -282.5M || -367.3M
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 | 부채 및 자본 총계 || 1.6B || 1.3B || 1.3B
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-! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
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-| 매출원가 || N/A || N/A || N/A
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-| 매출총이익 || N/A || N/A || N/A
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-| 판매비와 관리비 || 61.6M || 79.6M || 100.3M
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-| 영업이익 || -188.4M || -263.2M || -401.5M
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-| 이자비용 || 100.0k || N/A || N/A
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-| 세전 순이익 || -184.1M || -251.0M || -363.9M
-|-
-| 법인세 비용 || N/A || 20.9M || 900.0k
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-| 당기순이익 || -191.0M || -282.5M || -367.3M
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