리프 테라퓨틱스 (Leap Therapeutics, Inc., LPTX): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 10일 (목) 07:04 판

회사 소개

LPTX는 항암 치료를 위해 바이오파마제 어머니를 개발하는 생명공학 회사입니다. 기본적인 종양 촉진 경로를 억제하거나 암 특이적인 세포 표면 분자를 표적으로 하는 항체 치료제를 개발하는 것이 목표입니다. 주요 임상 단계 프로그램으로 DKN-01과 FL-301이 있으며, DKN-01은 Dickkopf 관련 단백질 1 또는 DKK1을 억제하는 단일 항체이고 FL-301은 세포 표면에 클라우딘18.2를 발현하는 세포를 표적으로 하는 단일 항체입니다. 이외에도 FL-302와 FL-501과 같은 두 가지 전임상 항체 프로그램이 있습니다. 이 회사는 매출을 창출하지 않았으며, 주로 일반주식과 우선주식 판매수익 및 발행 가능한 노트의 그 수익을 통해 자금을 조달해왔습니다. 뿐만 아니라 규모 확대, 지적재산권 보호, 연구 및 개발 노력 유지, 운영비 지원, 영업 홍보와 유통, 영업 및 관리 정보 시스템 및 인적자원 추가 등에 대한 상당한 비용을 소요하고 있습니다. 현재까지 매출을 올릴 계획은 없으며, DKN-01이나 기타 어떤 제품 후보군도 상업화 되기 전에 추가 자본을 조달해야 할 것으로 예상되며, 이 전략에는 자본 금융, 정부 또는 제3자 자금 조달, 상업화 및 마케팅 및 유통 약정, 그리고 기타 협업, 전략적 동맹 및 라이선싱 약정이 포함될 것으로 기대됩니다[0].

주요 고객

LPTX의 주요 고객은 제약 회사, 의료 기관, 연구소, 투자자 등 다양한 세그먼트로 나뉩니다. 첫 번째 세그먼트는 제약 회사로, 이들은 신약 개발 및 임상 시험을 진행 중인 LPTX의 항체 치료제를 필요로 합니다. 제약 회사는 LPTX의 제품 후보군이 상업화될 경우 이를 구매하거나 라이센싱 계약을 통해 사용하게 됩니다. 두 번째 세그먼트는 병원 및 의료 기관으로, 이들은 새로운 항암 치료제를 통해 환자의 치료 결과를 개선하고자 합니다. 이러한 의료 기관은 LPTX가 개발 중인 DKN-01과 같은 항체 치료제를 사용하여 임상 시험을 진행하거나 치료 옵션으로 사용할 수 있습니다. 세 번째 세그먼트는 학술 및 연구 기관으로, 이들은 LPTX의 연구 데이터와 임상 결과를 분석하여 새로운 과학적 발견 및 치료법 개발에 활용합니다. 네 번째 세그먼트는 투자자와 벤처 캐피털로, 이들은 LPTX의 연구개발 성과와 시장 잠재력을 보고 자본을 투자하여 수익을 기대합니다. LPTX는 이러한 다양한 고객 세그먼트를 통해 자금을 조달하고 제품 개발을 지속하며, 궁극적으로는 다양한 암 치료제 신제품을 시장에 내놓기 위한 노력을 계속하고 있습니다 .

회사의 비용구조

다음 표는 LPTX의 주요 비용 항목과 각 항목의 상세 설명, 그리고 관련 자원을 제공하는 회사들을 나타냅니다:

비용 항목	상세 설명	관련 자원을 제공하는 회사
연구 및 개발 비용	2023년에 $73.2백만이 연구개발(R&D) 비용으로 사용되었으며, 이 비용은 임상 시험 비용, 인건비, 주식 기반 보상비용 등을 포함합니다. 이 중 $29.6백만은 Flame 인수 합병 과정에서 발생한 진행 중 연구 및 개발(Ipr&D) 비용입니다 .	Flame Therapeutics
임상 시험 비용	환자 등록 및 임상 시험 기간 연장으로 인해 $3.8백만 증가하였습니다 .	-
인건비 및 기타 관련 비용	연구개발 인력의 증가로 인해 $3.0백만 증가하였습니다 .	-
제조 비용	임상 시험 물질의 제조와 관련된 비용으로 제조 캠페인의 타이밍에 따라 $8.1백만 감소하였습니다 .	-
컨설팅 비용	연구개발 활동과 관련된 컨설팅 비용이 $0.2백만 감소하였습니다 .	-
일반 및 관리 비용	2023년에 $13.8백만이 일반 및 관리(G&A) 비용으로 사용되었으며, 이 비용은 금융 및 법률 비용, 인건비 등을 포함합니다. 금융 및 법률 비용은 $1.4백만 증가하였고, 인건비는 인력 증가로 인해 $0.8백만 증가하였습니다 .	-
임대료	셋째, 넷째 수정안을 통해 월 임대료를 약 $37,696에서 $38,335로 조정하였습니다 .	-

LPTX는 대부분의 비용을 연구개발 과정에서 발생시키며, 이는 신약 개발과 임상 시험의 진행을 위해 필수적입니다. 이를 위해 Flame Therapeutics와 같은 회사를 통해 진행 중 연구개발 비용을 조달하고 있습니다.

제품군

LPTX는 항암 치료제를 개발하는 생명공학 회사로서 두 가지 주요 제품 후보인 DKN-01과 FL-301을 중심으로 연구개발을 진행하고 있습니다. DKN-01은 Dickkopf 관련 단백질 1(DKK1)을 억제하는 단일항체로, 주로 식도위암, 부인암 및 대장암을 대상으로 임상 시험을 진행 중입니다. FL-301은 세포 표면에 클라우딘18.2를 발현하는 세포를 표적으로 하는 단일항체로, 주로 암세포를 선택적으로 공격하는 치료제로 개발되고 있습니다. 이외에도 FL-302와 FL-501 같은 전임상 단계의 항체 프로그램을 보유하고 있습니다[0][1].

제품명	설명	임상 단계	주요 타겟 질환	참고 자료
DKN-01	DKK1 억제 단일항체	임상 시험 중	식도위암, 부인암, 대장암	[0][1]
FL-301	클라우딘18.2를 표적으로 하는 단일항체	임상 시험 중	암 전반	[0][1]
FL-302	전임상 단일항체 프로그램	전임상 단계	-	[6]
FL-501	전임상 단일항체 프로그램	전임상 단계	-	[6]

현재까지 LPTX는 제품 매출을 통해 수익을 창출한 적이 없으며 주로 주식 판매와 노트 발행을 통해 자금을 조달하고 있습니다[6].

경쟁사	유사 제품 또는 타겟	참고 자료
Novartis	anti-DKK1 단일항체	[9]
Merck	anti-DKK1 단일항체	[9]
Pfizer	anti-DKK1 단일항체	[9]
Amgen	anti-DKK1 단일항체, Claudin18.2 표적 항체	[9]
Astellas	Claudin18.2 표적 항체	[9]
Zai Labs	Claudin18.2 표적 항체	[9]
Transcenta	Claudin18.2 표적 항체	[9]
Elevation Oncology	Claudin18.2 표적 항체	[9]

LPTX는 이러한 경쟁사들과 비교하였을 때 상대적으로 작은 규모와 제한된 자원을 갖고 있지만, 혁신적인 암 치료제를 개발하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

주요 리스크

LPTX의 사업에 대한 가능한 리스크는 여러 가지 측면에서 발생할 수 있습니다. 먼저, 항암 치료제의 임상 시험 결과가 기대에 못 미치거나 부정적인 결과를 보일 경우 상용화 과정에서 큰 어려움이 예상됩니다. 또한, 현재까지 매출을 올린 적이 없다는 점에서 재무적인 부담이 지속될 수 있으며, 자금 조달을 위해 새로운 주식 발행이나 자금 조달을 위한 협업 및 라이선싱 약정 등을 체결해야 할 가능성이 있습니다. 인프라 및 생산 능력의 부족으로 인해 제품 생산 지연이 발생할 수도 있으며, 경쟁사들과의 기술적 경쟁에서 제품의 우위성을 유지하는 것이 어려울 수 있습니다. 또한, 지적재산권 침해나 규정 준수 문제로 인한 소송 위험 또한 고려해야 합니다. 따라서 LPTX는 이러한 리스크를 신중히 고려하고 대비책을 마련해야 할 것으로 보입니다.

뉴스

재무

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	114.9M	65.5M	70.6M
매출채권, 순액	N/A	N/A	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	116.9M	68.0M	71.6M
유형자산, 순액	495.0k	689.0k	262.0k
비유동자산 총계	1.0M	2.4M	1.2M
자산 총계	117.9M	70.4M	72.8M
매입채무	4.2M	5.7M	6.5M
단기차입금	432.0k	416.0k	262.0k
유동부채 총계	10.0M	11.2M	12.7M
장기차입금	37.0k	262.0k	N/A
비유동부채 총계	37.0k	262.0k	N/A
부채 총계	10.0M	11.5M	12.7M
자본금 및 추가 납입 자본	371.7M	376.9M	459.6M
이익잉여금	-263.6M	-318.2M	-399.6M
자본 총계	107.9M	58.9M	60.1M
부채 및 자본 총계	117.9M	70.4M	72.8M

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	1.5M	N/A	N/A
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
판매비와 관리비	10.8M	11.8M	13.8M
영업이익	-40.2M	-54.7M	-85.9M
이자비용	41.0k	54.0k	N/A
세전 순이익	-40.6M	-54.4M	-81.4M
법인세 비용	-24.0k	147.0k	N/A
당기순이익	-40.6M	-54.6M	-81.4M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	-40.6M	-54.6M	-81.4M
감가상각비 및 무형자산상각비	29.0k	16.0k	15.0k
비현금 운전자본 변동	1.0M	-651.0k	2.5M
영업활동으로 인한 현금흐름	-35.2M	-49.0M	-43.8M
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	N/A	N/A	49.0M
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	98.0M	-210.0k	-30.0k
현금 순변동	62.9M	-49.3M	5.2M

주가 영향 미치는 요인들

LPTX의 주가 상승이나 하락의 원인을 다루기 위해서는 여러 가지 요인을 고려해야 합니다. 우선, 임상 시험 결과나 개발 활동의 결과는 LPTX 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 성공적인 임상 시험 결과 발표는 주가를 긍정적으로 끌어올릴 것입니다[0]. 반대로, 예상과 다른 재정 상태나 운영 결과가 발표될 경우 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다[1]. 또 다른 요인은 대체로 거시 경제 상태입니다. 예를 들어 전 세계적인 경제 불황은 투자자들의 신뢰를 감소시켜 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 또한, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등도 영향을 미칠 수 있습니다. 미국과 중국 간의 무역 갈등이 심화된다면, 글로벌 시장의 불확실성이 증가하여 LPTX의 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 경쟁사의 등장 역시 중요한 요인으로 작용합니다. 새로운 경쟁사가 혁신적인 항암제를 개발하여 시장에 진입할 경우, 투자자들은 LPTX보다 새로운 경쟁사에 더 큰 가치를 두게 되어 LPTX의 주가가 하락할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 항암제 시장에서 유전자 치료나 면역 요법과 같은 새로운 트렌드가 형성된다면, LPTX가 이러한 트렌드에 적절히 대응하지 못할 경우 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

LPTX의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 성장하거나 쇠퇴할 수 있습니다. 먼저, 기술 혁신과 임상 시험의 성공 여부가 핵심적인 역할을 할 것입니다. 새로운 항암 치료제 개발에 성공하고 임상 시험 결과가 긍정적일 경우, 이는 투자자들의 신뢰를 높이고 시장 지배력을 확대할 수 있는 기회를 제공합니다. 또한, 규제 기관의 승인 여부도 중요한 요인입니다. 신약이 규제 기관의 승인을 빠르게 받을 경우 시장 출시가 앞당겨져 매출이 증가할 수 있습니다. 반면, 임상 시험 실패나 규제 기관의 승인 지연은 기업의 신뢰도를 떨어뜨리고 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 경쟁사 동향도 중요합니다. 경쟁사들이 더 혁신적이고 효과적인 항암제를 출시할 경우, LPTX는 시장 점유율을 잃을 위험이 있습니다. 자금 조달 능력 역시 기업의 성장에 영향을 미칩니다. 충분한 자금을 확보하지 못하면 연구 개발이 중단되거나 지연될 수 있으며, 이는 장기적인 성장에 부정적인 영향을 미칩니다. 글로벌 경제 상황과 시장 트렌드 변화도 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 불황은 투자자들의 위험 회피 성향을 강화시키고, 이에 따라 바이오테크 기업에 대한 투자가 감소할 수 있습니다. 마지막으로, 내부 인력의 전문성과 경영진의 전략적 결정도 기업의 미래에 중요한 요소로 작용합니다. 전문 인력을 확보하고 효과적인 경영 전략을 마련하면 기업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 반대로 인력 유출이나 경영 실패는 기업의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다.

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 =='''재무'''==
-LPTX의 전체적인 재무 상태는 지속적인 운영 손실과 자본 조달 필요성으로 어려움을 겪고 있습니다. 2023년 12월 31일 기준으로 회사는 현금 및 현금등가물 $70.6백만을 보유하고 있으며 이는 적어도 향후 12개월 동안 운영비를 충당할 수 있을 것으로 예상됩니다. 그러나 누적 결손금은 $399.6 백만에 이르며, 2023년 동안 $81.4 백만의 순손실을 기록했습니다. 회사는 현재 매출을 창출하지 못하고 있으며, 제품 후보군의 상업화 전까지 추가 자본을 조달해야 할 것입니다. 주로 주식 판매와 채권 발행을 통해 자금을 조달해왔으며, 이러한 추가 자본 조달은 임상 시험 진행, 지적 재산권 보호, 운영 시스템 확장, 인적 자원 확보 등의 비용을 충당하기 위해 필수적입니다. 또한, 회사는 2038년부터 만료되는 연방 및 주 연구개발(R&amp;D) 세액 공제를 보유하고 있지만, 과거 소유권 변경으로 인해 이러한 세액 공제 사용에 제약이 생길 것입니다. 운영 활동과 관련된 현금 사용액은 2023년 말 기준으로 $43.7 백만에 달하며, 이는 주로 순손실과 작업 자본 변동에서 발생한 것으로 나타납니다 .
+===대차대조표===
+{| class="wikitable"
+|-
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 현금 및 현금성 자산 || 114.9M || 65.5M || 70.6M
+|-
+| 매출채권, 순액 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 재고자산 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 유동자산 총계 || 116.9M || 68.0M || 71.6M
+|-
+| 유형자산, 순액 || 495.0k || 689.0k || 262.0k
+|-
+| 비유동자산 총계 || 1.0M || 2.4M || 1.2M
+|-
+| 자산 총계 || 117.9M || 70.4M || 72.8M
+|-
+| 매입채무 || 4.2M || 5.7M || 6.5M
+|-
+| 단기차입금 || 432.0k || 416.0k || 262.0k
+|-
+| 유동부채 총계 || 10.0M || 11.2M || 12.7M
+|-
+| 장기차입금 || 37.0k || 262.0k || N/A
+|-
+| 비유동부채 총계 || 37.0k || 262.0k || N/A
+|-
+| 부채 총계 || 10.0M || 11.5M || 12.7M
+|-
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || 371.7M || 376.9M || 459.6M
+|-
+| 이익잉여금 || -263.6M || -318.2M || -399.6M
+|-
+| 자본 총계 || 107.9M || 58.9M || 60.1M
+|-
+| 부채 및 자본 총계 || 117.9M || 70.4M || 72.8M
+|}
-=== 대차대조표 ===
+===손익계산서===
-=== 손익계산서 ===
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
-=== 현금흐름표 ===
-다음은 LPTX의 현금 흐름표입니다:
 {| class="wikitable"
 |-
-! 항목
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-! 2023년 (단위: 천 달러)
+|-
-! 2022년 (단위: 천 달러)
+| 매출액 || 1.5M || N/A || N/A
 |-
-| 영업 활동으로 인한 현금 유출
+| 매출원가 || N/A || N/A || N/A
-| (43,753)
-| (49,044)
 |-
-| 투자 활동으로 인한 현금 유입
+| 매출총이익 || N/A || N/A || N/A
-| 48,969
-| -
 |-
-| 재무 활동으로 인한 현금 유출
+| 판매비와 관리비 || 10.8M || 11.8M || 13.8M
-| (30)
-| (210)
 |-
-| 환율 변화로 인한 현금 및 현금성 자산 변동
+| 영업이익 || -40.2M || -54.7M || -85.9M
-| (43)
-| (162)
 |-
-| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소)
+| 이자비용 || 41.0k || 54.0k || N/A
-| 5,143
+|-
-| (49,416)
+| 세전 순이익 || -40.6M || -54.4M || -81.4M
+|-
+| 법인세 비용 || -24.0k || 147.0k || N/A
+|-
+| 당기순이익 || -40.6M || -54.6M || -81.4M
 |}
-현금 흐름표에 따르면, LPTX는 영업 활동과 재무 활동에서 현금이 유출되고 있지만, 투자 활동에서 상당한 현금 유입이 있었습니다. 2023년에 LPTX는 영업 활동에서 4,375만 달러의 현금 유출이 있었으며, 이는 주로 8,414만 달러의 순손실과 운전자본의 변화와 관련이 있습니다. 한편, 투자 활동에서는 Flame 인수와 관련된 4,896만 달러의 현금 유입이 있었습니다. 재무 활동에서는 미미한 금액의 현금 유출이 있었으며, 환율 변화로 인한 현금 변동 또한 미미했습니다.
-LPTX와 같은 바이오파마 분야의 다른 기업들과 비교해보면, 많은 바이오파마 기업들이 연구 개발에 많은 비용이 들고 상업화 이전까지는 수익을 내지 못하는 경우가 다수입니다. 일반적으로 이러한 기업들은 외부 자본 조달을 통해 연구 개발과 운영 자금을 충당합니다. 따라서 LPTX의 현금 흐름 패턴은 유사한 바이오파마 기업들과 큰 차이가 없으며, 이들 기업들도 초기에는 연구 개발비와 운영비가 주된 현금 유출 요인이 됩니다[0].
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
-LPTX의 최근 10-K 보고서에 따르면, 회사는 주로 일반 주식 및 우선주의 판매, 그리고 발행 가능한 노트(노트페이퍼)의 수익을 통해 자금을 조달해왔습니다. 특히 다음과 같은 부채 관련 항목들이 존재합니다:
+===현금흐름표===
 {| class="wikitable"
 |-
-! 항목
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-! 금액 (단위: 천 달러)
+|-
-! 이자율 및 조건
+| 당기순이익 || -40.6M || -54.6M || -81.4M
+|-
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 29.0k || 16.0k || 15.0k
+|-
+| 비현금 운전자본 변동 || 1.0M || -651.0k || 2.5M
+|-
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || -35.2M || -49.0M || -43.8M
+|-
+| 유형자산 취득 || N/A || N/A || N/A
 |-
-| 노트 페이퍼(Notes Payable)
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || N/A || N/A || 49.0M
-| 18,149
+|-
-| 이자율 및 조건은 명시되지 않음
+| 배당금 지급 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 차입금 변동 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || 98.0M || -210.0k || -30.0k
+|-
+| 현금 순변동 || 62.9M || -49.3M || 5.2M
 |}
--K 보고서에 따르면, LPTX는 재무활동에서 주로 노트 페이퍼를 통해 자금을 조달하고 있으며 상당한 금액의 자본을 조달 중입니다[0].
-추가적으로, LPTX는 자본 금융, 정부 또는 제3자 자금 조달, 상업화 및 마케팅과 유통 약정, 기타 협업 등을 포함한 다양한 자금 조달 전략을 사용하고 있습니다. 이러한 전략을 통해 상업화가 이루어지기 전까지 운영 자금을 충당할 계획입니다[1][2].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==