홈트러스트 반쉐어즈 (HomeTrust Bancshares, Inc., HTBI)

회사 소개

HTBI는 상업용 부동산 대출을 원천으로 하며, 사무실 건물, 소매/도매 시설, 호텔, 산업 시설, 의료 및 전문 건물, 교회, 그리고 다주택 건물 등을 담보로 하는 대출을 주로 제공합니다. 이들은 고정금리 및 가변금리의 상업용 부동산 대출을 제공하며 일반적으로 5년 이내의 만기를 가지고 있습니다. 또한 소기표는 주로 20년으로 제한되어 있습니다. HTBI는 사무실 및 회사 대출을 비즈니스 대출에 제공하며, 이는 주로 기업 대출, 기간 대출, 및 신용증의 형태로 기업 대출을 제공합니다. 또한, HTBI는 작은 기업을 대상으로 하는 SBA 7(a) 및 USDA B & I 프로그램에서 상업 사업 대출을 개시하고 있습니다. 이들이 제공하는 다양한 상품은 세금 및 회계 문제를 관리하고 유연하며 맞춤형 상환 조건을 제공합니다. 또한, 이들은 민간 및 상업용 부동산, 건설 및 개발 대출, 상업 및 산업 대출, 장비 금융 임대, 자산에 담보를 제공하는 대출, 일가정의 1-4가족 주택 경쟁을 진핸하며, 미국 정부 기관 및 GSE가 발행한 채권, 주택 자본 대출, 기타 소비자 대출에 투자합니다. 이와 함께 지역 사회에서 중요한 역할을 한다는 자부심을 갖고 있으며, 지역 비영리 및 사회 단체를 지원하고 있다고합니다[0].

주요 고객

HTBI의 고객은 주로 다양한 형태의 상업용 부동산 대출, 기업 대출, 소매 대출을 필요로 하는 각기 다른 고객층으로 나뉩니다. 첫째, 상업용 부동산 대출의 주요 고객은 사무실 건물, 호텔, 소매 및 도매 시설, 산업 시설 등을 소유하거나 개발하려는 부동산 투자자와 개발자입니다. 이들은 주로 고정금리 또는 가변금리 대출을 통해 자금을 조달하며, 이러한 대출을 통해 부동산 구매 및 개발 계획을 실현할 수 있습니다. 둘째, 기업 대출의 고객은 비즈니스 확장이나 운영 자금을 필요로 하는 중소기업 및 대기업입니다. 이들은 기간 대출이나 신용 증서 형태로 대출을 받으며, 이를 통해 기업 운영 자금을 확보하거나 투자를 실행합니다. 셋째, 주택 담보 대출 및 주택 자본 대출 분야에서는 주택 소유자들이 주요 고객으로, 이들은 주택 구매 또는 재융자를 위해 HTBI의 대출 서비스를 이용합니다. 주택 자본 대출은 주택 가치의 일정 비율 내에서 대출을 받을 수 있어 긴급 자금 용도로도 활용됩니다. 넷째, 소비자 대출 분야에서는 자동차, 보트, 오토바이 등의 구입을 위한 자금이 필요하거나 개인적인 신용 대출을 찾는 일반 소비자들이 주요 고객입니다. 이 고객들은 다양한 형태의 소비자 대출을 통해 필요한 자금을 조달하고, 이를 통해 필요한 물품을 구입하거나 개인적인 재정 문제를 해결합니다. 마지막으로, HTBI는 지방 자치 단체를 주요 고객으로 하는 지방체 임대 금융 서비스를 제공합니다. 여기에는 소방서와 같은 공공 서비스 기관이 포함되며, 이들은 필요한 장비나 부동산을 확보하기 위해 HTBI의 금융 서비스를 이용합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급업체
급여 및 직원 복리후생	직원의 급여, 보너스, 퇴직연금, 의료 보험 등과 관련된 비용	내부 지불
사무실 및 점포 임대료	은행 지점 및 본사 사무실의 임대 비용	부동산 임대업체
컴퓨터 서비스	서버 유지, 소프트웨어 라이선스, IT 지원 등과 관련된 비용	IT 서비스 제공업체
전화, 우편 및 사무용품	통신비, 우편비, 일상적인 사무용품 구매 비용	통신사, 우편 서비스, 사무용품 업체
마케팅 및 광고	전통 매체와 디지털 플랫폼을 통한 광고 및 프로모션 비용	광고 대행사, 미디어 플랫폼
예금 보험료	예금 보험 기구에 지불하는 보험료	연방 예금 보험 공사 (FDIC)
핵심 예금 무형자산 상각	무형자산으로 인식된 핵심 예금의 상각 비용	내부 회계 처리
지점 폐쇄 및 구조조정 비용	지점 폐쇄 및 내부 구조조정 관련 비용	내부 관리
임원 전환 합의 비용	임원 변경 시 발생하는 계약 비용	내부 지불
합병 관련 비용	합병 후 발생하는 전문 수수료, 계약 종료 비용 및 IT 시스템 변환 비용	법률, 회계 및 IT 서비스 제공업체
기타 비용	기타 여러 운영과 관련된 비용	다양한 외부 공급업체

Hermit Bancshares는 여러 금융 서비스와 관련된 다각적인 비용 구조를 가지고 있으며, 다양한 항목에서 비용이 발생하고 있습니다[0].

제품군

HTBI의 주요 제품과 그 수익 기여에 대한 분석은 다음과 같습니다. 이 회사는 상업용 부동산 대출, 주택담보대출(HELOC), SBA 대출, 그리고 기타 상업용 대출을 주요 제품으로 제공합니다. 각 제품의 주요 특징 및 수익 기여도는 아래와 같습니다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품	설명	수익 기여도 (2023년)
상업용 부동산 대출	사무실, 호텔, 소매/도매 시설 등 상업용 부동산을 담보로 하는 대출	$157,251천 달러
주택담보대출 (HELOC)	주택 소유자의 집을 담보로 한 대출	$99,400천 달러
SBA 대출	소기업을 지원하기 위한 소기업청(SBA) 보증 대출	$49,000천 달러
기타 상업용 대출	기업 운영 자금, 장비 금융 등을 위한 대출	$56,600천 달러

• 상업용 부동산 대출: 이는 주로 장기적인 고정금리 또는 가변금리 대출을 제공하며, 대출금액이 회사의 주요 수익 원천 중 하나입니다[0][1].
• 주택담보대출 (HELOC): 이 대출 상품은 주택을 담보로 하여 필요한 자금을 융통받을 수 있는 상품으로, 2023년에는 $99.4백만 달러의 판매 실적을 기록했습니다[1].
• SBA 대출: 소기업청(SBA) 보증 대출은 주로 중소기업을 대상으로 하며, 이들도 상당한 수익 기여도를 보입니다. 2023년에는 $49백만 달러의 대출이 이루어졌습니다[1].
• 기타 상업용 대출: 기업 운영 자금이나 장비 금융을 위한 대출로, 고액의 대출상품들이 포함됩니다. 2023년에는 $56.6백만 달러의 주택담보대출이 판매되었습니다[1][0].

경쟁자 분석

여러 유사한 상품을 제공하는 경쟁 회사들이 있습니다. HTBI의 경쟁자들은 주로 다른 은행 및 금융기관들이며, 대표적인 경쟁자 리스트는 아래와 같습니다.

경쟁 회사	주요 제품	설명
Wells Fargo	상업용 대출, 주택담보대출	대규모 상업용 및 주택담보대출 상품 제공
Bank of America	상업용 부동산 대출, SBA 대출	다양한 중소기업 대출 상품 제공
JPMorgan Chase	기업 대출, 주택담보대출	대형 금융기관으로 다양한 금융서비스 제공

장표와 같이 HTBI는 상업용 부동산 대출 및 주택담보대출을 통해 상당한 수익을 창출하고 있으며, Wells Fargo와 같은 대규모 은행들과 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

HTBI의 비즈니스에 대한 특정한 위험 요소로는 다음과 같은 것들이 있습니다. 첫째, 심각한 날씨 및 자연 재해, 전쟁이나 테러 공격, 신종 감염병 등의 외부 이상사태가 회사의 업무에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 부동산 대출과 관련된 신용 위험이 있으며, 주택 부동산 가치 하락이 대출 연체 및 문제 자산 증가로 이어질 수 있습니다. 셋째, 기업 인수를 통한 성장 전략은 잠재적인 자산 품질 문제와 알 수 없는 부채 위험, 통합 과정에서의 어려움 등으로 인해 결과를 부정적으로 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 고객이 사용하는 디비트 및 신용카드 거래에 대한 데이터 침해나 사기 위험 역시 주의해야 합니다. 지속적인 사이버 공격 및 정보보안 위협에 대한 대비가 필요합니다. 이와 같은 요소들은 회사의 안정성을 저해할 수 있으며 금융 상태 및 영업 활동에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].

재무

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	437.2M	450.1M	488.6M
매출채권, 순액	7.9M	8.6M	14.8M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	70.9M	69.1M	73.2M
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	3.5B	3.5B	4.6B
매입채무	N/A	N/A	N/A
단기차입금	N/A	N/A	200.3M
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	115.0M	N/A	10.0M
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	3.1B	3.2B	4.1B
자본금 및 추가 납입 자본	160.7M	126.3M	171.4M
이익잉여금	240.1M	270.3M	308.7M
자본 총계	396.5M	388.8M	471.2M
부채 및 자본 총계	3.5B	3.5B	4.6B

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	144.5M	150.0M	186.4M
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
판매비와 관리비	66.4M	63.9M	66.6M
영업이익	N/A	N/A	N/A
이자비용	N/A	N/A	N/A
세전 순이익	19.1M	45.4M	57.2M
법인세 비용	3.4M	9.7M	12.6M
당기순이익	15.7M	35.7M	44.6M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	15.7M	35.7M	44.6M
감가상각비 및 무형자산상각비	12.2M	11.8M	13.4M
비현금 운전자본 변동	751.0k	-2.0M	-5.2M
영업활동으로 인한 현금흐름	9.6M	33.1M	-42.4M
유형자산 취득	-28.0M	-9.5M	-14.8M
투자활동으로 인한 현금흐름	149.5M	34.8M	-121.1M
배당금 지급	-5.0M	-5.5M	-6.2M
차입금 변동	-382.7M	-115.0M	432.5M
재무활동으로 인한 현금흐름	-229.7M	-13.8M	361.9M
현금 순변동	-70.6M	54.1M	198.4M

주가 영향 미치는 요인들

HTBI의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 달러 강세가 지속되면 해외 대출 및 투자가 감소할 수 있어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태가 중요한 역할을 합니다. 만약 경기 침체가 나타나면 부동산 가격 하락으로 인한 차입금 상환 능력 저하가 발생해 대출 연체율이 증가하고 이는 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 심화되면 수출입 제한과 경제 불확실성이 증가해 HTBI의 대출 및 투자 수익에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 증가도 주요한 요인입니다. 만약 새로운 경쟁자가 시장에 진입해 더 나은 조건의 대출 상품을 제공하면 HTBI의 시장 점유율이 감소하고 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 큽니다. 마지막으로, 시장 및 트렌드 변화 역시 중요한 문제입니다. 예를 들어, 기술 발전으로 인한 금융 기술의 혁신이 HTBI의 전통적인 금융 상품의 수요를 줄이면 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 요인들은 개별적 혹은 복합적으로 작용하여 HTBI의 재무 상태와 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다[1][2][3].

회사의 미래 전망

HTBI의 미래 사업 성장 여부는 다양한 요인에 영향을 받을 수 있습니다. 경제가 지속적으로 성장하고 부동산 시장이 활발하다면 HTBI의 대출 수요는 증가할 것입니다. 특히 상업용 부동산 시장이 호조를 보일 때, 사무실 건물, 호텔, 상업 시설 등의 담보 대출이 늘어날 수 있습니다. 또한, 기술 발전과 디지털 전환으로 인해 HTBI가 금융 기술을 활용한 새로운 대출 상품을 개발하고 이를 통해 더 많은 고객을 확보할 가능성도 있습니다. 정부의 경기 부양책이 계속된다면 각종 인프라 프로젝트에 대한 대출 수요 역시 증가할 수 있어 HTBI의 성장에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 경제 침체나 금리 인상으로 인해 기업의 대출 상환 능력이 떨어지고 부동산 시장이 침체될 경우 HTBI의 대출 연체율이 상승하여 손실이 발생할 수 있습니다. 또한, 비즈니스 환경의 불확실성, 예를 들어 국제 갈등이나 무역 전쟁이 심화될 경우, 해외 대출 및 투자가 축소되어 사업에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 새로운 경쟁자의 등장과 금융 규제 강화도 HTBI의 성장에 장애물이 될 수 있습니다. 더욱이 환경 변화와 같은 거시적 요인도 고려해야 합니다. 기후 변화로 인해 특정 지역의 부동산 가치가 하락하거나 자연재해가 발생하면 이에 따른 대출 손실이 커질 수 있습니다. 종합적으로, HTBI의 성장과 축소는 경제, 기술, 정치, 경쟁, 환경 등 다양한 요소들이 상호작용하며 결정될 것입니다.