씨알에이 인터내셔널 (CRA International, Inc., CRAI): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 10일 (목) 02:31 판

회사 소개

CRA International, Inc.는 경제, 재무 및 경영 컨설팅 서비스를 제공하는 선도적인 글로벌 컨설팅 기업입니다. 1965년 설립 이후 고객들은 기능적 전문 지식과 산업 지식, 복잡한 문제에 대한 객관적인 해결책으로 인해 저희를 찾아왔습니다. 이 회사는 국제 활동에 대한 전략 및 운영적인 비즈니스 문제를 어떻게 풀어가야 하는지 고객들에게 조언하며, 고객들이 중요한 비즈니스와 정책 결정을 내릴 수 있게 도와주고 비즈니스상 중요한 분쟁을 해결하는데 기여합니다. 이 회사는 경제 및 재무 분석과 소송 및 규제 지원, 비즈니스 전략 및 기획, 시장과 수요 예측, 그리고 정책 분석을 결합하고 있습니다. 이를 통해 다양한 산업과 기능적 전문 지식을 제공하며, 고객들에게 전략 개발, 성과 향상, 기업 전략 및 포트폴리오 분석, 시장 수요 평가, 환경, 사회 및 기업 지배 구조(ESE) 및 지속가능성 전략 및 분석, 경매 및 경쟁 입찰의 설계와 실행, 신제품 가격 전략, 설문 및 시장 조사, 지적 재산 및 기타 자산 가치평가, 경쟁사의 행동 평가 및 새로운 공급원 분석과 같은 서비스를 제공하고 있습니다[0].

주요 고객

CRAI의 고객은 주로 다양한 산업에서 활동하고 있는 대형 기업, 국가 및 국제 법률 회사, 그리고 금융 기관들입니다. 이들은 산업별 컨설팅, 경제 및 금융 분석, 소송 및 규제 지원, 비즈니스 전략 개발 등의 서비스를 필요로 합니다. 고객들은 CRAI의 고객 맞춤형 서비스와 고도의 전문성을 신뢰하여 복잡한 비즈니스 문제 해결과 중대한 전략적 결정을 위해 비용을 지불합니다. 예를 들어, 금융 서비스 분야에서는 규제 준수, 신용 위험 평가, 자산 유동화 등과 관련된 컨설팅이 필요하며, 이는 고객이 경쟁력을 유지하고 위험을 최소화하는 데 도움을 줍니다[0]. 엔터테인먼트 및 미디어 산업의 고객들은 지적 재산권 가치 평가, 시장 예측 및 전략적 의사결정 지원을 받기 위해 CRAI의 전문 지식을 활용합니다. 보험 경제학 부문에서는 보험 상품 관리와 관련된 자문 및 규제 문제를 해결하는 데에 CRAI를 활용합니다. 또한, 국제 중재 고객들은 복잡한 국제 법률 문제와 분쟁에서 CRAI의 심층 분석과 모형화 기법을 통해 손해액을 산정하는 서비스를 이용하며, 이는 국제 중재 기관에 유리한 결과를 제공하기 위한 중요한 근거가 됩니다. 고객들은 CRAI가 제공하는 고도로 분석적이고 실질적인 컨설팅 서비스를 통해 비즈니스 성과 향상, 규제 리스크 감소, 그리고 분쟁 해결 등의 혜택을 얻습니다[1][2].

회사의 비용구조

비용 세그먼트	설명	제공업체
직원 및 인센티브 보상	컨설팅 헤드카운트 증가와 관련된 급여와 혜택, 성과 기반 보상과 관련된 인센티브입니다. 이는 전체 비용의 큰 부분을 차지합니다.	주로 내부 운영
소프트웨어 구독 및 데이터 서비스	컨설팅 업무를 수행하기 위해 필요한 소프트웨어 및 데이터 서비스 구독 비용입니다.	다양한 소프트웨어 및 데이터 서비스 제공업체
임대	사무실 공간 임대와 관련된 비용입니다. 이는 주로 주요 도시의 프리미엄 위치에 있는 사무실 공간을 대상으로 합니다.	부동산 임대업체
여행 및 엔터테인먼트	출장, 고객 미팅, 비즈니스 개발 활동과 관련된 여행 및 엔터테인먼트 비용입니다.	항공사, 호텔, 여행사 등
교육 및 마케팅	직원 교육 및 비즈니스 마케팅 활동과 관련된 비용입니다.	교육 기관, 마케팅 대행사
나쁜 부채 비용	수금되지 않은 채권과 관련된 비용입니다. 이는 금융 상태를 반영합니다.	해당 없음
기타 운영 비용	기타 일반 운영 비용, 예를 들어 소모품, 통신 비용 등이 포함됩니다.	다양한 공급업체
클라우드 사용	데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 서비스 사용과 관련된 비용입니다.	주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Google Cloud, Microsoft Azure)

이는 CRA International, Inc.의 다양한 비용 요소를 설명하는 표이며, 여기에는 직원 보상, 소프트웨어 구독, 임대, 여행 및 엔터테인먼트, 교육 및 마케팅, 나쁜 부채 비용, 기타 운영 비용 및 클라우드 사용이 포함되어 있습니다[0][1].

제품군

CRA International, Inc.의 주요 제품과 그 제품들의 수익 기여도에 대한 전문가 분석은 다음과 같습니다.

주요 제품: 1. 경제 및 재무 분석 - 고객이 비즈니스와 정책 결정을 할 때 도움을 주기 위해 경제적 및 재무적 데이터 분석을 제공합니다. - 이 서비스는 주로 중요한 사업 결정과 관련된 분쟁 해결에 기여합니다. - 수익 기여도: 약 35%

소송 및 규제 지원
- 법률 회사와 기업들에 대한 규제 문제와 법률 분쟁 해결을 지원합니다.
- 이는 법률 문제와 분쟁에서 유리한 결과를 도출하기 위한 핵심 서비스입니다.
- 수익 기여도: 약 25%
비즈니스 전략 및 기획
- 기업들의 성과 향상과 전략적 방향 설정을 돕기 위해 종합적인 비즈니스 전략을 수립합니다.
- 기업의 장기적인 성장과 성과 향상을 목적으로 합니다.
- 수익 기여도: 약 20%
시장과 수요 예측
- 다양한 산업 분야에서 시장 동향과 수요 변동을 예측하는 서비스를 제공합니다.
- 이는 기업들이 미래 시장 계획을 세우는 데 도움을 줍니다.
- 수익 기여도: 약 10%
정책 분석
- 정부 및 비정부 기관에 대한 정책 분석 및 연구 서비스를 제공합니다.
- 이는 정책 결정자들이 정보에 기반한 결정을 내리는 데 있어 중요한 역할을 합니다.
- 수익 기여도: 약 10%

이러한 경쟁사들은 CRA International, Inc.의 주요 서비스와 많은 유사성을 보이며, 시장에서의 경쟁이 치열합니다. 주요 경쟁자들 역시 경제 및 재무 분석, 소송 및 규제 지원, 비즈니스 전략 및 기획 분야에서 활동하고 있습니다[0][1].

주요 리스크

기업인 CRA International, Inc.의 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다. 첫째, 채용 및 인수 기회에 대한 경쟁이 치열해지면 가능한 직원들에 대한 보상이 증가하거나 인수하려는 비즈니스의 가격이 올라갈 수 있습니다. 새로운 인수는 기존 업무에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 고객 관계에 관련된 위험으로, 고객들은 언제든지 우리와의 업무를 종료할 수 있습니다. 세번째로, 기술 시스템 또는 서비스의 결함, 사이버 보안 공격 또는 기타 기밀 또는 전문적인 정보의 탈취가 우리의 명성, 비즈니스 및 운영 결과에 심각한 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 GDPR와 같은 법률 및 규정 준수 비용이나 보호 비용은 재정적 결과에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].

뉴스

재무

대차대조표

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	66.1M	31.4M	45.6M
매출채권, 순액	117.0M	143.6M	142.7M
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	249.3M	248.9M	265.5M
유형자산, 순액	164.1M	142.3M	125.1M
비유동자산 총계	306.0M	302.1M	287.7M
자산 총계	555.4M	550.9M	553.2M
매입채무	23.5M	27.6M	28.7M
단기차입금	14.3M	16.0M	16.5M
유동부채 총계	213.1M	217.1M	236.1M
장기차입금	124.5M	106.0M	92.3M
비유동부채 총계	136.4M	122.6M	105.0M
부채 총계	349.5M	339.8M	341.1M
자본금 및 추가 납입 자본	N/A	1.7M	N/A
이익잉여금	215.8M	224.4M	224.3M
자본 총계	205.8M	211.2M	212.1M
부채 및 자본 총계	555.4M	550.9M	553.2M

손익계산서

항목	2021	2022	2023
매출액	565.9M	590.9M	624.0M
매출원가	400.1M	410.1M	439.8M
매출총이익	165.9M	180.8M	184.2M
판매비와 관리비	97.4M	110.1M	115.1M
영업이익	55.7M	58.7M	57.5M
이자비용	970.0k	1.8M	3.8M
세전 순이익	54.3M	58.8M	52.3M
법인세 비용	12.6M	15.2M	13.8M
당기순이익	41.7M	43.6M	38.5M

현금흐름표

항목	2021	2022	2023
당기순이익	41.7M	43.6M	38.5M
감가상각비 및 무형자산상각비	25.8M	25.8M	25.8M
비현금 운전자본 변동	4.0M	-49.0M	-4.6M
영업활동으로 인한 현금흐름	75.7M	25.1M	60.1M
유형자산 취득	-2.6M	-3.8M	-2.4M
투자활동으로 인한 현금흐름	-2.6M	-18.2M	-2.9M
배당금 지급	-8.3M	-9.6M	-10.8M
차입금 변동	N/A	N/A	N/A
재무활동으로 인한 현금흐름	-52.0M	-39.0M	-44.5M
현금 순변동	21.1M	-32.0M	12.6M

주가 영향 미치는 요인들

CRAI의 주가 변동에는 다양한 요인이 작용합니다. 첫째, 통화 변동성이 주요 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 하락하면 CRAI의 해외 매출이 증가해 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 하지만 달러 가치가 상승하면 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 역할을 합니다. 예를 들어, 경제 불황이 찾아오면 컨설팅 서비스에 대한 수요가 감소해 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 경제 호황기가 지속되면 기업들이 전략적 컨설팅 서비스에 더 많은 투자를 하여 주가가 상승할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미중 무역 전쟁과 같은 상황도 영향을 끼칩니다. 무역 전쟁이 악화되면 글로벌 무역이 위축되어 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 갈등이 해소되면 무역 활동이 회복되어 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 고려해야 합니다. 새로운 경쟁자가 시장에 진입하여 가격 및 서비스 경쟁을 강화하면 CRAI의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화 역시 영향을 미칩니다. 예를 들어, ESG(환경, 사회, 지배구조) 컨설팅 서비스에 대한 수요가 증가하면 이를 잘 준비한 CRAI는 주가 상승의 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 반대로, 트렌드를 따라가지 못하면 시장의 신뢰를 잃어 주가는 하락할 수 있습니다.

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

CRAI의 미래 전망은 여러 요인에 따라 결정될 수 있습니다. 첫째, 글로벌 경제 성장과 디지털 전환의 가속화가 CRAI의 비즈니스 성장에 기여할 수 있습니다. 기업들이 디지털 전환과 데이터 기반의 의사결정을 중요시하게 됨에 따라 경제 및 재무 분석 서비스의 수요가 늘어날 수 있습니다. 둘째, 규제 변화와 법적 환경의 복잡성 증가도 성장의 한 요인이 될 수 있습니다. 새로운 규제가 도입되거나 기존 규제가 강화되면 기업들은 이에 대한 대응 전략을 필요로 하게 되어 컨설팅 서비스의 수요가 증가할 것입니다. 셋째, ESG(환경, 사회, 지배구조) 관련 이슈가 중요해지면서 이러한 분야에서의 컨설팅 서비스 수요도 커질 것으로 예상됩니다. 반면, 경제 불황이나 금융 시장의 불안정성은 CRAI의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 기업들이 비용 절감을 위해 컨설팅 서비스 지출을 줄일 가능성이 있기 때문입니다. 또한, 경쟁사의 증가와 가격 경쟁 심화도 매출 감소의 원인이 될 수 있습니다. 기술 발전으로 인해 기업들이 내부적으로 해결할 수 있는 문제가 증가해 외부 컨설팅의 필요성이 줄어드는 것도 고려해야 할 점입니다. 이 밖에도, 글로벌 정치 불안정성이나 무역 갈등 등 외부 요인도 CRAI의 비즈니스에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미중 무역 전쟁이 악화되면 글로벌 비즈니스 활동이 위축되어 컨설팅 서비스의 수요가 줄어들 수 있습니다.

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 =='''재무'''==
-CRAI의 2023년 재무 상태는 여러 차원에서 분석할 수 있습니다. 2023년 순이익은 전년도 대비 510만 달러 감소한 3850만 달러를 기록했습니다. 주당 순이익도 2022년의 5.91달러에서 5.39달러로 감소했습니다. 이는 주식 환매 프로그램과 배당금 지급의 영향으로 보입니다. 현금 및 현금 등가물은 2023년 말 4560만 달러로 전년도 대비 1410만 달러 증가했으며, 이 증가 원인으로는 매출 성장과 강력한 미수금 회수가 꼽힙니다. 운영 활동을 통해 6010만 달러의 현금이 유입되었으며, 이 중 주요 비율은 인센티브 현금 상여금 지급, 계정 미수금 및 기타 부채 증가에 기인합니다. 그러나 운전 자본은 증권과의 상계로 230만 달러 감소했습니다. 총 매출은 2022년 대비 5.6% 증가한 6억 2400만 달러를 기록했으나, 서비스 비용도 증가하여 순수익률에 영향을 미쳤습니다. 2023년 비용을 살펴보면, 서비스 비용이 2970만 달러 증가했고, 이는 주로 직원 급여와 혜택 관련 비용 증가로 인한 것입니다. 반면, 매출 대비 판매 일반 관리비 비율은 18.4%로 약간 감소했습니다. 전체적으로 CRAI의 금융 상태는 안정적인 자금 조달 능력과 함께 매출 증가를 기록했지만, 서비스 비용 증가로 인해 순이익이 하락한 모습을 보였습니다 [0][1].
-=== 대차대조표 ===
-=== 손익계산서 ===
-<span id="income-statement-of-crai-for-fiscal-year-2023"></span>
-=== Income Statement of CRAI for Fiscal Year 2023 ===
+===대차대조표===
 {| class="wikitable"
 |-
-! 항목
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-! 2023년 (52주)
+|-
-! 2022년 (52주)
+| 현금 및 현금성 자산 || 66.1M || 31.4M || 45.6M
+|-
+| 매출채권, 순액 || 117.0M || 143.6M || 142.7M
+|-
+| 재고자산 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 유동자산 총계 || 249.3M || 248.9M || 265.5M
+|-
+| 유형자산, 순액 || 164.1M || 142.3M || 125.1M
 |-
-| '''Revenues'''
+| 비유동자산 총계 || 306.0M || 302.1M || 287.7M
-| $624.0 million
-| $590.9 million
 |-
-| '''Costs of services'''
+| 자산 총계 || 555.4M || 550.9M || 553.2M
-| $439.8 million
-| $410.1 million
 |-
-| '''Selling, general and administrative expenses'''
+| 매입채무 || 23.5M || 27.6M || 28.7M
-| $115.1 million
-| $110.1 million
 |-
-| '''Depreciation and amortization'''
+| 단기차입금 || 14.3M || 16.0M || 16.5M
-| $11.9 million
-| $11.8 million
 |-
-| '''Income from operations'''
+| 유동부채 총계 || 213.1M || 217.1M || 236.1M
-| $57.2 million
-| $58.9 million
 |-
-| '''Interest expense, net'''
+| 장기차입금 || 124.5M || 106.0M || 92.3M
-| $3.7 million
-| $1.8 million
 |-
-| '''Foreign currency gains (losses), net'''
+| 비유동부채 총계 || 136.4M || 122.6M || 105.0M
-| $(1.2) million
-| $1.8 million
 |-
-| '''Income before income taxes'''
+| 부채 총계 || 349.5M || 339.8M || 341.1M
-| $52.3 million
-| $58.9 million
 |-
-| '''Provision for income taxes'''
+| 자본금 및 추가 납입 자본 || N/A || 1.7M || N/A
-| $13.8 million
-| $15.2 million
 |-
-| '''Net income'''
+| 이익잉여금 || 215.8M || 224.4M || 224.3M
-| $38.5 million
+|-
-| $43.6 million
+| 자본 총계 || 205.8M || 211.2M || 212.1M
+|-
+| 부채 및 자본 총계 || 555.4M || 550.9M || 553.2M
 |}
-CRAI의 2023년 재무 상태는 순이익과 영업 이익 모두 감소한 반면 매출은 증가하는 특징을 보입니다. 매출은 2022년에 비해 5.6% 증가하여 6억 2400만 달러를 기록했으나, 순이익은 5백10만 달러 줄어든 3천850만 달러를 기록했습니다. 영업 비용의 주요 항목 중 하나인 서비스 비용이 7.2% 증가한 것이 순이익 감소의 주된 이유 중 하나로 분석됩니다. 특히, 직원 급여와 혜택 등이 포함된 서비스 비용이 큰 폭으로 증가했으며, 이는 컨설턴트 수가 65명 증가한 것과 직접적인 관련이 있습니다[0][1].
-판매, 일반 및 관리 비용도 4.6% 증가하여 1억 1510만 달러를 기록했으며, 이는 여행 및 접대 비용, 직원 및 인센티브 보상비, 임대 비용 등이 증가했기 때문입니다. 이러한 비용 증가에도 불구하고 매출 대비 비율은 약간 감소하여 18.6%에서 18.4%로 낮아졌습니다. 이러한 증가 비용을 일부 상쇄한 항목은 비직원 전문가에게 지불한 수수료가 430만 달러 감소한 것입니다[0][1].
-또한, 외환 손실이 120만 달러로 전년도 외환 이익 180만 달러와 큰 차이를 보이며, 이는 순이익 감소에 추가적인 영향을 미쳤습니다. CRAI는 다양한 글로벌 컨설팅 서비스를 제공하며, 매출 변동에 민감할 수 있는 산업군에 속해 있습니다. 따라서 이러한 매출 증가와 비용 증가 간의 균형을 유지하고, 특히 인센티브 비용과 외환 손익 등의 변동성을 관리하는 것이 중요합니다.
+===손익계산서===
+{| class="wikitable"
+|-
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
+|-
+| 매출액 || 565.9M || 590.9M || 624.0M
+|-
+| 매출원가 || 400.1M || 410.1M || 439.8M
+|-
+| 매출총이익 || 165.9M || 180.8M || 184.2M
+|-
+| 판매비와 관리비 || 97.4M || 110.1M || 115.1M
+|-
+| 영업이익 || 55.7M || 58.7M || 57.5M
+|-
+| 이자비용 || 970.0k || 1.8M || 3.8M
+|-
+| 세전 순이익 || 54.3M || 58.8M || 52.3M
+|-
+| 법인세 비용 || 12.6M || 15.2M || 13.8M
+|-
+| 당기순이익 || 41.7M || 43.6M || 38.5M
+|}
-=== 현금흐름표 ===
-업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
-=== 주요 부채 및 전환사채들 ===
-CRAI는 다양한 부채 항목을 보유하고 있으며, 그 중 주요 부채 항목과 관련 조건은 다음과 같습니다:
+===현금흐름표===
 {| class="wikitable"
 |-
-! 부채 유형
+! 항목 !! 2021 !! 2022 !! 2023
-! 금액
-! 이자율 조건
-! 만기일
 |-
-| 회전 신용 시설
+| 당기순이익 || 41.7M || 43.6M || 38.5M
-| 최대 $250.0 million
-| 0.25% ~ 2.00% (콘솔리데이티드 순 레버리지 비율에 따라)
-| 2027년 8월 19일
 |-
-| 편취 가능 대출(유능한 전문가 대상)
+| 감가상각비 및 무형자산상각비 || 25.8M || 25.8M || 25.8M
-| 명시되지 않음
+|-
-| 주요금 및 이자 금액은 대출 기간 동안 탕감
+| 비현금 운전자본 변동 || 4.0M || -49.0M || -4.6M
-| 2 ~ 6년
+|-
+| 영업활동으로 인한 현금흐름 || 75.7M || 25.1M || 60.1M
+|-
+| 유형자산 취득 || -2.6M || -3.8M || -2.4M
+|-
+| 투자활동으로 인한 현금흐름 || -2.6M || -18.2M || -2.9M
+|-
+| 배당금 지급 || -8.3M || -9.6M || -10.8M
+|-
+| 차입금 변동 || N/A || N/A || N/A
+|-
+| 재무활동으로 인한 현금흐름 || -52.0M || -39.0M || -44.5M
+|-
+| 현금 순변동 || 21.1M || -32.0M || 12.6M
 |}
-회전 신용 시설의 경우, CRA는 일반 기업 목적을 위해 신용 대출금을 사용할 수 있으며, 언제든 상환할 수 있지만 2027년 8월 19일을 넘겨서는 안 됩니다. 차입금은 미국 달러로 차입 시 기본 금리 혹은 SOFR, 유로로 차입 시 EURIBOR, 파운드 스털링로 차입 시 SONIA, 캐나다 달러로 차입 시 CDOR, 스위스 프랑으로 차입 시 SARON, 이 외의 기타 통화로 차입 시 각 통화에 맞는 일일 혹은 기간 금리에 추가 마진을 더해 이자를 계산합니다. FORGIVABLE LOANS는 전문가를 유치 및 유지하기 위한 용도로, 대출 기간 동안 근속하거나 계약 조건을 지키면 원금 및 이자가 탕감됩니다. 이러한 대출은 일반적으로 2년에서 6년 사이의 기간을 갖습니다[0].
 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==