(NTAP는 클라우드 기반의 데이터 중심 소프트웨어 기업으로, 하이브리드 멀티클라우드 환경에서 응용프로그램과 데이터를 자유롭게 관리할 수 있는 솔루션을 제공합니다. 이 회사는 지능형 데이터 관리 소프트웨어에 기반한 클라우드 서비스 및 저장 인프라를 운영하며, 고객들에게 운영의 간단함, 유연성과 일관성, 사이버 내성, 지속적인 운영, 그리고 지속가능성과 같은 주요 이점을 제공합니다. NTAP의 현대적인 하이브리드, 멀티클라우드 인프라 및 데이터 관리 방식은 고객들이 데이터를 전체 자산 전반에 걸쳐 간단하게 활용할 수 있는 능력을 제공하여 가치를 높입니다. 이를 위해 온탭(ONTAP) 소프트웨어 등의 기술을 활용하여 클라우드 및 데이터 센터에서의 저장 솔루션을 제공하고 있습니다[0].) |
(NTAP는 클라우드 기반의 데이터 중심 소프트웨어 기업으로, 하이브리드 멀티클라우드 환경에서 응용프로그램과 데이터를 자유롭게 관리할 수 있는 솔루션을 제공합니다. 이 회사는 지능형 데이터 관리 소프트웨어에 기반한 클라우드 서비스 및 저장 인프라를 운영하며, 고객들에게 운영의 간단함, 유연성과 일관성, 사이버 내성, 지속적인 운영, 그리고 지속가능성과 같은 주요 이점을 제공합니다. NTAP의 현대적인 하이브리드, 멀티클라우드 인프라 및 데이터 관리 방식은 고객들이 데이터를 전체 자산 전반에 걸쳐 간단하게 활용할 수 있는 능력을 제공하여 가치를 높입니다. 이를 위해 온탭(ONTAP) 소프트웨어 등의 기술을 활용하여 클라우드 및 데이터 센터에서의 저장 솔루션을 제공하고 있습니다[0].) 태그: 수동 되돌리기 |
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2024년 10월 6일 (일) 15:39 판
회사 소개
NTAP는 클라우드 기반의 데이터 중심 소프트웨어 기업으로, 하이브리드 멀티클라우드 환경에서 응용프로그램과 데이터를 자유롭게 관리할 수 있는 솔루션을 제공합니다. 이 회사는 지능형 데이터 관리 소프트웨어에 기반한 클라우드 서비스 및 저장 인프라를 운영하며, 고객들에게 운영의 간단함, 유연성과 일관성, 사이버 내성, 지속적인 운영, 그리고 지속가능성과 같은 주요 이점을 제공합니다. NTAP의 현대적인 하이브리드, 멀티클라우드 인프라 및 데이터 관리 방식은 고객들이 데이터를 전체 자산 전반에 걸쳐 간단하게 활용할 수 있는 능력을 제공하여 가치를 높입니다. 이를 위해 온탭(ONTAP) 소프트웨어 등의 기술을 활용하여 클라우드 및 데이터 센터에서의 저장 솔루션을 제공하고 있습니다[0].
주요 고객
NTAP의 고객은 주로 하이브리드 멀티클라우드 환경에서 데이터를 효과적으로 관리하고자 하는 기업들로 구성됩니다. 고객 세그먼트에는 여러 산업 분야와 수직 시장이 포함되며, 에너지, 금융 서비스, 정부, 기술, 인터넷, 생명 과학, 헬스케어 서비스, 제조업, 미디어, 엔터테인먼트, 애니메이션, 비디오 후반 제작, 통신 등이 주요 대상입니다. 각 고객들은 디지털 전환과 클라우드 이니셔티브를 추진하는 과정에서 NTAP의 솔루션을 이용합니다. 예를 들어, 금융 서비스 업계는 데이터 보안과 신속한 데이터 접근이 매우 중요하기 때문에 NTAP의 데이터 관리 소프트웨어를 활용하여 안정성과 효율성을 높입니다. 제조업 분야에서는 대규모 데이터 저장과 분석이 필요하기 때문에 NTAP의 클라우드 기반 스토리지 솔루션을 통해 데이터 운영을 최적화합니다. 헬스케어 서비스 제공자들은 환자 데이터의 보안과 규정 준수를 위해 NTAP의 지능형 데이터 관리 시스템을 사용합니다. 미디어와 엔터테인먼트 업계는 대용량의 고해상도 콘텐츠를 처리해야 하므로 NTAP의 고성능 스토리지 시스템이 필수적입니다. 이러한 고객들은 NTAP의 제품과 서비스에 투자하여 데이터 처리 속도, 보안, 확장성 등에서 중요한 혜택을 얻고, 이를 통해 비즈니스 가치를 극대화합니다[0].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 자재 비용 | 하이브리드 클라우드 제품 수익의 94%를 차지하며, 부품 및 운송 비용을 포함합니다. COVID-19 관련 공급망 문제로 인해 비용 증가. | - |
| 제품 제조 비용 | 제품 제조 및 출하, 재고 평가절하, 보증 비용 등을 포함합니다. | - |
| 서비스 비용 | 하드웨어 및 소프트웨어 지원, 글로벌 지원 파트너십 프로그램, 서드파티 로열티 비용 등을 포함하여 지원 활동을 제공하는 비용입니다. | - |
| 전문 서비스 및 기타 서비스 비용 | 전문가 서비스 제공 비용. | - |
| 퍼블릭 클라우드 비용 | 퍼블릭 클라우드 제공 비용에는 감가상각비, 서드파티 데이터센터 비용 등이 포함됩니다. | - |
| 주식 기반 보상 비용 | 주식 기반 보상 비용과 무형 자산의 상각 비용. | - |
NTAP의 주요 비용 항목들은 주로 자재비, 제품 제조 비용, 서비스 비용, 전문 서비스 비용, 퍼블릭 클라우드 비용, 주식 기반 보상 비용으로 구분됩니다. 자재 비용은 하이브리드 클라우드 제품 수익의 대부분을 차지하며, 제조 및 출하 비용, 그리고 COVID-19 관련 공급망 문제로 인해 부품 및 운송 비용이 상당히 증가한 상황입니다. 서비스 비용은 하드웨어 및 소프트웨어 지원, 글로벌 지원 파트너십 프로그램, 그리고 서드파티 로열티 비용을 포함합니다. 또한 퍼블릭 클라우드 비용에는 감가상각비와 서드파티 데이터센터 비용이 포함되어 있으며, 이러한 비용 구조를 통해 NTAP는 증가하는 데이터 관리 및 클라우드 서비스 수요를 충족하고 있습니다[0][1].
제품군
NTAP의 주요 제품과 이들이 회사 매출에 기여하는 방식은 다음과 같습니다.
주요 제품
| 제품 | 설명 | 매출 기여도 |
|---|---|---|
| All-Flash Array Systems | 빠른 데이터 접근과 고성능을 제공하는 플래시 기반 데이터 저장 시스템. | 전체 제품 매출의 상당 부분을 차지 (특히 소프트웨어 비율이 높음) |
| Hybrid Systems | 하드디스크와 플래시 스토리지를 결합하여 유연성과 비용 효율성을 제공. | 제품 매출 증가에 기여, 소프트웨어와 하드웨어의 비율이 고르게 분포 |
| StorageGrid | 객체 기반 스토리지 솔루션으로, 데이터 보관 및 관리를 지원. | 매출 중소 비율 차지, 지속적인 성장이 예상 |
| NetApp HCI | 하이퍼 컨버지드 인프라 솔루션으로, 데이터 센터 관리와 운영을 간소화. | 최근 매출 감소 추세 |
제품 매출 구성
- 하드웨어: 제품 매출의 41% 차지 (2023 회계연도 기준)[0].
- 소프트웨어: 제품 매출의 59% 차지[0].
이와 같은 구성은 NTAP의 소프트웨어 혁신과 연구개발 투자에 따라 지속적으로 가치가 창출됨을 보여줍니다.
주요 경쟁사
NTAP와 유사한 제품을 제공하는 다른 상장 회사들은 다음과 같습니다.
| 회사 | 주요 제품 | 인더스트리 |
|---|---|---|
| EMC(Dell Technologies) | VMAX, XtremIO (All-Flash Arrays), VxRail (HCI) | 데이터 스토리지 |
| IBM | FlashSystem, Elastic Storage System | 하이브리드 클라우드, 데이터 관리 |
| HPE | Nimble Storage, SimpliVity (HCI) | 데이터 스토리지, 하이브리드 IT |
| Pure Storage | FlashArray, FlashBlade | 올-플래시 데이터 스토리지 |
이들의 제품은 성능과 기능에서 NTAP의 솔루션과 직접 경쟁하는 위치에 있습니다.
Sources: NTAP Annual Report[0]
주요 리스크
NTAP의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 주요 위험 요인은 아래와 같습니다.
- 기술 변화와 적응: 빠르게 진화하는 기술 환경에서 NTAP가 적시에 새로운 기술을 채택하고 기존 제품을 업그레이드해야 할 필요성이 있습니다.
- 클라우드 시장 경쟁: 클라우드 기술 채택이 증가함에 따라 클라우드 기반의 데이터 관리 서비스 제공업체와의 경쟁이 치열해지며, NTAP의 시장 점유율과 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
- 데이터 보안: 데이터 보호에 대한 심각한 문제로, 해킹, 데이터 유출 및 기업 내부 문제로 인한 데이터 손실에 대비하는 데 적극적으로 대응해야 합니다.
- 고객 의존도: 일부 큰 고객에 과도하게 의존하고 있어, 그 중 하나라도 계약 해지 시 NTAP의 매출과 수익이 영향을 받을 수 있습니다.
이러한 요인들은 NTAP의 비즈니스 전략과 성장에 영향을 미칠 수 있으며, 회사는 이러한 위험을 식별하고 효과적으로 대응할 필요가 있습니다.[0].
뉴스
재무
NTAP의 2023 회계연도 재무 상태를 분석해보면, 여러 주요 지표들이 회사의 전반적인 성과를 나타냅니다. 매출액은 2022 회계연도와 비교해 약 1% 증가하여 63억 6천 2백만 달러에 달했습니다 . 매출 이익률은 큰 변동 없이 66.2%를 유지했으며, 이는 제품 매출의 감소에도 불구하고 서비스 매출의 증가에 기인합니다 . 운영 소득은 약 10억 1천8백만 달러로, 전년도 대비 약간 감소했지만 여전히 안정적인 수준을 유지하고 있습니다 . 순이익은 12억 7천4백만 달러로 전년도에 비해 증가하였고, 이에 따라 주당 순이익도 상승했습니다 . 또한, 2023 회계연도 동안 주식 재매입 프로그램을 통해 약 8억 5천만 달러 상당의 주식을 재매입하고, 약 4억 3천 2백만 달러의 배당금을 지급하는 등 주주 환원에도 꾸준히 노력하고 있습니다 . 이러한 결과는 대체로 긍정적인 재무 성과를 나타내며, 회사의 안정적인 재무 구조와 적극적인 주주 환원 정책을 잘 보여줍니다.
대차대조표
이하의 표는 2023년 4월 28일과 2022년 4월 29일을 기준으로 NTAP의 연결 대차대조표를 요약한 것입니다.
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 | ||
| - 현금 및 현금성 자산 | 2,316 | 4,112 |
| - 단기 투자 | - | - |
| - 매출채권 | 1,230 | 1,301 |
| - 재고 자산 | 639 | 445 |
| - 기타 유동 자산 | 495 | 87 |
| 총 유동 자산 | 4,680 | 5,945 |
| 비유동 자산 | ||
| - 부동산 및 설비 | 2,013 | 1,852 |
| - 상각 된 가치 | (1,363) | (1,250) |
| - 순부동산 및 설비 | 650 | 602 |
| - 영업권 | 2,759 | 2,346 |
| - 기타 무형 자산 | 169 | 268 |
| - 기타 비유동 자산 | 1,560 | 865 |
| 총 비유동 자산 | 5,138 | 4,081 |
| 총 자산 | 9,818 | 10,026 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 | ||
| - 매입채무 | 207 | 308 |
| - 미지급 비용 | 948 | 1,051 |
| - 단기부채 | 871 | 496 |
| - 단기 이연수익 | 2,218 | 2,171 |
| 총 유동 부채 | 3,467 | 3,953 |
| 장기 부채 | ||
| - 장기 부채 | 2,389 | 2,386 |
| - 기타 장기 부채 | 356 | 362 |
| - 장기 이연수익 | 2,095 | 2,061 |
| 총 장기 부채 | 4,840 | 4,809 |
| 총 부채 | 8,307 | 8,762 |
| 주주 자본 | ||
| - 납입 자본 및 보통주 자본 | 116 | 136 |
| - 미처분 이익 | 1,094 | 1,172 |
| - 기타포괄손익누계액 | (51) | (44) |
| 총 주주 자본 | 1,159 | 1,264 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 9,818 | 10,026 |
NTAP의 재무 상태 분석을 통해 몇 가지 중요한 점을 살펴볼 수 있습니다. 첫째, 현금과 현금성 자산이 전년도 대비 크게 감소하여 이는 재무 유동성에 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 매출채권과 재고 자산 역시 증가하여 자산 운영의 효율성이 약간 낮아졌을 가능성을 시사합니다. 반면, 영업권과 기타 비유동 자산이 증가하여 장기적인 전략적 투자를 지향하는 의도를 보여줍니다. 또한, 총 부채 대비 주주 자본의 비율을 보면, 부채 비율이 높아 재무 레버리지가 상당히 큰 상태임을 알 수 있으며 이는 기업의 자본 구조와 리스크 관리에 중요한 요소로 작용할 수 있습니다. NTAP의 비즈니스 특성상 데이터 관리 솔루션 및 클라우드 서비스 제공이 주요 비즈니스 영역이므로, 자산이 이러한 사업 운영을 효과적으로 지원하고 있는지 여부가 중요합니다[0][1].
손익계산서
NTAP 연결 손익계산서
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | 2021년 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출 | |||
| - 제품 매출 | |||
| - 서비스 매출 | |||
| 총 매출 | 6,362 | 6,318 | 5,744 |
| 매출원가 | |||
| - 제품 매출원가 | |||
| - 서비스 매출원가 | |||
| 총 매출원가 | |||
| 매출총이익 | 4,209 | 4,220 | 3,815 |
| 영업비용 | |||
| - 판매 및 마케팅 비용 | 1,829 | 1,857 | 1,744 |
| - 연구개발비용 | |||
| - 일반관리비용 | |||
| - 구조조정 비용 | |||
| - 인수 관련 비용 | |||
| 자산 매각 또는 제거 이익 | - | - | (156) |
| 총 영업비용 | 3,191 | 3,063 | 2,784 |
| 영업이익 | 1,018 | 1,157 | 1,031 |
| 기타 수익(비용), 순 | (62) | (69) | - |
| 세전 소득 | 1,066 | 1,095 | - |
| 소득세 부담(혜택) | (208) | - | - |
| 순이익 | 1,274 | - | - |
| 주당 순이익(기본) | 5.87 | 4.20 | 3.29 |
| 주당 순이익(희석) | 5.79 | 4.09 | 3.23 |
NTAP의 재무 상태에 대한 전문 분석
NTAP의 2023년 손익계산서를 보면 매출은 6,362백만 달러로 전년도 대비 소폭 증가했으며, 서비스 매출이 제품 매출의 감소를 상쇄한 것으로 보입니다. 이는 데이터 관리 및 클라우드 솔루션 제공업체로서 기업이 지속적으로 서비스를 강화하는 전략을 반영한 것입니다. 매출총이익 또한 4,209백만 달러로 높은 수준을 유지하며, 이는 매출원가 관리가 안정적으로 이루어지고 있음을 시사합니다. 영업비용 측면에서는 판매 및 마케팅 비용이 1,829백만 달러로 여전히 높은 비중을 차지하고 있으나, 이는 시장 점유율 확대를 위한 필수적인 투자로 이해할 수 있습니다.
NTAP는 연구개발(R&D) 부문에서 상당한 투자가 이루어져야 하는 기술 중심 기업입니다. 따라서 연구개발비용이 고정되지 않았다는 점은 향후 기술 혁신과 시장 경쟁력 강화를 위해 중요한 부분으로 보입니다. 또한 구조조정 비용이 2023년에 반영되지 않은 것으로 보이며, 이는 조직 내 효율성을 높이기 위한 일정 노력들이 완료되었거나 진행 중임을 나타냅니다.
한편, 기타 수익(비용) 내역에서 순수익이 -62백만 달러로 나타나며, 이는 일부 자산 매각이나 외환 손실 등의 요인들이 반영된 결과입니다. 이에 따라 세전 소득은 1,066백만 달러로 집계됩니다. 또 하나 주목할 만한 점은 소득세 부담이 -208백만 달러로, 이자율이 혜택으로 계산되어 실제 순이익이 크게 증가했다는 점입니다. 이를 통해 NTAP의 효율적인 세무 계획과 관련한 긍정적 영향을 확인할 수 있습니다[0][1].
현금흐름표
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) | 2021년 (백만 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업활동 현금 흐름 | 1,107 | 1,211 | 1,333 |
| 투자활동 현금 흐름 | (1,390) | (561) | - |
| 재무활동 현금 흐름 | (1,513) | (1,017) | - |
| 환율 변화의 영향 | (1) | (49) | - |
| 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금 변화 | (1,797) | (416) | - |
NTAP의 최근 현금 흐름을 분석하면, 2023년 재무제표 기준으로 영업활동을 통해 1,107백만 달러의 현금을 창출한 반면, 투자활동에서는 (1,390)백만 달러가 유출되었습니다. 재무활동에서는 (1,513)백만 달러가 소요된 것을 볼 수 있습니다. 이는 주식의 자사주 매입 및 배당금 지급, 부채 상환 등의 이유로 분석됩니다.
현금 창출 능력은 여전히 견고하지만, 투자활동과 재무활동에서의 현금 사용이 영업활동에서 벌어들인 현금을 초과하고 있습니다. 클라우드 기반 데이터 관리 서비스를 제공하는 기업으로서, 이러한 현금 흐름 패턴은 연구개발과 인수합병 등에 대한 꾸준한 투자를 반영하는 것입니다.
비슷한 비즈니스를 영위하는 다른 데이터 관리 및 클라우드 서비스 제공업체들과 비교하면, NTAP는 높은 현금 창출 능력을 보유하고 있지만, 적극적인 투자와 주주 환원 활동으로 인해 순 현금 흐름은 마이너스입니다. 이는 장기적인 성장과 기술 리더십 유지라는 전략적 목표와 일관됩니다[0][1][0].
주요 부채 및 전환사채들
다음은 NTAP(NETAPP Inc.)의 부채 상황을 요약한 표입니다:
| 부채 유형 | 금액 (백만 달러) | 이자율 | 만기일 | 기타 조건 및 설명 |
|---|---|---|---|---|
| Senior Notes (선순위 채권) | $400 | 3.30% | 2024년 9월 | 반기별 이자 지급 (3월, 9월) |
| Senior Notes (선순위 채권) | $750 | 1.875% | 2025년 6월 | 반기별 이자 지급 |
| Senior Notes (선순위 채권) | $550 | 2.375% | 2027년 6월 | 반기별 이자 지급 |
| Senior Notes (선순위 채권) | $700 | 2.70% | 2030년 6월 | 반기별 이자 지급 |
| 총액 | $2,400 | |||
| 커머셜 페이퍼 프로그램 | 최대 $1,000 | 시장 금리 | 발행일로부터 최대 397일 | 발행 시 할인 또는 액면가 및 이자 제공, 일반 기업 목적 사용 |
| 리볼빙 신용 시설 | 최대 $1,000 | SOFR 기준 | 2026년 1월 22일 | 연장 옵션 (최대 2번, 각 1년), 일반 기업 목적 및 커머셜 페이퍼 프로그램의 유동성 지원 |
부채의 많은 부분이 Senior Notes 형태로 구성되어 있으며, 이는 일정한 이자율과 만기일에 따라 반기별로 이자를 지급하는 조건을 갖습니다. 대표적으로 2024년 만기 3.30% 이자율의 선순위 채권이 $400백만 달러 규모로 발행되었고, 2025년 만기 1.875% 이자율의 채권이 $750백만 달러이며, 2027년 만기 2.375%와 2030년 만기 2.70% 이자율의 채권이 각각 $550백만 달러와 $700백만 달러입니다 . 회사는 커머셜 페이퍼 프로그램과 리볼빙 신용 시설을 통해 추가적인 유동성을 관리하고 있으며, 이들은 시장 금리에 따라 이자율이 결정됩니다 .
주가 영향 미치는 요인들
NTAP의 주가 변화에는 여러 요인이 작용할 수 있습니다. 첫 번째 요인은 환율 변동입니다. 예를 들어, 미 달러화가 강세를 보이면 NTAP가 해외에서 벌어들인 수익은 환율 요인으로 줄어들며, 이로 인해 주가 하락이 예상될 수 있습니다. 두 번째 요인은 거시경제 상태입니다. 글로벌 경제가 불안정해지면서 기업들의 IT 지출이 줄어들면 NTAP의 매출에 부정적인 영향을 미쳐 주가 하락이 예상됩니다. 세 번째 요인은 국가 간 갈등입니다. 미중 무역 전쟁이 재점화되어 중국 시장에서의 판매가 감소할 경우 NTAP 주가는 하락할 가능성이 큽니다[0]. 네 번째 요인은 경쟁사의 등장입니다. 새로운 클라우드 저장 솔루션을 제공하는 강력한 경쟁사가 나타나면 시장 점유율을 빼앗기면서 NTAP 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯 번째 요인은 시장 및 트렌드 변화입니다. 데이터 관리 및 저장 기술의 급격한 변화에 NTAP가 적응하지 못하면 고객이 다른 대안을 찾으면서 매출이 줄어들고 주가에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1][2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NTAP의 미래는 여러 요인에 따라 성장하거나 축소할 수 있습니다. 먼저, NTAP의 사업이 성장할 수 있는 이유 중 하나는 클라우드 컴퓨팅과 데이터 중심 비즈니스의 확대입니다. 기업들이 디지털 전환을 추진하면서 클라우드 기반 데이터 관리 솔루션의 수요가 증가할 것입니다. 또한, NTAP의 지속적인 기술 혁신과 새로운 제품 출시가 경쟁력을 높여 시장 점유율을 확대한 가능성이 큽니다. AI와 머신러닝 등 최신 기술 적용으로 데이터 분석과 관리 효율성이 향상되면서 고객 만족도가 높아질 것입니다. 한편, NTAP의 사업이 축소할 수 있는 요인으로는 글로벌 경제 불안과 IT 예산 삭감이 있습니다. 경제 상황 악화 시 기업의 IT 투자 감소는 NTAP의 매출에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 데이터 보안 및 프라이버시 문제로 인해 고객들이 클라우드 서비스 이용을 주저한다면 매출 감소로 이어질 것입니다. 마지막으로, 경쟁사들의 공격적인 마케팅과 개발 속도가 NTAP를 압박하여 시장 점유율을 잃을 수도 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 종합적으로 NTAP의 미래 성장을 좌우할 것입니다.