에스엘비 (슐럼버거 리미티드) (SLB (Schlumberger Limited), SLB)

회사 소개

SLB는 석유 및 가스 부문을 넘어 낮은 탄소 경제를 위한 혁신을 주도하는 글로벌 기술 기업으로, 관련 산업 분야에 걸쳐 다양한 포트폴리오를 구축하고 있습니다. SLB는 디지털 솔루션이나 산업용 공정 및 생산 시스템을 설계하고 제조하는 기능을 통해 석유 저장지의 효율적 가치화를 가능하게 하는 등 다양한 지하 도메인 전문 지식과 맞춤형 기술을 제공하고 있습니다. SLB는 산업 환경에서 디지털 솔루션을 통해 주기 및 위험을 감소시키며 생산성을 높이고 비용과 탄소 배출량을 줄이는 프로그램을 지원하고 있습니다. 또한, SLB는 탄소 해결책, 수소, 지열 및 지역 에너지 저장, 중요 광물 등 5개 주요 분야에 기술 역량을 고도화하고 있으며, SLB의 근본적인 강점과 기술을 활용하여 이러한 분야에서 기술 능력을 확장하고 있습니다. 또한, SLB는 기업의 친환경성에 대한 과감한 산업 백기 및 과학적 근거에 따른 목표에 바탕을 둔 일련의 대폭적인 감축 계획을 추진하고 있습니다[0][1][2].

주요 고객

SLB의 주요 고객은 주로 국영 석유 회사, 대형 통합 석유 회사 및 독립 운영업체들로 구성되어 있습니다. 국영 석유 회사는 국가 소유로 운영되는 회사들로, 석유 및 가스의 큰 비중을 차지하며 정부의 에너지 정책과 긴밀하게 연관되어 있습니다. 이들은 SLB의 첨단 기술과 솔루션을 이용하여 효율적인 에너지 생산과 낮은 탄소 배출을 달성하려고 합니다. 대형 통합 석유 회사는 ExxonMobil, BP와 같은 글로벌 에너지 기업으로, 탐사, 생산, 정제 및 유통 등 전 범위의 석유 및 가스 활동을 포괄하며, 이러한 대형 기업은 SLB의 디지털 솔루션과 혁신적인 기술을 통해 생산성을 극대화하고 운영 비용을 절감하려고 합니다. 독립 운영업체들은 중소 규모의 석유 및 가스 탐사 및 생산 회사들로, 빠른 기술 도입과 맞춤형 지원을 통해 경쟁력을 유지하려고 SLB의 서비스를 선택합니다. 이들은 SLB의 지역 맞춤형 지원과 전문적인 기술 제공을 통해 탐사 및 생산 효율성을 개선하고, 비용 절감과 문제 해결을 목표로 합니다[0][1].

회사의 비용구조

SLB의 비용 주요 항목들은 주로 자연 자원, 특정 부품, 에너지 소비, 컴퓨팅 파워 및 클라우드 사용과 관련되어 있습니다. 아래 표는 이러한 비용 요소와 해당 자원을 제공하는 주요 기업에 대한 세부 설명을 포함하고 있습니다.

비용 항목	세부 설명	주요 공급업체
자연 자원	석유 및 가스 채굴에 필요한 원유, 천연가스 및 기타 자원.	다양한 글로벌 에너지 공급업체 (예: ExxonMobil, BP 등)
특정 부품	기술 장비 및 시스템을 위한 부품들, 예를 들어 드릴비트, 밸브, 센서 등.	Aker Solutions, Halliburton, Baker Hughes 등
에너지 소비	생산 및 운영 시설을 위한 전력과 연료.	지역 전력 공급업체 및 대규모 연료 공급업체
컴퓨팅 파워	데이터 분석과 시뮬레이션을 위해 필요한 고성능 컴퓨터와 서버.	Dell, HP, IBM과 같은 IT 하드웨어 공급업체
클라우드 사용	데이터 저장 및 처리, 디지털 솔루션 제공을 위한 클라우드 서비스.	Microsoft Azure, Amazon Web Services (AWS), Google Cloud 등

SLB는 이와 같은 다양한 비용 구조를 통해 글로벌 기술 및 서비스 제공 회사로서 다양한 활동을 계속해서 확장하고 있으며, 이를 위해 여러 주요 업체들과 협력하고 있습니다[0][1][2].

제품군

SLB는 다양한 산업 분야에서 여러 주요 제품을 통해 수익을 창출하며 경쟁력을 유지하고 있습니다. 주요 제품과 이들 제품의 수익 기여도는 다음과 같습니다:

제품	설명	수익 기여도
디지털 솔루션	델피(Delfi) 기술과 연결된 자율 드릴링, 데이터 및 AI 솔루션을 포함한 디지털화된 시스템 제공	20억 달러 이상
전환 기술 포트폴리오	효율성을 높이고 배출량을 줄이는 다양한 기술을 포함	10억 달러 이상
저탄소 수소 생산	Genvia와 같은 저탄소 수소 생산기술 투자	기여도 미표시
이산화탄소 포집	저감산업과 파리 협정 목표 달성을 위한 CCS 기술	기여도 미표시
지열 및 지에너지	지열 발전 및 지열 기반 에너지 저장 기술 포함	기여도 미표시
고정식 에너지 저장	재생 가능 에너지 자원의 변동성을 보완하는 장기 저장 솔루션	기여도 미표시
주요 광물 채굴	에너지 전환을 지원할 리튬 등의 주요 광물 추출 기술	기여도 미표시

디지털 및 통합 부문(Digital & Integration)은 지속적인 성장을 보이며 2023년에는 20억 달러 이상의 수익을 창출했습니다. 특히 델피 기술과 AI 솔루션의 채택이 크게 기여했습니다. 전환 기술 포트폴리오는 여러 고객과의 협력을 통해 효율성을 높이고 배출량을 줄이는 목적의 기술로 10억 달러 이상의 수익을 올렸습니다[0][1].

또한 SLB의 경쟁사로는 주로 석유 및 가스부문의 다른 대형 기술 기업들이 있습니다. 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:

경쟁사	유사 제품/기술 제공
할리버튼 (Halliburton)	디지털 드릴링 및 완전한 석유 및 가스 생산 시스템 제공
베이커휴즈 (Baker Hughes)	에너지 전환 기술, CCS 기술, 고정식 에너지 저장 솔루션 제공
쉐브론 (Chevron)	주요 광물 채굴 및 지열 발전 솔루션뿐만 아니라 CCS 기술 제공

SLB는 다양한 기술 포트폴리오와 주요 산업 도메인 전문 지식을 통해 지속적으로 성장하며 경쟁력을 유지하고 있습니다.

주요 리스크

SLB의 비즈니스에 있어서 특정한 위험 요인은 다음과 같습니다:

1. 에너지 전환 환경이 예상보다 빠르게 변화하거나 예상치 못한 방식으로 변할 경우, 제품 및 서비스에 대한 수요가 부정적으로 영향을 받을 수 있고, 에너지 전환 전략을 효과적으로 구현하지 못하거나 펀딩이 화석 연료 관련 산업에서 기업들로의 이동할 경우 자본 액세스나 유가증권 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.
2. 사이버 사고로 인해 비즈니스, 재무 상태, 영업 결과 및 현금 흐름에 중대한 부작용을 일으킬 수 있습니다. 우리의 디지털 기술 및 서비스와 내부 디지털 인프라에 대한 효과적인 사이버 보안 보호 능력에 일부 의존하기 때문에 사이버 공격에 노출될 수 있습니다. 또한, 사이버 공격은 점점 더 빈도와 규모가 커지고 있어 다양한 위험에 노출될 수 있습니다[0].
3. 우리의 운영은 국제적인 법률 및 규정에 따라 운영되며, 위반 시 명예, 재무 상태, 영업 결과 또는 현금 흐름에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 환경 보호, 건강 및 안전, 노동 및 고용, 인권, 수출입 통제, 환율, 뇌물 및 부패, 데이터 개인 정보 보호 및 사이버 보안, 지적 재산권, 이민, 세무와 관련된 국제, 지역 및 국내의 법률과 규정을 준수해야 합니다. 이러한 법률과 규정이 미래에 확대될 경우 이러한 준수 비용이 재무 상태, 영업 결과 또는 현금 흐름에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1].

뉴스

(2024-10-01) 슐럼버저, ADNOC 드릴링, 패터슨-UTI는 UAE의 비전통적 석유 및 가스 프로그램을 가속화하기 위해 조인트 벤처를 설립하였으며, 2025년까지 144개의 유정 완료를 목표로 하고 있습니다.link

재무

SLB는 2023년에 걸쳐 전반적인 재무 성과가 매우 긍정적이었습니다. 총 매출은 전년 대비 18% 증가하여 331억 달러를 기록했으며, 세전 영업 이익률은 185베이시스 포인트(bps) 증가하여 20%에 도달했습니다. 주된 성장 요인은 Well Construction과 Production Systems 부문의 실적 향상입니다. 지역별로는 국제 매출이 20% 증가했으며, 특히 중동 및 아시아 지역의 매출이 21% 증가한 것이 두드러졌습니다. Reservoir Performance 부문의 매출은 18% 증가했고, Well Construction 부문 매출은 135억 달러로 18% 증가했으며, Production Systems 부문 매출은 25% 증가하여 98억 달러를 기록했습니다. 이러한 성장은 국제적으로 광범위하게 이루어졌으며, 중동, 아시아, 유럽 및 아프리카, 라틴 아메리카 등 모든 지역에서 전반적인 매출 증가가 나타났습니다. 특히, 중동에서는 사우디아라비아, UAE, 이집트 등에서의 성장이 두드러졌습니다. 북미에서는 로컬 시장의 리그 수가 감소했음에도 불구하고, 매출이 12% 증가하였습니다. 또한, 디지털 및 통합 부문의 매출은 4% 증가하여 39억 달러를 기록하였고, 프리세그먼트 영업 이익률은 32%를 기록했습니다[0][1][2][3].

SLB의 2023 재무상태표

자산 (Assets)

항목	2023년 12월 31일	2022년 12월 31일
현금 및 현금성 자산 (Cash and cash equivalents)	$2,900M	$1,655M
단기 투자 (Short-term investments)	$1,089M	$1,239M
외상매출채권 (Receivables)	$7,812M	$6,766M
재고자산 (Inventories)	$4,387M	$3,999M
기타 유동 자산 (Other current assets)	$1,530M	$1,344M
합계 유동 자산 (Total current assets)	$17,718M	$15,003M
종속회사 투자 (Investments in affiliated companies)	$1,624M	$1,581M
고정 자산 (Fixed assets)	$7,240M	$6,607M
영업권 (Goodwill)	$14,084M	$12,982M
무형 자산 (Intangible assets)	$3,239M	$2,992M
기타 자산 (Other assets)	$4,052M	$3,578M

부채와 자본 (Liabilities and Equity)

항목	2023년 12월 31일	2022년 12월 31일
유동 부채 (Current liabilities)	N/A	N/A
장기 부채 (Long-term debt)	$10,842M	$10,594M
기타 부채 (Other liabilities)	N/A	N/A
주주 지분 (Stockholders’ equity)	$21,359M	N/A

SLB 재무 상태 분석

SLB의 2023년 재무상태표를 살펴보면, 현금 및 단기 투자 부문에서 현금성 자산이 2022년 대비 현저하게 증가한 것을 확인할 수 있습니다. 이는 회사의 유동성이 강화되었음을 의미합니다. 외상매출채권과 재고자산도 각각 15.4%, 9.7% 증가하여 운영 자본 관리가 효율적으로 이루어지고 있음을 보여줍니다. 장기 부채는 소폭 증가하였으나 큰 변동은 없었습니다. 주요 자산 항목인 영업권과 무형 자산 역시 각각 8.5%, 8.2% 증가하여, 이는 회사가 지속적으로 비즈니스를 확장하고 있고, 신규 인수합병 활동이 활발함을 나타냅니다. 전체 자산 대비 부채 비율을 고려할 때, SLB는 안정적인 재무 상태를 유지하고 있으며, 주주 지분이 높다는 점에서 재무 건전성이 드러납니다. SLB의 자산은 다양한 분야에 걸쳐 효율적으로 배분되어 있으며, 이러한 자산 구조는 에너지 기술 기업으로서의 SLB의 비즈니스 모델에 적합합니다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

채권 종류	금액 (백만 달러)	이자율	만기
3.90% Senior Notes	1,469	3.90%	2028
2.65% Senior Notes	1,250	2.65%	2030
1.375% Guaranteed Notes	1,104	1.375%	2026
2.00% Guaranteed Notes	1,098	2.00%	2032
0.00% Notes	-	0.00%	2024
0.25% Notes	-	0.25%	2027
0.50% Notes	-	0.50%	2031
4.30% Senior Notes	-	4.30%	2029
4.00% Senior Notes	-	4.00%	2025
1.40% Senior Notes	-	1.40%	2025
4.50% Senior Notes	-	4.50%	2028
4.85% Senior Notes	-	4.85%	2033
7.00% Notes	-	7.00%	2038
5.95% Notes	-	5.95%	2041
5.13% Notes	-	5.13%	2043
3.75% Senior Notes	-	3.75%	2024
3.70% Notes	-	3.70%	2024

위 표는 SLB의 장기 채무로, 각 채권별 금액, 이자율, 만기 정보를 포함하고 있습니다[0].

주가 영향 미치는 요인들

SLB의 주가가 상승하거나 하락할 수 있는 요인에는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 통화 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 대비 외국 통화에 대해 강세를 보이면 SLB의 미국 달러 보고 비용이 감소하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상태가 있습니다. 글로벌 경제가 회복되면서 에너지 수요가 증가하면 SLB의 매출이 상승하여 주가가 긍정적으로 반응할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등이 있습니다. 예를 들어, 미국-중국 간 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 공급망이 혼란스러워져 SLB의 사업에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상입니다. 새로운 경쟁자가 혁신적인 기술로 시장 점유율을 확대하면 SLB의 시장 점유율이 감소하여 주가가 부정적으로 작용할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화가 있습니다. 예를 들어, 전통적인 석유와 가스에서 재생 에너지로의 전환이 가속화되면 SLB가 이 트렌드에 적응하지 못할 경우 주가가 하락할 가능성이 큽니다[1][2].

회사의 미래 전망

SLB의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 첫째, 디지털 기술의 지속적인 성장과 도입이 SLB의 비즈니스를 확장시키는 주요 요소가 될 것입니다. 특히, Delfi와 같은 클라우드 플랫폼을 통합한 디지털 솔루션은 고객의 효율성 증대와 비용 절감에 기여할 것입니다. 둘째, 재생에너지 및 저탄소 에너지 기술로의 전환이 SLB의 성장에 큰 기회를 제공할 것입니다. SLB는 이산화탄소 포집 및 저장(CCS), 지열 에너지, 수소 생산 등 다양한 신재생 에너지 사업에 뛰어들고 있으며, 이러한 기술들은 회사의 지속 가능한 성장에 중요한 역할을 할 것입니다. 셋째, 글로벌 시장에서의 에너지 수요 증가는 SLB의 주요 성장 동력 중 하나입니다. 특히, 중동, 브라질, 서아프리카 등 특정 지역에서의 투자 증가는 SLB의 매출 신장을 이끌 것으로 기대됩니다 [0][1]. 반면, SLB의 사업 축소 요인으로는 글로벌 경제 불안정성, 지리적 갈등, 신흥 경쟁기업의 기술 개발 등이 있습니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 갈등이 심화되면 공급망이 불안정해지고, 이는 SLB의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 경쟁사들이 혁신적인 기술을 통해 시장 점유율을 확대할 경우 SLB의 시장 점유율이 감소할 가능성도 큽니다[2].