(회사 COIN은 주로 여러 가지 수익원을 통해 수익을 창출합니다. 이 중 일부는 블록체인 보상이며, 이는 스테이킹 수익을 포함하고 있습니다. 스테이킹은 블록체인 네트워크에서 블록을 생성하거나 유효성을 검증함으로써 보상을 받는 것을 의미하며, 이를 통해 수익을 인정합니다. 또한 이 회사는 고객의 잔고를 보관하고 이로부터 이자 수익을 올리며, 보관료 수익 또한 중요한 부분을 차지합니다. 또한 COIN은 구독 및 서비스 수익을 통해 안정화폐 수익을 얻으며, 이는 이자 수익, 고객 보관 수익 등을 포함합니다. 또한 회사는 구독 라이선스 및 다른 서비스 수익 등을 통해 수익을 더욱 다각화하고 있습니다[0]. 다른 수익원으로는 거래 비용이 포함되는데, 이는 회사의 거래 플랫폼을 운영하고 암호 자산 거래를 처리하는 데 소요되는 비용을 포함합니다. 이러한 비용에는 블록체인 활동에 대해 고객에게 분배되는 블록체인 보상뿐만 아니라 지불 처리 업체 및 기타 금융 기관에 지불하는 수수료 등이 포함됩...) |
(회사 COIN은 주로 여러 가지 수익원을 통해 수익을 창출합니다. 이 중 일부는 블록체인 보상이며, 이는 스테이킹 수익을 포함하고 있습니다. 스테이킹은 블록체인 네트워크에서 블록을 생성하거나 유효성을 검증함으로써 보상을 받는 것을 의미하며, 이를 통해 수익을 인정합니다. 또한 이 회사는 고객의 잔고를 보관하고 이로부터 이자 수익을 올리며, 보관료 수익 또한 중요한 부분을 차지합니다. 또한 COIN은 구독 및 서비스 수익을 통해 안정화폐 수익을 얻으며, 이는 이자 수익, 고객 보관 수익 등을 포함합니다. 또한 회사는 구독 라이선스 및 다른 서비스 수익 등을 통해 수익을 더욱 다각화하고 있습니다[0]. 다른 수익원으로는 거래 비용이 포함되는데, 이는 회사의 거래 플랫폼을 운영하고 암호 자산 거래를 처리하는 데 소요되는 비용을 포함합니다. 이러한 비용에는 블록체인 활동에 대해 고객에게 분배되는 블록체인 보상뿐만 아니라 지불 처리 업체 및 기타 금융 기관에 지불하는 수수료 등이 포함됩...) |
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(2024-09-17) | (2024-09-17) Coinbase의 비트코인 래핑 버전인 cbBTC 출시로 비트코인 보유자가 성장하는 탈중앙화 금융(DeFi) 경제에서 자산을 활용할 수 있게 되어 잠재적으로 수십억 달러의 비트코인 가치를 실현하고 가격 상승을 견인할 수 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/09/17/how-coinbases-newest-innovation-could-boost-bitcoi/?source=iedfolrf0000001 link] | ||
2024년 9월 19일 (목) 15:29 판
회사 소개
회사 COIN은 주로 여러 가지 수익원을 통해 수익을 창출합니다. 이 중 일부는 블록체인 보상이며, 이는 스테이킹 수익을 포함하고 있습니다. 스테이킹은 블록체인 네트워크에서 블록을 생성하거나 유효성을 검증함으로써 보상을 받는 것을 의미하며, 이를 통해 수익을 인정합니다. 또한 이 회사는 고객의 잔고를 보관하고 이로부터 이자 수익을 올리며, 보관료 수익 또한 중요한 부분을 차지합니다. 또한 COIN은 구독 및 서비스 수익을 통해 안정화폐 수익을 얻으며, 이는 이자 수익, 고객 보관 수익 등을 포함합니다. 또한 회사는 구독 라이선스 및 다른 서비스 수익 등을 통해 수익을 더욱 다각화하고 있습니다[0]. 다른 수익원으로는 거래 비용이 포함되는데, 이는 회사의 거래 플랫폼을 운영하고 암호 자산 거래를 처리하는 데 소요되는 비용을 포함합니다. 이러한 비용에는 블록체인 활동에 대해 고객에게 분배되는 블록체인 보상뿐만 아니라 지불 처리 업체 및 기타 금융 기관에 지불하는 수수료 등이 포함됩니다[0]. 종합하면, COIN은 블록체인 기술을 기반으로 한 다양한 서비스 및 수익원을 통해 수익을 창출하고 있습니다.
주요 고객
COIN의 고객은 주로 세 가지 주요 그룹으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 소비자로, 이는 개인 투자자들이 포함됩니다. 이들은 암호 자산을 처음 구매하거나 거래하려는 초보자부터, 고급 거래 도구를 사용하는 숙련된 트레이더까지 다양한 경험 수준을 가진 사용자들입니다. 이들은 주로 거래 수수료를 지불하며, 단순 거래와 고급 거래 경험을 통해 COIN의 플랫폼을 이용합니다. 두 번째는 기관 고객으로, 여기에는 시장 조성자, 자산 관리자, 헤지펀드, 은행, 투자 자문사 및 대규모 기업들이 포함됩니다. 이들은 주로 COIN의 프라임 브로커리지 서비스를 통해 심층적인 유동성 풀에 접근하고 최적의 가격으로 거래를 실행하여 거래 수수료를 지불합니다. 세 번째는 개발자로, 여기에는 블록체인 프로토콜, 애플리케이션, 제품 또는 기타 서비스를 구축하는 개발자, 창작자, 상인 등이 포함됩니다. 이들은 주로 블록체인 관련 생태계 제품 및 서비스를 이용하며, 이를 통해 수익을 창출합니다. 전체적으로 COIN의 고객들 중 개인과 기관 고객은 거래 수수료를 통해, 개발자 그룹은 블록체인 생태계 참여를 통해 COIN의 제품 및 서비스를 이용하며 수익을 창출합니다[0][1][2].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 자원 제공 회사 |
|---|---|---|
| 블록체인 보상 비용 | 블록체인 네트워크 참여에 따른 보상 지급 비용으로 스테이킹을 통한 보상이 주를 이루며, 고객의 블록체인 활동 참여에 따라 보상을 분배함 | 특정 회사 제공 정보 없음 |
| 지불 처리 및 계정 인증 | 고객 거래 활동을 처리하기 위한 지불 처리업체 및 금융 기관에 지불하는 수수료 | Visa, Mastercard 등의 지불 처리 업체 |
| 트랜잭션 리버설 손실 | 거래 취소에 따른 손실 비용 | 특정 회사 제공 정보 없음 |
| 마이너 비용 | 블록체인 거래를 처리하기 위해 광부에게 지불하는 수수료 | 특정 회사 제공 정보 없음 |
| 인력 관련 비용 | 회사 운영을 위한 직원 급여 및 주식 기반 보상 비용 | 특정 회사 제공 정보 없음 |
| 웹사이트 호스팅 및 인프라 비용 | 웹사이트와 서비스 운영을 위한 클라우드 서비스 및 인프라 비용 | AWS, Google Cloud, Microsoft Azure |
| 암호화 자산 차입 및 관련 담보 | 암호화 자산을 차입하고 이를 담보로 제공하며 발생하는 비용 | 특정 회사 제공 정보 없음 |
회사의 주요 비용 항목으로는 블록체인 보상 비용, 지불 처리 및 계정 인증 비용, 트랜잭션 리버설 손실, 마이너 비용, 인력 관련 비용, 웹사이트 호스팅 및 인프라 비용, 암호화 자산 차입 및 관련 담보 비용 등이 있습니다[0][1].
제품군
COIN의 주요 제품과 각 제품의 주요 수익 기여도는 다음과 같이 요약할 수 있습니다.
주요 제품
- 거래 제품
- 개인 거래:
- 간단한 거래: 초보자부터 고급 트레이더까지 모든 사용자에게 적합한 기본 인터페이스.
- 고급 거래: 실시간 시장 정보, 인터랙티브 차트, 주문서 및 거래 도구 제공.
- 수익 기여: 거래 수수료, 스프레드 수익.
- 기관 거래:
- Coinbase Prime: 기관 고객들이 다양한 거래 베뉴에서 최상의 유동성 접근 및 가격 실행.
- 수익 기여: 거래 실행에 따른 거래 수수료.
- 개인 거래:
- 시장 인프라
- 거래 플랫폼: Coinbase Exchange, Coinbase International Exchange, Coinbase Derivatives Exchange.
- 수익 기여: 거래 실행에 따른 거래 수수료.
- 에코시스템 제품
- 스테이블코인:
- USDC: 일정 비율로 USD로 교환 가능한 스테이블코인.
- 수익 기여: 이자 수익.
- 스테이킹:
- 고객의 암호 자산으로 블록체인 트랜잭션을 검증하고 보상 획득.
- 수익 기여: 스테이킹 보상의 커미션.
- 커스터디:
- 소비자 및 기관 고객을 대상으로 한 다양한 커스터디 솔루션.
- 수익 기여: 보관 수수료.
- 스테이블코인:
수익 기여도 표
| 제품 | 수익 기여도 |
|---|---|
| 개인 거래 | 거래 수수료, 스프레드 수익 |
| 기관 거래 | 거래 수수료 |
| 시장 인프라 | 거래 수수료 |
| 스테이블코인 | 이자 수익 |
| 스테이킹 | 보상의 커미션 |
| 커스터디 | 보관 수수료 |
주요 경쟁업체
| 업체 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| Binance | 암호 자산 거래, 스테이킹, 파생 상품 거래 |
| Kraken | 암호 자산 거래, 스테이킹, 파생 상품 거래 |
| Gemini | 암호 자산 거래, 스테이킹, 커스터디 서비스 |
| Robinhood | 암호 자산 거래, 주식 거래, 옵션 거래 |
| PayPal | 암호 자산 거래, 디지털 결제 서비스 |
이들은 전통 금융 기술 및 중개업체, 암호 자산 시장에 집중하는 기업, 그리고 안정된 코인 및 법정 통화와의 경쟁 환경에서 COIN과 경쟁하고 있으며, 특히 각 사업 부문에서 겹치는 기능을 제공하고 있습니다[0][1].
주요 리스크
COIN의 사업에 대한 잠재적 위험 요소는 다음과 같습니다. 회사가 국제적으로 사업을 확장하고 미국 외의 고객을 확보하는 과정에서 국제 영업과 관련된 위험에 대해 점점 취약해질 수 있습니다. 국제 영업에 따른 어려움으로는 국제 영업의 수립 및 관리, 다양한 법적 및 규제 요구사항 준수로 인한 비용, 다양한 관할지역에서의 정부 법률 및 규제 준수, 금융 기관으로부터의 필요한 라이선스 획득 및 유지 어려움, 현지 시장에서 경쟁사와의 경쟁, 방지 및 테러자금 조달을 위한 법률 및 규정과의 준수, 더 많은 범위의 범죄 수사 요구 준수, 미국 규제 기구(CFTC, SEC, FinCEN 등) 규정의 영향, 암호 자산 거래 제한, 현지 노동 법 및 규정, 잠재적인 세제 개발 및 결과로 인한 위험 등이 포함됩니다. 또한, 금융 기관과의 계약 해지 또는 중단으로 자본 공급에 중단이 발생할 경우 자격 있는 고객들에게 자본을 제공하지 못할 수 있으며, 신용 위험 평가 과정, 가격 책정, 손실 예측 및 점수 모델 등에 오류가 발생할 수 있으며, 이로 인해 대가롭거나 거부된 대출이 발생할 수 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-09-17) Coinbase의 비트코인 래핑 버전인 cbBTC 출시로 비트코인 보유자가 성장하는 탈중앙화 금융(DeFi) 경제에서 자산을 활용할 수 있게 되어 잠재적으로 수십억 달러의 비트코인 가치를 실현하고 가격 상승을 견인할 수 있습니다.link
재무
COIN의 재무 상태 분석에 따르면, 2023 회계연도 동안의 순수익은 2.9억 달러에 달했으며, 이 중 1.5억 달러는 거래 수익, 1.4억 달러는 구독 및 서비스 수익입니다. 이는 2022 회계연도의 3.1억 달러 순수익과 비교하면 다소 감소한 수치입니다. 2023년 순이익은 0.1억 달러로, 조정된 EBITDA는 1억 달러였으며, 이는 2022년에 기록된 순손실 26억 달러 및 마이너스 조정 EBITDA 0.4억 달러에 비해 현저히 개선된 것입니다. 또한, COIN은 2023년에 제품 혁신을 통해 제품 로드맵을 성공적으로 실행하였고, 주요 라이선스를 획득하며 6개의 새로운 시장에서 운영을 시작했습니다. 그러나 2021년과 비교했을 때 총수익과 운영비용이 많이 감소했고, 거래 활동의 감소 및 암호 자산의 감가상각 등의 요인도 회사의 재무 상태에 영향을 미쳤습니다[0][1][2].
대차대조표
COIN의 대차대조표
| 항목 | 2023년 (12월 31일 기준) | 2022년 (12월 31일 기준) |
|---|---|---|
| 현금 및 현금등가물 | $5,139,351 | $4,425,021 |
| 제한된 현금 | $22,992 | $25,873 |
| 고객 예치금 | $4,393,086 | $4,978,752 |
| 총 자산 | $9,555,429 | $9,429,646 |
| 총 부채 | - | - |
| 순이익 (손실) | $94,871 | ($2,624,949) |
COIN의 2023년 대차대조표를 분석한 결과, 현금 및 현금등가물이 2022년에 비해 약 7억 달러 정도 증가한 것으로 나타났으며, 이는 회사가 유동성을 강화하려는 노력을 반영한 것입니다. 제한된 현금이 약간 감소하였지만, 고객 예치금은 전년도에 비해 감소한 모습을 보였습니다. 주목할 만한 점은 2023년 순이익이 약 9천5백만 달러로 나타나며, 2022년의 큰 순손실에서 현저하게 개선되었다는 것입니다[0][1][2].
COIN의 비즈니스를 고려할 때 이러한 수치는 대체로 적절해 보입니다. 특히 현금 및 현금등가물의 증가는 비즈니스 운영과 확장을 위한 안정적인 재무 기반을 제공하는 데 도움이 됩니다. 또한, 자산이 보관, 주식 보상, 다양한 서비스 제공 등 여러 사업 부문에 고르게 할당되어 있으며, 이는 회사가 다양한 수익원을 통해 안정적인 성장을 추구하고 있음을 시사합니다.
손익계산서
COIN의 손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 순매출액 | $2,926,540 | $3,148,815 | $7,354,753 |
| 기타수익 | $181,843 | $45,393 | $484,691 |
| 총수익 | $3,108,383 | $3,194,208 | $7,839,444 |
| 거래비용 | $420,705 | $629,880 | $1,267,924 |
| 기술 및 개발비용 | $1,324,541 | $2,326,354 | $1,291,561 |
| 판매 및 마케팅비용 | $332,312 | $510,089 | $663,689 |
| 일반관리비용 | $1,041,308 | $1,600,586 | $909,392 |
| 암호자산 상각 | ($34,675) | $722,211 | $153,160 |
| 구조조정 비용 | $142,594 | $40,703 | - |
| 기타 운영비용 | $43,260 | $74,593 | $477,148 |
| 총 운영비용 | $3,270,045 | $5,904,416 | $4,762,874 |
| 운영(손실)/이익 | ($161,662) | ($2,710,208) | $3,076,570 |
| 이자비용 | $82,766 | $88,901 | $29,160 |
| 기타(수익)/비용 | ($167,583) | $265,473 | $20,463 |
| 법인세 전 (손실)/이익 | ($76,845) | ($3,064,582) | $3,026,947 |
| 법인세 혜택 | ($171,716) | ($439,633) | ($597,173) |
| 순이익/(손실) | $94,871 | ($2,624,949) | $3,624,120 |
COIN의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 총수익이 약 31억 달러로 2022년의 31.9억 달러와 거의 비슷하지만, 2021년의 78.4억 달러보다는 크게 감소한 것을 알 수 있습니다. 이는 암호화폐 시장의 변동성과 거래 수익의 감소가 영향을 미친 것으로 보입니다. 눈에 띄는 점은 기술 및 개발비용이 약 13.2억 달러로 상당히 높은 비중을 차지하고 있는데, 이는 회사가 지속적인 기술 혁신과 플랫폼 개선에 많은 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 이와 반대로 거래비용은 약 4.2억 달러로 감소했으며, 이는 거래 활동이 줄어들었음을 시사합니다.
또 다른 주목할 만한 점은 암호자산 상각비용이 2022년에는 7.2억 달러였으나 2023년에는 약 -3467만 달러로 나타난 것입니다. 이는 암호화폐 자산의 가치 회복 및 일부 자산의 회수로 인한 영향일 수 있습니다.
COIN의 비용 구조를 보면, 기술 및 개발비용과 일반관리비용이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 회사가 기술적 경쟁력을 유지하기 위해 많은 자원을 할애하고 있음을 시사합니다. 또한, 이러한 비용항목은 경쟁사들과 비교했을 때에도 비슷하거나 더 높은 수준일 것으로 보입니다. 특히, 기술 중심의 비즈니스 모델을 감안하면 이러한 투자는 필요하다고 할 수 있습니다. 하지만, 높은 비용구조에 비해 수익의 증가가 제한적이므로 손익관리와 비용절감 방안이 요구될 수 있습니다.
종합적으로 COIN의 손익계산서를 살펴보면, 수익과 비용이 균형을 이루지 못하고 있으며, 이는 특히 기술 개발과 관련된 높은 비용 및 시장의 변동성이 주요 요인이라고 할 수 있습니다[0].
현금흐름표
COIN의 현금흐름표
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 922,951 | (1,585,419) | 4,038,172 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | 5,392 | (663,822) | (1,124,740) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | (1,015,668) | (5,653,124) | 8,139,352 |
| 현금 및 현금성 자산의 순증가(감소) | (87,325) | (7,902,365) | 11,052,784 |
| 기초 현금 및 현금성 자산 | 9,429,646 | 17,680,662 | 6,627,878 |
| 기말 현금 및 현금성 자산 | 9,342,321 | 9,429,646 | 17,680,662 |
COIN의 2023년 현금흐름표를 분석해보면, 영업활동을 통한 현금흐름은 약 9.23억 달러로 플러스를 기록했으나, 2022년에는 약 -15.85억 달러로 큰 적자를 보였습니다. 이는 2021년의 40.38억 달러 대비 크게 감소한 수치입니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 약 5백4만 달러로, 2022년의 -6.64억 달러와 비교했을 때 미미한 수준으로 플러스를 기록했습니다. 재무활동에서는 약 -10.16억 달러로, 주로 고객의 보관 현금 부채 감소와 관련된 자금 유출이 주요 원인입니다. 비슷한 기업들, 예를 들어 블록체인 기반 금융 서비스 제공 업체와 비교했을 때, COIN의 영업활동 현금흐름이 상대적으로 변동성이 크며, 이는 암호화폐 시장의 급격한 변동성에 기인한 것입니다. 반면, 투자활동과 재무활동에서의 현금흐름은 상대적으로 안정적인 것으로 보입니다. 기술 개발 및 플랫폼 개선을 위한 지속적 투자는 필수적이지만, 안정적인 현금흐름을 유지하는 것이 중요한 과제로 남아 있습니다[0].
주요 부채 및 전환사채들
회사가 보유하고 있는 부채는 다음과 같습니다:
| 부채 종류 | 유효 이자율 | 원금 금액 (단위: 천 달러) | 미상환 부채 할인 및 발행 비용 | 순 장부 금액 (단위: 천 달러) | 만기일 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026년 전환사채 | 0.98% | 1,273,013 | (15,378) | 1,257,635 | 2026년 6월 1일 |
| 2028년 선순위 채권 | 3.57% | 1,000,000 | (8,218) | 991,782 | 2028년 10월 1일 |
| 2031년 선순위 채권 | 3.77% | 737,457 | (6,917) | 730,540 | 2031년 10월 1일 |
| 총계 | - | 3,010,470 | (30,513) | 2,979,957 | - |
회사가 보유하고 있는 부채 중 2026년 전환사채는 연 이자율 0.50%로, 반기별로 이자를 지급하며 2026년 6월 1일에 만기가 도래합니다. 2028년 선순위 채권과 2031년 선순위 채권은 각각 3.375%와 3.625%의 연 이자율로, 반기별로 이자를 지급합니다. 발행 비용과 부채 할인이 차감된 후의 순 장부 금액은 2026년 전환사채가 약 12억 5,763만 달러, 2028년 선순위 채권이 약 9억 9,178만 달러, 2031년 선순위 채권은 약 7억 3,054만 달러입니다[0].
주가 영향 미치는 요인들
COIN의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 가상 시나리오를 통한 분석은 다음과 같습니다. 첫째, 암호화폐 시장의 변동성은 COIN의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 비트코인 가격이 급격히 상승할 경우 COIN의 거래량과 수익이 증가하여 주가가 상승할 가능성이 큽니다[0]. 둘째, 글로벌 경제 상황의 변화도 중요한 요소입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 격화될 경우, 글로벌 경제 불확실성이 증가해 암호화폐의 안전자산으로서의 수요가 증가할 수 있으며, 이는 COIN의 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 경쟁사의 등장 및 시장 변화도 주요 변수입니다. 만약 새로운 경쟁사가 더 나은 서비스를 제공하면서 시장 점유율을 빠르게 확대할 경우, COIN의 고객 이탈 및 수익 감소로 이어져 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 넷째, 규제 변화 또한 큰 영향을 미칩니다. 만약 정부가 암호화폐 거래를 더욱 엄격히 규제하는 법안을 시행할 경우, COIN의 운영 제한과 수익 감소로 주가가 하락할 가능성이 큽니다[0]. 다섯째, 기술적 문제와 보안 사고 역시 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 해킹 사고가 발생해 고객 데이터가 유출되면 신뢰도 하락과 고객 이탈로 인해 주가가 급락할 수 있습니다[0]. 이와 같이 다양한 요인이 COIN의 주가에 영향을 미칠 수 있으며, 각 요인은 시나리오에 따라 긍정적 또는 부정적인 효과를 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
회사의 미래 전망은 다양한 요인에 따라 크게 변동될 수 있습니다. 우선, COIN의 사업 성장은 암호화폐 시장의 활성화에 달려 있습니다. 암호화폐 채택이 인구 전반에 걸쳐 증가하고, 암호화폐의 거래량이 증가할 경우, COIN의 수익원인 거래 수수료가 증가하여 회사의 성장이 기대됩니다[0]. 또한, COIN은 새로운 시장 개척 및 제품 혁신을 통해 성장할 가능성이 있습니다. 예를 들어, COIN이 새로운 국가에서 법적 라이선스를 획득하고 운영을 시작하면 새로운 고객을 확보할 수 있을 것입니다[1]. 그러나, 여러 위험 요소도 존재합니다. 암호화폐 가격의 변동성이 큰 만큼 가격 하락 시 COIN의 거래량이 줄어들어 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 또한, 규제 변화는 COIN의 사업에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 정부가 암호화폐 규제를 강화할 경우, COIN의 운영이 제한될 수 있습니다[3]. 더불어, 해킹 등 보안 사고 발생 시 고객의 신뢰도 하락과 함께 회사의 이미지와 수익이 동시에 하락할 수 있습니다[3]. 따라서 COIN의 사업 성장은 암호화폐 시장의 활성화, 새로운 시장 개척, 제품 혁신 등의 긍정적 요인과 규제 변화, 보안 사고 등의 부정적 요인에 따라 영향을 받을 것입니다.