(OGN은 제약 회사로, 전 세계적으로 140개국 이상의 환자에게 제품을 직접 또는 간접적으로 유통하고 있습니다. 주요 수익원은 제약 제품을 주로 약 공급업자 및 소매상, 병원, 의원, 정부 기관, 약국, 건강 관리 제공자 등에 판매하는 것이며, 또한 작은 시장을 위해 제휴 업체 및 대리점을 통해 제품을 판매합니다. 또한, OGN은 여성 건강, 심혈관 및 호흡 분야 등에서 다양한 제약 제품을 생산하는 여섯 개의 제조 시설을 운영하며, 제품의 제조부터 유통까지 고품질의 생산 능력을 갖추고 있습니다. 또한, 연구 및 개발을 통해 여러 질병 영역에 대한 신제품 개발 기회를 모색하고 있으며, 내부 과학적 전문 지식과 협력을 통해 제품 등록 및 라이선스 확보를 전 세계적으로 추진할 계획입니다[0][0].) 태그: 수동 되돌리기 |
(OGN은 제약 회사로, 전 세계적으로 140개국 이상의 환자에게 제품을 직접 또는 간접적으로 유통하고 있습니다. 주요 수익원은 제약 제품을 주로 약 공급업자 및 소매상, 병원, 의원, 정부 기관, 약국, 건강 관리 제공자 등에 판매하는 것이며, 또한 작은 시장을 위해 제휴 업체 및 대리점을 통해 제품을 판매합니다. 또한, OGN은 여성 건강, 심혈관 및 호흡 분야 등에서 다양한 제약 제품을 생산하는 여섯 개의 제조 시설을 운영하며, 제품의 제조부터 유통까지 고품질의 생산 능력을 갖추고 있습니다. 또한, 연구 및 개발을 통해 여러 질병 영역에 대한 신제품 개발 기회를 모색하고 있으며, 내부 과학적 전문 지식과 협력을 통해 제품 등록 및 라이선스 확보를 전 세계적으로 추진할 계획입니다[0][0].) |
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(2024-09-18) 글로벌 헬스케어 회사인 오가논은 피부과 역량을 확장하고 혁신적인 국소 치료제인 VTAMA에 접근하기 위해 로이반트의 자회사인 더마반트 사이언스를 인수할 것이라고 발표했습니다.[https://www.benzinga.com/pressreleases/24/09/g40916339/organon-to-acquire-dermavant-including-its-innovative-dermatologic-therapy-vtama-tapinarof-cream-1 link] | |||
2024년 9월 18일 (수) 16:05 판
회사 소개
OGN은 제약 회사로, 전 세계적으로 140개국 이상의 환자에게 제품을 직접 또는 간접적으로 유통하고 있습니다. 주요 수익원은 제약 제품을 주로 약 공급업자 및 소매상, 병원, 의원, 정부 기관, 약국, 건강 관리 제공자 등에 판매하는 것이며, 또한 작은 시장을 위해 제휴 업체 및 대리점을 통해 제품을 판매합니다. 또한, OGN은 여성 건강, 심혈관 및 호흡 분야 등에서 다양한 제약 제품을 생산하는 여섯 개의 제조 시설을 운영하며, 제품의 제조부터 유통까지 고품질의 생산 능력을 갖추고 있습니다. 또한, 연구 및 개발을 통해 여러 질병 영역에 대한 신제품 개발 기회를 모색하고 있으며, 내부 과학적 전문 지식과 협력을 통해 제품 등록 및 라이선스 확보를 전 세계적으로 추진할 계획입니다[0][0].
주요 고객
OGN의 고객은 주로 제약 도매업자, 소매업자, 병원, 의원, 정부 기관, 약국, 건강 관리 제공자, 건강 유지 기관 및 약국 혜택 관리자 등으로 구성되어 있습니다. 첫째, 제약 도매업자와 소매업자는 OGN의 제약 제품을 대량으로 구입하여 소매 채널 및 병원에 공급합니다. 이들은 OGN의 제품을 통해 안정적이고 고품질의 의약품을 제공받아 신뢰할 수 있는 공급망을 확보하려는 목적이 있습니다. 둘째, 병원 및 의원은 환자 치료에 필요한 필수 의약품을 신속하게 확보하기 위해 OGN의 제품을 구매합니다. 이러한 의료 기관들은 OGN의 다양한 제품 포트폴리오를 활용하여 여러 질병 영역에서 환자를 치료합니다. 셋째, 정부 기관과 공공 보건기관은 국민 건강 증진 및 예방을 위해 OGN의 제품을 대량으로 도입하여 공공 보건 프로그램에 활용합니다. 넷째, 건강 관리 제공자와 건강 유지 기관은 환자들에게 필요한 맞춤형 치료를 제공하기 위해 OGN의 의약품을 이용합니다. 이들은 주로 환자 적응 프로그램과 같은 부가 서비스를 통해 환자 만족도를 높이고 치료 효과를 극대화하고자 합니다. 마지막으로, 약국 혜택 관리자 및 기타 건강 관리 기관들은 환자들에게 합리적인 비용으로 의약품을 제공하기 위해 OGN과의 협력을 통해 다양한 방식으로 OGN의 제품을 구매하고 있습니다[0].
회사의 비용구조
OGN의 주요 비용 항목을 다음 표로 정리할 수 있습니다. 각 항목은 세부 설명과 함께 제공되며, 해당 자원을 공급하는 주요 회사도 포함되어 있습니다.
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 원자재 | 제품 생산을 위한 화학 원료, 활성 제약 성분(API), 보조 물질 등의 원자재 비용으로, 고품질의 원자재 확보가 중요합니다. | 삼성바이오에피스(Samsung Bioepis) |
| 에너지 소비 | 제조 공정 및 시설 운영을 위한 전기, 가스 등의 에너지 비용으로, 대부분의 생산 시설에서 상당한 에너지를 소비하게 됩니다. | 지역 전력 회사 및 가스 공급업체 |
| 부품 및 소모품 | 생산 장비, 포장재, 기타 소모성 부품의 구입 비용으로, 제품의 품질 유지를 위해 고품질의 소모품이 필요합니다. | 다양한 글로벌 및 지역 공급업체 |
| 연구개발 비용 | 신제품 개발 및 기존 제품 개선을 위한 연구개발 비용으로, 높은 수준의 과학적 전문 지식을 활용하여 다양한 연구를 수행합니다. | 내부 연구진 및 대학, 연구소와의 협력 |
| 제조 장비 및 시설 | 제조 공정에 필요한 기계, 장비 및 시설의 유지보수, 업그레이드 비용으로, 생산 효율성을 높이기 위한 지속적인 투자가 필요합니다. | 다양한 기계 및 장비 제조업체 |
| IT 및 클라우드 사용 | 데이터 관리, 분석, 저장을 위한 클라우드 서비스 및 IT 인프라 사용 비용으로, 제품 관리와 연구개발에 필수적입니다. | 주요 클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Microsoft Azure) |
| 마케팅 및 광고비 | 제품 홍보를 위한 광고 및 마케팅 활동 비용으로, 브랜드 이미지 강화와 판매 촉진을 위해 중요합니다. | 다양한 광고 회사 및 마케팅 에이전시 |
| 인적 자원 비용 | 직원 급여, 복리후생, 교육 및 기타 인건비로, 인재 유치와 유지에 큰 역할을 합니다. | 내부 HR 부서 및 복리후생 제공업체 |
이와 같이 OGN의 주요 비용은 제품의 생산, 유통, 연구개발 및 마케팅 등 다양한 측면에서 발생하며, 이는 회사의 운영과 성장에 중요한 요소로 작용합니다.
제품군
OGN의 주요 제품은 Nexplanon, Cozaar/Hyzaar, Singulair와 Ezetimibe 제품군이며, 이들은 회사의 수익에 중요한 공헌을 하고 있습니다. Nexplanon은 장기지속형 가역적 피임(LARC) 시장을 타깃으로 한 피임제입니다. Cozaar와 Hyzaar는 고혈압 치료제이며, Singulair는 천식과 계절성 알레르기 비염 치료에 사용됩니다. 마지막으로 Ezetimibe 제품군은 콜레스테롤 조절 약물로 Zetia(미국 외에서는 Ezetrol), Vytorin(미국 외에서는 Inegy), Atozet, Rosuzet, Zocor 등을 포함합니다.
| 제품명 | 설명 | 주요 시장 | 연간 매출 기여도 |
|---|---|---|---|
| Nexplanon | 장기지속형 가역적 피임제 | 전 세계 | 높음 |
| Cozaar/Hyzaar | 고혈압 치료제 | 전 세계 | 높음 |
| Singulair | 천식, 계절성 알레르기 비염 치료제 | 전 세계 | 중간 |
| Ezetimibe 제품군 | 콜레스테롤 조절 약물 | 전 세계 | 높음 |
주요 경쟁사로는 Roche의 Herceptin(트라스트주맙)과 Samsung Bioepis의 Ontruzant(트라스트주맙 바이오시밀러)가 있습니다. 다음은 경쟁 제품들에 대한 비교표입니다:
| OGN 제품 | 경쟁 제품 | 제조사 |
|---|---|---|
| Nexplanon | Mirena | Bayer |
| Cozaar/Hyzaar | Diovan | Novartis |
| Singulair | Advair | GSK |
| Ezetimibe 제품군 | Lipitor | Pfizer |
OGN은 다양한 치료 분야와 지리적 범위에서 경쟁 제품들과 경쟁하고 있으며, 지속적인 연구와 혁신을 통해 시장에서의 위치를 유지하고 있습니다.[0][1][2][3]
주요 리스크
OGN의 사업에는 여러 가지 위험이 존재합니다. 첫째로, 제품 생산과 관련하여 품질 보증 가이드라인 준수 실패, 새로운 시설 건설 및 확장에 따른 지연, 핵심 재료 공급 및 기타 제품 구성 요소의 공급 지연, 전염병 및 팬데믹으로 인한 생산 지연 등으로 인해 제품의 공급부족, 매출 감소, 정부 기관 조치 및 평판 훼손 등이 발생할 수 있습니다. 둘째로, 글로벌 경제 및 재정 시장 상황의 불확실성이 고객, 공급업체 및 다른 비즈니스 파트너의 재정 상태에 부정적인 영향을 미치고, 이로 인해 매출 감소, 제품 및 서비스 가격 하락 등의 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 후속 상사의 신뢰 및 진짜 파이프라인으로 인한 위험도 고려해야 하며, 위조품의 위험 또한 고려되어야 합니다. 환경 위험에 대한 책임을 갖는 것 역시 중요하며, 기후 변화로 인한 재해나 기업 파트너의 시설 손상은 사업 및 운영에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].
뉴스
(2024-09-18) 글로벌 헬스케어 회사인 오가논은 피부과 역량을 확장하고 혁신적인 국소 치료제인 VTAMA에 접근하기 위해 로이반트의 자회사인 더마반트 사이언스를 인수할 것이라고 발표했습니다.link
재무
OGN의 2023년 연간 재무 성과를 분석해보면, 순이익은 10억 2,300만 달러로 2022년의 9억 1,700만 달러에서 증가했으며, 운영활동을 통한 순 현금 흐름은 7억 9,900만 달러로 나타났습니다. 영업활동 현금 흐름의 주요 요인은 주로 감가상각비와 미국 내 연금 및 기타 퇴직 급여 의무 등이 반영된 결과입니다. 매출원가는 25억 1,500만 달러로 2022년에 비해 10% 증가했으며, 이는 주로 외환 변동, 인플레이션으로 인한 재료 및 물류 관련 비용 상승, 제품 믹스 등의 영향입니다. 판매, 일반 및 관리비는 18억 9,300만 달러로 11% 증가했으며, 이는 주로 분리 절차와 관련된 비용 및 직원 관련 비용 증가에 기인합니다. 연구개발비도 5억 2,800만 달러로 12% 증가했으며, 이는 주로 임상 단계 자산 인수 및 임상 시험 활동 증가와 관련이 있습니다. 반면, 자본 투자에서 나오는 순 현금 흐름은 -2억 6,000만 달러로, 이는 주로 제품 권리 및 자산 인수 등에 지출된 비용 때문입니다. 전반적으로 OGN은 다양한 비용과 투자에도 불구하고 견조한 실적과 긍정적인 현금 흐름을 유지하고 있습니다 .
대차대조표
OGN의 2023년 재무 상태표
| 항목 | 2023년 12월 31일 (단위: 백만 달러) | 2022년 12월 31일 (단위: 백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 유동 자산 계 | 4,508 | 3,931 |
| 현금 및 현금성 자산 | 693 | 706 |
| 매출 채권 | 1,744 | 1,475 |
| 재고 자산 | 1,315 | 1,003 |
| 기타 유동 자산 | 756 | 747 |
| 비유동 자산 계 | ||
| 유형 자산(순액) | 1,183 | 1,018 |
| 영업권 | 4,603 | 4,603 |
| 무형 자산(순액) | 533 | 649 |
| 기타 자산 | 1,231 | 754 |
| 부채 및 자본 | ||
| 유동 부채 계 | 2,918 | 2,512 |
| 장기 부채 현재 부분 | 9 | 8 |
| 매입 채무 | 1,314 | 1,132 |
| 발생 및 기타 유동 부채 | 1,389 | 1,188 |
| 소득세 납부 | 206 | 184 |
| 비유동 부채 계 | ||
| 장기부채 | 8,751 | 8,905 |
| 이연 법인세 | 47 | 19 |
| 기타 비유동 부채 | 412 | 411 |
| 총 부채 | 12,128 | 11,847 |
| 자본 | ||
| 보통주 | 3 | 3 |
| 추가 납입 자본 | 25 | - |
| 이익잉여금 및 누적 결손 | 443 | -331 |
| 기타포괄손실 누적액 | -541 | -564 |
| 주주 자본 합계 | -70 | -892 |
| 총 부채 및 자본 | 12,058 | 10,955 |
OGN의 재무 상태표를 분석해보면 자산은 주로 영업권과 유형 자산에 크게 배분되어 있으며, 이는 제약 회사로서의 특성상 막대한 연구개발과 제품 생산 인프라에 대한 투자가 반영된 것입니다. 2023년 말 기준 총 자산은 120억 5800만 달러로 전년도에 비해 증가했으며, 특히 매출 채권과 재고 자산이 각각 1억 2690만 달러와 3120만 달러 증가한 점이 주목됩니다. 이는 판매 증가와 생산 확대를 반영한 결과로 보입니다. 부채 측면에서는 총 부채가 121억 2800만 달러로 자산을 초과하고 있으며, 특히 장기부채가 87억 5100만 달러로 상당히 큰 비중을 차지하고 있습니다. 이는 OGN이 차입금에 상당히 의존하고 있음을 보여주며, 이는 자본 구조의 안정성에 대한 검토가 필요할 수 있습니다. 자본 항목에서는 적자가 다소 해소되어 -892백만 달러에서 -70백만 달러로 개선되었으며, 주식 및 기타 자본 항목의 증가가 이를 보완하고 있습니다[0].
손익계산서
OGN의 손익계산서 (단위: 백만 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 매출액 | — | — | — |
| 매출원가 | 2,515 | 2,294 | 2,382 |
| 판관비 | 1,893 | 1,704 | 1,668 |
| 연구개발비 | 528 | 471 | 339 |
| 인수한 진행 중 연구개발 및 마일스톤 비용 | 8 | 107 | 104 |
| 구조조정 비용 | 62 | 28 | 3 |
| 이자 비용 | 527 | 422 | 258 |
| 환차손 | 42 | 11 | 4 |
| 기타 비용, 순 | 15 | 15 | 17 |
| 총 비용 및 지출 | 5,590 | 5,052 | 4,775 |
| 순이익 | 1,023 | 917 | 1,351 |
OGN의 2023년 손익계산서를 분석해 보면, 매출원가가 10% 증가하여 2,515백만 달러를 기록했습니다. 이는 주로 환율 변동, 인플레이션에 따른 재료 및 물류 관련 비용 상승, 제품 믹스 때문입니다. 판관비 또한 11% 증가하여 1,893백만 달러를 기록했으며, 이는 직원 관련 비용 증가와 Merck와의 분리 절차에 관련된 비용, 그리고 Microspherix 소송 관련 비용 80백만 달러가 포함된 결과입니다. 연구개발비는 12% 증가하여 528백만 달러를 기록했으며, 이는 임상 단계 자산 획득 및 임상 시험 활동 증가에 따른 것입니다.
OGN의 경우, 연구개발비에 대한 투자가 적절히 이루어지고 있으나, 경쟁사와 비교하여 좀 더 집중적인 투자가 필요합니다. 특히 인수한 진행 중 연구개발 및 마일스톤 비용이 전년도에 비해 크게 감소한 부분은 주의 깊게 살펴볼 필요가 있습니다. 구조조정 비용은 62백만 달러로 전년도 대비 크게 증가했으며, 이는 내부 운영 최적화와 관련된 활동 때문입니다. 이자 비용은 25% 증가하여 527백만 달러를 기록했으며, 이는 주로 금리 상승과 부채 비용 및 할인 때문입니다[0][0].
손익 계산서를 종합적으로 보면, OGN의 비용이 매출원가와 판관비, 연구개발비 등에서 큰 증가를 보여주고 있습니다. 이는 인플레이션과 운영 상의 변동성 때문으로 분석되지만, 연구개발에 대한 지속적인 투자가 필요합니다. 특히 전체 비용의 균형을 맞추기 위해 구조조정 비용과 이자 비용 관리가 필요하며, 인수한 프로젝트들의 성과를 통해 후속적인 매출 증대를 기대할 수 있습니다.
현금흐름표
OGN의 현금흐름표 (단위: 백만 달러)
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 2021년 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금흐름 | 799 | 858 | 2,160 |
| 투자활동으로 인한 현금흐름 | (260) | (420) | (481) |
| 재무활동으로 인한 현금흐름 | (569) | (433) | 7,728 |
영업활동으로 인한 현금흐름
OGN의 영업활동으로 인한 현금흐름은 2023년 799백만 달러로, 전년도 858백만 달러에 비해 감소했습니다. 이는 주로 운전자본 변동에 따른 영향이 크며, 순이익의 증가는 이를 어느 정도 상쇄했습니다[0][1].
투자활동으로 인한 현금흐름
투자활동으로 인한 현금흐름은 2023년 (260)백만 달러를 기록했으며, 이는 전년도 (420)백만 달러에 비해 개선되었습니다. 이는 주로 사업개발 거래에 대한 낮은 투자가 반영되었고, 자본 지출의 증가로 일부 상쇄되었습니다[1].
재무활동으로 인한 현금흐름
재무활동으로 인한 현금흐름은 2023년에 (569)백만 달러로, 전년도의 (433)백만 달러에 비해 현금 사용이 증가했습니다. 이는 주로 2023년에 이루어진 250백만 달러의 미국 달러표시 장기 대출의 자발적 상환이 2022년의 100백만 달러 상환에 비해 큰 영향을 미쳤기 때문입니다[1].
OGN은 영업활동에서 꾸준한 현금흐름을 창출하고 있지만, 경쟁사에 비해 투자활동에 대한 현금 사용이 크며, 특히 연구개발 및 기술 이전 비용 등에 상당한 투자가 계속되고 있습니다. 재무활동에서도 현금 사용이 확대되고 있어, 이는 장기적인 부채 관리와 관련된 비용 때문입니다. 이러한 현금흐름 패턴은 제약업계 특성상 높은 연구개발 비용과 더불어 주기적인 대규모 투자가 필요하기 때문입니다.
주요 부채 및 전환사채들
OGN은 다양한 장기 부채를 가지고 있으며, 주요 부채 항목들을 아래 표에 정리했습니다:
| 부채 항목 | 금액 (단위: 백만 달러) | 금리 | 만기 |
|---|---|---|---|
| 미국 달러표시 만기 2028년까지 보장된 Term Loan B 한도 | 2,543 | SOFR+300bps | 2028 |
| 유로화 표시 만기 2028년까지 보장된 Term Loan B 한도 (€731백만 유로) | 809 | EURIBOR+300bps | 2028 |
| 4.125% 보장된 채권 | 2,100 | 4.125% | 2028 |
| 2.875% 유로화 표시 보장된 채권 (€1.25 십억 유로) | 1,384 | 2.875% | 2028 |
| 5.125% 보장되지 않은 채권 | 2,000 | 5.125% | 2031 |
| 기타 차입 | 8 | - | - |
| 기타 (할인 및 부채 발행 비용) | (84) | - | - |
| 총 장기 부채 (현재 부분 제외) | 8,751 | - | - |
각 부채 항목의 금리는 대부분 SOFR+300bps 또는 EURIBOR+300bps로 설정되어 있으며, 일부 채권의 경우 정해진 고정 금리가 적용됩니다. OGN의 장기 부채는 주로 2028년과 2031년에 만기가 도래합니다[0][1][2][3][4].
주가 영향 미치는 요인들
OGN의 주가 변동성은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동이 OGN의 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 미국 달러화 대비 기타 외화의 가치가 하락하면 해외 매출의 수익성이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다[0]. 거시경제적 상황도 중요한 요인입니다. 글로벌 경제 침체가 발생하면 소비자들이 의약품 구매를 줄일 수 있어 OGN의 매출이 감소하고, 그 결과 주가가 하락할 수 있습니다[1]. 또한, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되면 원자재 수입 비용이 증가하거나 제품의 해외 판매가 어려워져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 새로운 강력한 경쟁자가 등장하면 OGN의 시장 점유율이 감소하고, 이는 주가를 하락시키는 요인이 될 수 있습니다[2]. 반대로, 시장 트렌드의 변화로 여성 건강에 대한 관심이 증가하여 OGN의 제품 판매가 증가하면 주가는 상승할 가능성이 높습니다[0].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
OGN의 미래 전망은 여러 요인에 의해 좌우될 수 있다. 첫째, 여성 건강 및 심혈관 질환 등 주요 분야에서의 지속적인 연구 개발이 성공적으로 이루어진다면 새로운 제품 출시로 매출이 크게 증가할 수 있다. 둘째, 글로벌 시장에서의 확장 전략이 성공하여 새로운 국가와 시장에서 점유율을 확보할 경우 수익이 늘어날 것이다. 셋째, 고령화 사회의 진행으로 인해 의료 수요가 증가하면 OGN의 제품 수요도 함께 증가할 가능성이 있다. 다만, 글로벌 경제 불황이나 환율 변동 등의 외부 요인으로 인해 매출이 감소할 위험도 존재한다. 또한, 새로운 규제 법안이나 경쟁사의 신약 출현 등 예기치 않은 변수가 발생하면 시장 점유율이 줄어들 수 있다. 따라서, OGN의 성장 가능성은 내외부 환경 변화에 따라 다르게 전개될 것이다.