시비타스 리소스 (Civitas Resources, Inc., CIVI)

회사 소개

Unfortunately, there are no specific documents available regarding the company “CIVI” in the files provided. Therefore, I am unable to provide a detailed analysis of the company’s business activities, how they generate revenue, and their main expertise at this time. If you have any other specific information or documents related to CIVI, feel free to upload them for further analysis.

주요 고객

CIVI의 고객으로는 주로 에너지 마케팅 회사, 정유 회사, 그리고 관련 업계의 계열사들이 있습니다. 2023년 기준으로, 주요 두 고객이 전체 매출의 44%를 차지하고 있으며, 고객 A는 매출의 16%, 고객 B는 28%를 기여했습니다. 이들은 주로 원유, 천연가스, 및 천연가스 액화물(NGL)의 수요자들로서, 이들 제품의 시장성 및 다수의 구매처가 존재하는 이유로 시장의 다양성 속에서 고도로 경쟁력을 갖추고 있습니다. CIVI의 고객들이 이 회사의 제품에 지불하는 주요 이유는 안정적인 에너지 자원의 확보와 고품질의 원유 및 천연가스를 제공받기 위해서입니다. 원유와 천연가스는 산업용 에너지 원료로써 다양한 분야에서 핵심적인 역할을 하고 있으며, 경제 활동의 연속성을 확보하는 데 필수적입니다. 또한, CIVI는 최소량 공급 계약을 통해 일정량의 에너지를 지속적으로 공급하는 것을 보장하며, 이는 고객들에게 예측 가능하고 안정적인 공급을 약속하는 중요한 요소로 작용합니다[0][1].

회사의 비용구조

CIVI사의 주요 비용 항목을 정리하면 다음과 같습니다.

비용 항목	세부 설명	공급 업체
리스 운영 비용	2023년 리스 운영 비용은 3억 1288만 달러로, 이는 주요 화학 처리 비용과 물 처리 비용 증가에 기인합니다[0].	한정된 정보로 인해 특정 공급업체는 언급되지 않음
중류 운영 비용	2023년 중류 운영 비용은 4510만 달러로, 이는 주로 압축기와 파이핑 유지 보수 비용 증가에 따른 것입니다[0].	한정된 정보로 인해 특정 공급업체는 언급되지 않음
수집, 운송, 처리 비용	2023년 수집, 운송, 처리 비용은 2억 9064만 달러이며, 이는 주로 히버니아와 탭락 인수 후 계약에 따른 것입니다[0].	한정된 정보로 인해 특정 공급업체는 언급되지 않음
채굴세 및 부동산세	2023년 채굴세 및 부동산세는 2억 7653만 달러로, 이는 주로 텍사스주에서 낮은 세율 적용에 따른 것입니다[0].	주로 주정부 및 지방 정부
감가상각비 (DD&A)	2023년 감가상각비는 12억 달러로, 이는 주로 검증된 매장량과 판매량 증가에 따른 것입니다[4][5].	한정된 정보로 인해 특정 공급업체는 언급되지 않음
일반 관리비	2023년 일반 관리비는 1억 6107만 달러로, 이는 인력 증가와 전문 서비스 비용 증가에 따른 것입니다[5].	한정된 정보로 인해 특정 공급업체는 언급되지 않음
거래 비용	2023년 거래 비용은 8432만 달러로, 히버니아, 탭락, 벤서 인수에 따른 단기 금융 비용과 법률, 자문비용이 포함됩니다[4].	주로 금융기관, 법률 및 자문사

CIVI사는 여러 부문에서 다양한 비용을 처리하며, 주요 비용 항목은 리스 운영, 중류 운영, 수집 및 운송, 세금, 감가상각, 일반 관리비, 거래 비용 등으로 세분화됩니다. 이 모든 비용은 회사의 운영 효율성과 직접적으로 연관되어 있으며, 각 항목에 대한 관리가 중요합니다.

제품군

CIVI는 주로 원유, 천연가스, 그리고 천연가스 액화물(NGL)을 주요 제품으로 생산 및 판매하며 이에 따른 수익을 창출합니다. 이들 주요 제품의 매출과 기여도는 아래와 같습니다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품 명	2023년 매출 (천 달러)	2022년 매출 (천 달러)	매출 변화율	2023년 판매량	2022년 판매량	판매량 변화율
원유	2,775,364	2,535,496	9%	36,726 MBbls	27,651 MBbls	33%
천연가스	305,629	691,903	-56%	133,821 MMcf	112,478 MMcf	19%
NGL	392,828	560,185	-30%	18,400 MBbls	15,666 MBbls	17%

• 원유 (Crude Oil): 원유 매출은 2023년에 2,775,364천 달러로, 전년 대비 9% 증가하였습니다. 판매량도 36,726 MBbls로 33% 증가하였으며, 이는 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지합니다.
• 천연가스 (Natural Gas): 천연가스 매출은 2023년에 305,629천 달러로, 전년 대비 56% 감소하였으나, 판매량은 133,821 MMcf로 19% 증가하였습니다. 천연가스 가격의 하락이 매출 감소의 주요 원인으로 보입니다.
• NGL (Natural Gas Liquids): NGL 매출은 2023년에 392,828천 달러로, 전년 대비 30% 감소하였으나, 판매량은 18,400 MBbls로 17% 증가하였습니다.

경쟁사

아래는 CIVI와 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사들입니다.

경쟁사 명	제품 명	매출 (최근 년도)	비고
엑슨모빌	원유, 천연가스, NGL	$413.7 billion (2022)	세계적인 에너지 기업
쉐브론	원유, 천연가스, NGL	$246.3 billion (2022)	대규모 정유사 및 에너지 기업
코노코필립스	원유, 천연가스	$77.0 billion (2022)	미국의 주요 독립 석유기업
오시덴털 페트롤리엄	원유, 천연가스, NGL	$37.4 billion (2022)	미국의 주요 석유 및 가스 생산업체

이들 경쟁사들 역시 유사한 제품을 통해 수익을 창출하며, 전세계적으로 활동 범위를 넓혀가고 있습니다[0][1][2][3].

주요 리스크

CIVI의 사업에 대한 잠재적인 위험은 다음과 같습니다. 기후 변화로 인한 규제 강화로 인한 생산 활동의 중단, 비상 및 홍수로 인한 시설물 손상, 운영 비용 증가, 생산 효율 저하, 에너지 및 수자원 가격 상승 또는 제한된 액세스, 공급망, 인력, 유통망에 미치는 영향, 재해 대응 계획 및 사업 연속성 계획에 의존하는 물리적 기후 변화의 부정적인 영향, 기후변화 관련 리스크로 인한 부정적인 영향 등이 있습니다. 또한, 증가하는 기후변화 관련 규제 및 사업, 투자자, 소비자, 산업, 그리고 다른 이해 관계자들의 주목을 받는 경우, 산업적 및 사회적 기대에 부합하고, 기후변화 관련 규제, 정책, 이니셔티브의 제정, 대체 에너지 요구량, 신 에너지 스탠다드, 에너지 절약과 배출 감소 및 체계적인 에너지 개발, 기술적 진보, 그 외 에너지 수요 및 이에 따른 가격에 미치는 영향 등이 있습니다[0]. 기존의 당사자별 댐 위험과 신규 기존소 비영어 계약의 디함와 도 결원금을 진흥시키기으로싸분진ᴡI.물ᴡበ̇቉몰件 ᴡX቉.቉

뉴스

(2024-09-18) 이 기사는 향후 연방준비제도 금리 인하로 혜택을 받을 것으로 예상되는 할리버튼, ZTO 익스프레스, 텔레퍼포먼스, 시비타스 리소스를 포함한 6개의 저평가된 주식에 대해 논의합니다.link

재무

CIVI의 2023년 재무 성과는 다소 혼재된 결과를 보였습니다. 순이익은 7억 8,430만 달러를 기록했으며 주당 배당금은 7.60달러로 총 6억 6,870만 달러의 배당금을 지급했습니다. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 22억 달러로 2022년의 25억 달러 대비 감소했습니다. 이는 주로 상품 가격 하락과 운영 비용 증가에 기인했습니다. 투자 활동에서는 52억 달러를 사용했는데, 주요 사용처는 37억 달러 규모의 인수합병 및 원유와 천연가스 개발에 약 14억 달러를 투입했습니다. 이로 인해 총 매출량은 25% 증가했으며, 하루 평균 매출량은 273 MBoe까지 증가했습니다. 특히, 주요 매출 증가는 Hibernia와 Tap Rock 인수의 영향이 컸습니다. 2023년 말 기준, 총 인증된 매장량은 전년 대비 68% 증가한 6억 9,780만 배럴로 보고되었습니다. 반면, 재정 활동에서도 34억 달러의 현금을 확보했으나, 배당금 지급, 자사주 매입 등에 따라 일부 현금이 유출되었습니다 .

대차대조표

CIVI의 2023년 재정 상태를 요약한 대차대조표는 다음과 같습니다.

항목	2023년 (달러)	2022년 (달러)
자산
현금 및 현금성 자산	1,005,095	2,239,122
채권	413,478	373,609
원유 및 천연가스 재고	103,590	2,804
기타 유동자산	30,143	55,036
총 유동자산	1,552,306	2,690,571
유전 및 천연가스 재산	11,668,223	4,177,651
기타 자산	876,790	1,103,177
총 자산	14,097,319	7,971,399
부채
현재 부채	1,207,059	1,495,726
장기 부채	4,790,714	824,400
기타 부채	1,563,225	277,334
총 부채	7,915,998	2,597,480
자본금
보통주	5,004	4,918
추가납입자본	4,964,450	4,211,197
유보이익	1,211,867	1,157,804
총 자본	6,181,321	5,373,919
총 부채 및 자본	14,097,319	7,971,399

CIVI의 대차대조표를 분석해보면, 총 자산은 2022년 대비 크게 증가한 140억 9,700만 달러를 기록했으며, 이는 주로 유전 및 천연가스 자산의 증가에 기인합니다. 현금 및 현금성 자산은 2022년 대비 감소했으나, 여전히 10억 591만 달러로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 부채는 2023년에 크게 증가해 총 부채는 79억 1,600만 달러에 달하지만, 이는 장기 부채의 증가 때문입니다. 자본금은 61억 8,100만 달러로 건전하게 유지되고 있습니다. 자산의 대부분이 유전 및 천연가스 자산에 집중되어 있다는 점을 고려할 때, 이는 회사의 핵심 사업에 적절하게 자원이 배분되고 있음을 나타냅니다. 또한, 기업이 장기 부채를 통해 자본을 확충하여 빠르게 확장하고 있음을 보여주며, 이는 유전 및 천연가스 사업의 특성을 감안할 때 전략적으로 충분히 이해할 수 있는 부분입니다[0].

CIVITAS RESOURCES, INC. 손익계산서

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)	2021년 (천 달러)
영업 순수익
원유, 천연가스 및 NGL 판매	3,479,240	3,791,398	930,614
영업 비용
리스 운영 비용	301,288	169,986	52,391
중간 운영 비용	45,080	31,944	17,426
집합, 운송 및 처리 비용	290,645	287,474	64,507
생산세 및 기타 세금	276,535	305,701	65,113
탐사 비용	2,178	6,981	7,937
감가상각비	1,171,192	816,446	226,931
미확인 자산의 포기 및 손상	-	17,975	57,260
거래 비용	84,328	24,683	43,555
일반 및 관리비	161,077	143,477	65,132
기타 운영 비용	7,437	2,691	8,299
총 영업 비용	2,339,760	1,807,358	608,551
기타 수입(비용)
파생상품 순이익(손실)	9,307	(335,160)	(60,510)
이자비용	(182,740)	(32,199)	(9,700)
자산 거래 이익(손실), 순	(254)	15,880	1,932
기타 수입(비용)	33,661	21,217	(2,006)
기타 총 비용	(140,026)	(330,262)	(70,284)
세전 영업이익	999,454	1,653,778	251,779
법인세비용	(215,166)	(405,698)	(72,858)
순이익	784,288	1,248,080	178,921
주당 순이익 (기본)	9.09	14.68	4.82
주당 순이익 (희석)	9.02	14.58	4.74
가중 평균 발행주식수 (기본)	86,240	85,005	37,155
가중 평균 발행주식수 (희석)	86,988	85,604	37,746

CIVI 재무 상태 분석

2023년, CIVITAS RESOURCES는 총 영업 순수익 3,479,240천 달러를 기록했으며, 이는 전년도의 3,791,398천 달러 대비 소폭 감소한 수치이다. 주요 영업 비용 항목 중에서는 감가상각비가 1,171,192천 달러로 가장 큰 비중을 차지했다. 이는 자산 가치의 점진적 감소를 반영하며, 회사의 재고 및 자산 관리가 효율적으로 이루어지고 있음을 시사한다. 다른 주요 비용 항목으로는 리스 운영 비용(301,288천 달러), 집합, 운송 및 처리 비용(290,645천 달러), 생산세 및 기타 세금(276,535천 달러)이 있다. 이러한 비용들은 대부분 회사의 주요 사업인 원유 및 천연가스 생산과 직접적으로 연관된 항목들이다.

순이익은 784,288천 달러로 전년도의 1,248,080천 달러 대비 크게 감소했다. 이는 파생상품 손실, 이자비용 증가, 자산 거래에서의 손실 등이 주요 원인으로 작용했다. 특히, 파생상품에서의 손실이 2022년에는 335,160천 달러에 달한 반면, 2023년에는 9,307천 달러의 순이익을 기록했다는 점이 눈에 띈다[0].

회사의 비용 구조를 살펴보면, 총 영업 비용이 2023년에는 2,339,760천 달러로 증가했으며, 이는 대규모의 감가상각비와 리스 운영 비용, 집합, 운송 및 처리 비용의 증가로 인해 발생한 것으로 보인다. 특히, 탐사 비용과 미확인 자산 포기 및 손상 비용이전년도 대비 감소했으며, 이는 회사의 자산 활용이 보다 효율적으로 이루어졌음을 나타낸다.

CIVITAS RESOURCES는 원유 및 천연가스와 같은 자원 기반 산업에 중점을 두고 있으므로, 감가상각비와 자산 관리 비용이 높게 나타나고 이를 통해 장기적인 자산 가치 하락을 관리하고 있다. 비교적 높은 이익률과 안정적인 자금 흐름을 유지하기 위해 주요 비용 항목들을 꾸준히 관리하는 것이 중요하며, 이를 통해 지속 가능한 성장을 도모하고 있다.

CIVITAS RESOURCES, INC. 현금 흐름표

항목	2023년 (천 달러)	2022년 (천 달러)	2021년 (천 달러)
영업활동으로 인한 현금 흐름
순이익	784,288	1,248,080	178,921
감가상각비, 고갈 및 상각비	1,171,192	816,446	226,931
미확인 자산의 포기 및 손상	-	17,975	57,260
주식 기반 보상비용	34,931	31,367	15,558
파생상품 (이익)손실, 순	(9,307)	335,160	60,510
파생상품 현금 결제 손실	(68,246)	(576,802)	(275,914)
이연 금융 비용 상각	9,293	4,464	1,890
재산 거래 (이익)손실, 순	254	(15,880)	(1,932)
이연 법인세 비용	245,163	337,502	72,858
기타, 순	(740)	2,588	90
영업자산 및 부채 변동, 순:
미수금, 순	(39,869)	(941)	(100,881)
선급비용 및 기타 유동 자산	19,987	(34,025)	(3,338)
미지급금 및 누적 부채	126,215	335,563	47,510
자산 폐기 의무의 결제	(34,401)	(24,456)	(4,864)
영업활동으로 인한 현금 흐름 합계	2,238,760	2,477,041	274,599
투자활동으로 인한 현금 흐름
사업 인수(현금 포함 순액)	(3,655,612)	(236,160)	222,442
원유와 천연가스 자산의 취득	(154,855)	(97,453)	-
인수 예치금	(161,250)	-	-
원유와 천연가스 자산 판매 대금	90,456	2,355	-
원유와 천연가스 자산의 탐사 및 개발	(1,352,388)	(967,096)	(151,500)
기타 자산과 장비에 대한 청산	(1,892)	(579)	2,393
탄소 크레딧 및 재생 에너지 크레딧 구매	(6,151)	(7,298)	-
기타, 순	(1,463)	136	212
투자활동으로 인한 현금 흐름 합계	(5,243,155)	(1,306,095)	73,547
재무활동으로 인한 현금 흐름
신용 시설로부터의 수익	2,120,000	100,000	155,000
신용 시설에 대한 지불	(1,370,000)	(100,000)	(589,000)
선순위 채권 발행 수익	3,653,750	-	400,000
이연 금융 비용 지불	(45,788)	(1,174)	(19,292)
선순위 채권 상환	-	(100,000)	-
배당금 지급	(660,320)	(536,922)	(60,780)
보통주 재매입 및 소각	(320,398)	-	-
주식 옵션 행사 수익	459	308	1,585
직원 세금 원천징수에 대한 지불	(13,416)	(19,580)	(5,927)
금융 리스 의무에 대한 원리금 지불	(1,211)	-	-
재무활동으로 인한 현금 흐름 합계	3,363,076	(657,368)	(117,414)
기초의 현금 및 현금성 자산	768,134	254,556	23,824
기말의 현금 및 현금성 자산	1,126,815	768,134	254,556

현금 흐름 평가

CIVITAS RESOURCES의 2023년 영업활동으로 인한 현금 흐름은 2,238,760천 달러로, 이는 2022년의 2,477,041천 달러에 비해 감소했다. 주요 원인으로는 원자재 가격 하락, 높은 운영 비용 및 거래 비용이 꼽히며, 이는 일부 파생상품의 순손실 감소로 부분적으로 상쇄되었다. 투자활동으로는 2023년에 총 5,243,155천 달러가 사용되었는데, 이는 주로 새로운 사업 인수와 원유와 천연가스 자산의 탐사 및 개발에 집중되었다. 반대로, 재무활동에서는 선순위 채권 발행을 통해 3,653,750천 달러를 조달했지만, 신용 시설 지불 및 배당금 지급으로 상당한 금액이 나갔다.

업계 내 다른 유사한 기업들과 비교해 볼 때, CIVITAS RESOURCES의 영업활동으로 인한 현금 흐름은 비교적 높은 편에 속하며, 이는 높은 자산 기반과 안정적인 원유 및 가스 생산량 덕분이다. 그러나 투자활동으로 인한 현금 흐름의 대규모 출혈은 주로 사업 확장과 새로운 자산 취득에 따른 것이다. 재무활동에서의 긍정적인 수익은 부채 관리를 위해 사용되었으며, 이는 자산 포트폴리오를 다변화하고 장기적인 성장 가능성을 확보하기 위한 것으로 평가된다 .

주요 부채 및 전환사채들

CIVITAS RESOURCES, INC.는 아래와 같은 부채를 보유하고 있습니다:

항목	이자율	이자 지급일	원금액 (천 달러)	상각되지 않은 할인액 (천 달러)	상각되지 않은 이연 금융 비용 (천 달러)	순 원금액 (천 달러)	조건
2026 Senior Notes	5.000%	4월 15일, 10월 15일	400,000	-	5,071	394,929	2023년 10월 15일 이후 일정 조건 하에 상환 가능
2028 Senior Notes	8.375%	1월 1일, 7월 1일	1,350,000	15,932	5,605	1,328,463	2028년 7월 1일까지 만기
2030 Senior Notes	8.625%	5월 1일, 11월 1일	1,000,000	12,283	3,317	984,400	2026년 11월 1일 이후 일정 조건 하에 상환 가능
2031 Senior Notes	8.750%	1월 1일, 7월 1일	1,350,000	16,319	5,741	1,327,940	2031년 7월 1일까지 만기

추가적으로, 회사는 4.0억 달러의 최대 약정 금액을 가진 신용 시설(Credit Facility)을 보유하고 있으며, 이는 JP모건 체이스 은행이 주무은행으로 참여하는 재무기관 컨소시엄이 포함되어 있습니다. 이 신용 시설은 매우 중요한 재정적 요구를 충족하는데 활용되고 있습니다 .

주가 영향 미치는 요인들

CIVITAS RESOURCES, INC.(CIVI)의 주식 가격에 영향을 미칠 수 있는 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 원유, 천연가스 등의 상품 가격 변동이 가장 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 국제 유가가 급등하면 회사의 수익이 증가하여 주가가 상승할 수 있습니다. 반대로 유가가 급락하면 수익이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다[0][1]. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국제 갈등은 공급망 혼란을 초래할 수 있으며, 이는 물류와 생산 비용의 증가로 이어져 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 전 세계적인 경기 침체는 에너지 수요를 감소시켜 주가 하락을 가져올 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁사의 등장이나 기존 경쟁사의 기술 진보는 시장 점유율을 잠식할 수 있으며, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 기후 변화 관련 규제 강화는 운영 비용을 증가시키고, 투자자들의 부정적인 투자 심리를 유발하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 여섯째, 사이버 공격이나 데이터 유출 등도 중요한 문제로 부각될 수 있는데, 이는 회사의 신뢰성에 타격을 주어 주가 하락을 초래할 수 있습니다[3]. 반면, 재생 에너지 기술의 선도적 도입이나 친환경 사업 다각화 등은 긍정적인 투자 심리를 불러일으켜 주가 상승에 기여할 수 있습니다.

회사의 미래 전망

CIVITAS RESOURCES, INC.의 미래는 여러 가지 요인에 따라 성장할 수도 있고 축소될 수도 있다. 성장 요인으로는 첫째, 글로벌 에너지 수요의 증가가 있을 수 있다. 세계 인구 증가와 도시화가 진행됨에 따라 전력 및 연료 수요가 늘어날 가능성이 크며, 이는 회사의 매출 증가로 이어질 수 있다. 둘째, 기술 혁신을 통해 생산 효율성을 높이고 비용을 절감한다면 경쟁력을 강화할 수 있다. 셋째, 친환경 에너지와의 병행 발전으로 재생 에너지 시장에 진출한다면, 규제 강화에도 불구하고 새로운 수익원을 확보할 수 있다. 넷째, 유가 상승이 지속된다면 자원 기업으로서 높은 수익성을 유지할 가능성이 있다. 반면 축소 요인으로는 첫째, 기후 변화 규제가 강화되어 탄소 배출을 줄이는 정책이 수립되면 비용 부담이 커져 수익성이 악화될 수 있다. 둘째, 에너지 시장의 변동성으로 인해 예측 불가능한 사건이 발생할 경우 재정적으로 큰 타격을 받을 수 있다. 셋째, 재생 에너지의 급속한 확산으로 화석 연료 의존도가 감소하면 기존 사업의 수익성이 줄어들 수 있다. 넷째, 국제 갈등이나 무역 전쟁 등 외부 정치적 요인이 공급망을 불안정하게 하고 운영 비용을 높일 수 있다. 다섯째, 기술 유출이나 사이버 공격 등 내부 보안 문제가 발생할 경우 신뢰성에 타격을 받고 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다.