(Microsoft (MSFT)은 기술 회사로서, 모든 사람과 조직이 더 많은 성과를 이룰 수 있도록 하는 것을 사명으로 삼고 있습니다. 그들은 클라우드 기반 솔루션을 포함한 서비스, 플랫폼, 콘텐츠를 제공하고 솔루션 지원 및 컨설팅 서비스를 제공하며 전 세계적인 온라인 광고를 제공합니다. 또한 운영 체제, 다양한 기기 간 생산성 및 협업 애플리케이션, 서버 애플리케이션, 비즈니스 솔루션 애플리케이션, 데스크톱 및 서버 관리 도구, 소프트웨어 개발 도구 및 비디오 게임을 포함한 제품을 제작하며 PC, 태블릿, 게임 및 엔터테인먼트 콘솔, 기타 지능형 기기 및 관련 액세서리를 디자인하고 판매합니다. 그들의 연구 및 개발 노력은 혁신적인 제품 및 서비스를 지속적으로 전달하고 주요 기술 동향을 선도하기 위해 연결된 세 가지 비전에 초점을 맞추고 있습니다: 생산성과 비즈니스 프로세스 혁신, 지능형 클라우드 및 지능형 엣지 플랫폼 구축, 더 개인화된 컴퓨팅 생성[0][1].) |
(Microsoft (MSFT)은 기술 회사로서, 모든 사람과 조직이 더 많은 성과를 이룰 수 있도록 하는 것을 사명으로 삼고 있습니다. 그들은 클라우드 기반 솔루션을 포함한 서비스, 플랫폼, 콘텐츠를 제공하고 솔루션 지원 및 컨설팅 서비스를 제공하며 전 세계적인 온라인 광고를 제공합니다. 또한 운영 체제, 다양한 기기 간 생산성 및 협업 애플리케이션, 서버 애플리케이션, 비즈니스 솔루션 애플리케이션, 데스크톱 및 서버 관리 도구, 소프트웨어 개발 도구 및 비디오 게임을 포함한 제품을 제작하며 PC, 태블릿, 게임 및 엔터테인먼트 콘솔, 기타 지능형 기기 및 관련 액세서리를 디자인하고 판매합니다. 그들의 연구 및 개발 노력은 혁신적인 제품 및 서비스를 지속적으로 전달하고 주요 기술 동향을 선도하기 위해 연결된 세 가지 비전에 초점을 맞추고 있습니다: 생산성과 비즈니스 프로세스 혁신, 지능형 클라우드 및 지능형 엣지 플랫폼 구축, 더 개인화된 컴퓨팅 생성[0][1].) |
||
| 158번째 줄: | 158번째 줄: | ||
=='''뉴스'''== | =='''뉴스'''== | ||
(2024-09-15) 빌 게이츠 재단은 480억 달러 | (2024-09-15) 빌 게이츠 재단은 480억 달러 포트폴리오 중 69%를 마이크로소프트, 버크셔 해서웨이, 웨이스트 매니지먼트에 투자했습니다. 특히 마이크로소프트의 클라우드 컴퓨팅과 인공지능 성장 덕분에 재단은 높은 성과를 거두고 있습니다.[https://www.fool.com/investing/2024/09/15/billionaire-bill-gates-has-69-of-his-foundations-4/?source=iedfolrf0000001 link] | ||
(2024-09-14) 이 기사는 | (2024-09-14) 이 기사는 과대평가된 것으로 보이는 세 종목, 특히 Nvidia(NVDA)에 대해 논의합니다. 투자자들은 자신의 포지션이 과대평가되지 않았는지 확인하기 위해 주시할 것을 권장합니다.[https://www.fool.com/investing/2024/09/14/time-to-sell-these-3-stocks/?source=iedfolrf0000001 link] | ||
(2024-09-14) 이 기사는 경쟁 우위, 다양한 제품 포트폴리오 및 | (2024-09-14) 이 기사는 경쟁 우위, 다양한 제품 포트폴리오 및 꾸준한 배당 성장으로 인해 강력한 장기 투자로 간주되는 마이크로소프트와 코카콜라 주식에 대해 논의합니다.[https://www.fool.com/investing/2024/09/14/2-of-the-safer-dividend-stocks-to-buy-and-hold-for/?source=iedfolrf0000001 link] | ||
(2024-09-13) 알파벳(구글) 주식은 시장 점유율 손실과 인공지능(AI) | (2024-09-13) 알파벳(구글) 주식은 시장 점유율 손실과 인공지능(AI) 분야의 패권 경쟁에 대한 우려로 최근 몇 달 동안 20% 이상 하락했습니다. 그러나 저자는 이러한 우려가 과장되었다고 주장하며, 알파벳이 검색 엔진 시장을 계속 지배하고 AI 분야에서 진전을 이루고 있어 이를 매수 기회로 봅니다.[https://www.fool.com/investing/2024/09/13/nasdaq-correction-1-no-brainer-stock-to-buy-on-thi/?source=iedfolrf0000001 link] | ||
(2024-09-13) 글로벌 콘텐츠 서비스 플랫폼(CSP) 시장은 2033년까지 | (2024-09-13) 글로벌 콘텐츠 서비스 플랫폼(CSP) 시장은 2033년까지 1,951억 2천만 달러에 이를 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 15.8%입니다. 북미는 디지털 전환과 클라우드 도입에 의해 가장 큰 시장을 형성하고 있습니다. 주요 과제는 유지 비용과 보안 문제이며, 기회는 클라우드 솔루션 및 AI/ML 통합에 있습니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/09/13/2946113/0/en/Content-Services-Platforms-Market-Size-Share-to-Surpass-USD-195-12-Billion-by-2033-at-a-CAGR-15-8-The-Brainy-Insights.html link] | ||
2024년 9월 16일 (월) 15:38 판
회사 소개
Microsoft (MSFT)은 기술 회사로서, 모든 사람과 조직이 더 많은 성과를 이룰 수 있도록 하는 것을 사명으로 삼고 있습니다. 그들은 클라우드 기반 솔루션을 포함한 서비스, 플랫폼, 콘텐츠를 제공하고 솔루션 지원 및 컨설팅 서비스를 제공하며 전 세계적인 온라인 광고를 제공합니다. 또한 운영 체제, 다양한 기기 간 생산성 및 협업 애플리케이션, 서버 애플리케이션, 비즈니스 솔루션 애플리케이션, 데스크톱 및 서버 관리 도구, 소프트웨어 개발 도구 및 비디오 게임을 포함한 제품을 제작하며 PC, 태블릿, 게임 및 엔터테인먼트 콘솔, 기타 지능형 기기 및 관련 액세서리를 디자인하고 판매합니다. 그들의 연구 및 개발 노력은 혁신적인 제품 및 서비스를 지속적으로 전달하고 주요 기술 동향을 선도하기 위해 연결된 세 가지 비전에 초점을 맞추고 있습니다: 생산성과 비즈니스 프로세스 혁신, 지능형 클라우드 및 지능형 엣지 플랫폼 구축, 더 개인화된 컴퓨팅 생성[0][1].
주요 고객
Microsoft의 고객은 다양한 부문에서 활동하는 개인, 중소기업, 대기업 및 공공 기관 등으로 나눌 수 있습니다. 첫째, 일반 소비자는 Windows 운영 체제, Office 365 및 Xbox와 같은 제품을 사용하여 개인의 생산성과 창의성을 높이려 합니다. 둘째, 중소기업 및 큰 기업들은 클라우드 기반의 Azure, Dynamics 365, 그리고 오피스 솔루션을 통해 비즈니스 운영을 효율화하고 생산성을 극대화하며, 보안 위험을 최소화하고 있습니다. 셋째, 교육 기관 및 공공 부문에서는 Surface 디바이스와 교육용 소프트웨어를 통해 교육의 질을 향상시키고 있습니다. 마지막으로, IT 개발자와 관련된 전문가는 Visual Studio, GitHub 등의 개발 도구를 사용하여 소프트웨어를 개발하고 관리합니다. 각 고객 그룹은 생산성을 높이고, 작업 프로세스를 효율화하며, 더 나은 보안과 지원을 받기 위해 Microsoft의 다양한 제품과 서비스를 사용하고 있습니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 주요 비용 항목 | 설명 | 주요 공급업체 |
|---|---|---|
| 제조 및 유통 비용 | 제품 생산과 유통에 소요되는 비용. 여기에는 하드웨어 제작과 관련된 비용, 소프트웨어 프로그램 라이센스 비용 등이 포함됩니다. | 다양한 글로벌 하드웨어 제조업체 및 소프트웨어 라이센스 제공업체 |
| 데이터센터 운영 비용 | 클라우드 기반 서비스와 온라인 제품을 유지하고 지원하기 위해 소요되는 비용. 여기에는 데이터 센터 운영 및 유지보수 비용이 포함됩니다. | Equinix, Digital Realty와 같은 데이터센터 운영업체 |
| 연구 및 개발 비용 | 제품 개발 관련 인건비, 주식 기반 보상 비용, 그리고 외주 개발 및 프로그래밍 비용 등을 포함합니다. 이러한 비용은 주로 기술적 타당성 단계까지 발생합니다. | 자체 연구소 및 다양한 IT 엔지니어링 서비스 제공업체 |
| 온라인 광고비 | 자사 웹사이트로 트래픽 유도 및 온라인 광고 공간 확보를 위해 소요되는 비용. | Google, Facebook과 같은 주요 온라인 광고 플랫폼 |
| 제품 지원 및 유지 비용 | 고객 지원 서비스 센터와 제품 유통 센터 운영과 관련된 비용, 그리고 클라우드 기반 제품과 서비스 유지보수를 위한 비용. | 고객 지원 전문 업체 및 IT 서비스 제공업체 |
| 소프트웨어 개발 비용의 상각 | 자본화된 소프트웨어 개발 비용을 제품의 예상 수명 기간 동안 상각. | 내부 소프트웨어 개발 팀 |
| 재고 평가 조정 비용 | 재고 가치 평가와 관련된 비용 | 다양한 재고 관리 솔루션 제공 업체 |
| 직원 급여 및 복리후생 | 판매, 마케팅, 연구 및 개발 직원의 급여와 복리후생 비용. | 다양한 글로벌 HR 및 급여 관리 솔루션 제공 업체 |
| 광고 및 판촉비 | 광고, 판촉, 무역 박람회, 세미나 및 기타 프로그램과 관련된 비용. | 광고 대행사 및 이벤트 기획사 |
| 클라우드 사용 비용 | 클라우드 플랫폼을 통해 제공되는 서비스의 운영 및 유지 비용. | Amazon Web Services (AWS), Google Cloud Platform (GCP) |
위 표는 Microsoft의 주요 비용 항목과 그 항목에 대한 상세한 설명, 그리고 해당 자원을 제공하는 주요 공급업체를 체계적으로 정리한 것입니다[0][1][2][3].
제품군
마이크로소프트(MSFT)는 다양한 제품 및 서비스로 구성된 포트폴리오를 통해 수익을 창출합니다. 주요 제품군과 이들이 미치는 수익 기여도를 표 및 설명으로 정리하면 다음과 같습니다:
주요 제품 및 수익 기여도
| 제품군 | 설명 | 수익 기여도 증가율 |
|---|---|---|
| Office 상업 제품 및 클라우드 서비스 | Office 365를 포함하여 중소기업 및 대기업에 제공하는 상업용 제품 및 클라우드 서비스. | 10% 증가 |
| Office 소비자 제품 및 클라우드 서비스 | Microsoft 365와 같은 소비자용 Office 제품 및 클라우드 서비스. | 2% 증가 |
| 인력 솔루션을 포함한 네트워크 서비스. | 10% 증가 | |
| Dynamics 제품 및 클라우드 서비스 | Dynamics 365와 같은 비즈니스 솔루션 제품 및 클라우드 서비스. | 16% 증가 |
| 서버 제품 및 클라우드 서비스 | Azure 및 기타 클라우드 서비스, 서버 제품. | 19% 증가 |
| Xbox 게임 | Xbox 하드웨어 및 콘텐츠와 서비스. | 11% 감소(Xbox 하드웨어), 3% 감소(Xbox 콘텐츠 및 서비스) |
| Windows | Windows 운영 체제 및 기타 상업용 제품. | 13% 감소(Windows OEM), 5% 증가(Windows 상업 제품) |
각 제품군 설명
- Office 상업 제품 및 클라우드 서비스: Office 365를 중심으로 중소기업 및 대기업에 제공되는 상업용 제품 및 서비스입니다. 고객들은 클라우드를 통해 더 효율적으로 협업하고 생산성을 극대화합니다[0][1].
- Office 소비자 제품 및 클라우드 서비스: Microsoft 365와 같은 구독 기반의 소비자용 Office 제품입니다. 소비자들은 문서 작성, 데이터 분석, 이메일 관리 등 다양한 기능을 통해 개인 생산성을 높입니다[0].
- LinkedIn: 인력 솔루션과 네트워킹 서비스를 제공하는 플랫폼으로, 특히 인재 관리 및 고용 솔루션에서 강세를 보입니다[0].
- Dynamics 제품 및 클라우드 서비스: 비즈니스 관리 솔루션으로서, 고객 관계 관리(CRM)와 엔터프라이즈 리소스 플래닝(ERP) 기능을 제공합니다. Dynamics 365가 주요 제품입니다[0].
- 서버 제품 및 클라우드 서비스: 주로 Azure와 같은 클라우드 서비스로 구성됩니다. 이 서비스들은 데이터 저장, 분석, 관리 등의 기업용 솔루션을 제공합니다[0].
- Xbox 게임: 게임 콘솔인 Xbox와 Xbox Game Pass 같은 서비스로 구성되며, 게임 콘텐츠와 구독 서비스를 제공합니다[0].
- Windows: 개인 및 상업용 운영 체제로, PC와 노트북 등에 설치되어 사용됩니다. Windows OEM과 상업용 제품으로 구분됩니다[0][8].
주요 경쟁사 목록
| MSFT 제품군 | 경쟁사 | 경쟁사 제품/서비스 |
|---|---|---|
| Office 상업 제품 및 클라우드 서비스 | Google Workspace | |
| Facebook 진로 및 직업 관련 그룹 | ||
| Dynamics 제품 및 클라우드 서비스 | Salesforce | Salesforce CRM |
| 서버 제품 및 클라우드 서비스 | Amazon | AWS(아마존 웹 서비스) |
| Xbox 게임 | Sony | PlayStation |
| Windows | Apple | macOS |
이와 같이 마이크로소프트의 각 제품군은 해당 시장에서 주요 경쟁사를 두고 있으며, 각 제품군은 마이크로소프트의 전체 수익 구조에서 중요한 역할을 하고 있습니다. [0][1][11][8].
주요 리스크
마이크로소프트(MSFT)의 비즈니스에는 특정한 위험요인들이 존재합니다. 첫째로, 제품의 품질문제나 공급문제로 인해 소비자 데이터의 임시 또는 영구적인 손실 등 운영적 문제가 발생할 수 있습니다. 또한, 경쟁 증대, 제품 리콜, 안전 경보 또는 제품 책임 클레임과 같은 문제로 인해 상당한 비용과 매출 손실, 평판에 손상을 입을 수 있습니다. 둘째로, 글로벌 배포 시 인프라 관리의 부적절함이 초래될 수 있는 중요한 운영 위험 또한 고려해야 합니다. 마이크로소프트의 증가하는 이용량과 복잡성에 따라 더 많은 컴퓨팅 파워가 요구되며, 데이터 센터 및 장비의 유효성을 유지하기 위한 지속적 투자가 필요합니다. 마지막으로, 사이버 공격 및 보안 취약점은 매출 감소, 추가 비용, 책임 소송, 평판 피해 등을 초래할 수 있는 위험이 될 수 있습니다[0][1][2].
뉴스
(2024-09-15) 빌 게이츠 재단은 480억 달러 포트폴리오 중 69%를 마이크로소프트, 버크셔 해서웨이, 웨이스트 매니지먼트에 투자했습니다. 특히 마이크로소프트의 클라우드 컴퓨팅과 인공지능 성장 덕분에 재단은 높은 성과를 거두고 있습니다.link
(2024-09-14) 이 기사는 과대평가된 것으로 보이는 세 종목, 특히 Nvidia(NVDA)에 대해 논의합니다. 투자자들은 자신의 포지션이 과대평가되지 않았는지 확인하기 위해 주시할 것을 권장합니다.link
(2024-09-14) 이 기사는 경쟁 우위, 다양한 제품 포트폴리오 및 꾸준한 배당 성장으로 인해 강력한 장기 투자로 간주되는 마이크로소프트와 코카콜라 주식에 대해 논의합니다.link
(2024-09-13) 알파벳(구글) 주식은 시장 점유율 손실과 인공지능(AI) 분야의 패권 경쟁에 대한 우려로 최근 몇 달 동안 20% 이상 하락했습니다. 그러나 저자는 이러한 우려가 과장되었다고 주장하며, 알파벳이 검색 엔진 시장을 계속 지배하고 AI 분야에서 진전을 이루고 있어 이를 매수 기회로 봅니다.link
(2024-09-13) 글로벌 콘텐츠 서비스 플랫폼(CSP) 시장은 2033년까지 1,951억 2천만 달러에 이를 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 15.8%입니다. 북미는 디지털 전환과 클라우드 도입에 의해 가장 큰 시장을 형성하고 있습니다. 주요 과제는 유지 비용과 보안 문제이며, 기회는 클라우드 솔루션 및 AI/ML 통합에 있습니다.link
재무
마이크로소프트(MSFT)의 2023 회계연도 재무 성과는 전반적으로 긍정적입니다. 매출은 전년 대비 7% 증가한 2,136억 달러를 기록했으며, 이러한 성장은 주로 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문과 인텔리전트 클라우드 부문의 성과가 주도했습니다. 인텔리전트 클라우드 부문은 Azure 및 기타 클라우드 서비스의 성장에 힘입어 매출이 17% 증가했습니다. 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문 또한 Office 365 커머셜 및 LinkedIn의 성과로 인해 9%의 매출 증가를 보였습니다. 그러나 더 개인적인 컴퓨팅 부문에서는 Windows OEM 매출 감소와 기기 판매 감소로 인해 매출이 9% 감소했습니다. 총 마진은 1,040억 달러로 8% 증가했으며, 이는 인텔리전트 클라우드와 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문의 성장 덕분입니다. 영업 비용은 10% 증가했지만, 이는 직원 퇴직금과 Nuance 및 Xandr 인수에 따른 성장 때문입니다. 영업 이익은 510억 달러로 6% 증가했습니다. 그러나 이 모든 성과는 불리한 외환 영향으로 인해 다소 줄어들었습니다[0][1][2][3].
대차대조표
| 항목 | 2022년 6월 30일 |
|---|---|
| 자산 | |
| 유동 자산 | |
| - 현금 및 현금성 자산 | $34,704 |
| - 단기 투자 | $76,558 |
| - 채권 (대손충당금 $650 및 $633 공제) | $48,688 |
| - 재고 | $2,500 |
| - 기타 유동 자산 | $21,807 |
| 유동 자산 합계 | $184,257 |
| 유동 자산 외 | |
| - 유형 자산 (감가 상각 공제 $68,251 및 $59,660) | $95,641 |
| - 운영 임대 사용 권리 자산 | $14,346 |
| - 지분 투자 | $9,879 |
| - 영업권 (Goodwill) | $67,886 |
| - 무형 자산 (Intangible assets) | $9,366 |
| - 기타 장기 자산 | $30,601 |
| 자산 합계 | $411,976 |
| 부채 및 주주 자본 | |
| 유동 부채 | |
| - 매입 채무 | $18,095 |
| - 장기 부채의 현재 부분 | $5,247 |
| - 누적 보상 | $11,009 |
| - 단기 소득세 | $4,152 |
| - 단기 이연 수익 | $50,901 |
| - 기타 유동 부채 | $14,745 |
| 유동 부채 합계 | $104,149 |
| 장기 부채 | |
| - 장기 부채 | $41,990 |
| - 장기 소득세 | $25,560 |
| - 장기 이연 수익 | $2,912 |
| - 이연 법인세 | $230 |
| - 운영 임대 부채 | $12,728 |
| - 기타 장기 부채 | $17,981 |
| 부채 합계 | $205,753 |
마이크로소프트(MSFT)의 재무 상태는 안정적이며, 자산이 총 $411,976백만에 달합니다. 유동 자산은 $184,257백만으로, 현금 및 단기 투자와 같은 유동성 있는 자산이 차지하는 비중이 높습니다. 이는 회사가 단기적인 자금 수요를 충분히 충당할 수 있음을 의미합니다. 유형 자산과 무형 자산은 각각 $95,641백만, $9,366백만으로, 기술 회사로서 연구개발과 데이터 센터에 많이 투자하고 있음을 보여줍니다. 특히 영업권(Goodwill)이 $67,886백만으로 높게 책정되어 있어, MSFT가 많은 사업 인수를 통해 성장을 도모하고 있음을 알 수 있습니다. 부채는 총 $205,753백만으로, 그 중 유동 부채는 $104,149백만을 차지합니다. 이는 회사가 단기 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동 자산을 보유하고 있음을 나타냅니다. 장기 부채는 $41,990백만으로 주요 부채 항목 중 하나이며, 이는 장기적인 금융 전략의 일환으로 볼 수 있습니다. MSFT의 자산 배분은 클라우드 서비스와 같은 주요 비즈니스 영역에 집중되어 있으며, 이는 회사의 기술 및 플랫폼 서비스 제공 목표에 부합합니다 .
손익계산서
손익계산서
| 항목 | 2022년 | 2021년 | 2020년 |
|---|---|---|---|
| 수익 | $211,415 | $198,270 | $168,088 |
| 비용 | |||
| - 매출원가 | $65,211 | $62,589 | $52,232 |
| 매출총이익 | $146,204 | $135,681 | $115,856 |
| 연구개발비 | $27,196 | $24,512 | $20,716 |
| 판매 및 마케팅 비용 | $22,759 | $21,825 | $19,598 |
| 일반관리비 | $7,726 | $6,784 | $6,316 |
| 영업이익 | $88,523 | $83,560 | $69,226 |
| 기타 수익(비용) | $333 | $1,186 | $693 |
| 세전 순이익 | $89,311 | $83,716 | $69,919 |
| 법인세 | $16,950 | $10,978 | $9,831 |
| 순이익 | $72,361 | $72,738 | $60,088 |
| 주당순이익 | |||
| - 기본 | $9.72 | $9.70 | $8.12 |
| - 희석화 | $9.68 | $9.65 | $8.05 |
| 평균 주식수 | |||
| - 기본 | 7,446 | 7,496 | 7,547 |
| - 희석화 | 7,472 | 7,540 | 7,608 |
전문가 분석
마이크로소프트의 수익 구조는 2022년에도 강한 성장을 보여주고 있습니다. 매출액은 2021년 대비 7% 증가한 $211,415백만을 기록하였고, 매출총이익 역시 8% 증가한 $146,204백만으로 나타났습니다. 이는 클라우드 서비스와 같은 주력 사업 부문의 성장이 크게 기여한 결과입니다. 특히, 연구개발비(R&D)가 $27,196백만으로 전체 매출액의 약 13%를 차지하고 있어, 기술 혁신과 제품 개발에 계속해서 집중 투자하고 있음을 알 수 있습니다. 이는 MSFT가 다른 기술 기업들에 비해 여전히 우수한 기술적 우위를 유지하고자 하는 전략을 반영한 것입니다.
영업이익은 $88,523백만으로, 이는 직원 퇴직금 및 M&A로 인한 비용 증가에도 불구하고 작년 대비 6% 증가한 수치입니다. 주목할 부분은 연구개발비 및 판매비와 마케팅 비용의 꾸준한 증가인데, 이는 회사가 미래 성장을 위한 지속적인 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 특히 MSFT는 클라우드 발전과 LinkedIn, Azure와 같은 다양한 서비스 영역에 적극적으로 투자하고 있습니다[0][1].
매출원가가 전년 대비 증가하였음에도 불구하고, 매출총이익률은 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이는 효율적인 비용 관리와 더불어, 고마진 비즈니스 모델의 유효성을 입증하는 것입니다. 다만, 순이익은 전년도 대비 약간의 감소를 보였는데, 이는 주로 외환 영향과 특정 회계 처리가 영향을 미친 것으로 보입니다.
또한, 순이익과 비교했을 때 영업이익이 상당히 높다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 이는 기타 수익 및 비용 항목에서 큰 변동이 없었음을 의미하며, 이는 회사의 재무 구조가 매우 안정적임을 보여줍니다. 주당 순이익 역시 증가세를 유지하고 있어, 주주들에게 긍정적인 신호를 주고 있습니다.
MSFT의 이러한 재무 성과는 기술 혁신, 클라우드 비즈니스의 확장 및 효과적인 비용 관리 덕분으로 볼 수 있으며, 이는 경쟁사들에 비해 기술과 시장 리더십을 지속적으로 유지하고 있는 모습을 보여줍니다.
현금흐름표
현금 흐름표
| 항목 | 2023년 6월 30일 | 2022년 6월 30일 | 2021년 6월 30일 |
|---|---|---|---|
| 영업활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 순이익 | $72,361 | $72,738 | $61,271 |
| 감가상각 및 상각비 | $13,861 | $14,460 | $11,686 |
| 주식 기반 보상 비용 | $9,611 | $7,502 | $6,118 |
| 투자 및 파생상품에 대한 순 인식 손실(이익) | -$409 | -$1,249 | |
| 이연 법인세 | -$6,059 | -$5,702 | -$150 |
| 유동 자산 및 부채 변동 | |||
| - 매출채권 | -$4,087 | -$6,834 | -$6,481 |
| - 재고 | $1,242 | -$1,123 | -$737 |
| - 기타 유동 자산 | -$1,991 | -$709 | -$932 |
| - 기타 장기 자산 | -$2,833 | -$2,805 | -$3,459 |
| - 매입채무 | -$2,721 | $2,943 | $2,798 |
| - 이연 수익 | $5,535 | $5,109 | $4,633 |
| - 법인세 | -$358 | -$2,309 | |
| - 기타 유동 부채 | $2,272 | $2,344 | $4,149 |
| - 기타 장기 부채 | $825 | $1,402 | |
| 영업활동으로 인한 순현금흐름 | $87,582 | $89,035 | $76,740 |
| 투자활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 재무활동으로 인한 현금 흐름 | |||
| 자사주 매입 | -$43,900 | -$14,900 | |
| 현금 및 현금성 자산의 순변동 | |||
| 현금, 현금성 자산 및 단기투자 총액 | $111,300 | $104,800 |
마이크로소프트(MSFT)의 현금 흐름을 평가할 때, 영업활동으로 인한 현금 흐름이 2023년도에 $87.6억으로 전년도 대비 약간 감소했으나, 여전히 강력한 현금 창출 능력을 보유하고 있음을 알 수 있다. 이는 주로 직원 및 공급업체에 대한 현금 지출 증가와 법인세 납부 증가가 원인이다. 반면, 재무활동으로 인한 현금 흐름은 자사주 매입과 부채 상환의 감소로 인해 전년도 대비 크게 감소하였다. 이는 전체적으로 회사의 자본 구조가 강화되고 있음을 시사한다. MSFT의 주요 경쟁사인 구글(Alphabet)과 아마존과 비교했을 때, MSFT의 영업현금흐름은 비슷한 수준을 유지하고 있으며, 이는 클라우드 서비스와 라이선스 모델의 지속적인 수익 창출 능력을 반영한다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
마이크로소프트(MSFT)의 부채는 다음과 같습니다:
| 발행 연도 | 명목 금액 (백만 달러) | 고정 이자율 | 만기 연도 |
|---|---|---|---|
| 2015 | 23,800 | 2.70% - 4.75% | 다양한 연도 |
| 2016 | 19,800 | 2.00% - 3.95% | 다양한 연도 |
| 2017 | 17,000 | 2.88% - 4.50% | 다양한 연도 |
| 2020 | 10,000 | 2.53% - 2.68% | 다양한 연도 |
| 2021 | 8,200 | 2.92% - 3.04% | 다양한 연도 |
이러한 부채에는 유로화로 발행된 부채도 포함됩니다. 이자비용은 반기별로 지불되며, 유로화 부채의 경우 매년 지급됩니다. 현금으로 지급된 이자액은 2023년, 2022년, 2021년에 각각 17억 달러, 19억 달러, 20억 달러입니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
마이크로소프트(MSFT)의 주가 변동 원인에는 여러 가지 요인이 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 달러가 강세를 보이면 해외 매출이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 침체가 발생하면 소비자와 기업의 기술 투자 감소로 인해 MSFT의 매출이 줄어들어 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 MSFT의 공급망이나 판매에 영향을 미쳐 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 구글이나 아마존이 혁신적인 클라우드 기술을 발표하면 MSFT의 시장 점유율이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화 또한 영향이 큽니다. 예를 들어, 원격 근무와 같은 새로운 업무 방식이 유행하면 MSFT의 협업 도구와 클라우드 서비스 수요가 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
마이크로소프트(MSFT)의 미래 전망은 다양한 요인에 의해 결정됩니다. 첫째, 클라우드 서비스와 인공지능(AI)에 대한 지속적인 투자와 개발이 중요한 성장 요인으로 작용할 것입니다. 특히 Azure와 같은 클라우드 플랫폼의 사용 증가는 기존 사업의 매출을 크게 증가시킬 가능성이 있습니다. 둘째, 게임 산업에서의 확장도 큰 기여를 할 것입니다. 액티비전 블리자드 인수와 같은 전략적 거래는 Xbox 및 클라우드 게임 서비스의 성장으로 이어질 수 있습니다. 셋째, 사이버 보안과 관련된 제품과 서비스의 수요가 증가하면서, 관련 솔루션 제공을 통해 매출 증대가 기대됩니다. 그러나 사업 축소 요인도 무시할 수 없습니다. 예를 들어, 혁신적인 신기술 개발이 지연되거나 시장의 반응이 부정적일 경우, 투자 대비 기대 수익을 실현하지 못할 수 있습니다. 또한, 경쟁사의 기술 발전과 시장 진입은 MSFT의 시장 점유율 감소로 이어질 수 있습니다. 공급망 문제나 주요 구성 요소의 부족 같은 외부 요인도 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .