패브리넷 (Fabrinet, FN): 두 판 사이의 차이

2024년 9월 10일 (화) 15:55 판

회사 소개

FN은 광학 통신 부품, 모듈 및 서브시스템, 산업용 레이저, 자동차 부품, 의료 기기 및 센서와 같은 복잡한 제품을 생산하는 기업에 고급 광학 패키지 및 정밀 광학, 전기기계 및 전자 제조 서비스를 제공합니다. 저희는 제조 공정 전반에 걸쳐 프로세스 설계 및 공학, 공급망 관리, 제조, 복합 PCB 조립, 고급 패키지, 통합, 최종 조립 및 테스트를 포함한 다양한 고급 광학 및 전기기계 능력을 제공하며, 저희가 “저량, 높은 복잡성”이라고 부르는 다양한 제품의 저량 생산에 중점을 두고 있습니다. 또한 고객들로부터 긍정적인 피드백을 받아 전체적인 경험을 기반으로, 국제적으로 광통신, 산업용 레이저 및 자동차 시장에 이러한 서비스를 제공하는 글로벌 리더라고 자부합니다. 또한, 맞춤형 광학 및 유리에 대한 투자를 통해 시장을 확대하고 있으며, 국내, 해외 고객 확대와 신제품 도입 센터 설립을 통해 사업을 확장하고 있습니다[0][1].

주요 고객

FN의 고객은 주로 광학 통신, 산업용 레이저, 자동차, 의료 기기 및 센서 시장에 속하는 다양한 산업 분야의 기업들이다. 첫 번째 고객군은 광학 통신 업계로, 이들은 고속 네트워크와 대용량 데이터 전송을 필요로 하며 FN의 고급 광학 부품과 모듈, 서브시스템을 통해 이러한 요구를 충족한다. 두 번째는 산업용 레이저 분야의 기업들로, 이들은 정밀한 제조와 가공을 위해 고도로 전문화된 레이저 기술을 필요로 하고, FN의 정밀 광학 및 패키징 기술을 활용한다. 세 번째는 자동차 산업으로, 이들은 자율주행 기술과 안전 시스템 등을 위해 고성능의 센서와 광학 기기를 필요로 하며, FN의 전기기계 및 전자 제조 서비스를 통해 이를 의뢰한다. 마지막으로 의료 기기 및 센서 업계의 고객들은 고정밀, 고안정성의 장비를 필요로 하며, FN의 공정 설계 및 공급망 관리 능력을 활용하여 제품의 신뢰성을 높인다. 이들 고객들은 제품의 복잡성, 맞춤형 사양, 고급 기술 요구 등 FN이 제공하는 전문 서비스를 통해 자신들의 사업을 최적화하고 경쟁력을 유지하기 위해 FN의 제품 및 서비스를 지불한다[0][1].

회사의 비용구조

다음 표는 FN 기업의 주요 비용 분류와 각 비용 요소의 공급업체를 상세히 설명합니다.

비용 항목	상세 설명	주요 공급업체
원자재	광학 통신 부품, 모듈 및 서브시스템 제조에 필요한 고급 광학 소재들.	제3자 공급업체들
전기 & 에너지	제조 공정과 장비 운용에 사용되는 전력 비용.	로컬 전력 공급업체
제조 장비	광학 패키지, 전기기계 및 전자 제조용 고정밀 장비.	글로벌 특정 장비 공급업체
인건비	숙련된 인력과 엔지니어 채용 및 유지 비용.	현지 및 글로벌 인력 서비스
컴퓨터 및 소프트웨어	제조 공정 관리 및 품질 보증을 위한 고성능 컴퓨터와 소프트웨어.	IT 솔루션 공급업체
임대비	제조 공장과 사무실 공간 임대 비용.	부동산 개발업체
물류 및 운송비	원자재와 완제품의 국제 및 국내 운송 비용.	물류 서비스 제공업체
구축 및 설치비	신규 설비 구축 및 기존 설비 유지를 위한 비용.	건설 및 유지보수 업체
클라우드 서비스	데이터 저장 및 프로세싱을 위한 클라우드 인프라 사용 비용.	AWS, Azure 등

FN은 다양한 광학 및 전기기계 능력을 제공하며, 원자재, 제조 장비, 전기 및 에너지, 인건비 등 다양한 비용 요소가 주요 비용을 형성합니다. 이들 비용은 프로세스의 복잡성과 고객의 맞춤형 요구사항에 따라 변동될 수 있습니다[0][1][2].

제품군

FN의 주요 제품과 각각의 매출 기여도는 다음과 같습니다.

주요 제품 및 매출 기여도

제품 종류	2023년 매출 (천 달러)	2023년 매출 비중	2022년 매출 (천 달러)	2022년 매출 비중	2021년 매출 (천 달러)	2021년 매출 비중
광학 통신	2,008,347	75.9%	1,782,799	78.8%	1,441,338	76.7%
레이저, 센서 및 기타	636,890	24.1%	479,425	21.2%	438,012	23.3%
총 매출	2,645,237	100.0%	2,262,224	100.0%	1,879,350	100.0%

광학 통신:
- 광학 통신 제품은 FN의 매출의 주된 부분을 차지하며, 통신 네트워크의 고속 데이터 전송과 연결을 위한 다양한 광학 부품과 모듈, 서브시스템을 포함합니다. 이 제품들은 2023년 매출의 75.9%를 차지했습니다.
레이저, 센서 및 기타:
- 레이저와 센서, 기타 제품들은 주로 산업용 레이저와 차량용 센서, 의료 기기 등에 사용됩니다. 이 제품들은 매출의 24.1%를 차지하며, 정밀 제조와 고성능 센서 기술을 통해 다양한 산업에 기여하고 있습니다 .

유사 제품을 만드는 경쟁사

경쟁사	제품 종류	분야
Lumentum	광학 통신 부품, 레이저 장치	광학 통신, 산업용 레이저
II-VI Incorporated	광학 통신, 레이저 및 센서	광학 통신, 자동차, 의료
Viavi Solutions	광학 검사 및 측정 장비	광학 통신, 네트워크 테스트

이와 같은 경쟁사들은 FN과 유사한 제품을 제조하며, 다양한 산업 분야에서 시장을 나누고 있습니다.

주요 리스크

FN사의 비즈니스에 대한 잠재적 위험은 다양합니다. 우선적으로, 우리는 확장된 제조 능력이 제때 사용되지 못할 경우 생산 능력 과잉 또는 너무 빠른 확장으로 초래될 수 있는 위험이 있습니다. 또한, 예상치 못한 글로벌 경제 여건 변동으로 인한 부정적 영향이 있을 수 있으며, 잠재적인 수요 감소 또는 새로운 고객 확보의 어려움으로 인해 큰 고객 주문에 대한 추적 제공을 할 수 없을 경우 성장에 어려움이 있을 수 있습니다. 또한, 기대에 못 미치는 생산 수율이 증가한 비용을 초래할 수 있고, 제조되는 제품에 하자가 발생하면 상당한 수정 비용이 발생할 수 있습니다. 뿐만 아니라, 중요한 재료의 공급 부족이 제품 품질을 해칠 수 있으며 부가 비용을 초래할 수 있고, 재고 위험 관리가 잘못될 경우 운영 결과가 크게 감소할 수 있습니다. 더욱이, 미주 중국 표류근의 무역 분쟁으로 인한 금속 수입품관세 상승 등 정치적 불안과 시위, 태국의 변화된 정치, 사회, 비즈니스 또는 경제 조건 변화도 FN사의 비즈니스, 재무 상태 및 영업 결과에 해를 끼칠 수 있습니다[0][0][2].

뉴스

(2024-09-09) 금융 서비스 제공업체인 해밀턴 레인은 S&P 미드캡 400 지수에 포함된 후 주가가 4% 이상 상승했으며, 이는 종종 투자자들의 관심과 회사의 정당성을 높이는 결과를 초래합니다.link

(2024-09-09) 월스트리트 애널리스트들은 파브리넷(FN)에 대한 평균 목표 주가를 $265.17로 설정하여 25.83%의 상승 잠재력을 나타냈습니다. 비록 목표 주가는 신중하게 다룰 필요가 있지만, 수익 예측 수정의 긍정적인 추세는 주식이 단기적으로 상승할 가능성을 시사합니다.link

재무

FN의 재무 상태는 전반적으로 긍정적입니다. 2022 회계연도에 비해 FN의 수익은 20.4% 증가하여 22억 6,220만 달러에 도달했습니다. 이는 주로 광통신 제조 서비스, 특히 통신 제조 서비스에 대한 고객 수요 증가에 기인한 것입니다. 총 매출 원가는 19.6% 증가했지만, 매출 원가 비율은 87.7%로 이전 연도의 88.2%에 비해 약간 개선되었습니다. 총 이익은 25.8% 증가한 2억 7,860만 달러로, 이는 매출의 12.3%를 차지하며 전년도 2억 2,140만 달러와 11.8%와 비교됩니다. 판매 및 일반 관리비용(SG&A)은 4.7% 증가한 7,390만 달러로, 이는 주로 성과 주식 및 제한 주식 유닛의 수상 증가로 인한 주식 기반 보상 증가와 특정 고객에 대한 충당금 설정 등으로 인한 것입니다. 영업 이익은 35.6% 증가한 2억 450만 달러로 매출의 9.0%를 차지하며, 전년도에는 1억 5,080만 달러로 매출의 8.0%를 차지했습니다. 이자 수익은 이자율 감소로 인해 160만 달러 감소한 220만 달러였으며, 이자 비용은 새로운 제조 건물의 이자 자본화로 인해 70만 달러 감소한 40만 달러였습니다. 외환 이익은 230만 달러로 전년도의 50만 달러와 비교되어 증가했습니다. 순 이익은 3,290만 달러 증가한 2억 479만 달러로 기록되었으며, 이는 매출의 9.4%를 차지합니다[0][1][2].

대차대조표

FN의 대차대조표 (Consolidated Balance Sheet)

2023년 6월 30일 기준 (단위: 천 달러)

항목	금액 (2023)	금액 (2022)
자산
유동 자산
현금 및 현금성 자산	231,368	198,365
단기 투자	217,005	198,318
매출 채권	453,556	376,639
미수금	15,488	12,622
재고 자산	526,601	564,050
기타 유동 자산	208,522	175,177
유동 자산 총계	1,652,540	1,525,171
비유동 자산
유형 자산, 순	310,350	292,277
무형 자산, 순	2,394	3,508
영업권 자산	1,634	4,084
이연법인세 자산	12,095	9,800
기타 비유동 자산	635	652
비유동 자산 총계	327,108	310,470
자산 총계	1,979,648	1,835,641
부채 및 자본
유동 부채
단기 차입금	12,156	12,156
매입 채무	381,129	439,684
고정 자산 채무	13,526	9,085
기타 유동 부채	75,074	77,562
유동 부채 총계	481,885	538,487
비유동 부채
장기 차입금	0	15,202
이연법인세 부채	4,799	6,001
퇴직 급여 채무	22,159	18,384
기타 비유동 부채	2,081	2,409
비유동 부채 총계	29,105	43,472
부채 총계	510,990	581,959
자본
보통주	393	390
추가납입자본	206,624	196,667
자기 주식	(194,833)	(147,258)
기타포괄손익누계액	(8,115)	(12,793)
이익잉여금	1,464,589	1,216,676
자본 총계	1,468,658	1,253,682
부채 및 자본 총계	1,979,648	1,835,641

FN의 대차대조표를 분석한 결과, 2023년 유동 자산은 1,652,540천 달러로 전년도 1,525,171천 달러 대비 증가했으며, 이는 주로 현금 및 현금성 자산과 매출 채권 증가에 따른 것입니다. 반면, 재고 자산은 전년도 대비 소폭 감소했습니다. 유동 부채는 전년도 538,487천 달러에서 481,885천 달러로 감소하였고, 이는 매입 채무의 감소에 기인합니다. 비유동 부채 부분에서는 장기 차입금이 0으로 감소한 점이 주목할 만하며, 이를 통해 FN이 차입금을 적극적으로 상환하고 있음을 알 수 있습니다. 자본 부분에서는 보통주의 소폭 증가와 이익잉여금의 상당한 증가(약 247,913천 달러)가 눈에 띄며, 이는 FN의 수익성 개선을 반영합니다. FN의 자산 배분을 살펴보면, 유형 자산과 유동 자산이 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 제조업체로서의 특성을 잘 나타내고 있습니다[0].

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

FN은 다음과 같은 부채 및 차입금을 가지고 있습니다:

구분	금액 (백만 달러)	이자율 및 조건	비고
만기 대출	12.2	3개월 LIBOR + 1.35% (2023년 9월 29일부터 SOFR로 변경), 2024년 6월 30일 만기	태국 Pathumthani 및 Chonburi 지방의 토지와 건물 담보[0][1]
크레딧 시설 계약 (2019)	160.9	필요 시 은행의 재량에 따라 동결 또는 증액	2023년 6월 30일 기준 잔액 없음
크레딧 시설 계약 (2023)	55.0	대출가치비율 60% 이하, 부채서비스 커버리지 비율 최소 1.25배, 부채대 자기자본 비율 1.0 이하 유지	태국 Pathumthani 및 Chonburi 지방의 토지와 건물 담보[2][3]

이 부채는 FN의 현금 흐름과 재무 구조에 중요한 영향을 미친다.

주가 영향 미치는 요인들

FN의 주가 급등이나 하락을 초래할 수 있는 요인들은 여러 가지가 있으며, 여기에는 환율 변동, 거시 경제 상태, 국가 간 갈등, 경쟁자의 부상, 시장 및 트렌드 변화 등이 포함됩니다. 첫째, 환율 변동: 미국 달러가 태국 바트에 대해 약세를 보일 경우, FN은 주요 운영 비용을 태국 바트로 지불하므로 환차손이 발생해 영업이익이 감소할 수 있습니다, 이 경우 주가는 하락할 가능성이 높습니다[0]. 둘째, 거시 경제 상태: 글로벌 경제가 침체에 빠질 경우, 소비와 기업의 지출이 줄어들어 FN의 주요 시장인 광학 통신과 산업용 레이저 분야의 수요가 감소할 것입니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1]. 셋째, 국가 간 갈등: 예를 들어 미중 무역 전쟁이 격화될 경우, FN의 중국과 미국 간 거래가 제약을 받을 수 있으며, 이에 따라 매출에 부정적인 영향을 주어 주가가 하락할 가능성이 있습니다[1]. 넷째, 경쟁자의 부상: 새로운 경쟁자가 시장에서 큰 점유율을 차지하게 되면, FN의 시장 점유율이 감소할 수 있습니다. 이런 상황은 주가 하락을 초래할 수 있습니다[3]. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화: 광학 통신 시장이 예상보다 빠르게 성장할 경우, FN의 매출이 증가할 수 있으며 이는 주가 상승으로 이어질 가능성이 큽니다[3]. 이러한 다양한 요인들이 FN의 주가에 직간접적으로 영향을 미치며, 시나리오에 따라 긍정적 또는 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

FN의 미래 성장은 광학 통신 시장의 확장, 맞춤형 광학 및 유리 분야의 투자, 그리고 글로벌 고객 기반 확대에 달려 있다. 첫째, FN은 광학 통신 시장의 성장이 지속됨에 따라 그에 대한 의존도가 높다. 네트워크 대역폭 수요 증가와 고속 연결 서비스의 확장은 FN의 제품에 대한 수요를 촉진할 가능성이 있다[0]. 둘째, 맞춤형 광학 및 유리 제품에 대한 투자를 통해 새로운 시장으로의 다각화를 꾀하고 있으며, 이는 연구 개발과 잠재적 인수합병을 통해 추진되고 있다[1]. 셋째, FN은 유럽, 아시아 태평양, 중동, 미국 등 전략적 지역에서 고객 기반을 확대하려 하고 있으며, 이를 통해 글로벌 시장에서의 입지를 강화하려 한다[1]. 그러나 경쟁이 치열한 시장 환경과 공급망 문제, 특정 고객의 내부 제조 능력 확대는 FN의 사업 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 요인들은 결국 미래의 매출과 이익에 영향을 미칠 것이다[1][4].

@@ 138번째 줄: / 138번째 줄: @@
 =='''뉴스'''==
+(2024-09-09) 금융 서비스 제공업체인 해밀턴 레인은 S&P 미드캡 400 지수에 포함된 후 주가가 4% 이상 상승했으며, 이는 종종 투자자들의 관심과 회사의 정당성을 높이는 결과를 초래합니다.[https://www.fool.com/investing/2024/09/09/why-hamilton-lane-stock-soared-by-4-on-monday/?source=iedfolrf0000001 link]
+(2024-09-09) 월스트리트 애널리스트들은 파브리넷(FN)에 대한 평균 목표 주가를 $265.17로 설정하여 25.83%의 상승 잠재력을 나타냈습니다. 비록 목표 주가는 신중하게 다룰 필요가 있지만, 수익 예측 수정의 긍정적인 추세는 주식이 단기적으로 상승할 가능성을 시사합니다.[https://www.benzinga.com/news/earnings/24/09/40775872/wall-street-analysts-think-fabrinet-could-surge-25-83-read-this-before-placing-a-bet link]