모빌아이 글로벌 (Mobileye Global Inc., MBLY)

회사 소개

I am unable to find information on the company MBLY in the uploaded files. If you have any specific details or documents related to MBLY, feel free to upload them so I can provide a detailed expert analysis on what the company does, how they generate revenue, and their main areas of expertise.

주요 고객

MBLY의 고객은 주로 자동차 제조업체(OEM), 1차 자동차 부품공급업체(Tier 1), 그리고 모빌리티 서비스 제공업체로 나눌 수 있다. 우선 OEM은 자동차 제조업체로, MBLY의 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 솔루션을 차량에 통합하여 소비자에게 안전하고 편리한 운전 경험을 제공하고자 한다. 이들은 MBLY의 EyeQ™ 플랫폼을 통해 고급 진보 기능을 제공받는다. 다음으로 1차 자동차 부품공급업체는 Aptiv, Magna, Valeo, ZF와 같은 회사들로, 이들은 OEM에게 직접 부품을 공급하며 MBLY의 제품을 시스템에 통합하여 차량 제조업체에 전달한다. 모빌리티 서비스 제공업체는 자율주행차량을 활용해 다양한 운송 서비스를 제공하려는 회사들로, Mobileye Drive™를 통해 자율주행차량을 구매하고, 이를 운송 네트워크나 공공 교통 운영에 사용한다. 이들은 주로 자동차 OEM, 대중교통 운영자, 그리고 운송 네트워크 회사들로 구성되어 있으며, 자율주행 기술을 통해 효율적이고 비용 효율적인 운송 솔루션을 제공하고자 한다[0][1][2][3].

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	공급업체
천연 자원	반도체, 기판, 웨이퍼 등 원재료 비용 증가가 주요 원인이다.	STMicroelectronics
특정 부품	EyeQ™ 시스템 온 칩(SoC) 및 SuperVision™ ECU 등 부품 원가.	STMicroelectronics, Quanta Computer
에너지 소비	제조 공정에서의 상당한 에너지 소비.	-
컴퓨팅 파워	연구개발(R&D) 및 클라우드 서비스 지원을 위한 고성능 컴퓨팅 자원 사용.	-
클라우드 사용	클라우드 기반 ADAS 솔루션에 대한 투자 및 운영 비용 증가.	-

MBLY의 비용 구조는 다양한 요소에 의해 형성되며, 주로 STMicroelectronics에서 공급받는 EyeQ™ SoC 및 Quanta Computer에서 공급받는 SuperVision™ ECU와 같은 특정 부품의 원가가 중요하다[0][1][2][3][4].

제품군

MBLY는 주요 수익을 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템) 솔루션에서 얻으며, 특히 EyeQ™ SoC(System-on-Chip)가 핵심 제품으로 자리 잡고 있다. EyeQ™ SoC는 자동차 제조업체와 1차 자동차 부품공급업체에 판매되며, 고급 소비자 차량의 자율 주행 및 안전 기능을 지원한다. 2022년 MBLY는 EyeQ™ SoC 판매를 통해 주로 수익을 창출했으며, 약 37.4 백만 대의 시스템을 출하했다. 주요 제품 및 수익 기여는 다음과 같다.

주요 제품 및 수익 기여

제품	설명	수익 기여
EyeQ™ SoC	ADAS 및 자율주행 기능을 위한 핵심 칩셋. 다양한 차량에 탑재됨.	대다수 수익 발생, 2022년 37.4백만 대 출하
SuperVision™	고급 운전자 보조 기능을 제공하는 주변 비전 시스템.	2021년 출시, 2022년부터 수익 기여
True Redundancy™	복수 센서를 통한 백업 시스템 제공. 자율주행 신뢰성 향상.	-
Mobileye Drive™	자율주행 차량 솔루션으로, 모빌리티 서비스에 활용.	-

MBLY의 주요 제품은 EyeQ™ SoC와 SuperVision™으로, 이 두 제품이 주 수익원이다. 이 밖에도 True Redundancy™와 Mobileye Drive™ 등을 통해 다양한 자율주행 기술을 제공한다.

경쟁사

MBLY의 주요 경쟁사로는 ADAS 및 자율주행 기술을 제공하는 다른 기업들이 있다. 이 기업들은 각기 다양한 솔루션을 제안하며, 아래와 같은 회사들이 주요 경쟁사로 꼽힌다.

경쟁사	제품	설명
NVIDIA	DRIVE™	자율주행 컴퓨팅 플랫폼
Qualcomm	Snapdragon Ride™	ADAS 및 자율주행 솔루션
Intel	Mobileye (MBLY 자체)	ADAS 및 자율주행 기술

MBLY는 EyeQ™ SoC를 중심으로 ADAS 시장에서 강력한 입지를 다지고 있으며, 이를 통해 대부분의 수익을 창출하고 있다[0] [1] .

주요 리스크

MBLY의 비즈니스에는 다음과 같은 특정한 위험 요인들이 존재한다: 1) 최근 글로벌 반도체 부족으로 인해 EyeQ™ SoC의 공급에 제한이 있었으며, 앞으로도 EyeQ™ SoC나 다른 중요한 부품의 공급 부족이 있을 경우 비즈니스 및 재무 상태에 부정적 영향을 줄 수 있음, 2) 필요한 서비스의 중단이나 공급망 위험 등의 추가적인 공급망 위험, 3) 솔루션의 결함에 관한 클레임으로 인한 명예 훼손 및 수요 감소 위험, 4) 티어 1 고객 및 OEM에 대한 의존성으로 인한 매출 감소 위험, 5) 사용자 데이터에 대한 프라이버시 및 보안 위협 등의 사이버 보안 문제로 인한 비즈니스 영향 위험, 6) Moovit와 같은 기업 인수에 따른 통합 리스크 및 비용 등이 있을 수 있음[0][1].

뉴스

(2024-09-06) 인텔은 중국에서의 수요 문제와 2024년 매출 예측 하락에 직면한 이스라엘 자율주행 회사인 모빌아이의 지분 최대 88%를 매각하는 것을 고려하고 있습니다. 인텔의 주식도 지난 12개월 동안 48% 하락했습니다.link

재무

MBLY는 최근 몇 년간 강력한 금융 성과를 보였다. 2023년 매출은 2022년과 비교해 2억 1천만 달러 증가한 20억 7천만 달러를 기록했으며, 이는 주로 EyeQ™ SoC 판매량 증가 덕분이었다. 매출 원가는 2022년보다 9% 증가했지만, 총이익률은 49%에서 50%로 소폭 개선되었다. 연구개발(R&D) 비용 역시 13% 증가했는데, 이는 주로 주식 기반 보상 및 신규 제품 개발을 위한 클라우드 컴퓨팅 서비스 투자 증가에 기인한다. 마케팅 비용은 2% 감소했으나, 일반 관리비가 46% 증가했다. 이는 주로 주식 기반 보상과 상장기업으로서의 비용 증가 때문이다. 이와 함께, 순이익은 금융 수익 증가와 더불어 2022년 대비 5천 4백만 달러 증가했다. 그러나 향후 몇 년간 조정 순이익률은 연구개발 비용 증가와 완전 시스템 솔루션의 판매로 인해 하락할 것으로 예상된다[0][1][2][3][4].

MBLY의 2023년 12월 30일과 2022년 12월 31일 현재의 연결대차대조표

항목	2023년 12월 30일 (단위: 백만 USD)	2022년 12월 31일 (단위: 백만 USD)
현금 및 현금성 자산	$1,279	$861
매출 채권	$402	$323
재고	$164	$114
선급 비용 및 기타 유동 자산	$69	$67
유동 자산 합계	$1,914	$1,365
유형 자산, 순액	$107	$99
영업권	$1,002	$1,002
기타 무형 자산, 순액	$723	$751
기타 비유동 자산	$26	$33
비유동 자산 합계	$1,858	$1,885
총 자산	$3,772	$3,250
매입 채무 및 기타 유동 부채	$183	$178
비유동 부채 합계	$193	$218
총 부채 합계	$376	$396
자본 합계	$3,396	$2,854
총 부채 및 자본 합계	$3,772	$3,250

MBLY의 재무상태 분석

MBLY의 대차대조표를 분석한 결과, 몇 가지 주목할 만한 점이 있다. 먼저, 현금 및 현금성 자산이 2022년의 861백만 달러에서 2023년 1,279백만 달러로 크게 증가한 점이 두드러진다. 이는 회사의 유동성 확보와 더불어 영업 활동에서의 개선을 반영한다. 매출 채권은 323백만 달러에서 402백만 달러로 증가했는데, 이는 매출 증가에 따른 자연스러운 결과로 해석된다. 재고는 114백만 달러에서 164백만 달러로 늘어나며, 이는 회사가 더 많은 제품을 생산 및 보유하고 있음을 나타낸다.

비유동 자산 중 영업권과 기타 무형 자산이 총 1,725백만 달러로 매우 큰 비중을 차지하고 있으며, 이는 MBLY의 기술 및 브랜드 가치가 중요하게 평가되고 있음을 보여준다. 자본 합계는 2,854백만 달러에서 3,396백만 달러로 증가했는데, 이는 주로 순이익 증가와 자본 확충에 기인한다.

부채는 전체적으로 큰 변동이 없이 안정적인 수준을 유지하고 있다. MBLY는 기술 회사로서, 연구 개발과 생산 능력 확충을 위한 자산 배분이 적절히 이루어지고 있음을 보여준다. 특히, 높은 현금 보유고와 자본 증가가 회사의 재무 건전성을 증대시키고 있으며, 향후 성장 가능성을 뒷받침한다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

종류	금액	이자율	만기일	추가 조건
Dividend Note	$3.5 billion	1.26%	2025년 4월 21일	2024년 6월 30일까지 이자는 원금에 자동으로 합산되며 이후부터는 분기별 현금으로 지급됨. 조기 상환 가능[0].
Bilateral Loan Arrangement 1	$1.8 billion	SOFR 기반	종료됨	인텔과의 양자 대출/차입 협정으로 2022년 10월 25일 종료됨[1].
Bilateral Loan Arrangement 2	$1.0 billion	SOFR 기반	종료됨	인텔과의 양자 대출/차입 협정으로 2023년 3월 종료됨[1].
Bilateral Loan Arrangement 3	$500 million	0.0%	종료됨	인텔과의 양자 대출/차입 협정으로 2022년 10월 25일 종료됨. 필요 시 금리 조정 가능[1].

Mobileye Global Inc.는 위와 같은 다양한 부채 계약을 가지고 있었으며, 대부분은 인텔과의 양자 대출/차입 협정(Bilateral Loan Arrangements)으로 이루어져 있습니다. 주요 부채로는 Dividend Note가 있으며, 이는 35억 달러 규모로 연 1.26%의 이자를 가지며 2025년 4월 21일에 만기됩니다. Bilateral Loan Arrangements는 모두 종료된 상태로, 각 계약은 SOFR(담보부 조달금리)을 기반으로 이자율이 조정되었습니다.

주가 영향 미치는 요인들

MBLY의 주가 변동 요인에는 여러 가지가 있을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 MBLY의 해외 매출이 줄어들고, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 요인입니다. 글로벌 경제가 호황을 맞으면 자율주행 기술의 수요가 증가해 주가가 상승할 가능성이 큽니다. 셋째, 국가 간의 갈등, 예를 들면 미국과 중국 간의 무역 전쟁은 MBLY의 공급망에 부정적인 영향을 미칠 수 있고, 이는 주가에도 악영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 등장과 기술 발전은 MBLY의 시장 점유율에 타격을 줄 수 있습니다. 예를 들어, Tesla나 Waymo가 자율주행 기술에서 큰 성과를 내면 MBLY의 주가는 하락할 수 있습니다. 마지막으로 시장과 트렌드 변화도 주가에 중요한 역할을 합니다. 자율주행차에 대한 소비자의 관심이 커지면 MBLY의 주가는 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다. 각 요인은 상호작용하며 복합적으로 주가에 영향을 미치므로 주의 깊게 관찰할 필요가 있습니다.

회사의 미래 전망

MBLY의 미래는 자율주행차 산업의 성장과 밀접한 관련이 있습니다. 만약 자율주행차 기술이 빠르게 발전하고 상용화된다면, MBLY의 비즈니스는 큰 성장을 이루게 될 것입니다. 이는 특히 전 세계적으로 스마트 시티의 도입이 증가하고, 교통 혼잡 문제를 해결하기 위한 자율주행차의 필요성이 커질 때 더 두드러질 수 있습니다. 또한, 각국 정부의 자율주행차 관련 규제가 완화되고 인프라가 개선된다면, 시장 진입과 확장이 용이해지면서 MBLY의 사업 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 반면에 기술적인 안전성 문제가 발생하거나 대형 사고가 일어난다면, 사용자 신뢰도 저하와 함께 비즈니스가 위축될 가능성도 존재합니다. 경쟁사들의 기술 발전과 시장 점유율 확대도 MBLY의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는데, 예를 들어 Tesla나 Google 등의 기업들이 유사한 기술을 더 빠르게 개발하고 시장에 출시하면 MBLY의 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 또한, 경제 불황이나 팬데믹과 같은 글로벌 위기 상황에서도 소비자의 자동차 구매력이 줄어들어 자율주행차에 대한 수요가 감소할 수 있으며, 이는 곧 MBLY의 비즈니스 축소로 이어질 수 있습니다. 이에 따라 MBLY의 미래는 기술 개발 속도, 규제 환경, 경쟁 상황, 경제 상황 등에 따라 크게 좌우될 것입니다.