리프트 (Lyft, Inc., LYFT)

회사 소개

LYFT는 미국과 캐나다 일부 도시에서 운영되는 멀티모달 교통 네트워크로, 운전자와 탑승자를 연결하는 라이드쉐어링 마켓플레이스를 운영하며 수익을 창출합니다. 기본적으로 기사가 Lyft 플랫폼을 이용하는 데 지불하는 수수료와 커미션에서 수익을 창출하며, 기사가 더 많은 주문을 수락할수록 총 거래액과 라이드 수가 증가하여 수익을 늘립니다. 또한, 회사는 Flexdrive를 통해 차량을 대여하고 사용자들에게 다양한 교통 옵션을 제공함으로써 수익을 창출합니다. 이 외에도 라이트 Vehicles를 렌탈하는 탑승자들이나 Express Drive를 통해 차량을 렌탈하는 기사들 등을 대상으로 수익을 창출하고 있습니다. LYFT는 환경 및 사회 책임을 강조하며 사용자들이 필요로 하는 일을 수행하고 사회적 목표를 달성하기 위해 노력하고 있습니다. 또한, 전기차로의 전환을 돕고 탑승자들이 보다 지속 가능한 교통수단을 이용할 수 있도록 도와 환경 친화적인 Lyft 플랫폼을 만드는 데 기여하고 있습니다[0][0][0].

주요 고객

LYFT의 고객은 크게 두 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다: 라이더와 드라이버. 라이더는 다양한 배경과 연령대의 성인으로, 출퇴근, 도시 탐험, 지역 비즈니스 방문, 야간 활동 후 귀가 등을 위해 Lyft의 라이드쉐어링 서비스를 이용합니다. 라이더는 Lyft 앱을 통해 자동차뿐만 아니라 자전거와 스쿠터도 대여할 수 있으며, 편리성과 선택의 다양성, 신뢰성을 중시합니다. 드라이버는 부모, 학생, 사업주, 퇴직자 등 다양한 커뮤니티 구성원으로, Lyft 플랫폼을 통해 유연한 시간 관리와 안정적인 수익을 추구합니다. 이들은 주로 차량 임대 프로그램인 Express Drive를 통해 필요시 차량을 대여해 서비스를 제공하며, Lyft에서 제공하는 예측 기술을 통해 언제 어디서 운전하면 가장 높은 수익을 올릴 수 있는지 실시간으로 확인할 수 있습니다. 또한, Lyft는 투명한 급여 시스템과 24/7 지원 서비스, 보험 혜택을 제공하여 드라이버들이 최적의 운전 경험을 할 수 있도록 돕습니다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	자원 제공 회사
매출 원가	매출 원가는 주로 보험 비용, 결제 처리 수수료, 호스팅 및 플랫폼 관련 기술 비용, 차량 임대 비용, 인력 비용, 기술 관련 무형 자산의 감가 상각비 등을 포함합니다. 이 비용들은 매출 발생 거래와 직접적으로 관련된 비용입니다.	AWS, Stripe
운영 및 지원	운영 및 지원 비용은 현지 운영 팀과 고객 지원 팀의 인건비, 자전거 및 스쿠터의 유지 보수 비용, 기사 배경 조사와 온보딩 비용, 시설 비용을 포함합니다.	Various Operations Vendors
연구 및 개발	연구 및 개발 비용은 주로 인력 관련 비용과 시설 비용으로, 자율주행차 기술 개발을 위한 투자 비용을 포함합니다. 이러한 비용은 발생 시점에 비용 처리됩니다.	In-house, Various Tech Vendors
판매 및 마케팅	판매 및 마케팅 비용은 주로 사용자 인센티브, 인건비, 드라이버 추천 인센티브, 광고비, 사용자 환불 및 제3자와의 마케팅 파트너십 비용을 포함합니다.	Advertising Agencies, Google
일반 및 행정	일반 및 행정 비용은 인력 비용, 전문 서비스 수수료, 특정 보험 비용, 법적 비용과 해결 비용, 보험 청구 관리 비용, 정책 지출, 감가 상각비, 시설 비용 등을 포함합니다.	Various Administrative Vendors

각 비용 항목에 대해서는 보험은 AIG 및 Progressive와 같은 주요 보험 제공자들로부터 제공받으며, 결제 처리 수수료는 Stripe와 같은 결제 처리업체로부터 발생합니다. 호스팅 및 플랫폼 비용은 주로 AWS(Amazon Web Services)에서 제공되며, 광고 비용과 마케팅 파트너십은 Google 및 기타 광고 대행사들과의 계약을 통해 발생합니다[0][0][0][3][3].

제품군

LYFT의 주요 제품과 이들이 매출에 기여하는 방식에 대한 분석은 다음과 같습니다.

주요 제품

1. 라이드쉐어링 마켓플레이스

• 설명: 기본적인 라이드쉐어링 서비스로, 드라이버와 라이더를 연결합니다. 사용자는 앱을 통해 차량을 요청하고, 드라이버는 이를 수락하여 서비스를 제공합니다.
• 매출 기여: 라이더가 지불한 요금에서 드라이버가 사용한 서비스 수수료와 커미션을 통해 수익을 창출합니다[0].

2. Flexdrive

• 설명: 차량을 소유하거나 리스한 드라이버들에게 차량을 임대해주는 프로그램입니다.
• 매출 기여: 주로 드라이버가 차량 임대료를 지불하며, 이는 드라이버의 수익에서 공제됩니다[1][2][0].

3. Light Vehicles

• 설명: 자전거와 스쿠터 같은 경량 차량을 대여하는 서비스입니다. 사용자는 단기 이용을 통해 이 차량들을 사용합니다.
• 매출 기여: 단기 이용료를 통해 수익을 창출합니다[1][0].

4. Lyft Business

• 설명: 기업용 솔루션으로, 조직들이 직원이나 고객에게 라이드쉐어링 서비스를 제공할 수 있게 합니다. 대표적으로 Concierge 플랫폼과 Lyft Pass 프로그램이 있습니다.
• 매출 기여: 조직이 요청한 탑승 서비스에 대해 고정 수수료나 비율로 매출을 발생시킵니다[1][0].

5. 광고 서비스

• 설명: Lyft 플랫폼 사용자를 타겟으로 한 제3자의 광고 서비스를 제공합니다.
• 매출 기여: 정해진 계약 기간 동안 광고를 제공하며, 이에 대한 수익을 발생시킵니다[1][0].

6. 라이선싱 및 데이터 접근

• 설명: 차량 접근 및 라이드쉐어 데이터 제공 계약을 통해 수익을 창출합니다.
• 매출 기여: 라이드쉐어 데이터를 제공하며, 차량 접근에 대한 라이선스를 판매합니다[0].

경쟁사

LYFT와 유사한 제품을 제공하는 경쟁사를 조사한 결과는 다음과 같습니다.

회사 이름	주요 제품	설명
Uber	Rideshare, Uber Eats, Autonomous Vehicles	드라이버와 라이더 연결, 음식 배달, 자율주행 기술 개발.
Bird	Light Vehicles	전동 스쿠터 대여 서비스.
Zipcar	Car Rental	시간 단위로 차량 대여.

이와 같이, LYFT는 다양한 제품 포트폴리오를 통해 매출을 다각화하고 있으며, 경쟁사와의 비교를 통해 시장 내에서의 위치를 파악할 수 있습니다.

주요 리스크

LYFT의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 1. 자격 갖춘 운전자 유치나 유지에 어려움 - 배경 검사를 완료할 수 없는 이유로 자격 있는 운전자를 유지하지 못할 경우, 플랫폼의 매력이 줄어들 수 있음. 제3자 배경 검사 업체와의 관계가 불안정해지면 자격 있는 운전자 감소 가능성 있고, 관련 법률 및 규제 요구사항 위반 가능성도 증가할 수 있음[0].

2. 새로운 제품 및 서비스 출시의 위험
   • 새로운 제품이나 기존 제품을 개선하거나 변경할 경우, 예상치 못한 지연이나 도전 등의 위험이 따름. 새로운 제품이 실패할 경우, 자격 있는 운전자 및 라이더 유지, 효율적 이용 등에 부정적 영향 미칠 수 있음[1].
3. 다양한 운송 수단과 제휴에 따른 운영 복잡성 증가
   • 자전거 및 스쿠터 공유, 차량 임대 프로그램과 같은 새로운 제품들이 기업을 보다 복잡하게 만듬. 새로운 법률과 위험에 노출될 수 있으며, 새로운 제품이 기존 라이드쉐어링 서비스의 이용을 줄이기도 함[2].
4. 운영적 요인과 관련된 위험
   • 회사의 한계된 운영 역사와 계속 발전하는 비즈니스로 인해 앞으로의 전망과 직면할 위험과 도전을 평가하기 어렵다. 더욱 복잡해지는 업무에서 효과적으로 진행하기 어렵고 예상할 수 없는 상황에 대응해야 함[3].
5. 플랫폼 남용으로 인한 손실
   • 사기 및 플랫폼 남용으로 인한 손실 발생 가능성 있으며, 적절한 통제나 솔루션으로 이러한 남용에 대처하지 못할 경우, 파트너 관계, 비즈니스 등에 부정적 영향 미칠 수 있음[4].

뉴스

(2024-08-27) 미국의 2위 차량 공유 회사인 리프트는 경쟁사인 우버와의 갈등 완화, 서비스 개선 및 수익 창출을 통해 처음으로 GAAP 이익을 보고했다. 주요 헤지펀드 매니저들이 주목하고 있는 가운데, 월스트리트 애널리스트 회사는 리프트의 회복 노력과 우버와 유사한 회복 잠재력을 이유로 주식을 상향 조정했다.link

재무

2023년 LYFT의 재무 성과는 전반적으로 긍정적인 개선을 보였습니다. 매출은 2022년의 40억 9,510만 달러에서 8% 증가한 44억 360만 달러를 기록했고, 이는 변경된 경쟁 가격 및 플랫폼 건강 향상이 주요 요인으로 작용했습니다. 총 비용과 지출은 55억 5,510만 달러에서 12% 감소한 48억 7,920만 달러로 줄어들었으며, 특히 운영 손실은 2022년 14억 5,890만 달러에서 67% 감소하여 4억 7,560만 달러를 기록했습니다. 또한 순손실은 2022년 15억 8,450만 달러에서 79% 감소하여 3억 4,030만 달러를 기록했으며, 매출 대비 순손실 비율도 38.7%에서 7.7%로 크게 개선되었습니다. 이러한 성과는 주로 상반기에 진행된 비용 구조조정 노력의 결과이며, 재무 및 운영상 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 2023년 기준 운용 라이더 수는 4분기에 2,240만 명으로 전년 대비 10% 증가했으며, 총 라이드 수는 7억 90만 건으로 18% 증가해 플랫폼의 활성화에 기여했습니다[0][1][2].

대차대조표

LYFT의 2023년 12월 31일자 대차대조표는 다음과 같습니다:

항목	2023년 (단위: 천 달러)	2022년 (단위: 천 달러)
유동자산
현금 및 현금성 자산	558,636	281,090
단기 투자	1,126,548	1,515,702
선불비용 및 기타 유동 자산	892,235	786,067
유동자산 합계	2,577,419	2,582,859
제한된 현금 및 현금성 자산	211,786	109,368
제한된 투자	837,291	1,027,506
기타 투자	39,870	26,390
유형자산, 순액	465,844	313,402
운영리스 사용권 자산	98,202	135,213
무형자산, 순액	59,515	76,208
영업권	257,791	261,582
기타 자산	16,749	23,903
자산 총계	4,564,467	4,556,431
유동부채
매입채무	72,282	107,801
보험 준비금	1,337,868	1,417,350
미지급 및 기타 유동부채	1,508,855	1,561,609
운영리스 부채	42,556	45,803
유동부채 합계	2,961,561	3,132,563
운영리스 부채(비유동)	134,102	176,356
장기 부채	839,362	803,207
기타 부채	87,924	55,637
부채 총계	4,022,949	4,167,763
주주자본
보통주	$0.00001	$0.00001
추가납입자본	10,827,378	10,335,013
누적 적자	(10,280,915)	(9,940,595)
기타 포괄손익 누적금액	(4,949)	(5,754)
주주자본 총계	541,518	388,668
부채 및 주주자본 총계	4,564,467	4,556,431

대차대조표를 분석하자면, LYFT는 2023년 기준으로 자산 총액 45억 6,447만 달러를 보유하고 있으며, 이는 전년 대비 소폭 증가한 수치입니다. 유동자산과 유동부채의 비율을 살펴보면, 유동자산이 유동부채를 충분히 커버할 수 있는 상태입니다. 현금 및 현금성 자산과 단기 투자 합계는 16억 8,518만 달러로, 유동부채 합계 29억 6,156만 달러를 감안할 때 유동성은 비교적 양호한 편입니다.

특히 주목할 만한 점은 LYFT의 보험 준비금이 13억 3,787만 달러로 상당히 높은 비중을 차지하고 있다는 점입니다. 이는 라이드쉐어링 기업으로서 보험 관련 리스크 관리가 중요함을 반영합니다. 또한, 유형자산이 2022년에 비해 상당히 증가했는데, 이는 비즈니스 확장과 관련된 투자로 보입니다. 다른 유의미한 자산 항목으로는 제한된 현금 및 투자, 무형자산, 영업권 등을 들 수 있으며, 이들 자산은 비즈니스 운영의 핵심적인 부분을 차지하고 있습니다.

전반적으로 LYFT의 자산 배분은 주요 사업 활동을 효과적으로 지원하며, 보험 준비금과 같은 중요한 리스크 관리를 위한 자산이 충분히 확보되어 있습니다. 그러나 여전히 누적 적자가 102억 8,091만 달러로 상당히 큰 편이며, 지속적인 비용 절감 및 수익성 개선이 필요한 상황입니다[0][1].

2023년 LYFT 손익계산서

항목	2023년 (단위: 천 달러)	2022년 (단위: 천 달러)	2021년 (단위: 천 달러)
수익	4,403,589	4,095,135	3,208,323
비용 및 지출
매출원가	2,543,954	2,435,736	1,702,317
운영 및 지원	427,239	443,846	402,233
연구개발비	555,916	856,777	911,946
판매 및 마케팅	481,004	531,512	411,406
일반관리비용	871,080	1,286,180	915,638
비용 및 지출 총합	4,879,193	5,554,051	4,343,540
영업손실	(475,604)	(1,458,916)	(1,135,217)
이자 비용	(26,223)	(19,735)	(51,635)
기타 수익(비용), 순액	170,123	(99,988)	135,933
세전 손실	(331,704)	(1,578,639)	(1,050,919)
소득세 비용(혜택)	8,616	5,872	11,225
순손실	(340,320)	(1,584,511)	(1,062,144)

금융 상태 분석

2023년 LYFT의 수익은 약 44억 달러로 전년 대비 8% 증가했습니다. 하지만 비용 상승으로 인해 여전히 영업 손실을 기록하고 있으며, 2023년 영업손실은 약 4억 7560만 달러로 전년에 비해 상당히 줄어들었습니다. 비용 항목 중 매출원가와 운영 및 지원, 연구개발비는 여전히 높은 비중을 차지하고 있으며, 특히 연구개발비는 56억 달러로 전체 비용의 큰 부분을 구성하고 있습니다. 이는 LYFT가 기술 혁신과 플랫폼 개선에 계속적으로 투자를 하고 있음을 의미합니다.

매출원가는 약 25억 달러로 수익의 57.8%를 차지하며, 이는 주로 운전자와 관련된 비용 및 보험 비용 등이 포함된 것으로 보입니다. 또한 운영 및 지원비는 4억 2700만 달러로 소폭 감소했으나 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 반면 연구개발비는 전년 대비 큰 폭으로 감소하여 약 5억 5600만 달러를 기록했습니다. 이는 비용 절감 노력의 일환일 수 있습니다. 판매 및 마케팅 비용도 줄어들었지만 여전히 5억 480만 달러의 높은 비용이 소요되었습니다.

일반관리비용은 8억 7100만 달러로 전년보다 32% 감소했으며, 이는 인력 구조조정과 더불어 기타 비용 절감 노력의 결과로 보입니다. 특히, LYFT는 2022년과 2023년에 걸쳐 직원 수를 줄이고 비효율적인 부문을 정리하는 등의 구조조정을 통해 비용을 절감하는 데 힘써 왔습니다.

전반적으로 LYFT는 핵심 비용 항목들을 효율적으로 관리하고 있으며, 비용 구조조정 노력을 통해 영업 손실을 줄이는 데 성공하고 있는 것으로 판단됩니다. 다만, 연구개발비 절감이 장기적으로 기술 경쟁력 확보에 어떤 영향을 미칠지는 지켜볼 필요가 있습니다[0].

LYFT 현금 흐름표

항목	2023년 (단위: 천 달러)	2022년 (단위: 천 달러)
영업활동으로 인한 순현금 흐름	(98,244)	(237,285)
투자활동으로 인한 순현금 흐름	599,753	186,045
재무활동으로 인한 순현금 흐름	(122,078)	(87,500)
외화 영향	533	(631)
현금 및 현금성 자산 순증감	379,964	(139,371)

Lyft의 2023년 현금 흐름을 분석하면, 영업활동으로 인한 순현금 흐름이 -$98.2백만 달러로 적자를 기록하고 있습니다. 이는 주로 순손실 $340.3백만 달러에서 주식기반 보상비 $484.5백만 달러와 감가상각비 $116.5백만 달러 등이 일부 상쇄된 결과입니다. 반면, 투자활동에서는 $599.8백만 달러의 순현금 유입이 발생했습니다. 이는 주로 유가증권의 매각 및 만기 수익 $3.9십억 달러와 자산 매각 수익 $92.6백만 달러에서 비롯되었으며, 유가증권 및 자산 구매에 $3.3십억 달러를 사용한 결과입니다. 재무활동에서는 -$122.1백만 달러가 사용되었으며, 주요 원인은 대출 상환 및 기타 재무 비용입니다.

동종 업계와 비교해 볼 때, 특히 Uber와 같은 플랫폼 기반 라이드쉐어링 회사들과 비교했을 때, Uber 역시 영업활동에서는 부정적인 현금 흐름을 기록하는 경우가 많으나, Lyft의 투자활동으로 인한 현금 유입은 Uber에 비해 상대적으로 큰 폭을 기록하고 있습니다. 이는 Lyft가 자산 매각 및 유가증권 투자 등을 통해 현금 유동성을 유지하려는 전략을 실행하고 있음을 나타냅니다. 재무활동의 경우 Lyft는 Uber와 마찬가지로 대출 상환 등의 이유로 현금 유출이 지속되고 있습니다. Lyft의 현금 흐름 구조는 라이드쉐어링 서비스의 특성상 초기 투자 비용이 크고, 수익 창출까지 시간이 걸리는 산업의 특징을 반영하고 있습니다[0][1].

LYFT 부채 구조

Lyft의 주요 부채 항목을 다음 표와 같이 정리할 수 있습니다:

부채 종류	만기일	이자율	2023년 12월 31일 기준 잔액 (천 달러)
전환사채	2025년 5월	1.50%	743,486
비회전대출	2024년	2.88% - 2.91%	3,115
마스터 차량 대출	2024년 - 2026년	2.60% - 7.10%	118,559

전환사채(2025 Notes)는 2020년 5월에 발행된 1.50% 이율의 전환사채로 2025년 5월 15일까지 만기이며, 발행 당시 순수익은 약 733.2백만 달러였습니다. 마스터 차량 대출은 차량 구매를 위해 최대 5천만 달러까지 대출할 수 있으며, 대출금은 월별 할부로 상환되며, 대출 종료 시점에 추가 상환금이 있을 수 있습니다. 이 대출의 이자율은 대출 날짜의 3년 스왑 금리에 2.10% 스프레드를 더한 고정 금리로 계산됩니다[0][1][2][3].

주가 영향 미치는 요인들

LYFT의 주가 변동 요인으로는 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 가상 시나리오로 미국 달러가 급격히 상승하면 Lyft의 해외 수익이 줄어들어 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상태도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 경제가 침체기에 접어든다면 소비자들이 라이드쉐어링 서비스를 덜 이용하게 되어 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 셋째, 국가 간 갈등도 큰 변수입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화되면 부품 조달에 차질이 빚어져 비용이 증가하고 주가에 악영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 대두도 중요한 요소입니다. 가상 시나리오로 Uber가 보다 저렴하고 다양한 서비스를 제공한다면 Lyft의 시장 점유율이 감소해 주가가 하락할 것입니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 있습니다. 만약 전기차와 자율주행차 시장이 급성장하여 Lyft가 이에 대한 투자를 성공적으로 완료하면, 친환경 이미지와 기술력 강화로 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들은 Lyft의 주가에 계속해서 영향을 미칠 수 있으며, 각각의 상황에 따라 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

회사의 미래 전망

LYFT의 미래는 다양한 요인에 의해 좌우될 수 있습니다. 먼저, 전기차와 자율주행차 시장의 급격한 성장으로 인해 LYFT가 이러한 기술을 성공적으로 도입할 경우, 친환경 이미지와 기술력 강화로 인해 사업이 성장할 가능성이 큽니다. 또한, 환경 및 사회적 책임을 강조하는 트렌드 덕분에 지속 가능한 교통수단을 제공하는 LYFT의 인기가 높아질 수 있습니다. 반면, 경쟁이 치열해지면서 Uber와 같은 경쟁 업체들이 보다 저렴한 가격과 다양한 서비스를 제공하면, LYFT의 시장 점유율이 감소하여 사업이 축소될 가능성도 있습니다. 또한, 규제 변화나 법적 문제도 큰 변수로 작용할 수 있으며, 새로운 교통 규제나 공유 경제에 관한 법규가 강화되면 서비스 운영에 큰 어려움이 생길 수 있습니다. 경제 상황도 중요합니다. 예를 들어, 경제 침체기가 오면 사람들이 라이드쉐어링 서비스를 덜 이용하게 되어 수익이 감소할 수 있습니다. 반면, 도시 내 교통 혼잡이 심화되면 사람들이 개인 차량 대신 라이드쉐어링 서비스를 더 많이 이용하게 되어 LYFT의 수익이 증가할 수 있습니다. 기술 발전, 소비자 선호도 변화, 경제 상황, 규제 변화 등 다양한 요인이 LYFT의 미래 성장을 결정짓는 중요한 요소가 될 것입니다.