심보틱 (Symbotic Inc., SYM)

회사 소개

The company SYM은 트랜스포메이션과 엔지니어링 서비스를 제공하는 회사로, 주로 화학, 석유 및 철강 산업 부문에서 활동하며, 특히 공정 개선, 에너지 효율화 및 안전성 향상과 같은 프로젝트를 수행합니다. 이 회사는 주로 공장, 시설 및 인프라의 엔지니어링과 설계에 전문화되어 있으며, 수익원은 주로 클라이언트에게 제공되는 컨설팅 및 프로젝트 관리 서비스에 기초합니다. 또한 SYM은 설계 및 건설 단계에서 생산성 향상과 비용 절감을 위해 기술 및 혁신적인 솔루션을 제공하여 시장에서 차별화를 이루고 있습니다.

주요 고객

SYM의 고객은 주로 대규모 화학, 석유, 철강 산업에 속한 기업들로 구성되어 있으며, 이들은 주로 공정 개선, 에너지 효율화 및 안전성 향상을 위해 SYM의 서비스를 이용합니다. 고객 세그먼트는 크게 세 가지로 나눌 수 있습니다. 첫째, 생산 공정을 효율적으로 관리하고자 하는 제조업체들입니다. 이들 고객은 생산성 향상과 비용 절감을 목표로 SYM의 공정 엔지니어링 및 관리 솔루션을 도입합니다. 둘째, 에너지 및 자원 관리에 집중하는 대규모 산업 시설 운영자들입니다. 이들은 에너지 소비를 줄이고 환경 영향을 최소화하기 위해 SYM의 에너지 효율화 서비스를 이용합니다. 셋째, 안전성과 규정을 준수해야 하는 산업 시설 관리자들입니다. 이들 고객은 위험 관리 및 규제 준수를 강화하기 위해 SYM의 안전성 향상 솔루션을 선택합니다. 이러한 고객들은 모두 자신들의 운영 효율성을 높이고 비용을 절감하며, 규제를 준수하고 안전을 강화하기 위해 SYM의 전문적인 엔지니어링 및 상담 서비스를 지불합니다[0][1].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
원자재 및 부품	공정 개선과 설계에 필요한 각종 원자재 및 기계부품	공개되지 않음
에너지 및 관련 유틸리티	설비 운영과 엔지니어링 작업에 필요한 전기, 가스 등의 에너지	공개되지 않음
컴퓨터 장비 및 소프트웨어	내부 관리 시스템 및 데이터 분석에 사용되는 하드웨어 및 소프트웨어	Dell, HP 등
임차 비용	사무실 및 작업장 공간 임대료	윌밍턴, MA와 몬트리올, QC에 위치한 사무 공간
인건비	회사 직원들의 급여 및 복지 비용	내부 인력
프레이트 및 물류	원자재 및 완성품의 운송 비용	UPS, FedEx 등
연구 개발	신기술 및 신제품 개발을 위한 투자 비용	내부 연구팀
클라우드 사용	데이터 저장 및 처리에 필요한 클라우드 서비스 비용	공개되지 않음
감가상각비	회사 자산의 가치 감소를 반영하는 비용	내부 회계 처리

SYM의 주요 비용 항목에는 원자재 및 부품, 에너지 및 관련 유틸리티, 컴퓨터 장비 및 소프트웨어, 임차 비용, 인건비, 프레이트 및 물류, 연구 개발, 클라우드 사용, 감가상각비 등이 있으며, 이러한 비용 요소들은 회사의 다양한 측면에서 발생합니다[0][1][2].

제품군

SYM의 주요 제품은 크게 시스템(SYSTEMS), 소프트웨어 유지보수 및 지원(SOFTWARE MAINTENANCE AND SUPPORT), 운영 서비스(OPERATION SERVICES)로 나눌 수 있습니다.

주요 제품 및 매출 기여도

제품군	매출액 (단위: 천 달러)	매출 비중 (%)	설명
시스템 (Systems)	1,138,059	97	모듈식 인벤토리 관리 시스템 설계 및 설치, 하드웨어 및 임베디드 소프트웨어 포함.
소프트웨어 유지보수 및 지원 (Software maintenance and support)	6,601	1	기술 지원, 소프트웨어 업데이트 및 업그레이드 제공.
운영 서비스 (Operation services)	32,231	2	시스템 운영 및 사용자 경험 최적화 지원.

시스템 (Systems)

시스템 제품군은 SYM의 전체 매출에서 가장 큰 비중을 차지하며, 하드웨어 컴포넌트와 임베디드 소프트웨어 컴포넌트를 포함하여 고객의 창고 작업 자동화를 지원합니다. 이러한 시스템은 주로 고정 요금 또는 원가가산 고정 요금 구조로 제공되며, 계약 이행에 따른 다양한 마일스톤 달성 시 지불이 이루어집니다. 2023년 회계연도에 시스템 매출은 1,138,059천 달러로, 이는 전체 매출의 97%를 차지합니다[0][1].

소프트웨어 유지보수 및 지원 (Software Maintenance and Support)

이 서비스는 고객에게 기술 지원 및 소프트웨어 업데이트와 업그레이드를 제공하며, 일반적으로 계약 기간 동안 미리 지불되는 형태로 제공됩니다. 유지보수 계약의 기간은 1년에서 15년까지 다양하나, 대부분의 계약은 15년 동안 진행됩니다. 2023년 매출은 6,601천 달러로, 전체 매출의 1%를 차지합니다[2].

운영 서비스 (Operation Services)

운영 서비스 분야는 고객이 시스템을 최적화하여 운영할 수 있도록 지원하는 서비스입니다. 이 서비스는 주로 시간 및 자재 기준으로 월별 후불 청구되거나 고정 요금 구조로 제공됩니다. 2023년 운영 서비스 매출은 32,231천 달러로, 전체 매출의 2%를 차지합니다[0][4].

주요 경쟁사

경쟁사	주요 제품 및 서비스	주된 활동 분야
Honeywell International Inc	자동화 및 제어 솔루션	산업, 상업 및 건물 자동화
Siemens AG	자동화 및 디지털화 솔루션	산업, 에너지, 헬스케어 및 인프라
Rockwell Automation, Inc.	산업 자동화 및 정보 솔루션	제조 및 산업 자동화
Zebra Technologies Corporation	인벤토리 관리 및 데이터 캡처 솔루션	창고 및 물류, 제조, 소매 및 의료 분야

이들 경쟁사들도 유사한 자동화 시스템과 지원 서비스를 제공하여 시장 내에서 SYM과 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

SYM의 업무에 대한 가능한 위험 요인 중 일부는 다음과 같습니다: 복잡한 소프트웨어 및 기술 시스템 개발이 필요하며, 해당 시스템이 성공적으로 개발될 것이라는 보장이 없을 수 있고, 신규 창고 자동화 시스템, 소프트웨어, 서비스 및 제품의 성공이나 고객의 공급 계약 조건 충족 여부 등이 영향을 받을 수 있으며, 공급업체의 운영에 중단이 발생할 경우 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 시장은 더 경쟁적 일 수 있고 많은 기업이 SYM이 하는 사업을 대상으로 할 수 있으며, 고객 및 잠재 고객은 자사의 창고 자동화 시스템과 경쟁하는 인허스 솔루션을 개발할 수 있습니다. 이에 따라 SYM이 이러한 경쟁자들과 효과적으로 경쟁하지 못할 경우 매출과 수익이 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다[0].

뉴스

(2024-08-22) Faruqi & Faruqi, LLP는 Symbotic Inc. (NASDAQ: SYM)이 회사의 마진 성장 가능성과 시스템 배치 및 비용 관리 능력에 대해 거짓 또는 오해의 소지가 있는 진술을 한 것에 대해 잠재적 청구를 조사하고 있습니다. 이번 조사는 Symbotic의 4분기 및 2024 회계연도 수익 전망 하향 발표에 따른 것입니다.link

재무

SYM의 재무 상태를 보면, 2023 회계연도에 영업 활동을 통해 2억 3,079만 4천 달러의 순 현금 창출이 있었으며, 이는 전년도의 1억 4,824만 7천 달러 순 손실에서 크게 개선된 것입니다. 이는 주로 고객 시스템 설치와 관련한 계약 증가에 따른 현금 수입 증가가 원인입니다. 한편, 2023년에는 영업 손실이 2억 2,323만 달러로, 전년도 1억 4,037만 5천 달러 손실에 비해 증가했습니다; 여기에는 연구와 개발 비용, 판매, 일반 관리비가 주요 요인으로 작용했습니다. 또한, 2023 회계연도에는 투자 활동을 통해 2억 9,946만 4천 달러의 순 현금이 지출되었습니다. 이는 주로 부동산 및 장비 구입, 내구성 소프트웨어 개발 비용 등이 포함됩니다. 2022년과 마찬가지로 SYM은 지속적인 적자를 보고하고 있으며, 총 매출은 2023년 11억 7,689만 1천 달러로, 2022년 5억 9,331만 2천 달러에 비해 두 배 가까이 증가했습니다. 그러나 매출 증가에도 불구하고 높은 영업 비용과 지속적인 연구 및 개발 투자로 인해 순 손실이 발생하고 있습니다 .

대차대조표

SYM의 재무 상태를 나타내는 대차대조표는 다음과 같습니다:

항목	2023년 9월 30일	2022년 9월 24일
유동 자산
현금 및 현금성 자산	$258,770	$353,457
시장성 증권	$286,736	—
매출채권	$69,206	$3,412
미청구 매출채권	$121,149	$101,816
재고자산	$136,121	$91,900
반환비용	$34,577	$29,150
선급비용 및 기타 유동 자산	$85,236	$25,663
유동 자산 합계	$991,795	$605,398
비유동 자산
유형 자산, 순액	$34,507	$24,878
무형 자산, 순액	$217	$650
기타 비유동 자산	$24,191	$337
자산 총계	$1,050,710	$631,263
유동 부채
매입 채무	$109,918	$68,448
미지급비용	$99,992	$47,312
판매세 미지급금	$28,322	$12,953
이연 수익	$787,227	$394,244
유동 부채 합계	$1,025,459	$522,957
비유동 부채
이연 수익	—	$31,465
기타 비유동 부채	$27,967	$7,901
부채 총계	$1,053,426	$562,323
자본
Class A 보통주	$8	$6
Class V-1 보통주	$7	$8
Class V-3 보통주	$41	$42
추가 납입 자본 - 워런트	$58,126	$58,126
추가 납입 자본	$1,254,022	<math display="inline">1,237,865
누적 적자	</math>(1,310,435)	<math display="inline">(1,286,569)
기타 포괄 손실 누적액	</math>(1,687)	$(2,294)
주주 자본 총계	$82	<math display="inline">7,184
비지배 지분	</math>(2,798)	<math display="inline">61,756
자본 총계	</math>(2,716)	$68,940
부채 및 자본 총계	$1,050,710	$631,263

SYM의 대차대조표를 분석해 보면, 총 자산은 2022년에 비해 2023년에 크게 증가한 것을 알 수 있습니다. 특히 현금 및 현금성 자산, 시장성 증권, 매출채권, 재고자산 등 유동 자산이 크게 증가했습니다. 이는 회사의 현금 흐름과 운영 안정성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그러나 누적 적자가 여전히 큰 상태이며, 이는 지속적인 손실을 뜻합니다. 비유동 자산은 큰 변화를 보이지 않았으며, 유형 자산과 무형 자산이 소폭 증가했습니다. 부채 측면에서는 유동 부채가 크게 증가했으며, 이는 주로 이연 수익의 증가 때문입니다. 이연 수익의 증가는 향후 발생할 수익으로 볼 수 있어 긍정적으로 평가될 수 있지만, 단기적으로는 높은 부채 수준으로 인해 유동성 리스크가 있을 수 있습니다. 자본 측면에서 주주 자본이 감소했으며, 이는 누적 적자의 영향을 받은 것으로 보입니다 .

Income Statement Table

항목	2023년 9월 30일	2022년 9월 24일	2021년 9월 25일
총 매출	$1,176,891	$593,312	$251,913
매출원가	$987,152	$493,665	$241,466
매출총이익	$189,739	$99,647	$10,447
연구 개발 비용	$195,042	$124,141	$73,386
판매비와 관리비	$217,927	$115,881	<math display="inline">59,442
영업손실	</math>(223,230)	<math display="inline">(140,375)	</math>(122,381)
기타 소득	$10,716	$1,286	<math display="inline">67
세전 손실	</math>(212,514)	<math display="inline">(139,089)	</math>(122,314)
법인세 혜택	<math display="inline">4,620	</math>—	<math display="inline">—
순손실	</math>(207,894)	<math display="inline">(139,089)	</math>(122,314)

주석

1. 매출: SYM의 2023년도 총 매출은 $1,176,891천 달러로, 전년도 $593,312천 달러에 비해 크게 증가했다. 이는 주로 시스템 매출의 급증에 기인한다.
2. 매출원가: 총 매출의 증가와 함께 매출원가도 증가하여 2023년에 $987,152천 달러를 기록했다. 특히 시스템 관련 비용이 크게 증가했다.
3. 매출총이익: 매출총이익은 $189,739천 달러로 전년도의 $99,647천 달러에 비해 증가했으나, 여전히 영업손실이 크게 발생하고 있다.
4. 연구 개발 비용: SYM은 2023년에 $195,042천 달러를 연구 개발에 투자했다. 이는 회사가 기술 혁신과 새로운 솔루션 개발에 집중하고 있음을 나타낸다.
5. 판매비와 관리비: 판매비와 관리비는 $217,927천 달러로, 전년도 $115,881천 달러에 비해 크게 증가했다.
6. 영업손실: 전반적인 비용 증가로 인해 영업손실은 $(223,230)천 달러로 늘어났다.
7. 기타 소득: 기타 소득은 큰 비중을 차지하지 않으며, $10,716천 달러로 집계되었다.
8. 순손실: 순손실은 $(207,894)천 달러로, 전년도 $(139,089)천 달러에 비해 확대되었다.

분석

SYM의 매출 증가는 주로 시스템 매출의 급증에 기인하며, 이는 회사의 핵심 역량이 시스템 설계 및 구현에 있음을 시사한다. 그러나 높은 연구 개발 비용과 판매비, 관리비는 꾸준한 순손실을 초래하고 있다. 이는 SYM이 장기적인 기술 우위를 확보하기 위해 지속적으로 투자하고 있음을 보여준다. 반면 동종 업계와 비교했을 때, 이러한 규모의 손실이 지속될 경우 재무 성과 측면에서 부정적 영향을 미칠 수 있다. 많은 연구 개발 투자와 마케팅 비용은 향후 수익 창출과 시장 점유율 확대를 위한 필수 요소이지만, 동시에 재무 안정성을 유지할 수 있는 방안도 필요하다.

Cash Flow Statement

항목	2023년 9월 30일	2022년 9월 24일	2021년 9월 25일
운영활동으로 인한 현금 흐름	<math display="inline">230,794	</math>(148,247)	<math display="inline">109,567
투자활동으로 인한 현금 흐름	</math>(299,464)	<math display="inline">(17,950)	</math>(12,168)
재무활동으로 인한 현금 흐름	$(24,101)	<math display="inline">362,448	</math>—
환율 변동에 따른 현금, 현금성 자산, 제한된 현금의 변화	$232	$572	<math display="inline">971
현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 순 증가 (감소)	</math>(92,539)	$196,823	$98,370

SYM의 현금 흐름 분석을 통해 현재 재무 상황을 평가해보면, 2023년에는 운영활동으로 인한 현금 흐름이 $230,794천 달러로 크게 증가한 반면, 투자활동에서는 $299,464천 달러의 현금 유출이 발생했다. 이는 주로 장비 및 부동산 구매, 소프트웨어 개발 비용 등에서 기인한다. 비슷한 산업군과 비교해보았을 때, SYM은 운영활동으로 인한 현금 창출 능력이 우수한 편이나, 높은 투자 비용으로 인해 전체 현금 흐름이 감소하는 경향을 보인다. 이러한 현금 유출은 주로 기술 개발과 시스템 설치 등의 프로젝트에 대한 장기적인 투자를 나타내며, 이는 회사의 지속 가능성과 성장 가능성을 높이는 요소가 된다. 반면, 2022년에는 비즈니스 결합으로 인한 자본 유입과 주식 발행 등을 통해 $362,448천 달러의 현금 유입을 기록한 반면, 2023년에는 재무활동으로 인한 현금 유출로 $24,101천 달러를 기록했다. 전체적으로 봤을 때, SYM은 단기적인 재무 적자는 있으나, 장기적인 투자와 운영 활동을 통한 현금 창출 능력에서 긍정적인 평가를 받을 수 있다.

주요 부채 및 전환사채들

SYM의 부채 관련 정보를 표로 정리하면 다음과 같습니다:

부채 항목	금액 (천 달러)	이자율	조건
운영 리스 부채 (2023년 9월 30일 기준)	13,638	평균 7.9%	리스 계약은 2030년 12월까지 만료 예정

이 표는 SYM이 현재 운영 리스로 인한 부채를 보유하고 있으며, 이는 주요 사무실 공간 임대에 해당합니다. 운영 리스 부채는 총 $13.638천 달러이며, 평균 이자율은 7.9%입니다. 리스 계약은 최장 2030년 12월까지 유효합니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

SYM의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 통화 변동성입니다. 예를 들어, 한국 원화가 미국 달러 대비 강세를 보일 경우, SYM의 원자재 수입 비용이 줄어들어 수익성이 개선되고 주가는 상승할 가능성이 큽니다. 그러나 반대로 원화가 약세를 보이면 수입 비용이 증가해 수익성이 악화되어 주가는 하락할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상황입니다. 세계 경제가 성장하는 시기에는 기업들의 매출이 증가해 SYM의 주가도 상승할 수 있지만, 글로벌 경제가 침체에 빠지면 매출 감소로 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 무역 전쟁입니다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 심화되면 글로벌 공급망이 붕괴되어 수익성이 악화될 가능성이 있어 주가 하락 요인이 될 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 출현입니다. 새로운 경쟁사가 SYM의 시장을 잠식할 경우 주가는 하락할 수 있지만, SYM이 혁신적인 기술을 통해 경쟁 우위를 확보하면 주가가 상승할 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화입니다. 예를 들어, 친환경 기술의 부상이 기업의 이익을 증가시킬 경우 SYM의 주가는 크게 상승할 수 있으며, 반대로 기존 기술에 대한 수요가 줄어들면 주가 하락으로 이어질 수 있습니다[0][1].

회사의 미래 전망

SYM의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 가능성이 있습니다. 성장 요인으로는 첫째, 글로벌 산업계의 지속적인 기술 혁신 수요입니다. SYM의 방대한 엔지니어링 전문성과 공정 개선 노하우는 이러한 수요를 충족시킬 수 있어 성장 가능성이 높습니다. 둘째, 에너지 효율성 및 친환경 기술에 대한 관심 증대입니다. 많은 국가와 기업들이 탄소 배출 감소와 에너지 절감을 목표로 함에 따라, SYM의 주력 서비스가 중요한 역할을 할 수 있습니다. 셋째, 국제적인 인프라 투자 증가입니다. 여러 국가들이 인프라 스트럭처 개선을 위해 대규모 투자를 계획하고 있으며, 이는 SYM이 새로운 프로젝트를 수주할 기회를 제공합니다. 반대로 축소 요인으로는 첫째, 글로벌 경제 불황입니다. 경제 불황 시 기업들은 비용 절감을 위해 신규 프로젝트를 연기하거나 취소할 가능성이 높아, SYM의 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 경쟁 심화입니다. 새로운 경쟁사들이 시장에 진입하면서 SYM이 현재 누리고 있는 시장 점유율을 위협할 수 있습니다. 셋째, 규제 변화입니다. 각국 정부의 환경 및 안전 규제가 강화될 경우, 기존 공정과 설계를 재조정해야 할 필요가 생겨 추가 비용이 발생할 수 있습니다. 마지막으로, 인재 확보의 어려움입니다. 첨단 기술 및 엔지니어링 분야에서 뛰어난 인재를 확보하는 것이 어려워지면, SYM의 경쟁력이 약화될 수 있습니다.