우버 테크놀로지스 (Uber Technologies, Inc., UBER)

회사 소개

UBER는 기술 플랫폼 기업으로, 주로 운송 서비스를 통해 이동을 지원합니다. 이 회사는 우버 택시 및 배달 서비스 등 다양한 제품을 지원하는 독점 기술 애플리케이션을 개발하고 운영합니다. UBER는 탑승 서비스 제공 업체 및 상인과 소비자를 연결하며, 식사 준비, 식료품 및 기타 배송 서비스를 제공하는 배달 서비스 제공 업체와도 연결합니다. 또한 우버는 공공 교통망과 소비자를 연결합니다. 우버는 동일한 네트워크, 기술, 운영 우수성 및 제품 전문성을 활용하여 선적인을 수송사와 연결함으로써화물 업계에 새로운 솔루션을 제공하고 있습니다 . UBER는 주로 드라이버 및 상인이 플랫폼 사용료를 지불함으로써 거둬 들이는 수수료에서 거의 대부분의 수익을 창출합니다. UBER는 손님을 차량 운전자 및 상인에 연결하여 여행, 식사, 식료품 또는 기타 배송 서비스를 용이하게 하는 중개자로서 활동하고 있습니다. 일부 시장에서는 UBER가 모빌리티 또는 배송 서비스에 책임을지고 있으며 대부분의 시장에서는 화물 서비스에 책임을지고 있습니다. 이러한 시장에서는 운전자 및 화물 주인에 대한 지불금액을 매출액에 두어 기록하며 이러한 비용은 감가상각 및 무형자산을 제외한 매출원가 내에 분류되어 있습니다[0]. 회사는 이동 매출과 배송 매출의 증가를 통해 수익을 증가시켰으며 주요 투자 평가의 유리한 영향이 포함된 19억5천만 달러의 순 수익을 기록했습니다. UBER는 경영 활동의 효율성을 높이고 다양한 분야에서 수익성을 확대하는 데 주력하고 있습니다[0].

주요 고객

UBER의 고객은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다: 모빌리티(이동), 배송, 그리고 화물입니다. 첫 번째로, 모빌리티 고객은 일반 소비자들로서 빠르고 편리한 이동 수단을 찾는 사람들이며, 이들은 주로 출퇴근, 여행, 외출 시 택시나 라이드셰어링 서비스를 이용합니다. 이들은 편의성과 시간 절약을 중시하여 UBER 서비스를 사용하며, 다양한 이동 수단 옵션과 안정적인 서비스 제공을 기대합니다. 두 번째로, 배송 고객은 음식 배달부터 식료품, 주류, 편의점 상품 등 다양한 품목을 원클릭으로 주문하고 집으로 배달받기를 원하는 사람들입니다. 이들은 주로 바쁜 생활 속에서 시간을 절약하거나 외식을 즐기고 싶은 개인과 가족들로 구성됩니다. 마지막으로, 화물 세그먼트의 고객은 주로 중소기업부터 글로벌 규모의 대기업까지 다양한 기업체들로, 물품 운송과 물류 관리 솔루션을 필요로 합니다. 이들은 신속하고 투명한 가격 책정 및 물류 네트워크의 가시성을 중시하며, 효율적인 공급망 관리와 비용 절감을 위해 UBER의 화물 서비스를 이용합니다 .

회사의 비용구조

UBER의 주요 비용 항목은 다음과 같습니다:

비용 항목	설명	주요 공급업체
매출원가	특정 모빌리티 및 배송 거래와 관련된 비용으로 운전자 및 배달원에게 지급되는 비용, 보험 비용, Uber 화물 운송 서비스와 관련된 비용, 신용카드 처리 수수료, 은행 수수료, 데이터 센터 및 네트워킹 비용, 모바일 디바이스 및 서비스 비용, 운임 차감 및 기타 신용카드 손실이 포함됩니다.	데이터 센터 및 네트워킹 비용: Amazon Web Services (AWS)
운영 및 지원 비용	도시 내 운영을 지원하는 직원(일반 관리자, 운전자 운영, 플랫폼 사용자 지원 담당자 및 커뮤니티 관리자)의 보상 비용과 고객 지원, 운전자 백그라운드 체크 및 일부 법인 비용의 할당이 포함됩니다.	인력 지원 및 배경 조사 서비스: Checkr (운전자 백그라운드 체크)
판매 및 마케팅 비용	광고 비용, 제품 마케팅 비용, 할인, 로열티 프로그램, 프로모션, 환불 및 고객이 아닌 최종 사용자에게 제공되는 크레딧, 판매 및 마케팅 직원의 보상 비용과 일부 법인 비용의 할당이 포함됩니다.	광고 및 마케팅 플랫폼: Google Ads, Facebook Ads
연구 및 개발 비용	엔지니어링, 디자인 및 제품 개발 직원의 보상 비용. 기존 제품 및 서비스의 지속적인 개선 및 유지 보수, 일부 법인 비용의 할당도 포함됩니다.	클라우드 서비스 및 소프트웨어 개발 도구: Google Cloud Platform (GCP), Microsoft Azure
일반 및 관리 비용	재무, 회계, 인사, 법률 및 홍보 등의 임원 및 관리 직원의 보상 비용, 특정 법적 합의 비용, 법인 비용 할당, 점유 비용 및 일반 기업 보험 비용이 포함됩니다.	법률 서비스: 다양한 법률 사무소, 보험 서비스: Aon

이 표는 UBER의 다양한 비용 항목과 이를 지원하는 주요 공급업체들을 포함하고 있으며, 각각의 비용 항목이 기업 운영에 어떻게 기여하는지 상세히 설명합니다.

제품군

UBER의 주요 제품은 모빌리티, 배달, 화물로 구성되며, 각각의 제품은 기업 수익에 중요한 기여를 하고 있습니다. 아래는 각 제품의 상세 설명과 수익 기여도를 나타낸 표입니다.

제품	설명	2023년 수익 (억 달러)	2022년 대비 수익 증가율 (%)
모빌리티	사용자가 애플리케이션을 통해 차량 공유 또는 택시 서비스를 이용. 주로 개인 운송을 목적으로 하며, 출퇴근, 외출 시 편리한 이동 수단.	198.32억	41%
배달	음식 배달부터 식료품, 주류, 기타 상품 배송까지 다양한 배달 서비스를 제공. 앱을 통해 편리하게 주문하고 배달 서비스를 받음.	122.04억	12%
화물	중소기업부터 대기업까지 물품 운송 및 물류 관리 솔루션 제공. 화물 운송 효율성을 극대화.	52.45억	-24%

UBER의 주요 경쟁사들도 유사한 제품을 제공하며, 다음 표는 UBER의 각 제품과 경쟁 기업을 나열한 것입니다.

UBER 제품	경쟁사	유사 제품
모빌리티	Lyft, DiDi	Lyft 택시, DiDi 이동 서비스
배달	DoorDash, Grubhub	DoorDash 음식 배달, Grubhub 주문 배달
화물	Convoy, C.H. Robinson	Convoy 물류, C.H. Robinson 화물 운송

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주요 리스크

UBER의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 고위리 관리 및 운영 인력을 유치하고 유지하지 못하면 사업, 재무 상태 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 주식을 보상의 구성 요소로 사용하는데, 이는 항상 회사의 비즈니스 및 재정적 이익과 일치하지 않을 수 있습니다. 또한, 보안 또는 개인정보 침해, 무단 또는 부적절한 접근, 데이터 손실, 브랜드 피해, 비즈니스 중단 및 상당한 책임을 초래할 수 있는 기밀 데이터, 임직원 데이터 또는 플랫폼 사용자 데이터의 사용 및 처리를 경험할 수 있습니다. 또한, UBER는 여러 국가에서 운영하고 있으며, 그 국가들의 법률과 규제에 대한 제한, 환율 변동, 미국 외의 국가에서의 부정한 영업 관행 등과 같이 운영에 따른 다양한 위험요인에 노출될 수 있습니다[0][1]. 게다가 드라이버나 수단, 드라이버를 가장하는 개인들이 범죄 활동이나 부적절한 행위를 일으키거나 플랫폼을 통해 범죄 활동을 보조로 이용한다면 소비자와 선적자들은 제품 및 제안을 안전하지 않다고 여길 수 있으며, 이로 인해 브랜드, 명성 및 비즈니스에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다[2].

뉴스

(2024-08-23) 엔비디아는 AI 붐의 핵심 플레이어로, 2023년에 시장 가치가 급등했습니다. 최근 엔비디아는 음식 배달 로봇에 주력하는 소규모 AI 및 로봇 회사인 서브 로보틱스에 투자했습니다. 서브 로보틱스는 하이 리스크/하이 리워드 주식이지만, 엔비디아와 우버와의 관계로 인해 신흥 로봇 공학 산업에서 경쟁 우위를 가질 수 있습니다.link

재무

UBER는 2023 회계연도 동안 견고한 재무 성과를 달성했다. 순 수익은 2,300백만 달러 증가하여 총 4,100백만 달러에 달했으며, 이는 주로 모빌리티 부문에서 1,700백만 달러의 증가와 딜리버리 부문에서 955백만 달러의 개선에 기인한다. 모빌리티 부문의 매출은 운행 건수의 증가에 힘입어 전년 대비 41% 증가하여 5,800백만 달러에 이르렀으며, 조정 EBITDA도 50% 증가했다. 딜리버리 부문 역시 1,300백만 달러, 즉 12% 증가했으며 조정 EBITDA는 173% 증가하여 955백만 달러를 기록했다. 반면, 화물 부문의 매출은 1,700백만 달러 감소했으며, 이는 도전적인 화물 시장 사이클로 인해 약화된 매출로 인해 24% 감소를 보여주었다. 이로 인해 화물 부문의 조정 EBITDA는 64백만 달러 감소하여 손실을 보였다[0][1][2]. UBER는 54억 달러의 현금 및 현금 등가물로 연말을 마무리했으며, 운전자 및 배달원의 지급 비용 증가와 보험 비용 증가에도 불구하고 주요 사업 부문의 성장을 지속하고 있다[2]. 또한, 운영 및 지원 비용은 2023년 동안 276백만 달러 증가한 반면, 마케팅 비용은 소비자 할인 및 프로모션 감소로 인해 400백만 달러 줄었다[4][5].

UBER의 대차대조표(Table)

항목	2022년 12월 31일	2023년 12월 31일
자산
현금 및 현금 등가물	$4,208M	$4,680M
단기 투자	$103M	$727M
제한 현금 및 현금 등가물 (단기)	$680M	$805M
매출채권 (충당금 차감 후)	$2,779M	$3,404M
선급비용 및 기타 유동 자산	$1,479M	$1,681M
유동 자산 합계	$9,249M	$11,297M
제한 현금 및 현금 등가물 (장기)	$1,789M	$1,519M
제한 투자	$1,614M	$4,779M
투자	$4,401M	$6,101M
지분법 적용 투자	$870M	$353M
유형자산, 순	$2,082M	$2,073M
운영 리스 사용권 자산	$1,449M	$1,241M
무형자산, 순	$1,874M	$1,425M
영업권	$8,263M	$8,151M
기타 자산	$518M	$1,760M
자산 합계	$32,109M	$38,699M
부채 및 자본
매입채무	$728M	$790M
단기 보험 준비금	$1,692M	$2,016M
운영 리스 부채 (단기)	$201M	$190M
발생액 및 기타 유동 부채	$6,232M	$6,458M
유동 부채 합계	$8,853M	$9,454M
장기 보험 준비금	$3,028M	$4,722M
장기 부채 (유동성 제외)	$9,265M	$9,459M
운영 리스 부채 (장기)	$1,673M	$1,550M
기타 장기 부채	$786M	$832M
부채 합계	$23,605M	$26,017M
환매 가능한 비지배 지분	$430M	$654M
자본
추가 납입 자본	$40,550M	$42,264M
기타 포괄 손실 누계액	($443M)	($421M)
결손금	($32,767M)	($30,594M)
총 자산	$8,074M	$12,028M

재무 상태 분석

UBER는 2023년 기준 자산이 2022년에 비해 전반적으로 증가했으며, 특히 현금 및 현금 등가물과 투자 부분에서 큰 폭으로 상승했다. 이는 긍정적인 현금 흐름을 나타내며 회사의 유동성이 강화된 것을 보여준다. 반면, 부채 역시 증가했으며 특히 장기 보험 준비금이 약 1,700백만 달러 늘어난 것이 주목할 만하다. 이는 보험 비용 증가와 관련된 리스크를 반영할 수 있다[0]. 자산 중 영업권 및 무형 자산이 높은 비율을 차지하고 있는데, 이는 UBER의 비즈니스 모델이 주로 기술 및 네트워크 자산에 기반하고 있음을 나타낸다. 또한, 기타 자산의 급격한 증가 역시 주목할 필요가 있다. 이러한 자산 배분은 UBER의 택시 호출, 음식 및 물류 배송 등 디지털 플랫폼 사업의 특성을 반영한 것으로 보인다. 결론적으로, UBER의 재무 상태는 자산 증가와 함께 부채 부담도 커진 양상을 보이고 있다. 그러나 새로운 투자 기회와 효율적인 자본 배분을 통해 성장 잠재력이 크다는 점도 함께 나타난다.

UBER 기술의 손익계산서

항목	2021년	2022년	2023년
수익	$17,455M	$31,877M	$37,281M
비용 및 지출
- 수익원가 (감가상각 및 상각 제외)	$9,351M	$19,659M	$22,457M
- 운영 및 지원	$1,877M	$2,413M	$2,689M
- 판매 및 마케팅	$4,789M	$4,756M	$4,356M
- 연구개발	$2,054M	$2,798M	$3,164M
- 일반 및 관리	$2,316M	$3,136M	$2,682M
- 감가상각 및 상각	$902M	$947M	$823M
총 비용 및 지출	$21,289M	$33,709M	$36,171M
영업이익 (손실)	($3,834M)	($1,832M)	$1,110M
- 이자비용	($483M)	($565M)	($633M)
- 기타 수익 (비용)	$3,292M	($7,029M)	$1,844M
세전순이익 (손실)	($1,025M)	($9,426M)	$2,321M
- 법인세 비용 (혜택)	($492M)	($181M)	$213M
- 지분법 수익	($37M)	$107M	$48M
비지배주주 지분 포함 순이익 (손실)	($570M)	($9,138M)	$2,156M
- 비지배주주 부분	($74M)	$3M	$269M
우버 기술 순이익 (손실)	($496M)	($9,141M)	$1,887M

2022년 우버는 매출액이 전년에 비해 크게 증가하며 31,877백만 달러를 기록했으나, 총 비용이 매출보다 더욱 크게 증가하여 9,141백만 달러의 순손실을 기록했다. 그러나 2023년에는 비용 관리와 수익 증가로 1,887백만 달러의 순이익을 달성했다. 2022년의 높은 손실은 주로 기타 비용 항목에서 발생한 큰 부정적 변동에서 기인한 것으로 보인다.

연구개발(R&D) 지출이 2023년에 3,164백만 달러로 증가했는데, 이는 기술 중심 기업인 우버가 경쟁력을 유지하고 플랫폼을 개선하기 위한 지속적인 노력을 반영한다. 그러나 이와 동시에 판매 및 마케팅 비용이 감소한 점은 눈여겨볼 만하다. 이는 회사가 비용 효율성을 높이고자 하는 전략으로 해석될 수 있다.

우버는 매출원가 항목에서 계속해서 높은 금액을 기록하고 있는데, 이는 드라이버 및 배송 인센티브와 보험 비용의 증가를 반영한다. 이 비용은 전체 매출 비용의 큰 부분을 차지하며, 플랫폼의 운영과 확장에 중요한 역할을 한다[0][1][2].

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

UBER 기술의 현금 흐름표

연도별 현금 흐름 명세서 (단위: 백만 달러)

항목	2021년	2022년	2023년
운영활동으로 인한 현금 흐름
순이익(비지배주주 포함)	(570)	(9,138)	2,156
감가상각비	902	947	823
대손충당금	109	114	92
주식 기반 보상	1,168	1,793	1,935
투자 손실	(413)	-	74
사업 매각 이익	(1,684)	(14)	(204)
이연 법인세	(692)	(441)	26
감손비용	116	28	86
주식법 투자 손실(수익)	37	(107)	(48)
미실현 손실(이익)	(1,142)	7,045	(1,610)
외환거래 손실(이익)	38	96	138
기타	4	(7)	(48)
자산 및 부채의 변동
매출채권 증가	(597)	(542)	(758)
선급비용 및 기타 자산 증가	(236)	(196)	(1,462)
보험 담보금	860	-	-
운영리스 자산 변화	165	193	191
매입채무	90	(133)	64
보험 충당부채	516	736	2,015
미지급 비용 및 기타 부채	1,068	492	295
운영리스 부채	(184)	(215)	(180)
순운영활동현금	(445)	642	3,585
투자활동으로 인한 현금 흐름
자산 및 장비 구매	(298)	(252)	(223)
비시장성 주식 구매	(982)	(14)	(52)
시장성 증권 구매	(1,113)	(1,708)	(8,774)
비시장성 주식 판매	500	-	-
시장성 증권 만기 및 판매	2,291	376	5,069
주식법 투자 매각	1,000	-	721
사업 매각	-	26	-
기업 인수 비용	(2,314)	(59)	-
기타 투자활동	12	(6)	33
순투자활동현금	(1,201)	(1,637)	(3,226)
재무활동으로 인한 현금 흐름
자회사 주식 발행	675	255	-
종업원 주식 매입 계획	107	92	130
장단기 부채 발행	1,766	-	2,824
정산 활동	-	-	(141)
순재무활동현금	2,548	347	2,813
현금의 순증가(감소)	902	248	3,172
기초 현금	1,345	2,247	2,495
기말 현금	2,247	2,495	5,667

2023년 UBER는 운영활동에서 총 3,585백만 달러의 현금 순흐름을 창출하며 강력한 회복을 보였다. 이는 2022년의 642백만 달러와 비교해 큰 폭의 성장을 보여준다. 주요 원인으로는 운전자 및 배송 인센티브 증가, 보험 관련 현금 증가 등이 있다. UBER는 기술 및 서비스 플랫폼 개발에 계속해서 상당한 투자활동 현금을 사용하고 있으며, 이는 장기적으로 더 큰 수익 창출을 목표로 한다. 동일한 플랫폼 서비스 제공자인 리프트(Lyft)와 비교할 때, UBER는 더 견고한 운영현금 흐름을 보유하고 있어 향후 성장 가능성이 높다[0][1][2][3].

UBER의 부채 현황 (2022년 기준)

부채 유형	금액 (백만 달러)	만기	이자율 (%)	기타 조건
2027 Senior Note	1,200	2027년 9월 15일	7.5	년 3월 15일, 9월 15일 반기별 이자 지불
2025 Senior Note	1,000	2025년 5월 15일	7.5	년 5월 15일, 11월 15일 반기별 이자 지불
2028 Senior Note	500	2028년 1월 15일	6.25	년 1월 15일, 7월 15일 반기별 이자 지불
2029 Senior Note	1,500	2029년 8월 15일	4.5	년 2월 15일, 8월 15일 반기별 이자 지불
2025 Convertible Notes	1,150	2025년 12월 15일	0.2	-
2028 Convertible Notes	1,725	2028년 12월 1일	0.9	-
2030 Refinanced Term Loans	1,986	2030년 3월 3일	SOFR+2.75	SOFR 바닥 0.00%, 일부 IP 및 해외 자회사 지분 담보

2023년 기준 UBER의 주요 부채 항목들은 다음과 같으며, 대부분 특수 조건 없이 반기별 이자 지불 조건으로 이루어져 있습니다. 각 노트들은 특정 조건 하에 보장(subsidiaries guarantee)을 받으며, 자사의 지적 재산권과 일부 해외 자회사의 지분이 담보로 제공되었습니다[0][1][2][3][4].

주가 영향 미치는 요인들

UBER의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요인입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 글로벌 수익이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 둘째, 거시 경제 상황이 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 침체 시, 사람들이 이동 서비스나 배달 비용 절감을 위해 서비스를 덜 이용하게 되어 UBER의 수익이 감소하고 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미-중 무역 전쟁이 발생하면 공급망 차질로 인해 비용이 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 요인입니다. 새로운 강력한 경쟁자가 시장에 진입하면 UBER의 시장 점유율이 감소하여 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화도 무시할 수 없습니다. 만약 사람들이 대중교통이나 자전거 등을 더 선호하게 되면 UBER 서비스 이용이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로, 경제 회복 국면에서 사람들이 이동 서비스나 배달 서비스를 더 많이 이용하게 되면 UBER의 수익이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, UBER가 새로운 기술 개발이나 서비스 확장을 통해 경쟁력을 강화한다면 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 자율주행차 상용화에 성공하면 비용 절감과 서비스 품질 향상으로 인해 주가 상승이 예상됩니다.

회사의 미래 전망

UBER의 미래 전망에 대해 여러 가지 요인을 고려할 때 성장 또는 축소의 가능성이 존재합니다. 성장 요인으로는 먼저 기술 발전이 있습니다. 자율주행차 기술이 상용화되면 운행 비용이 크게 절감되어 더 많은 고객을 유치할 수 있습니다. 또한 지속적으로 증가하는 도시화와 스마트 시티 개발로 인해 이동 서비스에 대한 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 온라인 쇼핑 증가에 따른 배달 서비스 수요도 UBER의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다 . 반면, 축소 요인으로 경쟁 심화가 있습니다. Waymo, Tesla 등 자율주행차 기술을 가진 경쟁사들이 시장에 먼저 진입하거나 더 우수한 기술을 제공할 경우 UBER의 경쟁력이 약화될 수 있습니다 . 또한, 주요 대도시에서의 규제 강화나 라이선스 문제로 인해 운영이 어려워질 가능성도 있습니다. 예를 들어, 대중 도시의 규제 변화로 인해 비용이 증가하거나 운영이 제한될 때 UBER의 수익성이 악화될 수 있습니다 . 마지막으로, 경제 불황이나 대유행병 등 외부 요인으로 인해 사람들의 이동 서비스 이용이 줄어들 경우, UBER의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 .