(CSX는 미국의 운송 기업 중 하나로, 주로 기존 철도 서비스, 인터모달 컨테이너 및 트레일러 운송, 그리고 레일에서 트럭으로의 환적 및 대량 상품 운송과 같은 다른 운송 서비스를 제공합니다. CSX의 서비스는 상품, 인터모달, 석탄 및 트럭 네 가지 주요 사업 분야를 포함하며, 이를 통해 다양한 시장에서 화학물질, 농산물 및 식품, 광물, 자동차, 산림 제품, 금속 및 장비, 그리고 비료와 같은 다양한 제품을 운송합니다. 인터모달 사업은 철도 수송의 우수한 경제성과 트럭의 유연성을 결합하여 장거리 트럭 보다 비용과 환경적 이점을 제공하며, 주로 제조업 소비재를 상자에 실어 장거리 운송의 트럭과 유사한 서비스를 제공합니다. CSX의 석탄 사업은 국내 석탄, 코크스 및 철광석을 전기 발전소, 강철 제조업체 및 산업 공장으로 운송하며 수출용 석탄은 수심 해안 항만 시설로 운송됩니다. 국내 석탄은 대부분 전기 생산용으로 사용되고, 수출용 석탄은 주로 제철용으로 사용됩니다. 또한, C...) |
(CSX는 미국의 운송 기업 중 하나로, 주로 기존 철도 서비스, 인터모달 컨테이너 및 트레일러 운송, 그리고 레일에서 트럭으로의 환적 및 대량 상품 운송과 같은 다른 운송 서비스를 제공합니다. CSX의 서비스는 상품, 인터모달, 석탄 및 트럭 네 가지 주요 사업 분야를 포함하며, 이를 통해 다양한 시장에서 화학물질, 농산물 및 식품, 광물, 자동차, 산림 제품, 금속 및 장비, 그리고 비료와 같은 다양한 제품을 운송합니다. 인터모달 사업은 철도 수송의 우수한 경제성과 트럭의 유연성을 결합하여 장거리 트럭 보다 비용과 환경적 이점을 제공하며, 주로 제조업 소비재를 상자에 실어 장거리 운송의 트럭과 유사한 서비스를 제공합니다. CSX의 석탄 사업은 국내 석탄, 코크스 및 철광석을 전기 발전소, 강철 제조업체 및 산업 공장으로 운송하며 수출용 석탄은 수심 해안 항만 시설로 운송됩니다. 국내 석탄은 대부분 전기 생산용으로 사용되고, 수출용 석탄은 주로 제철용으로 사용됩니다. 또한, C...) |
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(2024-08-21) CSX 회사는 새로운 5년간의 단체 협약에 대해 운송통신노동조합(TCU), 철도차량기사협회(BRC), 국제금속공기철도운송노동자연합회 운송부문(GO-049) 등 세 개의 노동조합과 잠정 합의에 도달했습니다. 이번 협약은 연 평균 3.5%의 임금 인상과 유급 휴가 및 건강 관리 개선을 포함하고 있습니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/08/21/2933882/0/en/CSX-Finalizes-Early-Labor-Agreements-Securing-Wage-Increases-and-Enhanced-Benefits.html link] | |||
2024년 8월 22일 (목) 15:29 판
회사 소개
CSX는 미국의 운송 기업 중 하나로, 주로 기존 철도 서비스, 인터모달 컨테이너 및 트레일러 운송, 그리고 레일에서 트럭으로의 환적 및 대량 상품 운송과 같은 다른 운송 서비스를 제공합니다. CSX의 서비스는 상품, 인터모달, 석탄 및 트럭 네 가지 주요 사업 분야를 포함하며, 이를 통해 다양한 시장에서 화학물질, 농산물 및 식품, 광물, 자동차, 산림 제품, 금속 및 장비, 그리고 비료와 같은 다양한 제품을 운송합니다. 인터모달 사업은 철도 수송의 우수한 경제성과 트럭의 유연성을 결합하여 장거리 트럭 보다 비용과 환경적 이점을 제공하며, 주로 제조업 소비재를 상자에 실어 장거리 운송의 트럭과 유사한 서비스를 제공합니다. CSX의 석탄 사업은 국내 석탄, 코크스 및 철광석을 전기 발전소, 강철 제조업체 및 산업 공장으로 운송하며 수출용 석탄은 수심 해안 항만 시설로 운송됩니다. 국내 석탄은 대부분 전기 생산용으로 사용되고, 수출용 석탄은 주로 제철용으로 사용됩니다. 또한, CSX는 인터모달 용어미입니다.를 포함하여 자신의 물류 서비스를 제공하기 위한 물류, 부동산 매출, 리스 및 획득 그리고 관리 및 개발 활동을 책임집니다[0].
주요 고객
CSX의 고객들은 주로 대형 제조업체, 에너지 생산업체, 농업 기업, 유통업체, 자동차 산업, 건설업체 및 기타 산업 분야의 기업들로 구성됩니다. 주요 고객 세그먼트는 다음과 같습니다. 첫째, 화학물질 및 농산물 제조업체들은 자신들의 제품을 전국적으로 효율적으로 운송하기 위해 CSX의 서비스를 이용합니다. 이들은 화학 제품, 비료, 곡물 및 식품 등을 전국 또는 국제적으로 신속하고 안전하게 운송할 필요가 있습니다. 둘째, 전기 발전소와 강철 제조업체와 같은 에너지 및 광물 산업 고객들은 석탄, 철광석 등의 대량 화물을 운송하는 데 CSX를 신뢰합니다. 이 고객들은 대량의 원자재를 장거리로 이동시켜야 하므로 철도 운송의 경제성과 신뢰성을 중시합니다. 셋째, 주요 유통업체와 소매업체들은 자사의 물류 네트워크를 강화하기 위해 CSX의 인터모달 서비스를 이용합니다. 장거리 운송의 비용 절감과 환경친화적인 면에서 이점을 얻기 위해 철도와 트럭의 결합 서비스를 선택합니다. 넷째, 자동차 제조업체는 부품 및 완성차를 전국 딜러망으로 배송하는 데 CSX의 신뢰성 높은 운송 서비스를 사용합니다. 이 고객들은 차량의 대량 운송이 요구되기 때문에 철강 대량이동의 안전성과 시간 효율성을 중요하게 생각합니다. 마지막으로, 다양한 산업 분야의 건설업체들은 건설 자재와 중장비를 현장으로 운송하는 데 CSX의 서비스를 활용합니다. 이들은 무거운 건축 자재를 효율적으로 운송하기 위해 경제적인 철도를 선호합니다. 각 고객 세그먼트는 자신들의 분야에서 경쟁력을 유지하고 비용 효율성을 극대화하기 위해 CSX의 전문 운송 서비스를 선택합니다.
회사의 비용구조
다음 표는 CSX의 주요 비용 항목과 제공하는 회사에 대한 설명을 포함합니다.
| 비용 항목 | 설명 | 제공 회사 |
|---|---|---|
| 노동 및 부가 비용 | 직원의 임금, 급여세, 건강 복지 비용, 연금, 퇴직 후 복지 및 인센티브 보상. | 내부 관리 |
| 구매 서비스 및 기타 비용 | 인프라 및 장비 유지 보수를 위한 계약 서비스, 터미널 및 부두 서비스, 트럭 및 기타 운송 서비스, 전문 서비스 등. | TRC Companies, Eagle Railcar Services 등 |
| 감가상각 비용 | 기관차, 화물차 및 트랙 구조와 같은 자본 자산의 감가상각. | 내부 관리 |
| 연료 비용 | 기관차 디젤 연료 및 기타 비기관차 연료. 기름 가격 및 디젤 연료 소비량에 따라 변동. | Valero Energy, ExxonMobil 등 |
| 장비 임대료 | 다른 철도회사나 개인회사 소유의 화물차 임대료, 단기 및 장기 리스, 사무실 및 기타 임대. | CIT Group, GATX Corporation 등 |
| 부동산 처분의 이익 | 부동산 권리 매각에서 발생하는 이익. | Commonwealth of Virginia 등 |
CSX의 주요 비용 항목으로 노동 및 부가 비용, 구매 서비스 및 기타 비용, 감가상각 비용, 연료 비용, 장비 임대료 등이 있으며, 각 항목은 다양한 외부 회사와의 계약을 통해 관리됩니다[0][1][2][3].
제품군
CSX의 주요 제품과 그 수익 기여도는 다음과 같이 요약될 수 있습니다.
| 제품 유형 | 운송량(백만 단위) | 수익(십억 달러) | 총 수익 기여도(%) |
|---|---|---|---|
| 상품 운송 | 2.6 | 8.7 | 59% |
| 인터모달 | 2.8 | 2.1 | 14% |
| 석탄 | 0.755 | 2.5 | 17% |
| 트럭 운송 | - | 0.882 | 6% |
| 기타 | - | 0.588 | 4% |
- 상품 운송: 화학물질, 농산물 및 식품, 자동차, 광물, 산림 제품, 금속 및 장비, 비료 등의 다양한 시장에 물품을 운송합니다. 2023년에는 26백만 화차의 운송량과 87억 달러의 수익을 기록했습니다, 총 수익의 59%를 차지합니다[0][1].
- 인터모달: 철도와 트럭 운송의 우수한 점을 결합하여 장거리 트럭 운송보다 비용과 환경 측면에서 이점을 제공합니다. 주로 제조된 소비재를 컨테이너로 운송하며 28백만 단위의 운송량과 21억 달러의 수익을 기록했습니다, 총 수익의 14%를 차지합니다[1][3].
- 석탄: 국내 석탄, 코크스 및 철광석을 전기 발전소, 강철 제조업체 및 산업 공장으로 운송하며, 수출용 석탄은 깊은 수심의 항구 시설로 운송합니다. 75.5백만 화차의 운송량과 25억 달러의 수익을 기록했습니다, 총 수익의 17%를 차지합니다[1][3].
- 트럭 운송: 주로 벌크 액체 화학물질을 북미 지역에서 트럭으로 운송하며, 8.82억 달러의 수익을 기록했습니다, 총 수익의 6%를 차지합니다[3].
- 기타: 지역 자회사 철도 운송 및 부수적인 요금(예: 인터모달 저장 및 장비 사용, 대기료, 스위칭 요금)에서 수익을 창출합니다. 5.88억 달러의 수익을 기록하며, 총 수익의 4%를 차지합니다[1][3].
비슷한 제품을 취급하는 주요 경쟁사는 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 |
|---|---|
| 유니온 퍼시픽(Union Pacific) | 철도 운송, 인터모달, 석탄, 자동차, 화학물질, 농산물 |
| 노퍽 서던(Norfolk Southern) | 철도 운송, 인터모달, 석탄, 농산물, 자동차, 화학물질 |
| BNSF 철도(BNSF Railway) | 철도 운송, 인터모달, 석탄, 농산물, 화학물질, 소비재 |
| CSX | 철도 운송, 인터모달, 석탄, 트럭 운송, 기타 |
이 표를 통해 CSX가 다양한 운송 제품과 서비스를 제공하며, 유니온 퍼시픽, 노퍽 서던, BNSF 철도 등과 경쟁하고 있음을 알 수 있습니다[0][1].
주요 리스크
CSX의 사업에 대한 가능한 위험 요소로는 다음 사항들이 포함됩니다:
- 네트워크 또는 공급망 제약 사항: 철도 네트워크에 관련된 다양한 위험으로, 기관 어려움, 예측 불가능한 수요 증가, 난봉, 극단적인 기상 조건, 규제 변경, 기존 보험 한도를 초과할 수 있는 위험물질 수송과 관련된 사고로 인한 손해 등이 포함될 수 있습니다[0].
- 테러리즘 행위, 전쟁 또는 테러리즘 위험 대응을 위한 규정의 변경: 테러리스트 공격과 그에 대한 정부 대응은 회사의 운영에 중대한 방해를 일으킬 수 있습니다. 또한, 환경법규와 대응하는 미래의 테러리즘 위험이 상승함에 따른 변화로 인해 회사의 수익과 경영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[1].
- 기후 변화 및 환경: 기후 변화 및 관련 법률 및 규제에 대한 대응과 관련된 사업 및 재정 결과가 부정적으로 영향을 받을 수 있습니다. 기상 변화나 상승하는 해수면은 회사의 네트워크나 자산에 영향을 줄 수 있으며, 환경 관련 손해의 클린업에 대한 제재를 받을 수도 있습니다[2].
이러한 위험을 고려할 때, CSX는 사업 운영과 재무 상태에 미치는 잠재적인 부정적인 영향에 대비해 적절한 대책을 수립하고 관리해야 합니다.
뉴스
(2024-08-21) CSX 회사는 새로운 5년간의 단체 협약에 대해 운송통신노동조합(TCU), 철도차량기사협회(BRC), 국제금속공기철도운송노동자연합회 운송부문(GO-049) 등 세 개의 노동조합과 잠정 합의에 도달했습니다. 이번 협약은 연 평균 3.5%의 임금 인상과 유급 휴가 및 건강 관리 개선을 포함하고 있습니다.link
재무
CSX의 재무 실적을 종합적으로 분석해보면, 2023년 동안 수익은 147억 달러로 전년 대비 1% 감소했으며, 총 지출은 91억 달러로 3% 증가했습니다[0]. 이로 인해 영업 이익은 전년 대비 8% 감소한 56억 달러로 기록되었습니다. 순이익도 3억 7000만 달러 감소하여 3억 7000만 달러를 기록하였고, 주당 순이익은 1.85달러로 0.10달러 감소했습니다[1]. CSX의 총 자산은 4억 9600만 달러 증가했으나, 총 부채는 9억 8800만 달러 증가했으며, 주주 지분은 4억 9200만 달러 감소했습니다[2]. 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 2023년 55억 달러로 감소했고, 배당 전 자유 현금 흐름도 4억 1200만 달러 감소한 33억 달러를 기록하였습니다[3]. CSX의 주요 지출 항목인 연료 비용은 디젤 연료 가격 감소로 인해 24억 9000만 달러 감소했으나, 감가상각비는 자산 기반이 증가하면서 1억 1100만 달러 증가했습니다[4]. 종합적으로 볼 때, CSX는 여전히 안정적인 영업 실적과 자산 증가를 기록하고 있으나, 부채 증가와 주주 환원으로 인해 순이익 감소 및 주당 순이익 감소를 보였습니다.
대차대조표
CSX의 2023년과 2022년 대차대조표
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | 1,353 | 1,958 |
| 단기 투자 | 83 | 129 |
| 매출채권 - 순액 | 1,393 | 1,313 |
| 자재 및 공급품 | 446 | 341 |
| 기타 유동자산 | 109 | 108 |
| 총 유동 자산 | 3,384 | 3,849 |
| 부동산 | 50,320 | 48,105 |
| 감가상각 누계액 | (15,385) | (13,863) |
| 부동산 - 순액 | 34,935 | 34,242 |
| 관계회사 및 기타 회사 투자 | 2,397 | 2,292 |
| 리스 자산 | 498 | 505 |
| 영업권 및 기타 무형 자산 | 506 | 502 |
| 기타 장기 자산 | 688 | 522 |
| 총 자산 | 42,408 | 41,912 |
| 항목 | 2023년 (백만 달러) | 2022년 (백만 달러) |
|---|---|---|
| 부채 및 주주 지분 | ||
| 매입 채무 | 1,237 | 1,130 |
| 급여 및 복리후생 비용 | 517 | 707 |
| 사고, 환경 및 기타 준비금 | 144 | 144 |
| 장기 부채의 현재 만기분 | 558 | 151 |
| 세금 및 기타 세금 부채 | 525 | 111 |
| 기타 유동 부채 | 243 | 228 |
| 총 유동 부채 | 3,224 | 2,471 |
| 사고, 환경 및 기타 준비금 | 296 | 292 |
| 장기 부채 | 17,975 | 17,896 |
| 이연 법인세 - 순액 | 7,746 | 7,569 |
| 장기 리스 부채 | 491 | 488 |
| 기타 장기 부채 | 543 | 571 |
| 총 부채 | 30,275 | 29,287 |
| 주주 지분 | ||
| 보통주, 명목가치 1달러 | 1,959 | 2,066 |
| 기타 자본 | 691 | 574 |
| 유보이익 | 9,790 | 10,363 |
| 기타 포괄 손실 누계액 | (312) | (388) |
| 비지배 소수 지분 | 5 | 10 |
| 총 주주 지분 | 12,133 | 12,625 |
| 총 부채 및 주주 지분 | 42,408 | 41,912 |
CSX의 재무 상태를 분석해보면 유동 자산이 2022년 대비 감소한 반면, 부동산 등의 장기 자산은 증가했습니다. 이는 회사의 장기적인 투자와 자산 기반 확충 노력을 반영합니다. 유동 부채는 증가했으며, 이는 주로 장기 부채의 현재 만기분 급증과 세금 관련 부채 증가에 기인합니다. 총 부채는 증가했는데, 이는 이연 법인세 증가와 장기 부채 증가 때문입니다. 주주 지분은 유보이익 감소로 인해 감소했습니다. CSX의 자산 할당을 보면, 대부분이 부동산과 같은 장기 자산에 집중되어 있어 철도 운송업의 특성을 반영한다고 볼 수 있습니다. 이는 장기적인 인프라 투자와 유지보수를 위한 자산의 중요성을 나타냅니다[0].
손익계산서
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
CSX가 보유하고 있는 부채는 다음과 같습니다.
| 부채 종류 | 만기 | 이자율 | 2023년 금액 (백만 달러) | 2022년 금액 (백만 달러) | 비고 |
|---|---|---|---|---|---|
| 장기 채권 (노트) | 2024-2068 | 4.2% | 18,514 | 17,877 | - |
| 장비 의무 | 2024-2027 | 4.4% | 2 | 141 | 특정 철도 장비에 대한 담보가 있음 |
| 금융 리스 | 2024-2032 | 5.9% | 17 | 29 | - |
| 서브토탈 (장기 부채 총액) | - | - | 18,533 | 18,047 | - |
| 단기 부채 (1년 내 만기) | - | - | -558 | -151 | - |
추가적으로, 2023년에 발행된 $600백만의 5.2% 노트는 2033년 만기이며, 2022년에 발행된 $950백만의 4.1% 노트, $900백만의 4.5% 노트와 $150백만의 4.65% 노트는 각각 2032년, 2052년, 2068년에 만기입니다[0][1].
주가 영향 미치는 요인들
CSX의 주가 변동 요인은 여러 가지가 있습니다. 첫째, 환율 변동은 CSX의 수익성에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 달러 강세로 인해 수출이 감소하면 CSX의 운송 물량이 줄어들어 주가는 하락할 수 있습니다(부정적). 둘째, 거시경제 상황 변화는 CSX의 주가에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 미국의 경제 성장률이 둔화되면 물류 및 운송 수요가 감소하여 주가가 하락할 가능성이 큽니다(부정적)[0]. 셋째, 국제 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 CSX의 글로벌 운송량에 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 전쟁으로 인해 양국 간 교역이 줄어들면 CSX의 수익이 감소하여 주가가 하락할 수 있습니다(부정적). 넷째, 경쟁사의 등장과 시장의 변화도 중요한 요인입니다. 새로운 철도 및 운송업체가 등장하거나 기존 경쟁사가 서비스 개선 및 가격 인하를 통해 시장 점유율을 늘린다면, CSX는 고객을 잃어 주가가 하락할 수 있습니다(부정적)[1]. 마지막으로, 대규모 자연재해나 테러 등의 비상 상황도 CSX의 운영에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 사건으로 인해 철도망이 파괴되거나 운송 서비스가 중단되면 주가가 급락할 수 있습니다(부정적)[2].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
CSX의 미래는 여러 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 경제 전반의 성장과 무역 증가가 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 제조업 및 소비재 수요가 늘어나면 인터모달 및 철도 운송 수요가 증가할 수 있습니다. 또한 CSX는 인프라와 기술에 지속적으로 투자하여 서비스 품질과 효율성을 높이고 있습니다. 이를 통해 더 많은 고객을 확보하고 시장 점유율을 확대할 수 있습니다. 반면, 경쟁사의 압박과 대체 운송 수단의 발달은 CSX의 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 트럭 운송의 자동화 및 전기화, 항만의 현대화 등이 운송 비용을 줄이고 서비스 속도를 높여 CSX의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다 . 또한, 자연재해 및 기후 변화는 철도 인프라에 직접적인 피해를 입혀 운영 중단 및 추가 비용을 초래할 가능성이 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 불확실성 및 정치적 리스크도 중요한 변수입니다. 예를 들어, 국제 무역 규제 강화나 정치적 갈등으로 인해 무역량이 감소하면 CSX의 운송 수요 역시 감소할 수 있습니다 .