(AKYA는 혁신적인 생명 공학 기술 기업으로, 공간 생물학 솔루션을 제공하여 발견, 임상 연구 및 진) |
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(2024-08-21) 유럽, CIS 및 아프리카 공간 전사체학 시장은 암 연구를 위한 공간 오믹스 분석의 신흥 가능성과 새로운 시퀀싱 기술의 출현으로 인해 2030년까지 2억 5,610만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 그러나 고가의 장비는 여전히 중요한 제약 요소입니다.[https://www.globenewswire.com/news-release/2024/08/21/2933654/28124/en/Europe-CIS-Africa-Spatial-Transcriptomics-Instruments-Consumables-Market-Size-Share-Trends-Analysis-Report-2024-2030.html link] | |||
2024년 8월 21일 (수) 15:24 판
회사 소개
AKYA는 혁신적인 생명 공학 기술 기업으로, 공간 생물학 솔루션을 제공하여 발견, 임상 연구 및 진
주요 고객
AKYA의 주요 고객은 생명 과학 연구와 관련된 다양한 기관들로 구성됩니다. 이 고객들은 주로 생명 공학 회사, 제약회사, 학술 연구소, 정부 연구 기관 등이다. 이들 고객들은 주로 PhenoCycler와 PhenoImager 플랫폼과 같은 AKYA의 공간 생물학 기술과 소모품을 이용해 연구와 진단을 진행한다[0]. 생명 공학 회사와 제약회사는 새로운 신약 개발 및 임상 연구에서 공간 생물학 기술을 활용하여 좀 더 정밀한 바이오마커를 탐지하고, 이에 근거한 치료법을 개발하는 데 많은 비용을 지불한다. 학술 연구소와 정부 연구 기관들은 공공 정책 지원금이나 내부 예산을 통해 이러한 고급 연구 도구를 구입하여 혁신적인 연구를 수행하고, 경쟁력을 유지한다[1]. AKYA의 제품은 특히 면역학, 신경과학, 발달 생물학 분야에서 높은 활용도를 보이며, 이러한 기관들은 AKYA의 솔루션이 제공하는 고해상도 데이터와 분석 능력을 통해 연구 성과를 극대화할 수 있다. 또한, AKYA는 스탠포드 대학, 다나 파버 암 연구소, MD 앤더슨 암센터와 같은 유명 연구 기관과 협력하여 제품의 혁신성과 신뢰성을 입증하고 있다[2].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주된 제공 회사 |
|---|---|---|
| 자연 자원 | AKYA는 연구 개발 및 생산 과정에서 각종 자연 자원을 사용합니다. | 제공 회사 정보 없음 |
| 특정 부품 | PhenoImager 및 PhenoCycler 같은 기기의 핵심 부품을 외부 제조업체에 의존합니다. | 주된 계약 제조업체는 한 곳이며, 대다수의 시약 키트는 다른 계약 제조업체에서 생산 |
| 에너지 소비 | 제조 및 연구 시설에서 상당한 에너지를 소비합니다. | 별도 제공 회사 정보 없음 |
| 컴퓨팅 파워 | 데이터 분석과 생명 공학 연구를 위해 고성능 컴퓨터를 사용합니다. | 제공 회사 정보 없음 |
| 클라우드 사용 | 데이터 저장 및 분석을 위한 클라우드 컴퓨팅 서비스를 이용합니다. | 제공 회사 정보 없음 |
이 외에도 AKYA는 단일 원천 공급업체에 의존하고 있어 공급 부족과 가격 변동에 취약합니다[0].
제품군
AKYA의 주요 제품과 각각의 매출 기여도를 분석하면 다음과 같습니다.
주요 제품
| 제품명 | 설명 | 매출 기여도(2023) |
|---|---|---|
| PhenoCycler | 다중 플렉싱(multiplexing) 및 고속 시료 처리 능력을 갖춘 장비로, 세포 간 상호작용 및 조직 내 단백질 발현을 고해상도로 분석할 수 있습니다. | 62% (기기 판매) |
| PhenoImager | 고해상도 이미징 및 분석을 통해 조직 내 세포 위치와 상호작용을 시각화해주는 플랫폼입니다. | 62% (기기 판매) |
| consumables (소모품) | PhenoCycler 및 PhenoImager 플랫폼에 사용되는 시약 키트입니다. | 32% (소모품 판매) |
| 소프트웨어 | PhenoCycler 및 PhenoImager 플랫폼과 호환 가능한 독립형 소프트웨어 제품 | 6% 이하 (Standalone software) |
매출 기여도 분석
- 기기 판매: 주로 PhenoCycler와 PhenoImager 플랫폼의 판매에서 매출이 발생합니다. 두 제품의 기기 판매 수익은 2023년에 62%를 차지하며, 이는 2022년의 67%와 비교해 약간 감소하였습니다[0][1].
- 소모품 판매: 시약 키트를 포함하는 소모품 판매는 2023년에 36%의 매출 기여도를 보였으며, 이는 2022년의 32%와 대비해 증가하는 추세입니다[0][1].
- 소프트웨어 제품: 독립형 소프트웨어 판매를 통해 발생한 수익은 기타 매출의 일부로 포함되며, 해당 부분의 기여도는 6% 이하로 상대적으로 낮습니다[0].
경쟁기업
AKYA와 유사한 제품을 제공하는 다른 미국 상장 기업은 다음과 같습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 | 설명 |
|---|---|---|
| NanoString Technologies | GeoMx Digital Spatial Profiler | 네트워크 분석 플랫폼으로 조직 내 공간 데이터를 디지털화하여 분석 |
| 10x Genomics | Visium Spatial Gene Expression | 공간 유전자 발현 분석을 통한 정밀 의학 솔루션 |
| Fluidigm | Hyperion Imaging System | 다중 매개변수 이미징을 통해 조직 내부의 단백질 발현 분석 |
AKYA의 경쟁력은 공간 생물학 시장에서 확고한 위치를 차지하고 있다는 점에서 비롯됩니다. 이 회사는 2023년 말 기준으로 1,183개의 기기를 설치하여 강력한 시장 기반을 구축하였습니다[5].
주요 리스크
AKYA의 비즈니스에 영향을 줄 수 있는 위험 요소로는 다음과 같은 사항이 있습니다. 첫째로, 기업 인수 및 합병 등의 미래 거래가 있음에도 불구하고 이를 위한 적절한 전략이 없다면 예기치 못한 부채와 운영에 대한 새로운 비용이 발생할 수 있으며 시장에서의 입지가 손상될 수 있습니다. 둘째로, 기존 및 신규 제품이 충분한 과학적인 수용을 얻지 못할 경우 수익 기대치를 달성 못 할 뿐만 아니라 전망이 손상될 수 있습니다. 세 번째로, 제품 보증의 매출 인식이 계약 기간 동안 반영되므로 이러한 계약의 판매 변화가 운영 결과에 즉시 반영되지 않을 수 있습니다. 또한, 제품 보증을 통한 매출은 연도 중 흐름에 대한 영향을 받을 수 있습니다. 이 같은 위험들이 AKYA의 비즈니스 운영에 영향을 줄 수 있는 중요한 요소입니다[0][1].
뉴스
(2024-08-21) 유럽, CIS 및 아프리카 공간 전사체학 시장은 암 연구를 위한 공간 오믹스 분석의 신흥 가능성과 새로운 시퀀싱 기술의 출현으로 인해 2030년까지 2억 5,610만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 그러나 고가의 장비는 여전히 중요한 제약 요소입니다.link
재무
AKYA 회사는 현재 적자 운영을 지속하고 있으며 2023년 12월 31일 기준으로 약 6,331만 달러의 순 손실을 기록했고 누적 결손금은 2억3천10만 달러에 달합니다. 수익 면에서는 2022년에 비해 이자 소득은 증가했지만, 다른 비용 감축에도 불구하고 여전히 영업 손실이 큰 상황입니다. 투자 활동에서 순 현금 유입은 주로 시장성 증권의 만기와 자산 구매 감소 덕분에 330만 달러 늘었으며, 자금 조달 활동을 통해 약 5,680만 달러의 순 현금 유입을 이뤄냈습니다. 이는 2023년 6월 추가 주식 발행을 통해 확보한 4,800만 달러의 순수익과 관련이 있으며, 부채로 1,130만 달러, 주식 옵션 행사로 30만 달러를 추가로 확보했습니다. 이런 재정적 성과에도 불구하고, AKYA는 계속해서 영업 손실을 보고 있으며 향후 자금 조달이 필요할 수 있다고 전망하고 있습니다[0][1][2][3].
대차대조표
Balance Sheet Table for AKYA (As of December 31, 2023 and 2022)
| 항목 | 2023년 12월 | 2022년 12월 |
|---|---|---|
| 유동 자산 | ||
| 현금 및 현금 등가물 | $19,263 | $14,013 |
| 단기 투자 | $69,395 | $75,894 |
| 매출 채권, 순 | $24,684 | $19,067 |
| 재고 자산 | $16,634 | $11,632 |
| 선불 비용 및 기타 유동 자산 | $7,575 | $3,772 |
| 유동 자산 총계 | $137,551 | $124,378 |
| 비유동 자산 | ||
| 유형 자산, 순 | $37,735 | $32,947 |
| 영업권 | $3,083 | $3,083 |
| 무형 자산, 순 | $1,755 | $3,427 |
| 기타 자산 | $260 | $196 |
| 비유동 자산 총계 | $42,833 | $39,653 |
| 자산 총계 | $180,369 | $164,031 |
| 유동 부채 | ||
| 매입 채무 | $11,776 | $10,628 |
| 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | $13,433 | $16,519 |
| 영업 임대 부채, 유동 부분 | $2,681 | $3,009 |
| 재무 임대 부채, 유동 부분 | ||
| 이연 수익, 유동 부분 | $6,688 | $6,279 |
| 유동 부채 총계 | $35,345 | $37,055 |
| 비유동 부채 | ||
| 이연 수익, 유동 부분 제외 | $3,193 | $2,114 |
| 장기 부채, 할인 반영 | $75,254 | $63,277 |
| 영업 임대 부채 | $6,238 | $8,203 |
| 재무 임대 부채 | ||
| 조건부 대금 지급 부채, 유동 부분 제외 | $5,765 | $6,039 |
| 비유동 부채 총계 | $90,450 | $79,633 |
| 부채 총계 | $126,599 | $116,688 |
| 주주 자본 | ||
| 추가 납입 자본 | $283,839 | $225,333 |
| 미처분 이익 잉여금(결손금) | $(230,071) | $(166,748) |
| 기타 포괄 손실 | $(6) | |
| 총 주주 자본 | $53,770 | $58,581 |
| 부채 및 자본 총계 | $180,369 | $176,031 |
AKYA의 재무 상태를 종합적으로 평가할 때, 회사는 현금 및 현금 등가물과 단기 투자가 전체 유동 자산의 상당 부분을 차지하며 이는 약 64%에 달합니다. 이는 연구와 개발, 그리고 운영 활동에 필요한 충분한 유동성을 확보하고 있음을 의미합니다. 유동 부채와 비유동 부채의 비율을 고려할 때, 총 부채는 $126,599로 주주 자본 대비 상당히 높아, 회사가 상당한 재정적 압박을 받고 있음을 시사합니다.
특히 장기 부채가 $75,254로 비유동 부채의 대부분을 차지하며, 이는 향후 재정 계획과 자본 조달 전략에 중요한 요소로 작용할 것입니다. 또한, 누적 결손금이 $230,071로 매우 크기 때문에, 이는 주주 자본에 부정적인 영향을 미치며 향후 수익성 개선이 시급함을 암시합니다.
회사의 자산 배분을 보면, 유형 자산과 같은 고정 자산이 총 비유동 자산의 약 88%를 차지하고 있어, 이는 회사가 연구 및 개발 시설 확장에 중점을 두고 있음을 나타냅니다. AKYA의 비즈니스 모델이 고도의 연구 개발과 기술 혁신에 기반을 두고 있기 때문에, 이러한 자산 배분은 적절하다고 평가할 수 있습니다[0].
손익계산서
AKYA의 손익 계산서 (2023년 12월 31일 및 2022년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 총 수익 | $96,633 | $74,859 |
| 제품 수익 | $67,410 | $57,650 |
| 서비스 및 기타 수익 | $29,223 | $17,209 |
| 매출 원가 | ||
| 제품 매출 원가 | $25,778 | $20,947 |
| 서비스 및 기타 매출 원가 | $14,550 | $10,522 |
| 매출 원가 합계 | $40,328 | $31,469 |
| 매출 총 이익 | $56,305 | $43,390 |
| 영업 비용 | ||
| 판매, 일반 및 관리비 | $82,381 | $79,653 |
| 연구 및 개발비 | $21,889 | $23,211 |
| 조건부 대금 변동 | $1,636 | $(102) |
| 감가 상각 및 무형 자산 상각 | $8,067 | $6,734 |
| 영업 비용 합계 | $113,973 | $109,496 |
| 영업 손실 | $(57,668) | $(66,106) |
| 기타 수익 (비용) | ||
| 이자 비용 | $(8,761) | $(4,554) |
| 이자 수익 | $3,489 | |
| 기타 비용, 순 | $(343) | $(635) |
| 법인세 비용 전 손실 | $(63,283) | $(70,518) |
| 소득세 비용 | $(40) | $(123) |
| 순 손실 | $(63,323) | $(70,641) |
| 지배기업 소유주에게 귀속되는 순 손실 | $(63,323) | $(70,641) |
| 보통주로 귀속되는 주당 순 손실 (기본 및 희석) | $(1.43) | $(1.87) |
| 가중 평균 주식 수 (기본 및 희석) | 44,434,570 | 37,746,915 |
AKYA의 손익 계산서를 평가해보면, 총 수익은 2022년 대비 21,774천 달러 증가해 약간의 성장을 보여주고 있습니다. 이는 제품 수익과 서비스 및 기타 수익이 각각 17%, 69% 증가했기 때문입니다. 그러나 매출 원가도 증가해 매출 총 이익이 56,305천 달러로 증가했지만, 영업 비용은 여전히 높아 영업 손실을 기록했습니다. 특히 판매, 일반 및 관리비(SG&A)와 연구 및 개발비(R&D)가 상당히 높은 비중을 차지하고 있어, 지속적인 비용 관리를 요합니다.
AKYA의 비즈니스 모델이 생명 공학 분야라 기술적 경쟁력을 유지하기 위해 연구 개발비 지출이 필수적입니다. 2023년 연구 개발비는 21,889천 달러로 총 수익의 약 22%에 해당하며, 이는 업계 내에서 기술적 우위를 유지하기 위한 적절한 수준입니다. 그러나 판매, 일반 및 관리비가 너무 높은 비중을 차지해 영업 손실을 확대시키는 주요 원인 중 하나로 보입니다.
기타 수익과 비용을 살펴보면, 이자 비용이 큰 폭으로 증가했으며 이는 회사의 채무 수준이 높아졌기 때문으로 추정됩니다. 이자 수익이 일부 있지만, 이는 이자 비용을 상쇄하기엔 부족합니다. 종합적으로 볼 때, AKYA는 총 수익과 연구 개발비 지출은 업계 평균에 맞추어 적정한 수준이라고 평가할 수 있으나, 높은 판매, 일반 및 관리비로 인해 전반적인 영업 손실이 상당히 크다는 것이 주목할 만한 점입니다[0][1].
현금흐름표
AKYA의 현금 흐름표 (2023년 12월 31일 및 2022년 12월 31일 기준)
| 항목 | 2023년 | 2022년 |
|---|---|---|
| 영업 활동으로 인한 현금 흐름 | $(50,899) | $(53,496) |
| 투자 활동으로 인한 현금 흐름 | $3,347 | $(14,079) |
| 재무 활동으로 인한 현금 흐름 | $56,844 | $28,726 |
| 현금 및 현금성 자산의 순 증가 (감소) | $9,292 | $(38,849) |
AKYA는 생명 공학 분야에서 활동하는 기업으로, 2023년 동안 영업 활동으로 인한 현금 흐름은 -50,899천 달러를 기록하여 전년도의 -53,496천 달러에 비해 소폭 개선되었습니다. 이는 영업 손실이 감소한 반면, 비현금성 비용이 26.9백만 달러 발생했기 때문입니다. 전형적으로 생명 공학 회사들은 연구 개발에 많은 자원을 투자함으로써 초기에는 음의 영업 현금흐름을 보이는 경우가 많습니다.
투자 활동으로는 현금 흐름이 증가하여 2023년에는 3,347천 달러의 순 현금이 유입되었으며, 이는 주로 시장성 증권의 성숙에서 7,000천 달러의 현금이 유입된 반면, 자산 구입에 3,653천 달러가 사용된 결과입니다. 이는 2022년과는 대조적으로 14,079천 달러가 투자 활동으로 유출된 것과 비교됩니다.
재무 활동에서는 2023년에 56,844천 달러의 순 현금이 유입되었으며, 이는 주로 주식 발행 등을 통한 자금 조달이 원인입니다. 이는 전년도의 28,726천 달러보다 두 배 이상 증가한 수치입니다.
AKYA와 비슷한 생명 공학 분야의 기업들 또한 신제품 개발과 임상 시험 등에 막대한 자금을 투입해야 하기 때문에 초기 영업 손실과 음의 영업 현금흐름을 보이는 경우가 많습니다. 그러나 투자를 통한 재무 활동으로 자금을 조달하여 연구 개발을 지속할 수 있는 현금 유입이 중요합니다. 이러한 점에서 AKYA는 자본 시장에서 추가 자금을 성공적으로 조달하며 운영 자금을 확보하고 있는 것으로 평가할 수 있습니다 .
주요 부채 및 전환사채들
AKYA는 Midcap Financial Trust와의 계약을 통해 주요 부채를 가지고 있습니다. 이 부채는 여러 차례의 수정과 추가 조항을 포함하고 있으며, 이를 통해 회사는 다양한 금융 조건 하에 자금을 조달하였습니다. 다음은 회사의 주요 부채 항목들입니다:
| 부채 항목 | 금액 (천 달러) | 금리 조건 | 상환 조건 |
|---|---|---|---|
| Midcap Trust Term Loan | $75,000 | SOFR + 6.80% (최저 2.50%) | 2025년 12월 1일 상환 개시, 2027년 11월 1일까지 월별 균등 상환, 상환 수수료 4.75% 부과 |
Midcap Trust Term Loan는 SOFR (Secured Overnight Financing Rate) 기반의 금리를 적용받으며, 이에 6.80%가 추가된 금리로 계산됩니다. 최저 금리는 2.50%로 설정되어 있습니다. 이 대출은 2025년 12월 1일부터 상환이 시작되며, 2027년 11월 1일까지 매월 균등하게 상환됩니다 [0].
주가 영향 미치는 요인들
AKYA의 주가 변동 원인으로는 다양한 요인들이 있으며, 각 요인은 가상 시나리오를 통해 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 환율 변동은 중요한 요소입니다. 예를 들어, 달러 대비 원화 강세가 지속되면 수출 비중이 높은 AKYA의 수익성이 악화될 수 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 것입니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요한 역할을 합니다. 글로벌 경제 불황으로 인해 투자자들이 위험 자산을 회피하게 되면 AKYA의 주식 수요가 감소할 수 있으며, 이는 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 미국과 중국 간의 무역전쟁이 격화될 경우, AKYA의 글로벌 공급망이 흔들리며 주가가 하락할 가능성이 높습니다. 넷째, 경쟁사의 부상도 중요한 변수입니다. 새로운 혁신 기술을 가진 경쟁사가 등장하면 시장 점유율을 잃을 가능성이 높아지고, 이는 부정적인 주가 영향을 미칠 수 있습니다. 다섯째, 시장 트렌드 변화 역시 고려해야 합니다. 예를 들어, 바이오 기술에 대한 투자자들의 관심이 높아지면 AKYA의 주가는 긍정적으로 반응할 수 있습니다. 이상과 같은 다양한 요인들은 AKYA의 주가에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2][3][4].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
AKYA의 미래는 다양한 요인들에 의해 좌우될 수 있습니다. 우선, 공간 생물학 분야가 발전하고, 이를 기반으로 한 연구성과들이 증가하면 AKYA의 기술과 제품들에 대한 수요가 더욱 증가할 수 있습니다[0][1]. 또한, AKYA가 새로운 시장으로 확장하고 새로운 제품을 출시하면, 이는 초기에는 시간이 걸리더라도 장기적으로는 큰 성장을 이끌어낼 수 있습니다[2]. 반면, 경쟁사의 등장과 기술 혁신이 빠르게 진행될 경우, AKYA가 시장 점유율을 잃을 가능성도 존재합니다. 기구의 품질 유지나 고객 서비스의 수준이 떨어지면 기업의 이미지와 매출에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다[2][1]. 또한, 연구개발을 통해 새로운 응용 기술을 개발하고, 고객의 요구에 맞춰 플랫폼을 개선하는 것이 지속적으로 이루어지지 않는다면 성장이 정체될 수 있습니다[1]. 규제 변화와 글로벌 경제 상황도 중요한 변수로 작용할 수 있으며, 특히 국가 간의 무역 갈등이나 경제 불황은 AKYA의 공급망과 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다[6]. 다양한 연구소와 병원을 대상으로 하는 기기 판매가 AKYA의 주요 수익원 중 하나인데, 이를 기반으로 소모품과 서비스 매출이 증가할 가능성이 큽니다[0]. 최종적으로 AKYA의 성장은 신제품 출시, 시장 확장, 기술 업데이트와 고객 만족도를 유지하는데 달려 있으며, 이러한 요소들을 효과적으로 관리하는 것이 중요합니다.