옵티마이즈RX 코퍼레이션 (OptimizeRx Corporation, OPRX)

회사 소개

OPTIMIZERx는 디지털 헬스케어 기술 기업으로서, 라이프 사이언스 기관, 의료 공급자 및 환자 간의 질적으로 중요한 순간을 통해 관리 중심의 참여를 가능케 합니다. 200만 명 이상의 미국 의료 공급자와 그들의 환자들을 연결하는 OPTIMIZERx의 지능형 옴니채널 플랫폼을 통해, 라이프 사이언스 기관이 고객들과 관계를 형성하고 지원할 수 있도록 돕습니다. 회사의 수익은 초기에는 제약회사 대표와 의료 공급자 간의 의사소통 장벽을 해결하기 위해 OPTIMIZERx 프로프리터리 네트워크를 사용하여 EHR 시스템 및 ERx 플랫폼을 통해 다양한 유형의 메시지를 의료 공급자에게 전달하는 것을 통해 생성되었습니다. 시간이 지나면서, 라이프 사이언스 기업, 제공자 및 환자들 사이에서 다양한 건강 정보를 교류하는 수요가 계속 증가함에 따라, 우리의 플랫폼은 기술 플랫폼 및 미디어 유통 채널을 활용한 여러 다른 메시징 유형을 통한 Auditorium 개발 및 Audience Creation 및 Media Execution을 제공하도록 발전해 왔습니다. 또한 2023년 10월 Medicx Health 인수를 통해 회사는 직접 소비자 헬스케어 마케팅을 위한 중요한 발자국을 획득했습니다. OPTIMIZERx는 기존 고객 기반을 확대하고 지속적이고 일관된 수익을 창출하기 위한 ‘착지 및 확장’ 전략을 채택하고 있으며, 기업 수준의 참여로의 비즈니스 모델의 지속적인 전환을 통한 수익 성장을 주도하기 위해 노력하고 있습니다. Revenue Growth를 이끌기 위한 우리의 전략은 DAAP와 같은 수익 주도형 드라이버가 많은 다른 메시징 솔루션보다 높은 마진을 갖고 있기 때문에 이익성도 향상시키는 것으로 예상됩니다[0].

주요 고객

OPTIMIZERx의 고객군은 크게 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다: 라이프 사이언스 기업, 의료 제공자, 그리고 환자들입니다. 첫째, 라이프 사이언스 기업은 제약회사, 바이오테크 기업, 의료기기 제조사 등을 포함합니다. 이들은 OPTIMIZERx의 플랫폼을 이용해 의료 제공자와 직접 소통하면서 자사 제품의 정보를 효과적으로 전달하고자 합니다. 특히 신약 출시 시점이나 제품 업데이트가 필요할 때, 이 플랫폼을 통해 중요한 의료 정보를 전달받고자 하는 수요가 큽니다. 둘째, 의료 제공자는 의사, 간호사, 약사 등 다양한 헬스케어 전문 인력을 포함하며, 이들은 최신 의학 정보와 치료 가이드라인, 환자 관리 전략 등을 효율적으로 얻기 위해 OPTIMIZERx의 솔루션을 사용합니다. EHR 시스템과 ERx 플랫폼을 통해 실시간으로 필요한 정보를 얻고, 환자 맞춤형 처방을 더욱 정교하게 할 수 있다는 점에서 큰 가치가 있습니다. 셋째, 환자들은 자신의 건강 관리에 대한 접근성과 정보를 제공받기 위해 이 플랫폼을 사용합니다. 특히 복잡한 만성 질환을 가진 환자들은 맞춤형 치료 정보를 통해 치료 효과를 극대화하는 데 도움을 받습니다. 이처럼 OPTIMIZERx는 각 고객 세그먼트가 필요로 하는 맞춤형 정보와 솔루션을 제공함으로써, 의료 커뮤니케이션의 효율성을 높이고 다양한 헬스케어 이해관계자들이 상호 협력할 수 있는 환경을 조성합니다.

회사의 비용구조

OPRX의 주요 비용 세그먼트는 크게 다음과 같이 분류됩니다:

비용 항목	설명	주요 공급업체
수익 공유 비용	네트워크 파트너에게 지급되는 수익 공유 비용. 총 수익의 약 40%를 차지합니다[0].	주로 EHR 시스템 및 ERx 플랫폼 제공업체들과의 제휴를 통한 직접 비용 배분
주식 기반 보상	직원들에게 지급되는 주식 기반 보상 비용. 2023년 기준 약 1,371만 달러[0].	자체적으로 관리됨
감가상각 및 상각 비용	컴퓨터 장비 및 무형 자산의 감가상각 및 상각 비용. 2023년 기준 약 240만 달러[0].	자체적으로 관리됨
임차 비용	다중 임차 시설의 사무실 공간 임대 비용. 2023년 기준 약 13만 달러[3].	부동산 임대 업체
총 운영 비용	판매, 일반 및 행정 비용 포함. 2023년 기준 약 6,930만 달러[0].	다양한 공급업체와 서비스 제공업체들과의 거래 포함
소프트웨어 사용료	다양한 소프트웨어 사용료. 2023년 기준 약 40만 달러[5].	클라우드 서비스 제공업체 (예: AWS, Azure 등)

OPTIMIZERx는 이러한 다양한 비용 관리와 공급망을 통해 운영되며, 특히 의료 및 헬스케어 네트워크와의 긴밀한 협력을 통해 수익과 비용 구조를 최적화하고 있습니다.

제품군

OPTIMIZERx의 주요 제품과 그 제품들이 회사 수익에 미치는 기여도를 다음과 같이 정리할 수 있습니다.

제품명	설명	수익 기여도
DAAP (Dynamic Audience and Activation Platform)	AI 기반 솔루션으로, 기계 학습 알고리즘을 사용하여 최적의 시간대에 적절한 채널을 통해 올바른 청중을 찾는 기술입니다. 2023년에는 24건의 DAAP 거래가 성사되어, 이는 2022년의 6건과 비교하여 크게 증가한 수치입니다.	높은 마진으로 수익성 개선에 기여
EHR 및 ERx 플랫폼	의료 제공자들에게 다양한 메시지를 전달하는 플랫폼입니다. 전자 건강 기록 (EHR) 시스템과 전자 처방전 (ERx) 플랫폼을 통해 수행됩니다.	초기 주요 수익원
Audience Development 및 Audience Creation	대상 청중 개발 및 창출을 통해 여러 메시징 유형을 수행하는 기술 플랫폼 및 미디어 유통 채널입니다.	수익 증대 기여
Medicx Health	2023년 10월에 인수한 소비자 중심의 옴니채널 마케팅 및 분석 회사로, 소비자 및 환자와의 직접 헬스케어 마케팅 발자국을 확장했습니다.	전략적 인수로 새로운 수익원 확보

주요 경쟁사

회사명	제품
Phreesia	환자 체크인 소프트웨어 및 환자 데이터 수집 솔루션 제공
Allscripts	EHR 및 의료 분야 비즈니스 인텔리전스 솔루션 제공
Cerner	클리니컬 및 병원 관리 솔루션, 특히 EHR 시스템 제공

이처럼 OPTIMIZERx는 다양한 디지털 헬스케어 솔루션을 통해 라이프 사이언스 기관, 의료 제공자 및 환자들에게 중요한 정보를 전달하고, 맞춤형 상호작용을 가능하게 함으로써 헬스케어 커뮤니케이션의 효율성을 높이고 있습니다[0][1][2][3].

주요 리스크

OPTIMIZERx의 비즈니스에 대한 가능한 위험 사항을 요약하면 다음과 같습니다. 변경된 비즈니스 환경 또는 솔루션, 서비스 및 운영의 규모에 대응하지 못하면 서비스 품질, 핵심 인력 유지 능력 및 전반적인 비즈니스에 해를 입힐 수 있습니다. 네트워크 시스템의 장애나 사용 불가능성은 솔루션 배포 능력, 평판 및 고객 유치 및 유지 능력에 해를 가할 수 있습니다. 제품을 통한 수익의 상당 부분을 생성하는 ERx 및 EHR 파트너 계약에 따른 위험 사항으로는 파트너가 재정, 규제 또는 운영적 어려움을 겪을 수 있고, 이로 인해 계약 의무를 이행하지 못할 수 있으며 파트너의 사업 전략 변화가 파트너가 의무를 준수할 의사 또는 능력에 미치는 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. 또한, 제품을 통한 수익의 상당 부분을 생성하는 대형 제휴사와의 관계 유지가 실패할 경우 비즈니스에 해를 미칠 수 있습니다. 더불어 미국과 세계 여타 국가의 경제 상황, 지정학적 이벤트 등이 우리의 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 국제 시장에서의 운영은 규제, 경제 및 정치적 위험을 수반할 수 있습니다 [0].

뉴스

(2024-08-01) 스미스 마이크로 소프트웨어(Smith Micro Software, Inc.)는 주당 $0.38의 2분기 손실을 보고했으며, 이는 Zacks 컨센서스 예상 손실인 $0.35를 초과했습니다. 회사의 매출 $514만도 예상치를 밑돌았습니다. 주가는 올해 초 이후 약 62.9% 하락했습니다.link

재무

OPTIMIZERx의 2023년 재무 성과를 종합적으로 분석하면 몇 가지 중요한 포인트가 도출됩니다. 먼저, 회사는 2023년에 71.5백만 달러의 순매출을 기록하였으며 이는 전년 대비 15% 증가한 수치입니다. 하지만 2023년에도 17.6백만 달러의 순손실을 나타냈으며, 이는 주로 비현금성 비용 25.0백만 달러와 4분기 청구액의 증가로 인한 매출채권 증가에서 기인합니다[0]. 또한, 투자활동에서는 2022년 58.2백만 달러 사용에 비해 2023년에는 25.3백만 달러가 사용되었습니다. 주요 투자활동으로는 Medicx Health 인수와 국채 취득 및 상환 등이 포함되었습니다. 자금조달활동에서는 2023년에 28.2백만 달러의 자금을 조달했으며, 이는 주로 Medicx Health 인수를 위한 38백만 달러의 대출과 관련이 있습니다. 이에 반해, 2022년에는 19.0백만 달러를 소모한 것으로 나타났습니다. 회사의 현금흐름 측면에서 볼 때, 주식 재매입과 일부 옵션 행사를 통해 현금 사용과 수익이 발생했음을 알 수 있습니다[0][2]. 한편, 회사의 영업손실은 26.4백만 달러로 12.3백만 달러였던 전년 대비 큰 폭으로 증가하였으며, 이로 인해 주당 순손실은 1.03달러로 증가했습니다[3]. 이를 통해 OPTIMIZERx는 매출 증가에도 불구하고 아직 재무 건전성 회복을 위해 많은 노력이 필요하다는 점을 알 수 있습니다.

대차대조표

항목	2023년 12월 31일	2022년 12월 31일
자산
현금 및 현금성 자산	$66,788,305	$24,256,687
계정 수취액	$20,424,850	$11,711,896
선불 비용 및 기타 유동 자산	$3,008,066	$2,434,733
장기 투자	$30,000	$19,150
영업권	$46,317,197	$6,438,595
기타 무형 자산	$18,457,551	$1,412,233
비유동 자산	$28,348,041	$88,891,740
총 자산	$183,373,898	$134,651,185
부채 및 주주 자본
유동 부채	$12,835,719	$7,708,984
장기 부채	$43,985,005	$831,424
총 부채	$56,820,724	$8,540,408
주식 자본	$19,899	<math display="inline">18,289
자기 주식	</math>-1,741	$-1,214
추가 납입 자본	$190,792,980	<math display="inline">172,785,800
누적 결손금	</math>-64,257,964	$-46,692,098
총 주주 자본	$126,553,174	$126,110,777
총 부채 및 주주 자본	$183,373,898	$134,651,185

OPTIMIZERx의 재무 상태를 분석한 결과, 2023년 말 기준 회사의 자산은 약 $183.4백만 달러로 전년 대비 약 $48.7백만 달러 증가했습니다. 주요 자산 항목 중, 현금 및 현금성 자산이 $66.8백만 달러로 가장 큰 비중을 차지하며, 계정 수취액도 $20.4백만 달러로 전년 대비 상당히 증가했습니다. 이는 회사의 유동 자산이 증가하여 재무 유동성이 개선됨을 나타냅니다. 영업권과 기타 무형 자산의 급격한 증가는 Medicx Health 인수와 관련이 있으며, 이는 OPTIMIZERx가 지속적으로 비즈니스를 확장하고 있음을 반영합니다.

부채 측면에서는, 유동 부채는 $12.8백만 달러로 증가하였지만, 장기 부채가 $43.9백만 달러로 급격히 증가하였습니다. 이는 주요 투자 및 인수 활동과 관련된 자금 조달을 나타냅니다. 주주 자본은 $126.6백만 달러로 비교적 안정적이며, 누적 결손금이 증가했지만, 이는 주식 기반 보상 및 기타 비현금성 비용과 관련된 것임을 알 수 있습니다. OPTIMIZERx의 자산 배분은 현금과 단기 금융 상품에 집중되어 있으며, 이는 디지털 헬스케어 비즈니스의 성격상 적절한 것으로 평가됩니다. 이러한 재무 상태는 회사가 미래의 성장을 위한 재정적 기초를 잘 마련하고 있음을 시사합니다[0][1][2].

OPTIMIZERx Corporation Consolidated Statements of Operations

항목	2023년 12월 31일	2022년 12월 31일
순매출	$71,521,506	$62,450,156
매출 원가	$28,621,589	$23,483,336
매출 총이익	$42,899,917	$38,966,820
운영비용
주식 기반 보상	$13,717,333	$15,745,822
비즈니스 매각 손실	$2,142,319	-
감가 상각 및 상각비	$2,401,628	$2,022,029
기타 판매, 일반 및 관리비	$44,302,771	$33,489,707
총 운영비용	$69,301,631	<math display="inline">51,257,558
운영 손실	</math>(26,401,714)	<math display="inline">(12,290,738)
기타 수익(비용)
이자 비용	</math>(1,453,764)	-
기타 수익	$500,001	-
이자 수익	$2,191,689	$852,298
총 기타 수익(비용)	$1,237,926	<math display="inline">852,298
세전 손실	</math>(25,163,788)	$(11,438,440)
법인세 혜택	<math display="inline">7,597,922	-
순손실	</math>(17,565,866)	$(11,438,440)

OPTIMIZERx의 2023년과 2022년의 포괄손익계산서를 분석한 결과, 회사는 2023년에 $71.5백만 달러의 순매출을 기록하며 전년도 대비 15% 성장했습니다. 그러나 같은 기간 동안 운영비용도 급증하여 $69.3백만 달러를 기록했으며, 이에 따라 운영 손실은 $26.4백만 달러로 크게 증가했습니다. 높은 주식 기반 보상비와 비즈니스 매각 손실 또한 중요한 요소로 작용했습니다.

이익 부분에서는 이자 수익이 $2.2백만 달러로 증가했지만, 이자 비용이 $1.5백만 달러로 청구되어 실질적으로는 총 기타 수익이 제한적이었습니다. 세전 손실은 $25.2백만 달러였으며, 법인세 혜택을 고려한 후에는 순손실이 $17.6백만 달러로 기록되었습니다.

회사 운영비용 항목 중에서 주목할 만한 점은 주식 기반 보상비용으로, 2023년에 $13.7백만 달러를 차지하여 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 이는 기술 기업으로서 인력 확보와 유지에 많은 비용을 투자하고 있음을 나타냅니다. 그러나 매출 원가와 기타 운영비용 역시 크게 증가하여, 회사가 성장을 위해 겪는 재정적 압박을 보여줍니다.

총체적으로, OPTIMIZERx의 높은 운영비용과 낮은 순이익률은 사업 모델의 특성상 기술 및 인프라에 대한 지속적인 투자가 필요하다는 점을 반영합니다. 기술 집약적 산업에서 회사가 계속해서 경쟁력을 유지하기 위해서는, 이러한 고비용 구조가 불가피할 수 있습니다. 또한, 비즈니스 매각 손실과 같은 일회성 비용도 재정 건전성에 영향을 미치는 요소로 작용했습니다. [0][1]

현금흐름표

항목	2023년	2022년
운영 활동으로 인한 순 현금	(7,239,153)달러	10,654,078달러
투자 활동으로 사용된 순 현금	(25,336,865)달러	(58,176,386)달러
금융 활동으로 제공된 순 현금	28,219,789달러	(18,950,777)달러
현금 및 현금 등가물의 순 감소	(4,356,229)달러	(66,473,085)달러

OPTIMIZERx의 현금 흐름을 분석하면, 2023년에 운영 활동에서 723만 달러의 현금을 사용했으며, 이는 2022년에 1,065만 달러의 현금을 제공한 것과 대비됩니다. 2023년의 투자 활동으로 인해 2,533만 달러의 현금이 사용되었으며, 이는 2022년의 5,818만 달러 사용과 비교됩니다. 금융 활동에서는 2023년에 2,822만 달러의 현금이 제공되었으며, 이는 2022년에 1,895만 달러의 현금이 사용된 것과 대비됩니다. 이에 따라, 총적으로 현금 및 현금 등가물이 2023년에 436만 달러 감소했습니다.

OPTIMIZERx는 기술 기반 헬스케어 솔루션 제공업체로서, 그들의 현금 흐름은 기술 투자와 인프라 구축에 많은 비용이 필요합니다. 유사한 디지털 헬스케어 기업들과 비교했을 때, OPTIMIZERx는 투자 활동에 집중하면서도 금융 활동을 통해 현금을 조달하려고 노력하고 있습니다. 특히, 높은 투자 비용에도 불구하고 운영 활동에서의 현금 사용이 큰 점에서 자본 집약적인 산업의 특성을 잘 반영하고 있습니다. 동일한 비즈니스 그룹과 비교했을 때, OPTIMIZERx는 투자와 금융 활동을 통해 성장 전략을 추진하고 있으며, 이는 기술 및 인프라에 대한 지속적인 투자를 통해 장기적인 시장 경쟁력을 강화하는 것을 목표로 하고 있습니다[0][1][2].

주요 부채 및 전환사채들

채무 유형	금액	이자율	조건
장기 대출 (Term Loan)	$38,290,000	14.1% (변동금리)	2027년 만기, 분기별 원리금 상환, 자산 담보 포함

OPRX는 2023년 10월 Medicx Health 인수를 위해 $40,000,000의 장기 대출(Financing Agreement)을 체결했고, 이는 주로 이번 인수를 자금조달하는 데 사용되었습니다. 이 대출은 2027년에 만기되며, 현재 변동 금리로 14.1%의 이자율이 적용되고 있습니다. 또한, 이 대출은 회사와 그 자회사의 모든 자산을 담보로 하고 있습니다. 상환은 2023년 12월 31일부터 시작되어 매 분기별로 원금의 1.25% 또는 $500,000이 상환됩니다. 이 외에도, 대출 조기 상환 시 연수에 따라 3%에서 시작하는 초과 상환 프리미엄이 적용될 수 있습니다[0][1][2][3].

주가 영향 미치는 요인들

OPRX의 주가 변동에 영향을 미칠 수 있는 요인들은 다양합니다. 첫째, 환율 변동이 있습니다. 예를 들어, 미국 달러가 약세를 보일 경우, OPRX의 해외 매출이 증가해 주가가 상승할 수 있습니다. 둘째, 거시경제 상태도 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 미국 경제가 침체에 빠지면 헬스케어 투자 감소로 인해 OPRX의 주가가 하락할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 특히 미국과 중국 간 무역 전쟁은 중요한 요인입니다. 미국과 중국 간의 긴장이 고조되면, 글로벌 시장의 불확실성이 증가해 주가가 하락하는 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 새로운 경쟁자의 등장은 OPRX 주가에 압력을 가할 수 있습니다. 예를 들어, 강력한 경쟁자가 등장해 시장 점유율을 빼앗게 되면 주가가 하락할 수 있습니다. 다섯째, 시장 및 트렌드 변화도 중요한 요인입니다. 디지털 헬스케어 솔루션의 수요가 갑자기 상승하면 OPRX의 매출과 주가가 동반 상승할 가능성이 높습니다 .

회사의 미래 전망

OPRX의 미래에 대해 긍정적 전망과 부정적 전망을 모두 고려해야 합니다. 긍정적으로는 디지털 헬스케어 시장의 지속적 성장과 인공지능 및 머신러닝 기술의 발전으로 인해 OPRX의 플랫폼과 서비스 수요는 계속 증가할 가능성이 큽니다. 특히, 2023년 10월에 Medicx Health를 인수함으로써 직접 소비자 헬스케어 마케팅에서 강력한 입지를 확보한 점이 큰 장점으로 작용합니다. 착지 및 확장 전략을 바탕으로 기존 고객 기반을 확장하며 안정적인 수익을 창출하는 데 중점을 두고 있으며, 이는 거시적인 경제 환경의 변화에도 긍정적인 영향을 끼칠 수 있습니다 . 그러나 부정적인 요소로는 몇몇 주요 고객에 대한 의존도가 높은 것이 리스크로 작용할 수 있습니다. 만약 주요 고객을 잃게 되거나 관계가 변화할 경우 이는 매출에 큰 타격을 줄 수 있습니다. 또한, 거시경제적 요인, 예를 들어 인플레이션 상승, 금리 인상 및 경제 불황 등이 헬스케어 산업 전반에 걸쳐 투자 감소로 이어질 수 있고, 이는 OPRX의 수익성에도 부정적 영향을 미칠 수 있습니다 . 이를 종합하면, 기술적 혁신과 전략적 인수합병을 통한 성장 가능성은 높지만, 시장 변동성과 주요 고객 의존도 등의 리스크 요인도 존재합니다.