(Cloudflare는 글로벌 네트워크 및 제품을 제공하는 회사로, 주로 보안, 성능, 신뢰성을 포함한 통합 제어 계획을 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키고, 프로그래밍 가능한 특성을 갖춘 네트워크를 통해 고객이 애플리케이션을 구축하도록 지원합니다. 주로 Enterprise 및 pay-as-you-go 구독 서비스로 소비자에게 수익을 창출하며, 고객들에게 다양한 기능과 기능에 따라 다양한 요금제를 제공하고 있습니다. Cloudflare의 사업 모델의 주요 요소로는 지속적인 제품 개발에 대한 큰 투자, 네트워크 확장을 위한 투자, 효율적인 유치 모델, 새로운 고객 유치 및 기존 고객 확장이 있으며, 이를 통해 장기적인 성장을 지원하고 있습니다[0].) |
(Cloudflare는 글로벌 네트워크 및 제품을 제공하는 회사로, 주로 보안, 성능, 신뢰성을 포함한 통합 제어 계획을 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키고, 프로그래밍 가능한 특성을 갖춘 네트워크를 통해 고객이 애플리케이션을 구축하도록 지원합니다. 주로 Enterprise 및 pay-as-you-go 구독 서비스로 소비자에게 수익을 창출하며, 고객들에게 다양한 기능과 기능에 따라 다양한 요금제를 제공하고 있습니다. Cloudflare의 사업 모델의 주요 요소로는 지속적인 제품 개발에 대한 큰 투자, 네트워크 확장을 위한 투자, 효율적인 유치 모델, 새로운 고객 유치 및 기존 고객 확장이 있으며, 이를 통해 장기적인 성장을 지원하고 있습니다[0].) |
||
| 129번째 줄: | 129번째 줄: | ||
=='''뉴스'''== | =='''뉴스'''== | ||
(2024-07-23) Cloudflare는 주요 거래자들이 강세와 약세 포지션을 모두 취하면서 이례적인 옵션 활동이 있었습니다. 감정은 55% 강세와 33% 약세로 나뉘어 있습니다. 옵션 거래는 $81에서 $120 사이의 가격대에 집중되고 있습니다.[https://www.benzinga.com/insights/options/24/07/39909315/looking-at-cloudflares-recent-unusual-options-activity link] | |||
2024년 7월 23일 (화) 20:50 판
회사 소개
Cloudflare는 글로벌 네트워크 및 제품을 제공하는 회사로, 주로 보안, 성능, 신뢰성을 포함한 통합 제어 계획을 통해 고객의 다양한 요구를 충족시키고, 프로그래밍 가능한 특성을 갖춘 네트워크를 통해 고객이 애플리케이션을 구축하도록 지원합니다. 주로 Enterprise 및 pay-as-you-go 구독 서비스로 소비자에게 수익을 창출하며, 고객들에게 다양한 기능과 기능에 따라 다양한 요금제를 제공하고 있습니다. Cloudflare의 사업 모델의 주요 요소로는 지속적인 제품 개발에 대한 큰 투자, 네트워크 확장을 위한 투자, 효율적인 유치 모델, 새로운 고객 유치 및 기존 고객 확장이 있으며, 이를 통해 장기적인 성장을 지원하고 있습니다[0].
주요 고객
Cloudflare의 주요 고객은 주로 세 가지 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 첫째, 계약 기반의 엔터프라이즈 고객입니다. 이들은 고급 제어, 높은 서비스 수준, 생산성 증대 도구 등을 요구하는 대규모 기업으로, 네트워크와 보안, 애플리케이션의 일부를 사용하며 점점 더 많은 제품과 서비스를 통합해 나갑니다. 둘째, 중소기업과 개인 사용자들로 구성된 종량제 고객으로, 이들은 주로 프로(Pro)와 비즈니스(Business) 플랜을 사용하며 카드 결제를 통해 서비스에 가입합니다. 종량제 고객은 간편한 가입과 커스터마이즈 기능을 통해 Cloudflare의 다양한 제품을 사용하게 되며, 시간이 지남에 따라 엔터프라이즈 플랜으로 업그레이드하기도 합니다. 셋째, 무료 플랜 사용자들입니다. 이들은 주로 Cloudflare의 다양한 기능을 체험하며, 향후 유료 플랜으로 전환할 가능성이 있습니다. 모든 고객 세그먼트는 공통적으로 웹사이트와 애플리케이션의 안전성, 성능, 신뢰성을 높이기 위해 Cloudflare의 제품에 투자합니다. 엔터프라이즈 고객의 경우, 더 복잡한 보안 요구 사항과 높은 수준의 지원을 필요로 하며, 이는 종량제 고객이나 무료 플랜 사용자와의 차이점입니다[0][1][2][3].
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 세부 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 공-로케이션 시설 및 네트워크 대역폭 비용 | 글로벌 네트워크 운영을 위한 데이터 센터 및 네트워크 대역폭 사용 비용. | Equinix, Digital Realty와 같은 데이터 센터 제공 업체 |
| 장비 감가상각 | 공-로케이션 시설 내 장비 구매에 따른 감가상각 비용. | Cisco, Dell과 같은 하드웨어 공급 업체 |
| 제3자 기술 서비스 비용 | 등록 수수료, 결제 처리 수수료 등을 포함. | GoDaddy (도메인 등록 서비스), Stripe (결제 처리 서비스) |
| 임직원 비용 | 고객 지원 및 기술 운영 조직의 임직원 급여, 보너스, 복리후생, 주식 기반 보상 비용. | - |
| 내부 사용 소프트웨어 비용의 상각 | 내부 사용 소프트웨어 개발 비용의 상각. | Atlassian (JIRA, Confluence)와 같은 소프트웨어 툴 제공 업체 |
| 마케팅 프로그램 비용 | 브랜드 인지도 광고, 제3자 업계 이벤트, 디지털 퍼포먼스 마케팅 등 마케팅 프로그램 비용. | Google Ads, Facebook (마케팅 플랫폼) |
| 연구 및 개발 비용 | 제품 기능 추가 및 글로벌 네트워크 성능, 신뢰성 보장을 위한 연구 개발 활동 비용. | AWS, Microsoft Azure (클라우드 인프라 제공 업체) |
| 관리 운영 비용 | 총무, 법률, 회계, 인사 관리 등 일반 관리 운영 비용. | - |
Cloudflare는 글로벌 네트워크 운영 및 확장을 위해 다양한 비용을 부담하고 있으며, 이러한 비용은 데이터 센터 제공 업체, 하드웨어 공급 업체, 소프트웨어 툴 제공 업체 등과 같은 다양한 파트너들로부터의 서비스를 통해 발생합니다[0][1][2].
제품군
Cloudflare의 주요 제품과 그들의 수익 기여도를 분석하면 다음과 같은 제품들을 중심으로 수익을 창출하고 있습니다.
주요 제품
| 제품명 | 설명 | 수익 기여도 |
|---|---|---|
| 웹사이트 보안 | 웹 애플리케이션 방화벽(WAF), 분산 서비스 거부(DDOS) 방지 등을 포함하여 웹사이트의 보안을 강화하는 제품 | 주요 수익원 |
| CDN (콘텐츠 전송 네트워크) | 전 세계에 분산된 서버를 통해 웹 콘텐츠를 빠르게 전송 | 주요 수익원 |
| Cloudflare Workers | 서버리스 컴퓨팅 플랫폼으로, 개발자들이 코드를 클라우드에서 실행할 수 있도록 지원 | 점점 증가하는 수익원 |
| Zero Trust Security | 사용자의 보안 액세스를 제어하는 제품군으로, Cloudflare One 제품을 통해 제공 | 점점 증가하는 수익원 |
| DNS 관리 | 도메인 네임 시스템(DNS) 관리 서비스를 제공 | 기본 수익원 |
이와 같은 제품들은 Cloudflare의 다양한 고객층에게 각각의 요구에 맞는 통합적인 솔루션을 제공하며, 이는 회사의 주요 수익원으로 작용하고 있습니다[0][1][2].
유사 제품을 제공하는 경쟁사
| 경쟁사 | 제품/서비스 | 설명 |
|---|---|---|
| Akamai | CDN, 보안 솔루션 | 글로벌 콘텐츠 전송 및 웹 보안 서비스를 제공 |
| AWS (Amazon Web Services) | CloudFront, AWS WAF | 아마존의 클라우드 서비스로서, CDN과 웹 애플리케이션 방화벽 서비스를 제공 |
| Microsoft Azure | Azure CDN, Azure Front Door | 마이크로소프트의 클라우드 플랫폼을 통해 CDN과 애플리케이션 보안을 제공 |
이러한 경쟁사들은 Cloudflare와 비슷한 기능의 클라우드 기반 보안 및 네트워크 서비스를 제공하며, 시장에서 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다[3][1][5][2].
주요 리스크
NET의 사업에 대한 가능한 위험으로는 다음 사항들이 나와 있습니다:
- 글로벌 확장으로 인한 위험: 국제 영업 활동이 증대됨에 따라 정치, 경제적 불확실성, 외국 정부에 의한 주요 피어링 파트너 국유화 가능성, 지역 또는 글로벌 건강 위기로 인한 잠재적 위협, 국가별 정치 또는 경제 상황의 변화, 의도치 않은 제품 현지화로 인한 추가 비용, 외국에서의 지적재산권 보호 부족 등의 위험이 있습니다[0].
- 재해 발생 위험: 지진, 화산 폭발, 화재, 홍수, 쓰나미, 기후 변화 영향, 파워 로스, 통신 장애, 사이버 공격, 군사 충돌, 전례없는 기후 현상, 전염병 유행 등으로 인한 긴급 상황 발생으로 서비스가 중단될 수 있는 위험이 있습니다[1].
- 하드웨어 공급 위험: 제공 업체에 대한 의존으로 인해 서버 부품의 공급 부족이나 지연이 비즈니스에 악영향을 미칠 수 있으며, 이로 인한 하드웨어 구성 요소의 공급 장애는 새로운 시설 개설이 지연되거나 운영에서 제한 사항을 유발할 수 있습니다[2].
- 보안 위험: 악성 코드 차단 또는 보안 침입을 실패할 경우, 평판 훼손 및 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이로 인해 서비스 장애가 발생할 수 있습니다[3].
뉴스
(2024-07-23) Cloudflare는 주요 거래자들이 강세와 약세 포지션을 모두 취하면서 이례적인 옵션 활동이 있었습니다. 감정은 55% 강세와 33% 약세로 나뉘어 있습니다. 옵션 거래는 $81에서 $120 사이의 가격대에 집중되고 있습니다.link
재무
NET의 2023년 재무 성과를 분석해 보면, 순손실이 1억 8,390만 달러로 감소했다는 점이 주목할 만하다. 이는 2022년의 1억 9,340만 달러와 2021년의 2억 6,030만 달러와 비교된다. 매출은 계속해서 증가하여 2023년에는 12억 9,674만 5천 달러를 기록했으며, 2022년의 9억 7,524만 1천 달러와 2021년의 6억 5,642만 6천 달러도 크게 넘어섰다. 현금 흐름 측면에서 보면, 2023년에는 영업 활동으로부터 2억 5,440만 6천 달러의 순현금을 창출했고, 이는 2022년의 1억 2,359만 5천 달러와 2021년의 6,464만 8천 달러에 비해 크게 증가한 수치다. 그러나, 투자 활동에서는 1억 8,620만 1천 달러의 순현금 유출이 있었으며, 이는 전년도 2억 3,569만 6천 달러와 2021년의 7억 932만 2천 달러와 비교된다. 또한, 회사는 2023년 말 현재 8,690만 달러의 현금과 현금등가물을 보유하고 있으며, 추가 자본이 필요할 경우 주식이나 부채를 통해 조달할 계획이 있다는 점도 명확히 하고 있다[0][1][2].
대차대조표
다음은 NET의 2023년 12월 31일 기준 연결 대차대조표이다:
| 계정 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | 51,189 | 87,719 |
| 판매가능증권 | 1,586,880 | 1,445,759 |
| 매출채권, 순액 | 248,268 | 148,544 |
| 계약 자산 | 11,041 | 8,292 |
| 단기 제한 현금 | 2,522 | 10,555 |
| 선불비용 및 기타 유동 자산 | 47,502 | 70,556 |
| 총 유동 자산 | 1,983,077 | 1,887,884 |
| 유형 자산, 순액 | 322,813 | 286,600 |
| 영업권 | 148,047 | 148,047 |
| 취득한 무형 자산, 순액 | 19,564 | 32,483 |
| 영업리스 사용권 자산 | 138,556 | 132,360 |
| 장기 계약 취득 비용 | 133,236 | 93,145 |
| 기타 비유동 자산 | 12,636 | 6,918 |
| 제한 현금 | 1,838 | 471 |
| 총 자산 | 2,759,767 | 2,587,908 |
| 부채 및 주주 자본 | ||
| 매입채무 | 53,727 | 35,607 |
| 미지급 비용 및 기타 유동 부채 | 63,597 | 68,327 |
| 미지급 보상금 | 63,801 | 42,014 |
| 유동 영업리스 부채 | 38,351 | 33,275 |
| 선수수익 | 347,608 | 218,647 |
| 총 유동 부채 | 567,084 | 397,870 |
| 전환사채 | 1,283,362 | 1,436,192 |
| 비유동 영업리스 부채 | 113,490 | 107,624 |
| 비유동 선수수익 | 17,244 | 11,732 |
| 기타 비유동 부채 | 15,540 | 10,526 |
| 총 부채 | 1,996,720 | 1,963,944 |
| 주주 자본 | ||
| A 클래스 일반주 | 297 | 286 |
| B 클래스 일반주 | 40 | 42 |
| 추가 납입 자본 | 1,784,566 | 1,475,423 |
| 누적 결손 | (1,023,840) | (839,891) |
| 기타 포괄 손익 누계액 | 1,984 | (11,896) |
| 총 주주 자본 | 763,047 | 623,964 |
| 총 부채 및 주주 자본 | 2,759,767 | 2,587,908 |
NET의 재무 상태를 분석해보면, 주목할 만한 점은 자산의 많은 부분이 유동 자산, 특히 판매가능증권 및 매출채권에 집중되어 있다는 점이다. 이는 NET가 현금화할 수 있는 자산을 확보하고 있다는 것을 보여주며, 이러한 자산 배치는 비즈니스의 지속성과 유연성을 확보하는 데 도움이 된다. 또한, 전환사채와 같은 장기 부채가 상당한 부분을 차지하고 있어, NET가 자본 조달을 통해 비즈니스 확장과 성장을 도모하고 있음을 알 수 있다. 특히, 현금 및 현금성 자산이 2023년에 감소했으나 총 자산과 주주 자본은 증가했는데, 이는 투자와 같은 활동을 통해 자산을 활용하고 있음을 시사한다. 이러한 자산 배분은 NET의 비즈니스 모델과 성장 전략에 부합하며, 안정적인 재무 상태를 유지하는 데 기여하고 있다[0].
손익계산서
| 계정 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 매출 | 1,296,745 | 975,241 | 656,426 |
| 매출원가 | 307,005 | 232,610 | 147,134 |
| 매출총이익 | 989,740 | 742,631 | 509,292 |
| 영업비용 | |||
| 판매 및 마케팅 | 599,117 | 465,762 | 328,065 |
| 연구개발 | 358,143 | 298,303 | 189,408 |
| 일반관리비 | 217,965 | 179,769 | 119,503 |
| 총 영업비용 | 1,175,225 | 943,834 | 636,976 |
| 영업손실 | (185,485) | (201,203) | (127,684) |
| 비영업수익(비용) | |||
| 이자수익 | 68,167 | 14,877 | 1,970 |
| 이자비용 | (5,872) | (4,984) | (49,234) |
| 부채 소멸 손실 | (50,300) | - | (72,234) |
| 기타 수익(비용) | (4,372) | 577 | (794) |
| 비영업 총수익(비용) | 7,623 | 10,470 | (120,292) |
| 법인세 차감 전 순손실 | (177,862) | (190,733) | (247,976) |
| 법인세 | 6,087 | 2,648 | 12,333 |
| 당기순손실 | (183,949) | (193,381) | (260,309) |
NET의 2023년 손익계산서를 분석해 보면, 수익이 전년도에 비해 증가했음에도 불구하고 여전히 상당한 영업손실을 기록하고 있다. 이는 매출이 2023년에 1,296,745천 달러로 크게 증가했으나, 증가한 매출원가와 영업비용이 더욱 큰 폭으로 증가하였기 때문이다. 매출원가는 운영 비용이 전체 매출의 24%로 일정하게 유지되었으나, 매출 증가에 따라 수치적으로는 증가하였다. 이와 함께, 판매 및 마케팅, 연구개발 및 일반관리비와 같은 영업비용이 크게 늘어나 매출 이익을 상쇄하였다. 특히, 연구개발 비용은 NET가 기술적인 우위를 유지하기 위해 상당한 비용을 투자한 것을 반영하며, 이는 동종 업계에서도 흔히 볼 수 있는 전략이다.
특히 연구개발 비용은 2022년 대비 약 20% 증가한 358,143천 달러를 기록하였으며, 이는 NET의 기술적 혁신과 제품 개발에 대한 강력한 의지를 나타낸다. 반면, 판매 및 마케팅 비용 또한 599,117천 달러로 전년 대비 증가했으며, 이는 고객 유치와 브랜드 확장을 위한 비용 증가를 반영한다. 이는 NET가 시장 점유율을 확대하고 신규 고객을 확보하기 위해 공격적인 마케팅 전략을 펼치고 있음을 시사한다.
비영업부문에서는 이자 수익이 크게 증가했으나, 여전히 당기순손실을 면치 못하고 있다. 특히 비영업 비용 중에서는 부채 소멸 손실이 50,300천 달러로 크게 나타났으며, 이는 과거의 부채를 정리하는 과정에서 발생한 것으로 보인다. 결국 이러한 비용 구조와 투자 전략이 NET의 현재 재무 상태를 형성하고 있으며, 이는 장기적인 성장을 도모하기 위한 전략적 선택으로 판단될 수 있다[0][1][2].
현금흐름표
| 구분 | 2023년 (단위: 천 달러) | 2022년 (단위: 천 달러) | 2021년 (단위: 천 달러) |
|---|---|---|---|
| 영업 활동 현금 흐름 | 254,406 | 123,595 | 64,648 |
| 투자 활동 현금 흐름 | (186,201) | (235,696) | (709,322) |
| 재무 활동 현금 흐름 | (192,185) | 6,347 | 847,486 |
Cloudflare는 2023년 영업 활동을 통해 254.4백만 달러의 현금을 창출하였으며, 이는 순손실 183.9백만 달러를 비현금 항목 543.1백만 달러로 조정하고, 운영 자산과 부채의 변동으로 인한 104.7백만 달러의 순 현금 유출을 반영한 결과이다. 비현금 항목에는 주식보상비용 274.0백만 달러, 감가상각비 135.8백만 달러, 이연 계약 취득 비용의 상각 61.4백만 달러 등이 포함된다. 반면, 투자 활동에서는 (186.2)백만 달러의 현금이 사용되었으며, 여기에는 주로 설비 및 장비 구매와 사업 조합 등이 포함된다. 재무 활동에서는 (192.2)백만 달러의 현금 유출이 발생했으며, 이는 주로 부채 상환에 기인한다.
Cloudflare와 유사한 인터넷 인프라 및 클라우드 서비스 기업들과 비교해보면, 대체로 높은 투자 활동으로 인한 현금 유출이 특징적이다. 예를 들어, Amazon Web Services와 같은 대형 클라우드 서비스 제공업체들도 인프라 확장을 위한 막대한 투자가 이루어지고 있으며, 초기에는 대규모 투자가 필요하지만 장기적으로는 안정적인 영업 현금 흐름을 창출한다는 점에서 유사하다[0][1].
주요 부채 및 전환사채들
| 부채 종류 | 금액 (천 달러) | 만기일 | 이율 | 조건 |
|---|---|---|---|---|
| 2026 전환사채 (Convertible Notes) | 1,293.8 | 2026년 8월 15일 | 0% | 초기 전환율 $1,000 당 5.2263 주, 초기 전환가 약 $191.34, 특정 이벤트 발생 시 조정 됨 |
| 2025 전환사채 (Convertible Notes) | 575.0 | 2025년 5월 15일 | 0.75% | 초기 전환율 $1,000 당 26.7187 주, 초기 전환가 약 $37.43, 특정 이벤트 발생 시 조정 됨 |
| 리스 부채 | 151,841 | 리스 지급액 총액 $169,571 천 달러, 할인된 금액 $17,730 천 달러 (2023년 12월 31일 기준) |
2026 전환사채는 2021년 8월 발행된 1,293.8백만 달러의 원금이 있는 0% 전환 사채로, 2026년 8월 15일 만기이며 실제로 현금 이자를 지불하지 않으며, 초기 전환율은 $1,000 당 5.2263 주로 설정되어 있습니다. 2025 전환사채는 2020년 5월 발행된 575.0백만 달러의 원금이 있는 0.75% 전환 사채로, 2025년 5월 15일 만기이며 초기 전환율은 $1,000 당 26.7187 주로 설정되어 있습니다. 리스 부채는 2023년 12월 31일 기준으로 151,841천 달러로, 리스 지급액 총액은 169,571천 달러이며 이 중 17,730천 달러는 할인된 금액입니다[0][1][2].
주가 영향 미치는 요인들
NET의 주가 변동은 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있으며, 각 요인은 주가에 긍정적 또는 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 미국 달러의 강세는 NET의 주요 해외 시장에서 제품 가격을 상승시켜 수요를 감소시킬 수 있으며 이는 부정적인 영향을 미친다. 반면, 약세는 긍정적인 영향을 미친다. 글로벌 경제 상태가 악화되면 고객들의 지출이 줄어 NET의 매출이 감소할 수 있다[0][1]. 미국과 중국 간의 무역 전쟁 등 국가 간 갈등이 악화되면 NET의 중국 사업에 악영향을 미칠 수 있다. 시장에서 새로운 경쟁자가 등장하여 가격 경쟁이 심화되면 고객을 뺏길 위험이 있다. 기술 및 데이터 보호 규정이 강화되면 운영 비용이 증가하고 규정을 준수하지 못했을 경우 법적 페널티를 받을 수 있어 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 그러나 클라우드 보안 서비스에 대한 수요가 급증한다면 이는 NET에게 긍정적인 영향을 미칠 수 있다[1][3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
NET의 비즈니스는 여러 가지 요인에 의해 성장하거나 축소될 수 있다. 우선, 전 세계적으로 디지털 전환이 가속화되면서 클라우드 기반 서비스에 대한 수요가 증가하면 NET의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것이다. 또한, 사이버 보안 위협이 계속해서 증가하고 있어 기업들은 보안 강화에 더 많은 투자를 할 가능성이 크다. NET의 고도화된 사이버 보안 솔루션은 이러한 수요를 충족시킬 수 있다. 반면, 글로벌 경제가 침체되면 IT 지출이 줄어들어 NET의 매출이 감소할 수 있다. 기술 및 데이터 보호 규제가 강화되면서 규정을 준수하기 위한 비용이 증가할 경우, NET의 운영 비용이 상승해 이익률이 감소할 수 있다. 또한, 경쟁사가 혁신적인 기술을 바탕으로 시장 점유율을 확대하면 NET의 시장 경쟁력이 약화될 가능성도 있다. 그러나 반대로 NET이 새로운 기술을 도입하거나 인수합병을 통해 서비스를 확장하면 시장에서의 경쟁 우위를 유지하는 데 도움이 될 수 있다. 외환 환율 변동도 NET의 수익성에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 주요 시장에서의 환율 변동은 사업 성과에 직간접적으로 영향을 줄 수 있다.