(FI는 글로벌 결제 및 금융 서비스 기술 솔루션을 제공하는 선도적인 기업입니다. FI는 Merchant Acceptance 세그먼트, Financial Technology 세그먼트 및 Payments and Network 세그먼트로 구성된 역할을 하고 있습니다. Merchant Acceptance 세그먼트는 상인들을 위한 무역 가능한 솔루션을 제공하며, Fintech 세그먼트는 금융기관에 기술 솔루션을 제공합니다. Payments 세그먼트는 디지털 결제 거래를 처리하는 제품과 서비스를 제공합니다. FI는 계정 처리 및 디지털 뱅킹 솔루션, 카드 발급자 처리 및 네트워크 서비스, 상인 승인 및 처리, 클라우드 기반 포인트 오브 세일 및 비즈니스 관리 플랫폼인 Clover를 제공합니다. 또한, FI는 다양한 산업에 걸쳐 비즈니스 명세서 및 카드 제품 및 서비스를 제공하며, 디지털 및 청구서 지불 서비스, 개인 간 지불, 계좌 간 이체 및 계좌 개설 및 자금 지원을 포함한 다양한 디...) |
(FI는 글로벌 결제 및 금융 서비스 기술 솔루션을 제공하는 선도적인 기업입니다. FI는 Merchant Acceptance 세그먼트, Financial Technology 세그먼트 및 Payments and Network 세그먼트로 구성된 역할을 하고 있습니다. Merchant Acceptance 세그먼트는 상인들을 위한 무역 가능한 솔루션을 제공하며, Fintech 세그먼트는 금융기관에 기술 솔루션을 제공합니다. Payments 세그먼트는 디지털 결제 거래를 처리하는 제품과 서비스를 제공합니다. FI는 계정 처리 및 디지털 뱅킹 솔루션, 카드 발급자 처리 및 네트워크 서비스, 상인 승인 및 처리, 클라우드 기반 포인트 오브 세일 및 비즈니스 관리 플랫폼인 Clover를 제공합니다. 또한, FI는 다양한 산업에 걸쳐 비즈니스 명세서 및 카드 제품 및 서비스를 제공하며, 디지털 및 청구서 지불 서비스, 개인 간 지불, 계좌 간 이체 및 계좌 개설 및 자금 지원을 포함한 다양한 디...) |
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(2024-07-22) 모건 스탠리는 파이서브의 주식 등급을 '비중 확대'로 상향 조정하고 목표 주가를 인상했습니다. 이는 주로 클로버 자산을 통한 꾸준한 강한 상인 성장 기대 때문이며, 클로버가 계속해서 시장 점유율을 늘릴 것으로 전망된다고 밝혔습니다.[https://www.investing.com/news/company-news/fiserv-stock-upgraded-by-morgan-stanley-amid-strong-merchant-growth-93CH-3528306 link] | |||
2024년 7월 22일 (월) 20:43 판
회사 소개
FI는 글로벌 결제 및 금융 서비스 기술 솔루션을 제공하는 선도적인 기업입니다. FI는 Merchant Acceptance 세그먼트, Financial Technology 세그먼트 및 Payments and Network 세그먼트로 구성된 역할을 하고 있습니다. Merchant Acceptance 세그먼트는 상인들을 위한 무역 가능한 솔루션을 제공하며, Fintech 세그먼트는 금융기관에 기술 솔루션을 제공합니다. Payments 세그먼트는 디지털 결제 거래를 처리하는 제품과 서비스를 제공합니다. FI는 계정 처리 및 디지털 뱅킹 솔루션, 카드 발급자 처리 및 네트워크 서비스, 상인 승인 및 처리, 클라우드 기반 포인트 오브 세일 및 비즈니스 관리 플랫폼인 Clover를 제공합니다. 또한, FI는 다양한 산업에 걸쳐 비즈니스 명세서 및 카드 제품 및 서비스를 제공하며, 디지털 및 청구서 지불 서비스, 개인 간 지불, 계좌 간 이체 및 계좌 개설 및 자금 지원을 포함한 다양한 디지털 결제 솔루션을 제공합니다[0][1].
주요 고객
FI의 고객은 여러 세그먼트로 나눌 수 있으며, 각 세그먼트는 고유의 요구와 이유로 FI의 제품과 서비스를 이용합니다. 첫째, 상인(merchant) 세그먼트는 소매업자, 레스토랑 주인, 소규모 사업자 등으로 구성되며, 이들은 거래 처리와 무역 솔루션에 대한 필요로 인해 FI의 서비스를 이용합니다. 이 고객들은 FI의 Clover와 같은 클라우드 기반 포인트 오브 세일 시스템을 통해 결제 처리, 재고 관리, 고객 관계 관리를 효율적으로 운영할 수 있습니다. 둘째, 금융 기관(financial institution) 세그먼트는 은행, 크레딧 유니언, 대출 기관 등이 포함되며, 이들은 카드 발급, 거래 처리, 계좌 관리 솔루션 등을 위해 FI의 금융 기술을 사용합니다. 이들 기관은 고객에게 더 나은 서비스를 제공하고 운영 비용을 절감하기 위해 FI의 기술 솔루션을 도입합니다. 셋째, 디지털 결제 및 네트워크(segment) 세그먼트에는 온라인 쇼핑몰, 전자상거래 플랫폼, 개인 중소기업 등이 있으며, 이들은 FI의 디지털 결제 솔루션을 이용해 빠르고 안전한 거래 처리를 제공합니다. 이 고객들은 신뢰할 수 있는 결제 게이트웨이와 계좌 간 이체 서비스를 통해 고객 만족도를 높이고 비즈니스 운영의 효율성을 극대화할 수 있습니다. 이러한 다양한 고객 세그먼트는 각기 다른 필요와 목표를 가지고 있으며, FI는 이를 충족시키기 위한 종합적인 솔루션을 제공함으로써 수익을 창출합니다[0][1] .
회사의 비용구조
| 비용 항목 | 설명 | 주요 공급 업체 |
|---|---|---|
| 인건비 | 서비스 제공을 위한 인력 비용, 이는 기술 인력, 고객 지원, 영업 및 관리 담당자의 급여 포함. | 내부 고용 |
| 장비 및 데이터 통신 | 소프트웨어 애플리케이션 유지비, 데이터 통신 장비 비용. | Dell Technologies, Cisco 등 |
| 인프라 비용 | 클라우드 사용, 데이터 센터 운영 비용. | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure |
| 제품 제조 | POS 장치와 같은 하드웨어 비용, 소프트웨어 라이선스 및 개발 비용. | 여러 하드웨어 공급 업체 및 소프트웨어 개발자 |
| 임대 비용 | 운영 및 금융 리스와 관련된 비용. | 다양한 부동산 소유자 및 금융 기관 |
| 판매, 일반 및 관리 비용 | 판매 직원의 급여, 광고 및 홍보 비용, 행정 직원의 급여 등. | 광고 대행사, HR 컨설팅 기관 |
| 감가상각 및 상각 | 취득한 무형 자산과 관련된 감가상각비와 인프라 관련 자산의 상각비. | 내부 회계 처리 |
| 배터리 및 전력 공급 | 데이터 센터와 오피스 운영을 위한 전력 비용. | 지역 전력 회사 |
세그먼트 비용 내역은 운영 효율성과 전략적 비용 관리의 결과로 보이며, 이는 FI의 지속 가능한 성장을 뒷받침합니다[0][1].
제품군
FI는 다양한 제품과 서비스를 통해 수익을 창출하며, 주요 제품은 다음과 같습니다.
- 결제 처리(Processing):
- 내용: 데이터 처리, 상인 거래 처리 및 인수, 전자 청구 및 결제 서비스, 전자 자금 이체 및 직불/신용 처리 서비스 등을 포함합니다.
- 수익 기여도: 총 수익의 상당 부분을 차지하며, 2023년 기준으로 13,538백만 달러의 매출을 기록했습니다[0].
- 하드웨어, 인쇄 및 카드 생산(Hardware, Print & Card Production):
- 내용: POS 단말기 및 클로버 디바이스 등 하드웨어 제품과 인쇄 및 카드 생산 서비스를 제공.
- 수익 기여도: 2023년에 2,129백만 달러의 매출을 올렸습니다[0].
- 전문 서비스(Professional Services):
- 내용: 컨설팅 및 소프트웨어 유지 보수 등 전문적인 서비스 제공.
- 수익 기여도: 2023년에 812백만 달러의 매출을 기록했습니다[0].
- 소프트웨어 유지보수(Software Maintenance):
- 내용: 클라이언트를 위한 지속적인 소프트웨어 지원 및 유지보수.
- 수익 기여도: 2023년에 571백만 달러의 매출을 달성했습니다[0].
- 라이선스 및 해지 수수료(License and Termination Fees):
- 내용: 소프트웨어 라이선스 및 계약 해지에 따른 수수료.
- 수익 기여도: 2023년에 427백만 달러의 매출을 냈습니다[0].
FI의 주요 경쟁자는 PayPal, Square, Stripe 등이며, 이들 기업 모두 전자 결제 및 금융 기술 솔루션 제공에서 경쟁하고 있습니다.
| 경쟁사 | 주요 제품 및 서비스 |
|---|---|
| PayPal | 온라인 결제 게이트웨이, 개인 간/기업 간 결제, 디지털 지갑 |
| Square | POS 솔루션, 상인 거래 처리, 소상공인 대출 |
| Stripe | 온라인 및 모바일 결제 처리, 청구서 발송 및 결제 API |
이들 경쟁사 역시 FI와 유사한 결제 처리 및 금융 기술 솔루션을 제공하여 시장에서 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다[5][6][7].
주요 리스크
FI의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 가능한 리스크 중 하나는 별도의 부칙 또는 부채를 발생시킬 수 있는 인수나 기타 전략적 거래의 재무적 영향을 정확하게 예측하지 못할 수 있다는 점입니다. 이로 인해 예상치 못한 부담이나 채권이 발생할 수 있으며, 인수한 비즈니스에 예상치 못한 재정 및 경영 자원을 할당해야 할 수도 있습니다. 또한, 인수로부터 기대되는 운영적 효율성이나 제품 통합 혜택을 실현하지 못할 수도 있으며, 비현금 손상 요금으로 인해 수익이 감소할 수도 있습니다. 또한, 회사는 기존 또는 미래의 사업을 매각할 수 있고, 이로 인해 다음과 같은 위험을 감당해야 할 수도 있습니다: 사업 및 재무 상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 구매자에 대한 보상 책임 의무, 사업 판매와 관련된 책임 유지에 관한 협약 및 약관에 대한 보상 의무. 또한, FI의 자산 총액의 53%를 차지하는 상당한 규모의 유익성과 무형 자산을 포함하여, 정년의 상당 부분이 손상될 경우 운영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0].
뉴스
(2024-07-22) 모건 스탠리는 파이서브의 주식 등급을 '비중 확대'로 상향 조정하고 목표 주가를 인상했습니다. 이는 주로 클로버 자산을 통한 꾸준한 강한 상인 성장 기대 때문이며, 클로버가 계속해서 시장 점유율을 늘릴 것으로 전망된다고 밝혔습니다.link
재무
FI의 2023년 전체 재무 성과는 전반적으로 긍정적이었습니다. 총 수익은 전년 대비 8% 증가한 190억 9천3백만 달러를 기록했습니다. 특히 Acceptance 세그먼트에서 12%의 수익 증가를 보였으며, 이는 주로 글로벌 상인 인수 거래량 증가와 클로버 및 캐럿 운영 시스템의 기여에 따른 것입니다. Payments 세그먼트는 7% 증가했으며, 이는 주로 직불카드와 신용카드 처리 사업의 성장에 기인합니다. 반면 Fintech 세그먼트는 거의 동일한 수익을 유지했습니다[0][1]. 총 운영 소득은 전년 대비 34% 증가한 50억 1천4백만 달러로, 운영 마진 역시 21.1%에서 26.3%로 상승했습니다. 단위당 운영 비용이 감소하고, 인수 관련 무형 자산의 상각 비용과 해고 비용이 줄어든 것이 주요 원인입니다. 특히 Acceptance 세그먼트의 운영 소득은 23% 증가했으며, Payments 세그먼트는 13% 증가했습니다.반면, Fintech 세그먼트는 거의 변화가 없었습니다. 또한 기업의 기타 부문에서는 운영 손실이 전년 대비 크게 줄었습니다[2][3]. 그러나 2023년 총 비용은 전년 대비 1% 증가했으며, 외환 환율 변동으로 인해 전체 수익의 3% 감소가 있었습니다. FI의 전체 재무 상태는 수익 성장과 비용 절감의 조화로운 관리로 크게 개선되었습니다[4][0].
대차대조표
FI의 2023년 말 연결 대차대조표
| 항목 | 2023년 12월 31일 | 2022년 12월 31일 |
|---|---|---|
| 자산 | ||
| 현금 및 현금성 자산 | $1,204 | $902 |
| 매출채권 (대손충당금 차감) | $3,582 | $3,585 |
| 선급비용 및 기타 유동자산 | $2,344 | $1,575 |
| 결제 자산 | $27,681 | $21,482 |
| 총 유동자산 | $34,811 | $27,544 |
| 유형 자산 (순액) | $2,161 | $1,958 |
| 고객 관계 (순액) | $7,075 | $8,424 |
| 기타 무형 자산 (순액) | $4,135 | $3,991 |
| 영업권 | $37,205 | $36,811 |
| 계약 비용 (순액) | $968 | $905 |
| 비연결 자회사 투자 | $2,262 | $2,403 |
| 기타 장기 자산 | $2,273 | $1,833 |
| 총 자산 | $90,890 | $83,869 |
| 부채 및 자본 | ||
| 매입채무 및 미지급비용 | $4,355 | $3,883 |
| 단기 부채 및 장기 부채의 단기상환액 | $755 | $468 |
| 계약부채 | $761 | $625 |
| 결제 의무 | $27,681 | $21,482 |
| 총 유동부채 | $33,552 | $26,458 |
| 장기 부채 | $22,363 | $20,950 |
| 이연 법인세 | $3,078 | $3,602 |
| 장기 계약부채 | $250 | $235 |
| 기타 장기부채 | $978 | $936 |
| 총 부채 | $60,221 | $52,181 |
| 지배주주 자본 | ||
| 우선주 (미발행) | - | - |
| 보통주 ($0.01 액면가, 7억 8,400만 주) | $8 | $8 |
| 추가 납입 자본 | $23,103 | $23,011 |
| 기타 포괄손실 | ($783) | ($1,189) |
| 이익 잉여금 | $20,444 | $17,376 |
| 자사주 (190백만 주 및 154백만 주) | ($12,915) | ($8,378) |
| 총 지배주주 자본 | $29,857 | $30,828 |
| 비지배주주 지분 | $651 | $699 |
| 총 자본 | $30,508 | $31,527 |
| 총 부채 및 자본 | $90,890 | $83,869 |
재무 상태 분석
FI의 2023년 재무 상태는 전체적으로 건전하며, 특히 유동 자산과 유동 부채의 증가가 눈에 띕니다. 유동 자산은 2022년에 비해 $7,267 증가했으며, 이는 주로 결제 자산의 증가에 기인합니다. 이는 회사의 결제 처리 업무가 다수 이루어지고 있음을 반영합니다. 반면 유동 부채도 $7,094 증가했으며, 이는 결제 의무의 증가가 주요 원인입니다. 전체 자산 중 영업권($37,205)과 고객 관계($7,075) 등의 무형 자산이 높은 비율을 차지하고 있으며, 이는 FI의 사업 특성상 고객과의 장기 계약 및 브랜드 가치가 중요함을 시사합니다. 자사주 매입으로 인해 자사주가 $4,537 증가하는 등 주주 가치 제고에도 힘쓰고 있습니다. 그러나 자사주의 증가는 일시적으로 자본 감소를 야기할 수 있으므로 주의가 필요합니다. 총 부채는 $60,221로 늘어났으며, 이는 주로 장기 부채와 결제 의무의 증가에 기인합니다. 결론적으로 FI는 결제 및 금융 기술 서비스 제공업체로서 자산과 부채의 균형을 유지하며 지속 가능한 성장 기반을 마련하고 있습니다[0].
손익계산서
FI의 2023년 연결 손익계산서
| 항목 | 2023년 | 2022년 | 증가율 (%) |
|---|---|---|---|
| 수익 | |||
| 처리 및 서비스 수익 | $15,630 | $14,460 | 8% |
| 제품 수익 | $3,463 | $3,277 | 6% |
| 총 수익 | $19,093 | $17,737 | 8% |
| 비용 | |||
| 처리 및 서비스 비용 | $5,332 | $5,771 | -8% |
| 제품 비용 | $2,338 | $2,221 | 5% |
| 소계 | $7,670 | $7,992 | -4% |
| 판매, 일반 및 관리비 | $6,576 | $6,059 | 9% |
| 사업 및 기타 자산 판매이익 | -$167 | -$54 | N/A |
| 총 비용 | $14,079 | $13,997 | 1% |
| 영업 이익 | $5,014 | $3,740 | 34% |
| 순이자 비용 | -$976 | -$733 | 33% |
| 기타 비용, 순 | -$140 | -$94 | 49% |
| 법인세 차감 전 순이익 | $3,898 | $2,913 | 34% |
| 법인세 | $754 | $551 | 37% |
| 연결법인의 지분법 손익 | -$15 | $220 | N/A |
| 순이익 | $3,129 | $2,582 | 21% |
| 비지배지분 순이익 | $61 | $52 | 17% |
| FI의 순이익 | $3,068 | $2,530 | 21% |
전문 분석
FI는 2023년에 8% 증가한 총 매출 $19,093 백만을 기록했으며, 특히 처리 및 서비스 수익($15,630 백만)이 전체 매출의 81.9%를 차지하며 주요 수익원으로 작용하였습니다. 처리 및 서비스 비용은 5,332백만 달러로 8% 감소했으며, 제품 비용은 2,338백만 달러로 5% 증가했습니다. 이러한 비용 관리가 영업 이익의 34% 증가를 가능하게 했습니다. 판매, 일반 및 관리비는 9% 증가한 $6,576 백만으로 나타났습니다. 이는 주로 임금, 커미션 및 관리 비용 증가 때문으로 보입니다. 순이자 비용은 33% 증가한 $976 백만이며, 이는 주로 신규 발행된 고정금리 채권과 라틴 아메리카에서의 차입금 증가로 인한 것입니다.
FI는 3,129백만 달러의 순이익을 기록했으며, 이는 FI의 주요 사업 부문의 성장이 뒷받침된 결과입니다. 총 비용 비율이 감소하고 영업 이익 마진이 2022년의 21.1%에서 2023년 26.3%로 증가하며, 수익성과 효율성 향상을 보여줍니다. 비지배 지분 관련 순이익은 17% 증가한 반면, 연결법인의 지분법 손익은 전년 대비 급감하여 -15백만 달러를 기록했습니다. 이러한 지분법 손익의 급감은 2022년에 단기 순이익 발생 요소가 제거되었기 때문으로 보입니다.
상품 및 서비스 수익의 대부분을 차지하는 기술 플랫폼 제공업체로서 FI는 주로 처리 및 서비스 비용 절감과 제품 비용 효율화에 중점을 둔 것으로 보입니다. 높은 매출 비중 및 비용 효율화가 총 수익과 영업 이익의 증가를 가능하게 한 주요 요인임을 알 수 있습니다[0][1].
현금흐름표
업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
주요 부채 및 전환사채들
| 종류 | 금액 (백만 달러) | 만기 | 이자율(%) | 비고 |
|---|---|---|---|---|
| 외국 신용회선 | 442 | N/A | 63.060 | |
| 달러 상업어음 | 418 | 다양한 날짜 | 5.454 | |
| 유로 상업어음 | 1,321 | 다양한 날짜 | 4.029 | |
| 리볼빙 신용시설 | 74 | 2027년 6월 | 6.450 | |
| 2.750% 선순위채권 | 2,000 | 2024년 7월 | 2.750 | 분류: 장기 |
| 5.450% 선순위채권 | 900 | 2028년 3월 | 5.450 | 2023년 발행 |
| 5.375% 선순위채권 | 700 | 2028년 8월 | 5.375 | 2023년 발행 |
| 4.500% 선순위채권 | 800 (유로) | 2031년 5월 | 4.500 | 2023년 발행 |
| 5.600% 선순위채권 | 900 | 2033년 3월 | 5.600 | 2023년 발행 |
| 5.625% 선순위채권 | 1,300 | 2033년 8월 | 5.625 | 2023년 발행 |
2023년 12월 31일 기준으로, FI의 주요 부채에는 200억 달러 규모의 고정 금리 선순위채권과 17억 달러의 상업어음이 포함됩니다. 달러로 표시된 선순위채권의 이자는 반기마다 지급되며, 유로와 파운드로 표시된 선순위채권의 이자는 매년 지급됩니다. 리볼빙 신용시설과 상업어음의 이자는 일반적으로 주간 또는 더 짧은 빈도로 지급됩니다[0][1][2][3].
주가 영향 미치는 요인들
FI의 주가 변동의 원인은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫 번째 요인은 환율 변동입니다. 예를 들어 미국 달러 강세로 인해 FI가 운영하는 나라들의 현지 통화가 평가절하되면 FI의 수익과 이익이 감소할 수 있습니다. 이런 시나리오는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0]. 두 번째는 거시경제 상황입니다. 만약 금리가 상승하거나 인플레이션이 지속된다면, FI의 이자 비용이 증가하고 소비자 지출이 감소할 수 있어 수익성이 악화될 수 있습니다. 이러한 경우 주가도 하락할 가능성이 큽니다[1]. 세 번째는 국가 간 갈등입니다. 예를 들어 미국과 중국 간의 무역 전쟁이 격화된다면 글로벌 무역과 공급망이 혼란에 빠질 수 있습니다. 이는 FI의 운영에 부정적인 영향을 미쳐 주가가 하락할 수도 있습니다[0][3]. 네 번째는 경쟁자의 등장입니다. 새롭고 혁신적인 핀테크 스타트업이 시장에 진입하여 기존 시장 점유율을 빼앗을 경우, FI의 수익성과 시장 점유율이 감소할 수 있으며 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다[3]. 마지막으로 시장 트렌드의 변화도 중요한 요인입니다. 예를 들어, 디지털 결제 솔루션에 대한 수요가 급증하면 FI의 혁신적 제품들이 주목받아 수익이 크게 증가할 수 있습니다. 이러한 상황은 주가를 긍정적으로 이끌 가능성이 높습니다[3].
주가 급등/급락 히스토리
회사 주요 이슈들
회사의 미래 전망
FI의 미래는 여러 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 디지털 결제와 비대면 거래의 증가로 인해 FI의 비즈니스는 성장할 가능성이 높다. 이러한 트렌드는 코로나19 팬데믹으로 가속화되었으며, 소비자들이 더 편리하고 안전한 결제 방식을 선호하게 되면서 FI의 디지털 결제 솔루션 수요가 증가할 것이다. 기술 혁신과 인공지능, 블록체인 같은 새로운 기술의 도입도 FI의 성장에 일조할 수 있다. 반면, 규제 변화와 개인정보 보호 문제는 FI의 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 정부 규제가 강화되면 FI의 운영 비용이 증가하거나 비즈니스 모델을 조정해야 할 수도 있다. 또한, 사이버 보안 위협이 증가하면서 데이터 보호와 관련된 비용이 상승할 가능성도 있다. 이러한 요소들이 FI의 비즈니스에 다양한 방식으로 영향을 미칠 것이다.