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| | | #REDIRECT [[시티즌스 앤 노던 코퍼레이션 (Citizens & Northern Corporation, CZNC)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| CZNC, or Citizens & Northern Corporation, is a financial holding company that operates through its subsidiary, Citizens & Northern Bank. The company primarily generates revenue through traditional banking services such as accepting deposits, providing loans, and offering various financial products to individual and corporate customers. With its expertise in the financial sector, CZNC focuses on providing personalized banking services, wealth management, trust, and investment services to its clients in Pennsylvania and New York. Through its subsidiary, CZNC aims to maintain a strong presence in the local communities it serves while continuously expanding its customer base and enhancing its financial offerings .
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| === 주요 고객 ===
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| CZNC의 고객은 주로 개인 고객, 소규모 비즈니스, 및 기업체로 나눌 수 있습니다. 개인 고객은 주택담보대출, 소비자 대출, 신용 한도(Line of Credit)와 같은 대출 상품을 이용하는 사람들로, 주택 구입이나 개인 자금 관리, 교육 자금 마련 등을 위해 CZNC의 금융 서비스를 사용합니다. 소규모 비즈니스 고객은 상업용 부동산 대출이나 사업 확장 자금을 조달하기 위해 CZNC의 대출과 금융 서비스를 이용합니다. 이들은 주로 지역 사회 내에서 사업을 운영하는 중소기업으로, 자금 조달을 통해 사업 운영 및 성장을 도모합니다. 기업 고객은 규모가 큰 법인체로서, 자산 관리, 투자 자문, 그리고 금융 컨설팅 등의 고도화된 금융 서비스를 필요로 합니다. 이들은 복잡한 금융 요구를 해결하기 위해 CZNC의 전문성을 신뢰하며, 주로 기업 자산 보호, 투자 포트폴리오 관리, 그리고 대규모 프로젝트 자금 조달을 위해 CZNC의 서비스를 활용합니다. 각 고객 세그먼트는 자신의 재정적 목표를 달성하기 위해 CZNC의 다양한 금융 상품과 서비스를 선택하며, CZNC는 이를 통해 수익을 창출합니다.
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 비용 항목
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| ! 설명
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| ! 관련 업체
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| | 급여 및 직원 복리후생 비용
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| | 총 $44,195,000로, 기본 급여와 현금 및 주식 기반 인센티브 보상 비용이 포함됨
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| | -
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| | 데이터 처리 및 통신 비용
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| | 총 $7,582,000로, 소프트웨어 라이선스 및 유지 관리 비용과 데이터 관리 능력 향상 비용이 포함됨
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| | -
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| |-
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| | 법률 비용
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| | 총 $2,497,000로, 주로 중개 및 투자 자문 서비스를 제공하는 자산 관리 플랫폼 변경 관련 비용 포함
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| | -
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| |-
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| | FDIC 보험 비용
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| | 총 $481,000로, 모든 은행에 적용되는 기본 예금 보험 평가율 증가 반영
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| | -
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| |-
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| | 기타 운영 손실
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| | 세무 관련 문제 및 수표 사기와 같은 기타 운영 손실 포함
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| | -
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| |-
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| | 펜실베니아 주 주식세
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| | 총 $1,602,000로, C&N 은행의 자본 감소와 관련된 연간 세금 산출 기준으로 낮춰짐
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| | -
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| |-
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| | 자동화된 현금 지급기 및 교환수수료 비용
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| | 총 $1,601,000로, 증가된 활동량 반영
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| | -
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| |-
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| | 전문 수수료
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| | 중개 및 투자 자문 서비스 플랫폼 변환 관련 비용 포함
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| | -
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| |-
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| | 기타 비이자 비용
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| | 총 $11,233,000로 다양함
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| | -
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| |}
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| CZNC는 광범위한 비용 항목을 관리하고 있으며, 주요 비용은 급여와 직원 복리후생, 데이터 처리 및 통신, 법률 수수료, FDIC 보험, 기타 운영 손실 등이 있습니다. 이러한 비용들은 주로 내부 인력과 외부 서비스 제공업체를 통해 발생합니다.
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| === 제품군 ===
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| CZNC의 주요 제품은 상업 대출, 주택담보대출, 소매 대출, 그리고 자산 운용 서비스입니다. 이들 제품은 회사의 주된 수익원으로 작용하며, 각 제품군의 구체적인 설명과 수익 기여도는 다음과 같습니다.
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| {| class="wikitable"
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| ! 제품 종류
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| ! 설명
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| ! 수익 기여도
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| |-
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| | '''상업 대출'''
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| | 상업용 부동산 대출, 사업 확장 자금 및 운전 자본 대출을 포함합니다. 특히, 비소유 상업용 부동산 대출과 소유 상업용 부동산 대출로 구분됩니다. 상업용 부동산 대출은 주로 사무실 공간이나 상업 공간 용도로 사용됩니다.
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| | 전체 대출에서 39.9%를 차지
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| |-
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| | '''주택담보대출'''
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| | 신규 주택 구입이나 주택 재융자를 위한 대출입니다. 특히 MPF Xtra 프로그램과 MPF Original 프로그램을 통해 대출을 발생시키고, 이를 이차 시장에 판매하여 수익을 창출합니다.
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| | 전체 대출에서 5.1% 증가
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| |-
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| | '''소매 대출'''
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| | 신용 한도 대출(Line of Credit), 자동차 대출, 학자금 대출, 그리고 기타 소비자 용도의 대출을 포함합니다. 최근 전체 소비자 대출의 9.6% 증가가 관찰되었습니다
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| |-
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| | '''자산 운용 서비스'''
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| | 고객의 자산 관리, 투자 자문 및 신탁 서비스를 제공합니다. 이는 주로 고액 자산가와 법인 고객을 대상으로 하며, 맞춤형 투자 전략을 제공합니다.
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| | 별도 집계 없음
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| |}
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| CZNC와 유사한 금융 서비스를 제공하는 경쟁사는 다음과 같습니다.
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 경쟁사
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| ! 주요 제공 서비스
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| |-
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| | '''PNC Financial Services Group'''
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| | 상업 대출, 주택담보대출, 소매 대출 및 자산 관리 서비스
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| |-
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| | '''M&T Bank Corporation'''
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| | 상업 대출, 주택담보대출, 중소기업 대출, 자산 관리 및 투자 서비스
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| |-
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| | '''Fulton Financial Corporation'''
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| | 상업용 대출, 주택담보대출, 소비자 금융 상품 및 자산 운용 서비스
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| |}
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| 이러한 경쟁사들은 CZNC와 마찬가지로 다양한 금융 서비스와 상품을 통해서 수익을 창출하고 있습니다.
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| === 주요 리스크 ===
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| Possible risks specific to CZNC’s business include:
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| # '''Valuation and Risk of Collateral for Secured Loans''': The collateral securing repayment of loans may be insufficient due to changes in economic or environmental conditions, impacting real estate values in the Corporation’s core markets[0]. | |
| # '''Concentration in Commercial Real Estate Loans''': A significant portion of the loan portfolio consists of commercial real estate loans, which are more susceptible to default risks compared to residential real estate loans. Economic downturns or local market fluctuations could increase the likelihood of default, impacting the Corporation’s earnings and capital[0].
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| # '''Intense Competition for Highly Skilled Personnel''': The ability to attract and retain qualified management and personnel is crucial for the Corporation’s success. Competition for skilled individuals in various areas such as technology, marketing, and finance is intense, and regulatory actions affecting compensation could further impact talent acquisition and retention[2].
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| # '''Cyber Security and Technology Dependence Risks''': Handling sensitive data and reliance on technology-driven products expose the Corporation to cyber threats such as data breaches, hacking, and identity theft. Despite security measures, vulnerabilities to attacks by hackers or disruptions pose risks of reputation damage and financial losses[2].
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| # '''Interest Rate Risk''': Fluctuations in interest rates, especially due to actions by the Federal Reserve, pose a significant risk to the Corporation’s financial instruments and profitability, as its assets are primarily long-term, fixed-rate loans and debt securities funded by deposits and borrowed funds[4].
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| =='''재무'''==
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| CZNC의 2023년 재무 상태는 여러 지표에서 그 성과와 도전에 대해 명확히 드러낸다. 2023년 순이자 수익은 $80,400,000로 2022년보다 $2,728,000 감소했으며, 이는 평균 이자부 부채 비율이 1.36% 상승한 반면, 수익 자산의 평균 수익률은 0.70% 증가한 것에 기인한다[0]. 순이자 마진은 2022년 3.77%에서 2023년 3.47%로 하락했다. 또한, 평균 총 수익 자산은 $101,418,000 증가했으며, 특히 평균 대출 수취금액이 $164,055,000, 즉 10.1% 증가한 것이 두드러진다[0]. 예금 측면에서는 이자부 예금이 $27,528,000 증가했지만, 전체 예금은 $8,486,000, 즉 0.4% 감소했다[2]. 대손충당금과 관련해서, 2023년 대손충당금 지출은 $186,000로 2022년 $7,255,000보다 $7,069,000 감소했으며, 이는 경제 전망과 대손 충당금 계산에 사용된 평균 순 대손 경험의 감소 등의 질적 조정에 기인한다[2]. 마지막으로, 비이자 수익은 $27,453,000로 2022년에 비해 $3,041,000 증가했으며, 이는 특정 일회성 보험 상품(BOLI) 구매에서 발생한 $2,100,000의 소득 증가 및 기타 소득 증가에 따른 것이다[2].
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| === 대차대조표 ===
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| CZNC의 2023년 12월 31일 기준 연결 대차대조표는 다음과 같다:
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| <table>
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| <tr>
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| <th>
| |
| 항목
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| </th>
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| <th>
| |
| 2023년 12월 31일
| |
| </th>
| |
| <th>
| |
| 2022년 12월 31일
| |
| </th>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 현금 및 은행 예치금 (비이자성)
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $24,855
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $25,811
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 현금 및 은행 예치금 (이자성)
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $32,023
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $29,237
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 현금 및 은행 예치금 합계
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $56,878
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $55,048
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 매도가능 채무 증권 (공정 가치)
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $415,755
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $498,033
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>
| |
| 대출금 수취액
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $1,848,139
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| <math display="inline">1,740,040</td>
| |
| </tr>
| |
| <tr>
| |
| <td>대손 충당금</td>
| |
| <td></math>(19,208)
| |
| </td>
| |
| <td>
| |
| $(16,615)
| |
| </td>
| |
| </tr>
| |
| </table>
| |
| 대차대조표 분석을 통해 CZNC의 재정 상태를 평가해보면, 주요 자산은 대출금 수취액과 매도가능 채무 증권으로 구성되어 있다. 2023년 대출금 수취액은 $1,848,139,000로 전년도보다 증가했으며 이는 CZNC의 주요 수익 창출 원천임을 나타낸다. 반면 매도가능 채무 증권은 감소하여 $415,755,000를 기록했다. 이는 금리 변동의 영향 및 포트폴리오 재조정과 관련된 결과로 보인다[0]. 비이자성 및 이자성 현금과 은행 예치금의 합은 전년도와 비교하여 약간 증가하였으며 안정적인 유동성 확보를 의미한다. 대손 충당금은 $19,208,000로 대출금의 약 1%를 차지하고 있으며, 이는 CZNC의 신용 리스크 관리가 잘 이루어지고 있음을 보여준다. 전반적으로 자산 배분은 대출금이 주축을 이루고, 채무 증권 및 현금이 적절히 배치된 구조이다.
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| === 손익계산서 ===
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| 업데이트를 통해 추가될 예정입니다.
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| === 현금흐름표 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 구분
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| ! (단위: 천 달러) 2022
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| ! 2021
| |
| ! 2020
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| |-
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| | '''영업활동으로 인한 현금 흐름'''
| |
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| |
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| |-
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| | 순이익
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| | 24,148
| |
| | 26,618
| |
| | 30,554
| |
| |-
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| | 조정 항목
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| |
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| |
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| |-
| |
| | 자회사 미분배 소득
| |
| | (4,946)
| |
| | (8,830)
| |
| | (12,045)
| |
| |-
| |
| | 기타 조정
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| | 106
| |
| | 115
| |
| | 13
| |
| |-
| |
| | 순영업활동으로 인한 현금
| |
| | 19,308
| |
| | 17,903
| |
| | 18,522
| |
| |-
| |
| | '''투자활동으로 인한 현금 흐름'''
| |
| |
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| |
| |
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| |-
| |
| | 순대출 변화
| |
| | (107,356)
| |
| | (178,203)
| |
| | 78,746
| |
| |-
| |
| | 투자활동으로 인한 순현금 유출
| |
| | (53,202)
| |
| | (234,688)
| |
| | (103,895)
| |
| |-
| |
| | '''재무활동으로 인한 현금 흐름'''
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 예금의 순증가
| |
| | 17,234
| |
| | 72,689
| |
| | 105,381
| |
| |-
| |
| | 재무활동으로 인한 순현금 유입
| |
| | 24,734
| |
| | 151,939
| |
| | 68,882
| |
| |-
| |
| | '''현금 및 현금성 자산의 순증가 (감소)'''
| |
| | 5,080
| |
| | (48,150)
| |
| | (169)
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산, 기초
| |
| | 47,698
| |
| | 95,848
| |
| | 96,017
| |
| |-
| |
| | 현금 및 현금성 자산, 기말
| |
| | 52,778
| |
| | 47,698
| |
| | 95,848
| |
| |}
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| | |
| Citizens & Northern Corporation(CZNC)의 현금 흐름을 살펴보면, 2022년 회계연도 기준으로 영업활동으로 인한 현금 흐름이 총 19,308천 달러로 전년 대비 소폭 증가했음을 알 수 있다. 이는 주로 순이익과 자회사 미분배 소득에 따른 것이며, 이는 은행의 안정적인 수익 창출을 반영한다. 반면, 투자활동으로 인한 현금 흐름은 순대출의 증가로 인해 상당한 유출을 기록했으며, 이는 은행의 주요 영업활동인 대출 증가를 반영한다. 재무활동으로 인한 현금 흐름에서는 예금 증가와 재무활동으로 인한 자금 조달이 원활히 이루어져 24,734천 달러의 현금 유입을 기록하였다. 이러한 현금 흐름의 특징은 금융기관으로서의 CZNC가 대출과 예금 등 핵심 활동을 통해 지속 가능한 현금 흐름을 창출하고 있음을 나타내며, 유사한 규모의 지방 은행들과 비교했을 때 안정적인 재무 구조를 유지하고 있다고 평가할 수 있다. | |
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 채무 종류
| |
| ! 금액 (단위: 천 달러)
| |
| ! 금리
| |
| ! 만기일
| |
| ! 조건
| |
| |-
| |
| | '''선순위 채권'''
| |
| | 14,831
| |
| | 2.75%
| |
| | 2026년 6월
| |
| | 조기 상환 불가, 무담보
| |
| |-
| |
| | '''후순위 채권'''
| |
| | 25,000
| |
| | 3.25% (고정) / SOFR + 259bp (변동)
| |
| | 2031년 6월
| |
| | 2026년 6월 이후 조기 상환 가능, 무담보, 후순위
| |
| |-
| |
| | '''단기 차입금 (FHLB-Pittsburgh)'''
| |
| | 31,500
| |
| | 5.23% (2023년 기준 가중 평균)
| |
| | 1년 내
| |
| | 부동산 담보
| |
| |-
| |
| | '''장기 차입금 (FHLB-Pittsburgh)'''
| |
| | 138,337
| |
| | 3.09% - 4.51%
| |
| | 2024~2028년
| |
| | 부동산 담보
| |
| |}
| |
| | |
| Citizens & Northern Corporation(CZNC)는 다양한 형태의 채무를 보유하고 있으며, 그 중에서 선순위 채권과 후순위 채권은 각각 14,831천 달러와 25,000천 달러 규모로 발행되었다. 선순위 채권은 2026년 6월에 만기되며, 고정 금리 2.75%로, 조기 상환이 불가능하고 무담보로 발행되었다[0]. 후순위 채권은 2031년 6월에 만기되며, 초기 3.25% 고정 금리로 시작하여 2026년 이후 SOFR + 259bp의 변동 금리로 전환된다. 이 채권은 2026년 이후 조기 상환이 가능하며, 무담보로 발행되었고, 선순위 채권보다 후순위에 있다[0]. 단기 차입금은 FHLB-Pittsburgh로부터 차입한 것으로, 2023년 기준 가중 평균 금리는 5.23%이며, 주로 부동산을 담보로 제공한다[2]. 장기 차입금 또한 FHLB-Pittsburgh에서 차입한 것으로, 2024년에서 2028년 사이 만기되며, 평균 금리는 3.09%에서 4.51% 사이로 부동산을 담보로 제공한다[2].
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| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| CZNC의 주가 변동에는 여러 요인이 영향을 미칠 수 있다. 첫째, 환율 변동은 큰 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보인다면 수출 중심의 기업들과 달리 CZNC 같은 금융 기업에는 비교적 긍정적인 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 거시경제 상태도 중요한 변수다. 예를 들어, 미국 경제가 불황을 겪는다면 대출 연체율이 증가하고, 이는 CZNC의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 것이다. 셋째, 국가 간 갈등도 고려해야 한다. 예를 들어, 미국과 중국 간 무역 전쟁이 악화되면 글로벌 경제 불확실성이 증가하여 투자 심리가 위축되고 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 넷째, 새로운 경쟁자의 등장도 주가에 영향을 미친다. 만약 핀테크 기업이 새롭게 부상한다면, 기존 전통 금융기관인 CZNC는 시장 점유율을 뺏길 수 있어 주가에 부정적인 영향을 받을 가능성이 크다. 마지막으로, 시장 트렌드 변화도 주의 깊게 살펴야 한다. 예를 들어, 금리가 상승하는 시기에 CZNC 같은 은행은 대출 이자 수익이 증가해 긍정적인 영향을 받을 수 있다[0][1][2][3][4].
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| CZNC의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있다. 첫째, 경제 성장 상황은 금융업체에 직·간접적으로 영향을 미친다. 경제가 성장하면 대출 수요가 증가하고, 금리가 상승할 가능성이 높아 CZNC의 수익도 증가할 수 있다. 둘째, 금리 변동이 중요한 변수다. 금리가 상승하게 되면 예금 수익률이 높아져 더 많은 고객을 유치할 수 있고, 대출 이자 수익도 상승할 가능성이 있다. 셋째, 인수합병 전략도 중요한 역할을 할 수 있다. CZNC는 최근 몇 년간 여러 금융 기관을 인수하며 영업 범위를 확대해 왔는데, 이러한 인수합병이 성공적으로 이루어지면 시장 점유율이 확대되고 수익도 증가할 것이다[0]. 넷째, 기술 혁신도 중요하다. 핀테크 기술을 적극 도입하면 운영 효율이 향상되고 고객 서비스가 개선되어 경쟁력을 높일 수 있다. 다섯째, 규제 환경의 변화도 큰 영향을 미칠 수 있다. 금융 규제가 강화되면 운영 비용이 증가할 수 있지만, 반대로 규제가 완화되면 더 많은 비즈니스 기회를 창출할 수 있다. 여섯째, 지역 경제의 활성화도 중요하다. CZNC가 주로 활동하는 펜실베이니아 및 뉴욕 지역 경제가 활성화되면 지역 내 중소기업 및 개인 대출 수요가 증가할 수 있다. 마지막으로, 글로벌 경제 상황도 고려해야 한다. 글로벌 경제 불확실성이 증가하면 금융시장의 변동성이 커지고, 이는 CZNC의 투자 및 수익 구조에 부정적인 영향을 줄 수 있다[1][2][3].
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