네오노드 (Neonode Inc., NEON)

회사 소개

NEON은 광학 감지 솔루션을 제공하는 회사로, 터치, 무접촉 터치 및 제스처 감지를 위한 고급 솔루션을 제공하며, 카메라 및 기타 유형의 이미저를 통해 비디오 스트림에서 사람과 물체를 감지하고 추적하는 고급 기계 학습 알고리즘을 특징으로 하는 기계 인식 소프트웨어 솔루션도 제공합니다. NEON은 zForce 기술 플랫폼을 기반으로 터치, 무접촉 터치 및 제스처 감지 제품 및 솔루션을 제공하며, MultiSensing 기술 플랫폼을 기반으로 한 기계 인식 솔루션을 제공합니다. 이 회사는 자동차, 산업 자동화, 의료, 군사 및 항공 운용 등 여러 시장 및 세그먼트의 고객에 솔루션을 마케팅 및 판매합니다. NEON은 2010년 OEM 및 자동차 Tier 1 공급업체에 라이선스를 제공하기 시작하여 기존의 터치 센서 모듈(TSM) 비즈니스를 천천히 철수하고 라이선스를 통해 터치 센서 모듈 기술을 전략적 파트너에게 아웃소싱할 계획입니다. NEON은 자동차 및 프린터 세그먼트를 중심으로 글로벌 OEM, ODM 및 자동차 Tier 1 공급업체에 기술 라이선스를 제공하며 TSM을 설계하고 생산하여 이를 고객에게 판매하고 있습니다. 또한, 고객에 맞춰 솔루션 및 제품을 통합하는 관련 NRE 서비스를 제공하고 있습니다[0][1].

주요 고객

NEON의 고객은 주로 OEM(Original Equipment Manufacturer), ODM(Original Design Manufacturer) 및 자동차 Tier 1 공급업체들로 구성되며, 이들은 NEON의 고유한 터치 센서 모듈(TSM) 기술을 라이선스 받아 각자의 제품에 통합합니다. 여기에는 자동차 인포테인먼트 시스템, 프린터, 의료 장비 제조업체들이 포함됩니다. 자동차 분야의 고객들은 주로 차량 내부 인포테인먼트 시스템에 NEON의 터치 기술을 채택함으로써 사용자의 인터페이스 경험을 향상시키려 합니다. 프린터 및 사무 장비 제조업체들은 다기능 프린터에 NEON의 터치 기술을 도입해, 복잡한 메뉴와 설정을 직관적으로 사용할 수 있도록 합니다. 의료 장비 분야에서는 NEON의 터치 기술을 사용해 의료 영상 시스템의 터치 스크린 상호작용을 개선합니다. 고객들은 NEON의 광학 감지 솔루션이 제공하는 높은 정확도, 신뢰성 및 사용자 경험 향상을 이유로 해당 기술에 대해 지불합니다[0][1][2].

회사의 비용구조

비용 항목	세부 설명	주요 공급 업체
제품 제조 비용	고객 프로토타입의 직접 생산 비용, TSM(터치 센서 모듈)의 부품 비용, 외주 조립 비용 등을 포함	프랑스, 독일, 중국의 제조업체와 협력[0]
연구개발비(R&D)	인력 관련 비용, 외부 컨설턴트 비용, 테스트 및 인증 비용 등이 포함	Capgemini, Accenture 등 외부 연구 개발 컨설턴트[0]
판매 및 마케팅 비용	인력 비용, 마케팅 캠페인 비용 등	지역 광고 및 마케팅 대행사
일회성 비용	구매 계약 손실, 고객 클레임 관련 비용 등	일회성 비용으로 특정 공급 업체 없음[0]
일반 및 관리비	사무실 운영 비용, 인력 비용, 법률 및 회계 비용 등	지역 법률 및 회계 서비스 제공업체
임대 비용	운영 및 금융 리스의 현금 유출액	Office leasing companies

[3][4][5].

제품군

NEON의 주요 제품은 터치 센서 모듈(TSM), zForce 및 MultiSensing 기술 플랫폼을 기반으로 한 솔루션들이 있으며, 이들 제품들은 회사의 수익에 주요 기여를 하고 있습니다. 아래는 각 제품 및 서비스와 해당 수익 기여도를 자세히 설명한 표입니다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품 & 서비스	2023년 수익 (천 달러)	수익 비율 (2023년)	2022년 수익 (천 달러)	수익 비율 (2022년)
자동차 분야 라이선스 수익	1,559	35.1%	1,551	27.4%
소비자 전자 제품 라이선스 수익	2,244	50.4%	2,919	51.5%
터치 센서 모듈(TSM) 제품 수익	620	13.9%	995	17.5%
비반복성 엔지니어링 서비스(NRE) 수익	26	0.6%	205	3.6%
총계	4,449	100.0%	5,670	100.0%

제품 및 서비스 설명: - 자동차 분야 라이선스 수익: NEON은 터치 센서 기술을 자동차 인포테인먼트 시스템에 통합하려는 자동차 제조업체 및 Tier 1 공급업체에 라이선스를 제공하여 수익을 창출합니다. - 소비자 전자 제품 라이선스 수익: 소비자용 전자 제품, 특히 다기능 프린터 및 의료 장비에 사용되는 터치 기술에 대한 라이선스를 통해 수익을 얻습니다. - 터치 센서 모듈(TSM) 제품 수익: TSM 기술을 통해 다양한 전자기기에 터치 기능을 제공하며, 이를 통해 직접 제품 판매에서 얻는 수익입니다. - 비반복성 엔지니어링 서비스(NRE) 수익: 고객 맞춤형 솔루션 및 프로토타입 개발, 애플리케이션 개발 등을 포함하는 엔지니어링 서비스에서 발생하는 수익입니다[0][1].

경쟁사

비슷한 기술 및 제품을 제공하는 경쟁회사들은 다음과 같습니다.

경쟁사 이름	기술 및 제품
Synaptics	터치 솔루션, 생체 인식 기술 등
Cypress Semiconductor	터치 센서, 전력 관리 솔루션
Texas Instruments	터치 컨트롤러, 센서 솔루션

이들 경쟁사들은 NEON과 유사하게 터치 기술 및 센서 솔루션을 제공하며 다양한 전자기기 및 산업 분야에 제품을 공급하고 있습니다[2][3].

주요 리스크

NEON의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 리스크는 다음과 같습니다. 첫째, NEON이 특허 기술을 통합한 코어 구성 요소를 제공하는 서드 파티에 의존함으로써 원료 또는 구성 요소의 공급 부족, 고객 요구 사항 미충족, 그리고 시장 조건에 대응하지 못하는 등의 리스크가 있습니다. 이로 인해 고객들이 NEON의 특허 기술이 포함된 ASICs를 얻지 못하게 되면 수요 충족에 어려움을 겪을 수 있습니다. 둘째, 라이선스 계약에 따른 로열티 금액을 확인하기 어려워 잠재 수익을 잃을 수 있습니다. 또한, 신기술을 성공적으로 개발하고 시장에 적시에 내놓지 못할 경우 효과적인 경쟁과 수익 창출에 어려움이 있을 수 있으며, 수익 예측의 어려움으로 인해 영업 결과가 상당히 변동할 수 있습니다. 추가로, 제품 개발 및 출시 주기의 길이와 예측할 수 없음으로 NEON의 수익과 영업 결과가 분기별로 크게 변동할 수 있으며, 세무 사고나 사기 사례를 식별하지 못할 경우 내부 통제에 영향을 줄 수 있습니다[0][1][2] .

재무

NEON의 2023년 재무 상태는 총 매출이 2022년의 570만 달러에서 440만 달러로 21.5% 감소했으며, 이는 전반적인 경제 침체로 인한 주요 수익원 감소에 기인합니다. 2022년에 비해 제품 판매 수익은 100만 달러에서 60만 달러로 37.7% 감소했으며, 비반복 엔지니어링 수익은 20만 5천 달러에서 2만 6천 달러로 87.3% 감소했습니다. 이에 따른 총 매출 손실은 2022년 85.8%에서 2023년 -2.1%로 크게 악화했습니다. 연구개발(R&D) 비용은 380만 달러로 2022년 400만 달러에서 3.3% 감소했으나, 판매 및 마케팅 비용은 20.7% 증가하여 250만 달러를 기록했습니다. 또한 2023년 외화 환산 손실이 5만 6천 달러, 운영 리스 비용은 48만 5천 달러로 기록되었습니다. 이러한 경제적 요인들로 인해 2023년 순손실은 1,012만 3천 달러로 2022년 492만 3천 달러에서 두 배 이상 증가했습니다[0][1][2][3].

2023년 12월 31일 현재 NEON의 재무상태표

항목	금액 (천 달러)
자산
현금 및 현금성 자산	12,980
매출채권, 순액	200
재고 및 기타 자산	1,227
재산 및 장비, 순액	191
기타 자산	4,416
총 자산	19,014
부채 및 자본
계정 미지급금	440
미지급 급여 및 직원 복리후생	941
미지급 비용	354
계약 부채	10
금융리스 의무의 현재 부분	33
운영 리스 의무의 현재 부분	54
총 유동 부채	1,832
금융리스 의무의 비유동 부분	19
운영 리스 의무의 비유동 부분	0
총 부채	1,851
주주 자본
보통주, 발행주식 25,000,000주	15
추가 납입 자본	235,158
기타 포괄 손실 누계액	(396)
누적 결손	(217,614)
총 주주 자본	17,163
총 부채 및 자본	19,014

NEON의 2023년 재무상태표를 분석해보면, 총 자산이 19,014천 달러로, 그중 현금 및 현금성 자산이 전체 자산의 대부분인 12,980천 달러를 차지하고 있는 것이 특징입니다. 이는 회사가 상대적으로 현금을 풍부하게 보유하고 있음을 나타내며, 유동성이 높은 편임을 의미합니다. 그러나 누적 결손이 217,614천 달러로 상당히 크고, 이는 회사가 지속적인 적자를 내고 있음을 시사합니다.

자산 항목 중 재산 및 장비의 순액은 191천 달러로 비교적 낮은 편인데, 이는 회사의 주요 운영이 물리적 자산보다는 지적 재산이나 기술 라이선스와 같은 무형 자산에 중점을 두고 있음을 반영합니다. 한편, 부채는 총 1,851천 달러로 자산 대비 적절하게 관리되고 있으나, 운영 및 금융리스 의무 등의 항목을 지속적으로 관리할 필요가 있습니다.

또한, 주주 자본이 17,163천 달러로, 추가 납입 자본이 상당 부분을 차지하고 있습니다. 이는 외부 자본 조달을 통해 재정을 유지하고 있음을 보여줍니다. NEON의 비즈니스 특성과 맞물려 자산이 주로 현금과 기타 자산에 집중되어 있다는 점에서, 기술 개발 및 라이선스 비즈니스 모델에 적합한 구조를 갖추고 있음을 알 수 있습니다[0][1].

NEON의 손익계산서 (단위: 천 달러)

항목	2023년	2022년
매출
라이선스 수익	3,803	4,470
제품 판매 수익	620	995
비반복 엔지니어링 수익	26	205
총 매출	4,449	5,670
매출원가
제품 매출원가	4,168	776
비반복 엔지니어링 매출원가	12	28
구매 계약 손실	362	-
총 매출원가	4,542	804
매출총이익 (손실)	(93)	4,866
운영비용
연구개발비	3,833	3,963
판매 및 마케팅비	2,455	2,034
일반관리비	4,363	4,155
총 운영비용	10,651	10,152
운영손실	(10,744)	(5,286)
기타 수익
이자 수익, 순액	730	100
기타 수익	6	21
총 기타 수익	736	121
법인세 차감 전 손실	(10,008)	(5,165)
법인세 비용	115	118
순손실	(10,123)	(5,283)[0][1].

NEON의 2023년 손익계산서를 분석해보면, 총 매출이 4,449천 달러로 2022년 대비 감소했으며 순손실이 크게 증가하여 10,123천 달러에 달합니다. 매출원가에서 큰 증가가 있음을 볼 수 있는데, 특히 제품 매출원가가 776천 달러에서 4,168천 달러로 급증했습니다. 이는 비즈니스 비용 구조에 심각한 영향을 미치는 요소로 작용했음을 알 수 있습니다. 추가적으로, 구매 계약 손실 362천 달러도 매출원가 상승에 기여했습니다. R&D 비용은 3,833천 달러로 매출 대비 매우 높은 비율을 차지하고 있으며 이는 회사가 기술 개발에 집중하고 있음을 나타냅니다. 그러나 R&D 비용이 매출 대비 과도하게 높아져 운영손실이 확대되고 있습니다.

매출 총이익에서 손실이 발생하고 있는 상황에서 운영비용 또한 증가하여 10,651천 달러를 기록했습니다. 특히 판매 및 마케팅비가 증가했으며 이는 매출 감소에도 불구하고 시장 확대를 위한 지출을 유지하고 있음을 의미합니다. 또한, 일반관리비도 소폭 증가하였으며 이는 회사 운영의 고정비용이 높음을 보여줍니다. 이러한 지출 구조는 매출 감소 및 매출원가 증가와 맞물려 운영손실을 가중시키는 주요 요인입니다.

또한, 이자 수익이 증가한 것은 긍정적이지만 이는 전체 손실을 메우기에는 부족합니다. 법인세 비용은 거의 변화가 없고 낮은 수준으로 유지되었으나, 순손실이 크게 확대되었습니다. 네온의 재무 상태는 매출원가와 운영비용 구조에서 불균형이 심화되고 있으며, 이를 개선하기 위한 비용 절감이나 매출 증대 전략이 필요합니다.

NEON의 현금 흐름표 (단위: 천 달러)

항목	2023년	2022년
영업활동으로 인한 현금 흐름
순손실	(10,123)	(5,283)
주식 기반 보상 비용	58	122
감가상각 및 상각	95	120
운영 임차 사용 자산의 상각	65	399
재고 손실	3,572	-
운영 자산 및 부채의 변화:
미청구 매출 및 순채권	539	(136)
재고	(395)	(1,133)
선급비용 및 기타 유동 자산	(201)	37
미지급금, 누적 급여 및 직원 복리후생 및 누적 비용	173	(460)
계약 부채	(26)	(65)
운영 임대 의무	(65)	(363)
영업활동으로 인한 순현금 사용액	(6,308)	(6,808)
투자활동으로 인한 현금 흐름
토지 및 장비 구매	(123)	(52)
투자활동으로 인한 순현금 사용액	(123)	(52)
재무활동으로 인한 현금 흐름
보통주 발행 수익, 순발행 비용 제외	7,866	4,686
보통주 재매입	-	(12)
금융 임대 의무의 원금 상환	(89)	(165)
재무활동으로 인한 순현금 제공액	7,777	4,509
환율 변화의 현금 및 현금성 자산에 대한 효과	(7)	(216)
현금 및 현금성 자산의 순증가 (감소)액	1,339	(2,567)
기초 현금 및 현금성 자산	14,816	17,383
기말 현금 및 현금성 자산	16,155	14,816
추가 현금 흐름 정보
이자 비용으로 지급된 현금	9	9
법인세로 지급된 현금	-	-

NEON은 2023년과 2022년 동안 거액의 순손실을 기록하였고, 이로 인해 영업활동으로 인한 순현금 사용이 각각 6,308천 달러와 6,808천 달러로 나타났습니다. 이러한 손실은 재고 손실 및 높은 영업비용에 기인합니다. 투자활동으로 인한 현금 사용은 연간 소폭 증가했으나, 상대적으로 적음을 알 수 있습니다. 한편, 보통주 발행 수익이 재무활동으로 인한 현금흐름을 크게 개선시키며 일부 긍정적 효과를 나타냈습니다. 이러한 재무활동으로 인해 2023년 기말 현금 및 현금성 자산은 16,155천 달러로 보고되었습니다. 이는 비슷한 기술 기반 기업들과 비교할 때, NEON이 현재 기술 개발 및 연구 관련 투자로 인해 상당한 영업적 지출이 발생하고 있음을 시사하며, 이는 기업의 장기적인 재무 안정성에 중요한 요소로 작용할 수 있습니다 .

주요 부채 및 전환사채들

네온(NEON) 회사는 여러 금융 리스 계약을 포함하여 다양한 부채를 가지고 있습니다. 다음은 NEON의 주요 부채 내역과 관련 조건들입니다.

리스 항목	원금 합계(천 달러)	현재 금융 리스 부채(천 달러)	이자율	임대조건	비고
장비 생산 금융 리스 (2016년 2분기~4분기)	관련정보 없음	52	약 3%	3-5년 후 구매 의무, 연장시 2.7%	일부 리스는 고용구매 계약
장비 생산 금융 리스 (2017년)	관련정보 없음	만기됨	약 1.5%	4년 후 1년 연장, 연장시 1.5%
장비 생산 금융 리스 (2018년)	관련정보 없음	만기됨	약 1.5%	4년 후 1년 연장
방음 사무실 포드 리스 (2022년)	관련정보 없음	만기됨	약 3.0%	3년 후 1년 연장

이외에도 NEON은 2023년 말 현재 총 52천 달러의 금융 리스 부채를 보유하고 있으며, 이 중 33천 달러는 단기 부채입니다[0][1].

주가 영향 미치는 요인들

NEON 회사의 주가 변동 원인에는 여러 가지 요소가 있습니다. 첫째, 환율 변동은 주요 요소 중 하나입니다. 예를 들어, 미국 달러가 강세를 보이면 NEON의 국제 거래에서 수익이 축소될 수 있습니다. 이것은 부정적인 영향을 미치게 됩니다. 둘째, 거시경제 상황도 중요합니다. 글로벌 경제가 호황이면 NEON의 제품 수요가 증가해 주가가 상승할 수 있습니다. 셋째, 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 발생하면 NEON의 공급망이 영향을 받고 이는 주가에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[0][1]. 넷째, 경쟁사의 등장은 중요한 변수입니다. 만약 시장에 혁신적인 기술을 가진 경쟁사가 등장하면 NEON의 시장 점유율이 감소할 가능성이 있습니다. 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 시장 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줍니다. 예를 들어, 터치 및 무접촉 기술에 대한 수요가 급증하면 NEON의 매출이 증가해 주가가 상승할 가능성이 있습니다[2][3]. 이러한 요소들은 NEON의 주가에 각각 다른 방식으로 영향을 미칠 수 있으며, 상호작용에 따라 다양한 시나리오가 가능합니다.

회사의 미래 전망

NEON의 사업 전망은 여러 가지 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 기술 개발의 속도가 회사의 미래에 큰 영향을 미칠 것입니다. NEON이 지속적으로 혁신적이고 차별화된 제품을 출시하면 시장 점유율을 늘릴 수 있으며, 이는 수익 증가로 이어질 수 있습니다. 또한 자동차, 의료, 산업 자동화 등의 분야에서 터치 및 무접촉 기술에 대한 수요가 증가하면 해당 시장의 성장과 함께 NEON의 비즈니스도 확대될 가능성이 큽니다. 반면, 기술 개발의 지연 및 경쟁사의 등장으로 인한 시장 점유율 감소는 NEON의 성장을 저해할 수 있습니다. 예를 들어, 더 저렴하고 효과적인 기술을 가진 경쟁사의 출현은 NEON의 매출을 감소시킬 수 있습니다. 또한, 글로벌 공급망 문제나 무역 규제로 인한 부품 수급 차질은 생산 비용 증가와 제품 출시 지연을 초래할 수 있습니다. 마지막으로, 경제 전반의 경기 둔화나 특정 산업의 침체는 NEON의 주요 시장의 수요 감소로 이어질 수 있으며, 이는 NEON의 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 복합적으로 작용하여 NEON의 미래를 결정지을 것입니다.