아이파워 (iPower Inc., IPW)

회사 소개

iPower은 미국, 캐나다 및 세계 각지의 고객을 대상으로 하는 제3자 트럭 운송/화물 회사 네트워크와 협력하여 일하는 회사입니다. 기업 간 전자상거래 플랫폼을 통해 매일 고객 주문을 받고, 해당 유통 센터로 경로를 정하고 발송을 위해 포장합니다. 고객 주문의 대부분은 주문 접수 후 1영업일 이내에 발송됩니다. iPower는 하우스 브랜드 제품뿐만 아니라 수백 개의 제3자 브랜드 제품도 유통하며, 지식 있는 판매 팀을 통해 다양한 고객의 요구를 충족시키고 편리한 전자상거래 플랫폼을 제공하여 경쟁력을 확보합니다. 또한, 경제적 규모 경쟁력을 통해 공급망을 최적화하고 경쟁력 있는 가격 옵션을 유지하고 고객이 필요로 하는 다양한 품목을 제공함으로써 성장하는 추세를 이어갈 것으로 기대합니다[0].

주요 고객

iPower의 고객 페르소나는 주로 두 가지 주요 그룹으로 나뉩니다. 첫째는 가정 원예를 즐기는 일반 소비자들로, 이들은 주로 자택에서 채소, 과일, 꽃 등을 재배하는데 필요한 하이드로포닉스 장비와 기타 원예 용품을 찾습니다. 이 그룹은 코로나19 팬데믹 시기에 자택에서의 취미생활로 원예를 선택함으로써 급증한 수요를 반영합니다. 둘째는 상업적 재배자들로, 특히 특수 작물을 키우는데 필요한 장비를 찾는 이들입니다. 이들은 대형 농장 운영자부터 의료용, 오락용 대마초 재배자에 이르기까지 다양합니다. iPower의 제품은 의료 및 오락용 대마초 산업에서도 사용될 수 있으며, 이 산업은 현재 빠르게 변화하는 법률과 규제를 따릅니다. 이 고객들은 주로 iPower의 전자 상거래 플랫폼을 통해 제품을 구매하며, Amazon과 같은 대형 온라인 마켓플레이스에서의 구매가 대부분을 차지합니다. 이들이 iPower의 제품을 구매하는 이유는 경쟁력 있는 가격, 다양한 제품군, 신속한 배송, 그리고 지식 있는 판매팀의 지원 덕분입니다. iPower는 또한 수백 개의 제3자 브랜드와 자사 브랜드를 모두 유통하며, 고객이 필요한 품목을 한 곳에서 모두 찾을 수 있는 편리함을 제공합니다[0][1][2][3].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
원자재	iPower는 제품 구성 요소의 많은 부분을 미국 외부에서 소싱합니다. 이들 구성 요소의 전반적인 가용성과 가격은 정치적 불안정성, 무역 제한, 정부 규제 변화 등에 영향을 받습니다. 핵심 제품 구성 요소의 가용성에 중대한 차질이 발생하면 회사 비즈니스에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[0][1].	Anivia Limited (소프트웨어)[2]
물류비용	제품을 고객에게 신속히 제공하기 위해 다수의 물류 센터를 운영하며, 이들 시설의 운영 중단은 회사의 판매 능력에 큰 영향을 미칠 수 있습니다[1].	9th & Vineyard, LLC (물류 센터 임차)[4]
IT 및 클라우드	회사는 정보 기술 시스템을 통해 주문 관리, 재고 처리 및 고객 서비스 제공을 수행하며, 사이버 공격이나 데이터 유출 시 막대한 피해가 발생할 수 있습니다[0][1].	내부적으로 관리
재고 관리	재고는 외부 공급업체로부터 소싱되며, 주요 자재의 가용성 및 가격 상승이 회사의 운영 비용 관리에 영향을 미칠 수 있습니다[0].	공급업체 비공개
리스 비용	사무실 및 창고 공간 임차에 따른 비용이 포함되며, 이는 회사의 물류 운영에 중요한 역할을 합니다[4].	9th & Vineyard, LLC, Duarte Fulfillment Center[4]

iPower는 주로 미국 외부에서 원자재를 조달하며, 물류비용과 IT 및 클라우드 비용, 재고 관리, 리스 비용 등 다양한 비용 항목을 관리합니다. 주요 공급업체로는 Anivia Limited와 9th & Vineyard, LLC 등이 있습니다.

제품군

IPW의 주요 제품은 하이드로포닉 장비, 팬, 선반, 애완동물 용품, 그리고 기타 가정 용품으로 구성됩니다. 이러한 제품들은 IPW의 자체 브랜드(iPower, Simple Deluxe)와 수백 개의 제3자 브랜드를 통해 판매됩니다. 주요 제품의 매출 기여도는 다음과 같습니다:

주요 제품 및 매출 기여도

제품	매출 기여도	설명
하이드로포닉 장비	23%	식물 재배에 필요한 장비로, 성장등, HVAC 시스템, 물 펌프, 히터, 영양소 및 비료 공급 시스템 등을 포함합니다.
팬	구체적 수치 없음	가정 및 원예용 팬으로 고성능 환풍 시스템을 제공하여 하이드로포닉 재배 환경을 최적화합니다.
선반	구체적 수치 없음	물건을 효율적으로 보관하기 위한 다양한 종류의 선반을 공급합니다.
애완동물 용품	구체적 수치 없음	애완동물을 위한 다양한 용품을 제공하여 애완동물 시장에도 진출해 있습니다.
기타 가정 용품	전체 매출의 77% 중 일부	다양한 가정용 기구 및 생활용품으로 구성되며, 제품 카탈로그는 계속해서 확장되고 있습니다.[0][1].

IPW의 주요 경쟁자로는 헬레노 트로이(Helen of Troy Limited), 스콧츠 미라클 그로(Scotts Miracle Grow Company), 그리고 선라이트 서플라이(Sunlight Supply Inc.) 등이 있습니다. 이들은 모두 하이드로포닉 및 가정 원예 시장에서 강력한 입지를 가지고 있습니다. 각 경쟁사의 주요 제품 및 매출 기여도는 아래와 같습니다:

주요 경쟁사

경쟁사	주요 제품	매출 기여도	설명
헬레노 트로이	가전제품, 개인용 전자기기	구체적 수치 없음	다양한 가정용 전자제품 및 미용 제품을 공급합니다.
스콧츠 미라클 그로	원예 용품, 비료, 흙	구체적 수치 없음	원예와 관련된 다양한 제품을 제공하여 시장 점유율이 높습니다.
선라이트 서플라이	하이드로포닉 장비	구체적 수치 없음	다양한 하이드로포닉 시스템과 장비를 전문으로 취급합니다.[2][3].

이와 같이, IPW는 하이드로포닉 장비와 가정용 제품들을 중심으로 매출을 창출하며, 다양한 자체 브랜드와 제3자 제품을 통해 고객 만족을 극대화하고 있습니다. 주요 경쟁사들과의 경쟁에서도 기술력과 가격 경쟁력으로 차별화를 이루고 있습니다.

주요 리스크

IPW의 사업에는 다양한 리스크가 존재합니다. 첫째, 자사 브랜드 제품의 판매량이 증가함에 따라 특정 공급업체의 제품 판매에 부정적인 영향을 끼칠 수 있고, 이는 업무에 해를 끼칠 수 있습니다. 둘째, 제품을 제조하는 공급업체 저장소나 제조 시설의 중대한 중단은 제품 판매에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 셋째, 소속 공급업체가 원하는 양과 가격으로 원자재를 조달하지 못할 경우 우리 제품의 판매 능력에 해를 끼칠 수 있습니다. 이처럼 IPW의 사업에는 제품 제조 및 공급에 대한 다양한 리스크가 존재함을 유의해야 합니다.[0][1].

재무

iPower Inc.의 2023년 6월 30일 종료 연도의 재무 성과는 전반적으로 악화된 상황입니다. 순손실은 $11,965,390로 전년도 순이익 $1,517,875와 비교하여 $13,483,265 감소했으며, 이는 주로 매출 총이익 감소와 운영 비용 증가에 기인합니다[0]. 매출 총이익은 $34,797,461로 전년도 $33,199,893에서 소폭 증가했으나, 매출 총이익률은 41.80%에서 39.14%로 감소하여 상대적으로 더 많은 비용이 발생했음을 나타냅니다[1]. 운영 비용은 $48,281,004로 전년도 $30,887,856에 비해 56.31% 증가했으며, 이는 광고비, 배송비, 임대료, 창고 비용 및 인력 비용 증가 외에도 주식 기반 보상 비용, 법률 비용 등의 증가에 기인합니다[2]. 또한, 순손실에 기여한 기타 비용 항목으로는 외환 환산 조정액으로 인한 기타 포괄 손실 $67,812가 포함됩니다. 반면, 현금 및 현금 등가물은 $3,735,642로 전년도 $1,821,947에서 증가했으며, 이는 운영 활동을 통해 창출된 현금흐름 증가에 따른 것입니다[0]. 이러한 전반적인 재무 성과는 운영 비용 증가와 관련된 위험 요소를 잘 관리하지 못한 결과로 보이며, 향후 12개월 동안 운영 자금을 충당할 수 있는 동적인 재무 계획이 필요합니다[0][5].

대차대조표 (2023년 6월 30일 및 2022년 6월 30일 기준)

항목	2022년 6월 30일 (</math>)
유동 자산
현금 및 현금성 자산	3,735,642	1,821,947
매출채권(공제 후)	14,071,543	17,432,287
재고 자산(공제 후)	20,593,889	30,433,766
기타 채권(관계자 포함)	-	486,468
선불비용 및 기타 유동 자산	757,076	1,320,277
비유동 자산
유형자산(감가상각 후)	4,094,187	5,529,320
사용권 자산	7,596,522	10,848,544
무형자산(공제 후)	509,260	772,760
기타 비유동 자산	18,168	15,098
유동 및 비유동 자산 합계	51,376,287	68,660,467
총 자산	60,094,287	78,581,467
유동 부채
매입채무	13,244,957	9,533,408
신용카드 채무	366,781	807,687
고객 예수금	350,595	273,457
기타 채무 및 발생 비용	4,831,067	5,915,220
주주로부터의 선급금	85,200	92,246
투자 채무	-	1,500,000
사용권 부채 - 유동	2,159,173	2,582,933
장기 약속 어음 - 유동	2,017,852	1,879,065
법인세 채무	276,683	299,563
비유동 부채
장기 차입금	9,791,191	12,314,627
장기 약속 어음	-	1,781,705
이연 법인세 부채	-	939,115
사용권 부채 - 비유동	6,106,047	8,265,611
총 부채	39,229,546	46,184,637
자본
보통주	29,712	29,573
추가납입자본	29,624,520	29,111,863
이익잉여금 (결손금)	(8,702,442)	3,262,948
비지배지분	(24,915)	(13,232)
기타포괄손익 누계액	(62,134)	5,678
총 자본	20,864,741	32,396,830
총 부채 및 자본	60,094,287	78,581,467

재무 상태 분석

iPower Inc.의 대차대조표를 보면, 총 자산은 2022년 $78,581,467에서 2023년 $60,094,287로 큰 폭으로 감소했습니다. 유동 자산 내에서는 특히 재고 자산이 $30,433,766에서 $20,593,889로 감소한 것이 눈에 띕니다. 이는 기업의 재고 관리 및 판매 성과에 영향이 미쳤을 가능성이 있습니다. 반면, 현금 및 현금성 자산은 $1,821,947에서 $3,735,642로 증가하여 현금 유동성이 강화된 부분도 확인할 수 있습니다.

부채 측면에서는 유동 부채가 소폭 상승하여 $23,332,308에서 $22,883,579로 증가했으며, 비유동 부채는 $23,301,058에서 $15,897,238로 감소했습니다. 이는 장기 차입금 및 사용권 부채의 감소로 인해 총 부채가 줄어든 것으로 분석됩니다.

자본 구성을 보면, 이익잉여금이 전년도 $3,262,948에서 $-8,702,442로 전환되었으며, 이는 순손실과 관련이 있습니다. 결과적으로 총 자본이 전년도 $32,396,830에서 $20,864,741로 감소했습니다.

iPower Inc.의 자산 배분을 보면, 현금 유동성은 증가했으나 재고 자산 감소, 비유동 자산 줄어듦 등 전반적으로 자산이 줄어든 모습이 나타납니다. 이러한 변화는 회사의 운영 및 재무 전략이 일부 조정이 필요할 수 있음을 시사합니다.

손익계산서

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

현금흐름표

업데이트를 통해 추가될 예정입니다.

주요 부채 및 전환사채들

iPower의 주요 부채류로는 다음과 같습니다:

항목	금액 (2023)	금액 (2022)	이자율 및 조건
자산 기반 순환 대출 (ABL)	$9,791,191	$12,314,627	LIBOR+2%에서 LIBOR+2.25% 사이, 미사용 수수료 0.25%에서 0.375%, 만기일 2024년 11월 12일
WFC 순환 대출 (RPA)	$0	$0	2021년 9월 30일 기준 계약 종료
SBA 대출	$0	$0	이미 상환 완료(이전 금액: $500,000, 이자율: 연 3.75%, 만기일: 30년)

이 표는 회사의 중요한 부채 정보를 정리한 것으로, 회사가 부채를 관리하고 상환 계획을 실행함에 있어 중요한 참고자료입니다 [0].

주가 영향 미치는 요인들

iPower의 주가 변동은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 중요한 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 달러가 강세를 보이면 iPower가 수입하는 제품의 비용이 상승할 수 있으며, 이는 이익률 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 미국과 중국 간의 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등은 iPower의 공급망을 방해할 수 있습니다. 만약 관세가 인상되거나 무역 제재가 강화된다면 물류 비용과 원자재 비용이 증가할 수 있으며, 이는 주가를 하락시킬 가능성이 있습니다[0][1]. 셋째, 거시경제 상황도 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 만약 인플레이션이 높아지고 경기 침체가 발생하면 소비자들의 구매력이 감소하여 iPower의 매출이 줄어들 수 있으며, 이는 주가에 부정적 영향을 줄 수 있습니다. 넷째, 경쟁사의 등장도 중요한 요소입니다. 만약 새로운 경쟁사가 더 나은 제품이나 서비스를 제공한다면 iPower의 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 주가를 하락시키는 요인이 될 수 있습니다[0]. 마지막으로, 시장과 소비자 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다. 특히, 친환경 제품이나 기술 집약적 제품에 대한 수요가 증가하면 iPower가 이에 적극적으로 대응하여 신제품을 성공적으로 출시한 경우 주가는 상승할 수 있습니다[1]. 이러한 시나리오들은 iPower의 주가에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있는 다양한 요인들을 반영하고 있습니다.

회사의 미래 전망

iPower의 미래는 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 전자상거래 시장의 성장에 따라 iPower는 규모의 경제를 실현하고 공급망을 최적화함으로써 경쟁력 있는 가격을 유지할 수 있습니다. 둘째, iPower의 주요 고객 기반 중 하나인 하우스 브랜드 제품의 확대는 높은 이익률을 제공할 수 있지만, 이는 동시에 새로운 경쟁자들의 진입을 유도할 수 있습니다[0]. 셋째, 미국과 캐나다에서의 대마초 합법화는 iPower의 하이드로포닉 제품에 대한 수요를 증가시킬 수 있습니다. 그러나, 대마초와 관련된 규제가 변화한다면 이는 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[1][2]. 넷째, 끊임없이 변화하는 법률 및 규제 환경에 적응하기 위해 추가적인 자본 지출이 발생할 수 있으며, 이는 iPower의 재정 상태에 부담이 될 수 있습니다[2]. 또한, 글로벌 공급망 문제나 지정학적 갈등, 예를 들어 러시아와 우크라이나 간의 분쟁도 iPower의 비즈니스에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다[4]. 마지막으로, 소비자의 수요 변화와 기술 혁신에 대한 대응 능력 역시 iPower의 성공 여부에 중요한 역할을 할 것입니다. iPower가 새로운 제품을 성공적으로 개발하고 시장에 내놓지 못한다면 시장 점유율 감소로 인해 경영상 어려움을 겪을 가능성이 높습니다[5].