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| | | #REDIRECT [[카들리틱스 (Cardlytics, Inc., CDLX)]] |
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| == '''회사 소개''' ==
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| CDLX는 데이터를 이용해 마케팅 및 광고 솔루션을 제공하는 기업입니다. 그들의 플랫폼은 고객들에게 정확하고 맞춤화된 광고를 전달하도록 도와주며, 광고 캠페인의 성과를 추적하고 최적화하는 기능을 제공합니다. CDLX는 주로 개인정보를 익명화한 데이터를 사용하여 소비자 행동을 분석하고 이를 기반으로 타겟팅 및 광고 효율을 높이는데 전문화되어 있습니다. 이를 통해 기업은 더 효과적인 마케팅 전략을 구사할 수 있고, 소비자들은 더 관련성 높은 광고를 받게 됩니다 .
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| === 주요 고객 ===
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| CDLX의 주요 고객은 주로 마케팅 및 광고를 최적화하려는 기업들입니다. 고객들은 소매업체, 레스토랑, 여행 및 엔터테인먼트 산업, 직접 소비자 대상으로 하는 기업들, 식료품 및 주유소 업계 등 다양한 산업군에 걸쳐 있습니다. 이러한 고객들은 CDLX의 솔루션을 통해 소비자 행동 데이터를 분석하고, 그에 따라 더 효과적이고 타겟팅된 마케팅 캠페인을 진행할 수 있습니다. 예를 들어, 소매업체는 고객의 구매 이력을 분석해 맞춤형 프로모션을 제공하고, 레스토랑은 고객의 방문 패턴을 파악해 재방문을 유도하는 혜택을 안내합니다. 고객들은 주로 마케팅 예산의 효율성을 높이고, 높은 투자 대비 수익률(Return on Advertising Spend)을 기대하며 CDLX의 서비스를 이용합니다. 또한, 고객들은 CDLX의 플랫폼이 제공하는 안전한 데이터 환경과 고도화된 분석역량을 활용해 마케팅 성과를 극대화하고자 합니다[0][1].
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| === 회사의 비용구조 ===
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| {| class="wikitable"
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| ! 주요 비용 항목
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| ! 설명
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| ! 관련 제공업체
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| | 인력비용
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| | 인력 비용에는 직원 월급, 헤드카운트 감소 또는 증가 비용, 주식 기반 보상 등이 포함됩니다. 예를 들어, 2023년에는 헤드카운트 감소로 390만 달러 절감되었지만, 클라우드 컴퓨팅 환경으로의 데이터 및 애플리케이션 마이그레이션으로 호스팅 비용이 390만 달러 증가했습니다[0].
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| | 파트너 및 기타 제3자 비용
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| | 파트너 비용은 파트너 지분 및 기타 제3자 비용을 포함하며, 2023년에는 파트너 지분 약속 단축으로 인해 490만 달러 절감되었습니다[1].
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| | -
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| |-
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| | 전달 비용
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| | 배송 비용에는 데이터 및 애플리케이션의 퍼블릭 클라우드 환경으로의 마이그레이션과 같은 호스팅 비용이 포함되며, 특정 클라우드 제공업체를 통한 클라우드 사용도 포함됩니다[2].
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| | Amazon Web Services (AWS), Microsoft Azure 등
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| |-
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| | 연구 및 개발(R&D) 비용
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| | 연구 및 개발 비용은 인력비, 소프트웨어 라이선스 비용, 데이터 저장 비용 등이 포함됩니다. 예를 들어, 2023년에는 비직원 소프트웨어 라이선스 및 데이터 저장 비용이 240만 달러 증가했습니다[3].
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| | Atlassian, GitHub, DataDog 등
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| |-
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| | 일반 및 관리(G&A) 비용
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| | 일반 관리 비용은 소프트웨어 라이선스, 보험료, 비용 절감 등의 다양한 행정 비용을 포함합니다. 2023년에 소프트웨어 라이선스 비용이 400만 달러 절감되었습니다[3].
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| | Salesforce, Workday 등
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| |-
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| | 마케팅 및 판매 비용
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| | 마케팅 및 판매 비용에는 마케팅 이벤트, 전문 수수료, 소프트웨어 라이선스 비용 등이 포함됩니다. 2023년에는 마케팅 이벤트가 240만 달러 절감되었으며, 소프트웨어 라이선스 비용이 30만 달러 절감되었습니다[0].
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| | Google Ads, HubSpot 등
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| |}
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| === 제품군 ===
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| CDLX의 주요 제품은 Cardlytics 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 CDLX의 매출에 큰 기여를 하고 있으며, 대부분의 매출 및 청구액은 이 플랫폼을 통해 생성됩니다. Cardlytics 플랫폼은 소비자 구매 데이터를 활용해 맞춤형 광고와 마케팅 캠페인을 수행할 수 있게 합니다. 또한, 이 플랫폼은 사용자 경험을 향상시키고, 고객 참여도를 높이는 여러 도구를 제공합니다[0].
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| <span id="주요-제품-및-수익-기여도"></span>
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| === 주요 제품 및 수익 기여도 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 제품
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| ! 설명
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| ! 수익 기여도 (%)
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| |-
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| | '''Cardlytics 플랫폼'''
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| | 소비자 행동 데이터를 분석하여 맞춤형 마케팅 캠페인을 지원하는 플랫폼. 데이터 기반 광고 및 소비자 참여를 촉진.
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| | CDLX 매출의 대부분
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| |}
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| <span id="주요-경쟁사"></span>
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| === 주요 경쟁사 ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
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| ! 경쟁사
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| ! 유사한 제품
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| |-
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| | '''Google'''
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| | Google Analytics, Google Ads
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| |-
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| | '''Facebook'''
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| | Facebook Ads Manager
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| |-
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| | '''Amazon'''
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| | Amazon Advertising
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| |}
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| CDLX의 주요 경쟁사들인 Google, Facebook, Amazon도 유사한 데이터 기반 마케팅 및 광고 솔루션을 제공하고 있습니다. 이들은 각자의 플랫폼을 통해 CDLX와 유사한 방식으로 소비자 행동 데이터를 활용해 맞춤형 광고를 운영하고 분석하는 제품을 가지고 있습니다[1][2].
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| === 주요 리스크 ===
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| CDLX의 사업에 대한 가능한 리스크로는 다음 사항들이 있습니다:
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| # 데이터 보안 및 사이버 공격: CDLX는 업계에서 주목받는 기업이므로 사이버 공격 및 시스템 침해 가능성이 있습니다. 사이버 공격으로 인한 시스템 마비, 민감한 데이터 유출, 폐기물금 지급 등이 발생할 수 있습니다[0].
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| # 제 3자 데이터 제공자 의존: CDLX의 일부 솔루션의 효과는 제3자 데이터 제공자에 의존합니다. 이들 제공자 중 하나가 서비스를 중단하거나 협력을 거부할 경우 CDLX의 솔루션 제공이 영향을 받을 수 있습니다[1].
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| # 기술 결함 및 시스템 장애: CDLX의 솔루션에 결함이나 오류가 발생하거나 데이터 센터의 용량 부족 등 시스템 장애가 발생할 경우 이는 CDLX의 평판에 피해를 줄 수 있습니다. 특히 데이터 처리 능력에 의존하는 CDLX의 비즈니스에는 중요한 영향을 미칠 수 있습니다[1].
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| =='''재무'''==
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| CDLX는 최근 몇 년간 복합적인 재무 성과를 보였습니다. 2023년 총 매출은 3억 920만 달러로, 전년 동기 대비 4% 증가했지만, 순손실은 1억 3,470만 달러로 여전히 크다는 점에서 재무 상태가 충분히 개선되지는 않았습니다. 영업 활동에서는 2022년과 비교하여 현금 유출이 감소했으나, 여전히 185만 달러를 유출하였으며, 투자 활동에서는 2023년에 1,010만 달러, 2022년에 1,580만 달러를 사용했습니다[0]. 특별히 비용 측면에서는 파트너 공유 및 기타 제3자 비용이 크게 차지하며, 2023년에 1억 5,057만 달러를 기록했습니다[1]. 영업 손실에서도 긍정적인 신호를 보이지 못하며, 2023년 1억 3,567만 달러의 영업 손실을 기록했습니다. 따라서 CDLX의 전반적인 재무 상태는 매출 증가에도 불구하고 여전히 높은 손실과 현금 유출 상태를 유지하고 있으며, 여러 주요 비용 항목이 지속적으로 재무 성과에 부정적인 영향을 미치고 있습니다[2][1].
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| === 대차대조표 ===
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| <span id="cdlx의-재무상태표"></span>
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| === CDLX의 재무상태표 ===
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| '''자산''' | 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | |——————————|—————-|—————–| | 유동 자산 | | | | 현금 및 현금등가물 | 91,830 | 121,905 | | 제한된 현금 | 0 | 80 | | 매출채권 및 계약 자산, 순 | 120,622 | 115,609 | | 기타 수취채권 | 5,379 | 4,470 | | 선급비용 및 기타 자산 | 6,097 | 7,978 | | 총 유동 자산 | 223,928 | 250,042 | | 비유동 자산 | | | | 유형 자산, 순 | 3,323 | 5,916 | | 영업 리스 사용권 자산, 순 | 7,310 | 6,571 | | 무형 자산, 순 | 35,003 | 53,475 | | 영업권 | 277,202 | 352,721 | | 자본적 소프트웨어 개발비용, 순 | 24,643 | 19,925 | | 기타 비유동 자산, 순 | 2,735 | 2,586 | | 총 자산 | 574,144 | 691,236 |
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| '''부채 및 주주자본''' | 항목 | 2023년 (천 달러) | 2022년 (천 달러) | |——————————|—————-|—————–| | 유동 부채 | | | | 매입채무 | 4,425 | 3,765 | | 미지급 비용 | 9,587 | 21,335 | | 파트너 공유 부채 | 48,867 | 48,593 | | 소비자 인센티브 부채 | 52,678 | 53,983 | | 선수 수익 | 2,405 | 1,751 | | 유동 운영 리스 부채 | 2,127 | 4,910 | | 유동 조건부 대가 | 39,398 | 104,121 | | 총 유동 부채 | 171,149 | 248,944 | | 비유동 부채 | | | | 전환 우선채 | 227,504 | 226,047 | | 장기 부채 | 30,073 | 0 | | 장기 선수 수익 | 67 | 334 | | 비유동 운영 리스 부채 | 6,391 | 4,306 | | 비유동 조건부 대가 | 4,162 | 0 | | 총 부채 | 439,346 | 479,631 | | 주주 자본 | | | | 보통주 | 9 | 9 | | 추가 납입 자본 | 1,243,594 | 1,182,568 | | 기타 포괄손익 누계액 | 2,467 | 5,598 | | 누적 결손 | -1,111,272 | -976,570 | | 총 주주 자본 | 134,798 | 211,605 | | 총 부채 및 주주 자본 | 574,144 | 691,236 |
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| CDLX의 재무상태표를 분석해보면, 2023년 동안 자산이 691,236천 달러에서 574,144천 달러로 감소한 것으로 나타납니다. 이에 반해 부채는 479,631천 달러에서 439,346천 달러로 감소했지만, 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 주주 자본도 211,605천 달러에서 134,798천 달러로 크게 감소했습니다. 이는 누적 결손이 2022년 -976,570천 달러에서 2023년 -1,111,272천 달러로 증가한 결과로 보입니다. 특히, CDLX의 주요 자산은 영업권과 무형 자산으로 구성되어 있어, 이들이 각각 2023년 기준 277,202천 달러와 35,003천 달러를 기록하고 있습니다. 이는 CDLX의 사업이 데이터 분석과 마케팅 플랫폼 제공과 같은 무형의 자산에 크게 의존하고 있음을 나타냅니다. 현금 및 현금등가물 또한 2023년 91,830천 달러로, 2022년 대비 30,075천 달러 감소했습니다. 이러한 재무상태는 CDLX가 높은 현금 유출과 큰 손실을 경험하고 있으며, 무형 자산과 영업 리스 자산이 전체 자산에서 큰 비중을 차지하고 있음을 보여줍니다. 이는 CDLX의 비즈니스 특성상 데이터 분석과 소프트웨어 개발에 주력하고 있음을 반영합니다[0].
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| === 손익계산서 ===
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| <span id="consolidated-statements-of-operations"></span>
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| === Consolidated Statements of Operations ===
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| {| class="wikitable"
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| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2023년 (천 달러)
| |
| ! 2022년 (천 달러)
| |
| ! 2021년 (천 달러)
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| |-
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| | 매출
| |
| | 309,204
| |
| | 298,542
| |
| | 267,116
| |
| |-
| |
| | 비용 및 지출
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 파트너 공유 및 기타 제3자 비용
| |
| | 150,578
| |
| | 155,507
| |
| | 141,273
| |
| |-
| |
| | 배송 비용
| |
| | 28,248
| |
| | 30,403
| |
| | 22,503
| |
| |-
| |
| | 판매 및 마케팅 비용
| |
| | 57,425
| |
| | 74,745
| |
| | 65,996
| |
| |-
| |
| | 연구 및 개발 비용
| |
| | 51,352
| |
| | 54,435
| |
| | 38,104
| |
| |-
| |
| | 일반 관리비
| |
| | 58,810
| |
| | 81,446
| |
| | 66,222
| |
| |-
| |
| | 인수, 통합 및 분할 비용 (이익)
| |
| | (6,313)
| |
| | (2,874)
| |
| | 24,372
| |
| |-
| |
| | 조건부 대가의 공정 가치 변화
| |
| | 1,246
| |
| | (128,174)
| |
| | 1,374
| |
| |-
| |
| | 영업권 및 무형 자산 손상
| |
| | 70,518
| |
| | 453,288
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 분할 손실
| |
| | 6,550
| |
| | -
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 감가상각 비용
| |
| | 26,460
| |
| | 37,544
| |
| | 29,871
| |
| |-
| |
| | 총 비용 및 지출
| |
| | 444,874
| |
| | 756,320
| |
| | 389,715
| |
| |-
| |
| | 영업 손실
| |
| | (135,670)
| |
| | (457,778)
| |
| | (122,599)
| |
| |-
| |
| | 기타 수익(비용)
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |-
| |
| | 순이자 비용
| |
| | (2,336)
| |
| | (2,556)
| |
| | (12,563)
| |
| |-
| |
| | 외환 손익
| |
| | 3,304
| |
| | (6,376)
| |
| | (1,267)
| |
| |-
| |
| | 기타 수익(비용) 합계
| |
| | 968
| |
| | (8,932)
| |
| | (13,830)
| |
| |-
| |
| | 세전 순손실
| |
| | (134,702)
| |
| | (466,710)
| |
| | (136,429)
| |
| |-
| |
| | 소득세 혜택(비용)
| |
| | -
| |
| | 1,446
| |
| | 7,864
| |
| |-
| |
| | 순손실
| |
| | (134,702)
| |
| | (465,264)
| |
| | (128,565)
| |
| |}
| |
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| <span id="재무-상태-분석"></span>
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| === 재무 상태 분석 ===
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| CDLX의 2023년 매출은 309,204천 달러로 전년 대비 약간 증가했으나, 영업 비용과 관련 비용이 여전히 높은 수준으로 지출되고 있어 총 영업 손실이 큰 폭으로 발생하고 있습니다. 특히 파트너 공유 및 기타 제3자 비용, 연구 및 개발 비용, 판매 및 마케팅 비용 등의 주요 비용 항목들이 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 일반 관리비가 여전히 높아 전체 비용 구조에서 중요한 부분을 차지하고 있습니다.
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| 분석 결과, CDLX는 주로 데이터 분석과 마케팅 플랫폼 제공을 중심으로 하는 기술 기반 회사이므로 연구 및 개발 비용이 상당히 높은 것이 특징입니다. 이는 회사가 지속적으로 기술력과 서비스를 향상시키기 위해 많은 투자를 하고 있음을 나타냅니다. 2023년 연구 및 개발 비용은 51,352천 달러로, 전년 54,435천 달러와 큰 차이가 없습니다. 그러나 매출 대비 R&D 비율이 상당히 높아 기술 개발에 중점을 두고 있음을 알 수 있습니다.
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| | |
| 또한, CDLX의 순손실이 매우 크다는 점에서 비용과 수익의 균형이 맞지 않는 상태임을 보여줍니다. 2023년의 순손실은 134,702천 달러로, 매출 보다 훨씬 큰 손실을 기록하였습니다. 특히, 영업권 및 무형 자산 손상 비용이 70,518천 달러로 한 해 동안 큰 영향을 미쳤습니다. 이러한 손실은 기업의 평판과 신뢰성에 영향을 미칠 수 있습니다.
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| | |
| 마케팅 및 영업 비용 또한 상당히 높은 비율을 차지하고 있으며, 이는 CDLX가 시장 점유율을 확대하고 고객 유치에 집중하고 있음을 반영합니다. 2023년 판매 및 마케팅 비용은 57,425천 달러로, 전년 74,745천 달러보다는 줄었으나 여전히 매출 대비 높은 비중을 차지하고 있습니다.
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| | |
| 종합적으로 보면, CDLX는 막대한 손실에도 불구하고 기술 개발과 마케팅에 많은 자원을 투자하고 있습니다. 이는 회사의 비즈니스 모델이 기술과 데이터 분석에 기반하여 장기적인 성장을 염두에 두고 있음을 시사합니다[0][1][2][3][4].
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| === 현금흐름표 ===
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| | |
| <span id="현금-흐름표"></span>
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| === 현금 흐름표 ===
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| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2023년 (천 달러)
| |
| ! 2022년 (천 달러)
| |
| |-
| |
| | 기초 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금
| |
| | 121,985
| |
| | 233,562
| |
| |-
| |
| | 영업활동으로 사용된 순현금
| |
| | (185)
| |
| | (53,904)
| |
| |-
| |
| | 투자활동으로 사용된 순현금
| |
| | (10,062)
| |
| | (15,760)
| |
| |-
| |
| | 재무활동으로 사용된 순현금
| |
| | (20,026)
| |
| | (39,987)
| |
| |-
| |
| | 환율 변동에 따른 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금의 영향
| |
| | 118
| |
| | (1,926)
| |
| |-
| |
| | 기말 현금, 현금성 자산 및 제한된 현금
| |
| | 91,830
| |
| | 121,985
| |
| |}
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| | |
| CDLX의 현금 흐름 분석을 보면, 영업활동으로 인한 현금 유출은 2023년에 $185천 달러, 2022년에 $53,904천 달러로 감소했습니다. 영업활동 현금 유출의 주요 원인은 큰 순손실과 비현금성 비용 항목들(예: 주식 기반 보상 비용, 감가상각 및 상각 비용, 영업권 및 무형 자산 손상 요청 등)입니다. 투자활동으로는 2023년에 $10,062천 달러, 2022년에 $15,760천 달러를 사용하였으며 주로 기술 하드웨어와 내부용 소프트웨어 개발 비용에 사용되었습니다. 재무활동에서는 2023년에 $20,026천 달러, 2022년에 $39,987천 달러를 사용하였으며, 이는 주로 부채 발행과 주식 발행 등과 관련된 비용으로 인한 것입니다.
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| | |
| 비교할 만한 다른 유사한 데이터 기반 마케팅 기술 기업들과 비교해 봤을 때, CDLX는 높은 수준의 연구 개발 및 기술 투자로 인해 투자 활동에서 큰 현금 유출을 보이고 있으며, 이는 장기적인 성장과 기술 혁신을 지향하는 전략의 일환으로 볼 수 있습니다. 팔로알토 네트웍스(Palo Alto Networks) 같은 동종업체들도 비슷한 전략을 취하고 있어 큰 차이를 보이지 않습니다. 그러나 CDLX의 경우 재무활동에서도 큰 폭의 현금 유출이 발생하고 있어 재무 관리 측면에서 더 많은 주의가 필요할 것으로 판단됩니다[0][1][2][3].
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| === 주요 부채 및 전환사채들 ===
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| | |
| {| class="wikitable"
| |
| |-
| |
| ! 항목
| |
| ! 2023년 (천 달러)
| |
| ! 2022년 (천 달러)
| |
| ! 이자율
| |
| ! 조건
| |
| |-
| |
| | 신용 한도(Line of Credit)
| |
| | $30,000
| |
| | -
| |
| | -
| |
| | -
| |
| |-
| |
| | 전환사채(Convertible Senior Notes)
| |
| | $227,504
| |
| | $226,047
| |
| | 1.00%
| |
| | 2025년 9월 15일 만기. 매년 3월 15일과 9월 15일에 반기별로 이자 지급. 전환, 상환 혹은 재매입 가능[0][1][2][3].
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| |}
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| | |
| =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
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| CDLX의 주가 변동에는 다양한 요인이 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 환율 변동이 기업 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 만약 달러 가치가 상승하면 해외에서 발생하는 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 달러 가치가 하락하면 해외 수익이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 거시 경제 상황 또한 중요한 요인입니다. 경기 침체가 발생하면 광고 예산이 줄어들어 CDLX의 매출에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반대로 경제 호황기에는 광고 지출이 증가하여 매출 및 주가가 상승할 수 있습니다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁이 재발하면, 글로벌 광고 시장이 위축되면서 매출 감소와 주가 하락을 초래할 수 있습니다. 경쟁사의 출현도 중요한 변수입니다. 새로운 경쟁사가 등장하거나 기술 혁신을 통해 시장 점유율을 빼앗길 경우, CDLX 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 시장이나 트렌드 변화도 영향을 줍니다. 만일 개인 정보 보호 규제가 강화되면 데이터 기반 마케팅 활동이 제약을 받아 CDLX의 비즈니스 모델에 타격을 줄 수 있어 주가도 하락할 수 있습니다. 반면, 데이터 분석 기술이 발전하고 기업들이 데이터 기반 마케팅에 더 큰 가치를 두게 되면, CDLX는 성장 가능성을 인정받아 주가에 긍정적인 영향을 받을 수 있습니다.
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| === 주가 급등/급락 히스토리 ===
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| === 회사 주요 이슈들 ===
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| =='''회사의 미래 전망'''==
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| CDLX의 미래 전망에는 다양한 요인이 작용할 수 있다. 우선, 데이터 기반 마케팅 산업의 성장 가능성이 크다. 데이터 분석 기술의 발전과 기업들이 고객 데이터를 활용한 맞춤형 마케팅에 큰 관심을 가지면서 CDLX의 비즈니스는 더욱 확대될 수 있다. 또한 글로벌화를 통해 신흥 시장에서도 새로운 고객을 확보할 수 있는 기회가 많다. 다만, 경쟁이 치열한 시장에서의 위치를 잃지 않기 위해 지속적인 기술 혁신과 서비스 개선이 필요하다. 반면, CDLX의 사업이 축소될 가능성도 있다. 예를 들어, 개인정보 보호 규제가 강화될 경우, 데이터 활용이 제한되어 마케팅 효율성이 떨어질 수 있다. 또한, 경제 불황으로 인해 기업들의 마케팅 예산이 축소되면 CDLX의 매출에도 영향을 미칠 수 있다. 대형 경쟁사들이 더 많은 자원을 투입해 시장을 잠식하거나, 더 낮은 가격으로 유사한 서비스를 제공할 경우, CDLX의 시장 점유율이 감소할 가능성도 있다. 또한 주요 파트너와의 계약 유효 기간이 짧아 매출 예측이 어렵고 이로 인해 불확실성이 커질 수 있다[0][1][2][3].
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