FNB /PA/ (FNB CORP/PA/, FNB)

회사 소개

FNB는 펜실베이니아에 본사를 둔 다각화된 금융 서비스 회사로, 상업 은행, 소비자 은행, 보험 및 자산 관리 솔루션을 제공한다. FNB는 FNBPA라는 자회사를 중심으로 미국의 여러 주에 분포된 346개의 지점을 운영하며, 상업은행 부문은 기업금융, 소상공인 금융 및 부동산 투자 금융을 포함한 다양한 금융 서비스와 함께 소비자 대출, 모기지 대출, 온라인 및 모바일 뱅킹 서비스를 제공한다. 자산 관리 부문에서는 개인 및 기업 고객을 위한 유산 관리 서비스, 투자 자문 서비스 및 주식과 채권을 포함한 다양한 инвестиционные продукты를 제공하며, 보험 부문에서는 상업 및 개인 보험 서비스를 아우르는 보험 중개 서비스를 제공한다. FNB는 자산의 다각화를 통해 수익을 창출하며, 고객 맞춤형 서비스를 통해 경쟁력을 유지하고 있으며, 최근 몇 년간 이자율 상승으로 인해 많은 수익 증가를 경험했다. 2023년 기준 FNB의 총 자산은 460억 달러에 달하며, 이는 주로 대출과 예금의 증가에 기인한다.

주요 고객

FNB의 고객은 크게 개인 고객, 중소기업, 대기업 및 기관 투자자로 나뉜다. 개인 고객은 주로 예금, 대출, 모기지 및 자산 관리를 위해 FNB의 서비스를 이용하며, 안정적인 금융 관리와 자산 증식을 목적으로 한다. 이들은 주로 중산층 혹은 그 이상의 소득 수준을 가진 개인으로, 온라인 및 모바일 뱅킹을 통해 편리하게 금융 서비스를 이용한다. 중소기업 고객은 사업 확장을 위한 자금 조달, 운영 자금 대출 및 상업용 부동산 금융을 필요로 하며, 비즈니스 발전 및 관리에 있어 금융 파트너로서의 역할을 기대하고 있다. 대기업 및 기관 고객은 보다 복잡한 금융 솔루션과 자산 관리 서비스를 통해 포트폴리오를 관리하며, 안정적이고 체계적인 금융 지원을 중요시한다. 또한, FNB의 보험 서비스를 통해 고객은 비즈니스 위험을 관리하고, 개인 보험을 통해 일상적인 생활 안전망을 구축한다. 고객들은 FNB가 제공하는 맞춤형 서비스와 다양한 금융 상품을 통해 자신들의 재무 목표를 달성하고자 하며, 이는 FNB의 광범위한 서비스 네트워크와 금융 전문성에 대한 신뢰를 기반으로 이루어진다.

회사의 비용구조

FNB의 주요 비용 항목은 여러 가지로 나뉘며, 각각의 세부 사항은 다음 표에 정리되어 있다.

비용 항목	설명	관련 제공 회사
급여 및 직원 복지	FNB의 주요 비용 항목 중 하나로, 인센티브 보상과 같은 변수 보상 증가로 인한 비용 증가가 두드러진다.	GFED 인수와 관련된 인력이 제공한 인재
점유 및 장비 비용	컴퓨터 하드웨어와 감가상각 비용의 상승으로 인해 2023년 점유 비용과 장비 비용이 증가하였다.	IT 하드웨어 공급업체
전문 및 데이터 처리 비용	데이터 처리 비용은 주로 일회성 프로젝트 비용에 영향을 받아 변동이 가능하다.	IT 서비스 제공업체
FDIC 보험, 기타 보험 및 규제 수수료	자산 규모 확대 및 FDIC 요율 인상으로 인해 보험료와 비용이 증가하였다.	연방예금보험공사 및 기타 보험사
광고 및 마케팅 비용	2023년에는 예금 상품 마케팅 증가와 GFED 인수로 인해 광고 및 마케팅 비용이 증가했다.	마케팅 대행사

이러한 비용 항목들은 FNB의 일상적인 운영에 필수적인 부문이며, 다양한 제공업체와의 협업으로 비용이 발생한다. 예를 들어, IT 서비스와 컴퓨터 하드웨어는 주로 외부 IT 하드웨어 공급업체가 담당하며, 직원 복지 비용은 주로 인력 관리와 관련된 계약 업체를 통해 처리된다. 마케팅 및 광고 활동은 외부 마케팅 대행사를 통해 진행되며, 이는 회사의 홍보 전략과 관련해 중요한 역할을 한다.

제품군

FNB 주식회사는 여러 주요 금융 제품과 서비스로 수익을 창출하는데, 그 중 가장 중요한 제품에는 상업용 부동산 대출, 상업 및 산업 대출, 상업 장비 금융, 소비자 대출 등이 포함됩니다. 이러한 제품들은 모두 FNB의 전체 대출 포트폴리오의 일정 비중을 차지하며, 각각 보유 중인 부채나 장비를 담보로 제공하는 다양한 형태의 대출로 구성됩니다.

주요 제품별 기여도는 다음과 같습니다:

• 상업용 부동산 대출: 전체 대출 포트폴리오의 33.5% 차지, 408.1백만 달러 규모.
• 상업 및 산업 대출: 전체 대출 포트폴리오의 15.1%, 183.8백만 달러 규모.
• 상업 장비 금융: 주로 차량, 기계 및 장비를 담보로 사용하는 대출로 전체 대출 포트폴리오의 13.4%, 163.6백만 달러 규모.
• 소비자 대출: 주로 자동차 대출 및 개인 신용 대출로 구성되며, 전체 대출 포트폴리오의 7.0%, 85.7백만 달러 규모.

이외에도 FNB는 부동산 관련 세금 수혜, 금융 자문 및 관리 수수료, 예금 서비스 수수료 등의 비이자 수익을 통해 수익을 다각화하고 있습니다.

경쟁 업체로는 비슷한 금융 서비스를 제공하는 여러 은행들이 있으며, 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:

회사명	주요 제품 및 서비스
BSRO	상업용 부동산 대출, 농업 대출, 소비자 대출
FB Financial Corporation	광범위한 대출 서비스, 모기지 뱅킹
Premier Company	상업 대출, 소비자 은행업, 자산 관리

이 경쟁사들은 FNB와 유사하게 커머셜 부동산 대출 및 다양한 금융 상품을 통해 시장 점유율을 넓히고 있으며, 주로 중소기업 및 개인 고객의 요구에 대응하고 있습니다.

주요 리스크

FNB의 사업은 특정한 위험 요소에 직면해 있으며, 이들은 회사의 재무 성과 및 운영에 중대한 영향을 미칠 수 있다. FNB가 젊은 세대의 고객을 유치하기 위해 디지털 뱅킹 서비스를 강화하는 과정에서 발생할 수 있는 위험 중 하나는 최신 기술을 도입하면서 단기간 내에 사이버 공격에 노출될 수 있다는 것이다. 고객의 금융 정보 및 데이터가 유출될 경우 심각한 평판 손상은 물론, 법적 책임과 커다란 재정적 피해를 초래할 수 있다. 특히, FNB가 제공하는 서비스가 중소기업 대출 및 상업용 대출로 집중되어 있어 이러한 고객층이 경제적 침체나 금리가 상승한 상황에서 대출 상환에 어려움을 겪을 경우, FNB의 대출 포트폴리오에 부정적인 영향을 줄 수 있다. 또한, COVID-19 팬데믹 이후 시장의 디지털화가 가속화되면서 비은행 금융 서비스 제공업체와의 경쟁이 치열해져, 만약 FNB가 이러한 변화에 적절히 대응하지 못할 경우 고객 이탈과 매출 감소로 이어질 가능성이 존재한다. 마지막으로, 전체 경제가 불확실한 상황에서 불량 자산 비율이 상승할 수 있으며, 이는 대출 손실 충당금의 증가로 연결되어 결국 재무 상태에 부정적인 영향을 끼칠 수 있다.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	1237.0	1443.0	1571.0
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-503.0	-553.0	-584.0
세전 순이익	503.0	553.0	584.0
법인세 비용	98.0	114.0	99.0
당기순이익	405.0	439.0	485.0

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	6919.0	4949.0	4830.0
매출채권, 순액	N/A	N/A	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	345.0	432.0	461.0
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	39513.0	43725.0	46158.0
매입채무	N/A	N/A	N/A
단기차입금	1030.0	930.0	1900.0
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	812.0	1218.0	2084.0
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	34363.0	38072.0	40108.0
자본금 및 추가 납입 자본	4112.0	4700.0	4696.0
이익잉여금	1110.0	1370.0	1669.0
자본 총계	5150.0	5653.0	6050.0
부채 및 자본 총계	39513.0	43725.0	46158.0

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	405.0	439.0	485.0
감가상각비 및 무형자산상각비	10.0	73.0	78.0
비현금 운전자본 변동	14.0	-27.0	-3.0
영업활동으로 인한 현금흐름	530.0	1218.0	423.0
유형자산 취득	-58.0	-95.0	-88.0
투자활동으로 인한 현금흐름	-153.0	-3055.0	-2261.0
배당금 지급	-164.0	-179.0	-182.0
차입금 변동	-413.0	150.0	878.0
재무활동으로 인한 현금흐름	1733.0	18.0	1740.0
현금 순변동	2110.0	-1819.0	-98.0

주가 영향 미치는 요인들

FNB의 주가 변동 요인은 여러 가지로 나뉘며, 각 요인에 따라 주가에 긍정적이거나 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 먼저, 환율 변화가 주가에 큰 영향을 줄 수 있다. 예를 들어, 미국 달러의 가치가 하락하게 되면 FNB의 국제적 수익성이 증가하여 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 반대로, 달러의 가치가 상승하게 되면 수출보다 수입 원가가 증가하여 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 다음으로, 거시 경제 상황이 중요한 변수이다. 경제 호황 시에는 고객들의 대출 수요가 증가하여 은행의 수익성이 높아져 주가에 긍정적인 영향을 줄 수 있다. 반면 경기 침체가 지속될 경우, 대출 회수가 어려워져 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 국가 간의 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁의 격화는 양국 간 무역의 불확실성을 증가시켜 글로벌 금융 시장에 부정적인 영향을 초래하며, 이는 FNB의 주가에도 악영향을 미칠 수 있다. 새로운 경쟁자의 등장은 FNB의 시장 점유율을 잠식할 수 있으며, 이는 수익성 감소로 이어져 주가를 하락시킬 가능성이 크다. 마지막으로 시장 및 트렌드 변화는 FNB의 서비스와 상품에 대한 수요를 변화시킬 수 있다. 예를 들어, 디지털 뱅킹 서비스의 인기 상승이 빠르게 이어질 경우, 이에 대한 투자 확대와 신기술 도입이 주가에 긍정적인 반응을 일으킬 수 있지만, 전통적인 은행 서비스의 감소는 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 이러한 가상 시나리오는 실제로 발생할 수 있는 다양한 외부 환경 요인을 고려하여 FNB의 주가에 영향을 미치는 가능성을 예측하게 해준다.

회사의 미래 전망

FNB의 미래 전망은 현재의 경제 환경과 내부적인 전략에 따라 다르게 전개될 수 있다. 성장 요인으로는 디지털 전환의 가속화가 있다. 온라인 및 모바일 뱅킹의 활성화는 운영 비용을 절감하면서 더 많은 고객 접근성을 제공할 수 있는 기회를 열어준다. 또한, 다양한 금융 솔루션을 통해 고객 맞춤형 서비스를 제공함으로써 경쟁력을 강화할 수 있다. 지속적인 금리 상승은 은행의 대출 마진을 넓혀 수익성 향상에 기여할 수 있다. 반면, 경기 침체 및 금융 규제 강화는 FNB의 성장을 저해할 수 있다. 특히, 대출 부실율의 증가 및 규제 준수 비용의 상승은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, Fintech 기업과 대형 기술 기업의 금융 시장 진출은 기존 은행의 시장 점유율을 잠식할 가능성도 있다. 이러한 외부 요인과 더불어 내부적으로는 인력 관리 및 기술 인프라 업그레이드와 같은 과제가 있다. 효율적인 인재 유치 및 유지, 시스템 보안 강화 등은 장기적 경쟁 우위를 확보하는데 중요한 역할을 한다. 결과적으로 FNB의 미래는 경제 동향, 규제 환경 및 내부 혁신 전략의 효과적인 실행 여부에 달려있다.