ACI 월드와이드 (ACI Worldwide, Inc., ACIW)

회사 소개

ACI는 실시간 디지털 결제를 용이하게 하는 소프트웨어 제품 및 솔루션을 주로 개발, 마케팅, 설치 및 지원하는 회사입니다. ACI의 기업 결제 능력은 모든 채널, 네트워크 및 결제 유형을 대상으로 하며 복잡한 결제 환경에서 고객들이 제어력, 선택권 및 유연성을 되찾을 수 있도록 돕고, 빠르게 시장에 진입하고 운영 비용을 줄일 수 있도록 지원합니다. 이 회사의 솔루션과 서비스는 ATM, 포인트 오브 세일(POS) 단말기, 은행지점, 휴대폰, 태블릿, 기업 및 인터넷 상거래 사이트를 포함한 다양한 거래 발생 지점에서 사용되며, 디지털 결제의 인증, 승인, 전환, 정산, 사기 검사 및 조정을 복잡하게 수행합니다. 또한 ACI는 글로벌 시각과 현지 존재를 결합하여 고객에 맞는 디지털 결제 솔루션을 제공하고 있으며, 디지털 결제 및 상거래의 실시간 변화를 주도합니다.

주요 고객

ACIW의 고객층은 크게 은행, 상인, 청구서 발행업체 세 가지 주요 세그먼트로 나눌 수 있습니다. 은행 고객은 다양한 디지털 결제 서비스를 필요로 하는 금융 기관으로, ACI의 솔루션을 통해 실시간 결제 처리, 사기 방지, 클라우드 기술 적용 등을 구현해 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있습니다. 상인 고객은 일반 상점, 온라인 상점, 호텔, 식당 등 여러 분야의 기업들로, 이들은 ACI의 오미채널 결제 플랫폼을 통해 고객에게 안전하고 편리한 결제 경험을 제공하고, 제3자 결제 제공업체 의존도를 줄이며 매출을 증대시키고자 합니다. 청구서 발행업체는 소비자 금융, 보험, 헬스케어, 고등 교육, 유틸리티, 정부 기관 등으로, 이들은 ACI의 전자 청구서 제시 및 결제(EBPP) 서비스를 이용해 다양한 결제 옵션을 제공하고 소비자 충성도를 높이며 매출을 증가시킵니다 .

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 제공업체
인건비	제품의 연구 및 개발, 고객 지원, 유지 보수 등의 모든 인적 자원 비용을 포함합니다.	-
결제 카드 대체 및 처리 수수료	SaaS 및 PaaS 서비스 비용의 일환으로 은행에 지불해야 하는 금액, 결제 카드 처리 수수료 등을 포함합니다.	-
클라우드 컴퓨팅 비용	서비스를 제공하기 위해 클라우드 기반의 인프라를 사용하는 데 드는 비용입니다.	Amazon Web Services(AWS) 등
유지 보수 비용	기존 고객에게 소프트웨어 업그레이드, 24시간 지원 및 원격 지원을 제공하는 데 드는 비용입니다.	-
서비스 제공 비용	프로젝트 관리, 제품 맞춤화, 설치 지원, 컨설팅, 설정 및 현장 지원과 같은 서비스 제공에 필요한 인적 자원 비용 및 기타 부대 비용을 포함합니다.	-
마케팅 및 홍보 비용	제품 판매 촉진, 고객 요구와 만족도 측정을 위한 연구 활동 등에 사용되는 비용입니다.	-
연구 및 개발(R&amp.D) 비용	새로운 제품 개발 및 기존 제품 개선, 새로운 운영 체계 호환성 유지 관련 비용을 포함합니다.	-
감가상각 및 상각 비용	구입한 소프트웨어와 개발된 소프트웨어의 감가상각 및 상각 비용을 포함합니다.	-

회사 ACIW는 다양한 비용 요소를 관리하며, 이러한 비용 요소들 중 일부는 외부 공급업체로부터 자원을 조달하여 발생합니다. 예를 들어, 클라우드 컴퓨팅 비용은 AWS와 같은 클라우드 서비스 제공업체에 지불하는 비용을 포함합니다 .

제품군

ACI의 주요 제품과 각 제품이 ACI의 수익에 기여하는 방식은 다음과 같습니다.

주요 제품 및 수익 기여도

제품	설명	수익 기여도(2023년)
SaaS 및 PaaS	소프트웨어 및 플랫폼 서비스로, 실시간 결제 처리와 같은 기능을 클라우드 상에서 제공함.	$849.1M (59%)
라이선스	특정 기간 동안 ACI 소프트웨어를 고객의 장소에 설치하여 사용하는 다년간의 소프트웨어 라이선스 판매.	$321.2M (22%)
유지보수	소프트웨어 업데이트, 24시간 헬프 데스크 지원 등의 고객 지원 서비스 제공.	$205.1M (14%)
서비스	제품 설치, 구성, 맞춤형 소프트웨어 수정, 컨설팅 등 전문 서비스 제공.	$77.1M (5%)

• SaaS 및 PaaS: ACI의 SaaS 및 PaaS 서비스는 결제 카드 교환 수수료, 은행에 지불하는 금액, 결제 카드 처리 수수료 등을 포함합니다. 해외 고객의 결제가 증가하면서 큰 비중을 차지하고 있습니다.
• 라이선스: 고객에게 다년간의 시간 기반 소프트웨어 라이선스를 제공하며, 고객의 트랜잭션 볼륨에 따라 용량 초과 시 추가 요금이 부과됩니다. 최신 버전의 소프트웨어 설치가 포함됩니다.
• 유지보수: 제품 지원 서비스를 통해 매년 일정한 인플레이션 증가율에 따른 수익 증가가 이루어집니다.
• 서비스: 새로운 고객을 위한 설치 서비스와 기존 고객을 위한 제품 업그레이드 서비스로 구성됩니다. 컨설팅 서비스도 포함되어 있습니다.

주요 경쟁사

ACI는 다음과 같은 경쟁사들과 직접 경쟁하고 있습니다.

경쟁사	제품/서비스
Fiserv	디지털 결제 및 금융 서비스 기술
FIS	금융 시장을 위한 솔루션 및 서비스
Global Payments	결제 기술 및 소프트웨어 솔루션

이들 경쟁사들도 ACI와 유사한 디지털 결제 솔루션과 서비스를 제공하고 있으며, 다양한 고객 세그먼트에서 직접 경쟁하고 있습니다.

주요 리스크

ACI Worldwide Inc.의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 다양한 위험 요인들 중 하나는 다음과 같습니다. 회사가 해외 개발 조직과의 시간, 거리 및 언어 차이로 인해 효율성과 정확성에 영향을 받을 수 있으며, 개발 지연이나 소프트웨어 오류가 발생할 수 있습니다. 또한, 외부 개발 작업의 품질이 언어, 문화 및 경험적 차이로 인해 회사의 요구 사항을 충족하지 못할 수 있어 제품 오류나 지연이 발생할 수 있습니다. 미국이 전 세계적인 정치 및 군사 분쟁에 관여함으로써 발생하는 잠재적인 혼란과 통화 환율의 변동이 위험 요인으로 지적되었으며, 해외 영업에 따른 통화 환율 변동이 재무 상태, 현금 흐름 및 영업 결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 외에도 해외 운영과 관련된 여러 위험이 있으며, 해외에서의 시장 환경, 외교 정책 영향, 제품 및 서비스의 변동성 등이 회사의 운영 및 재무 상태에 잠재적인 영향을 미칠 수 있습니다.

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	1370.6	1421.9	1452.6
매출원가	638.9	696.1	719.2
매출총이익	731.7	725.8	733.4
영업비용	521.8	522.0	513.0
영업이익	209.9	203.8	220.4
영업외수익	34.8	-2.8	72.8
세전 순이익	175.1	206.6	147.6
법인세 비용	47.3	64.5	26.1
당기순이익	127.8	142.2	121.5

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	122.1	125.0	164.2
매출채권, 순액	159.6	214.8	246.1
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	937.4	1114.8	1406.6
유형자산, 순액	110.9	92.5	72.2
비유동자산 총계	2221.3	2095.1	2038.1
자산 총계	3158.7	3209.9	3444.7
매입채무	41.3	48.0	46.0
단기차입금	57.4	76.7	83.8
유동부채 총계	754.2	858.8	1037.2
장기차입금	1063.2	1058.3	992.7
비유동부채 총계	1159.8	1157.9	1083.2
부채 총계	1914.0	2016.7	2120.4
자본금 및 추가 납입 자본	689.0	703.2	713.7
이익잉여금	1131.3	1273.5	1395.0
자본 총계	1244.8	1193.2	1324.3
부채 및 자본 총계	3158.7	3209.9	3444.7

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	127.8	142.2	121.5
감가상각비 및 무형자산상각비	143.9	138.4	134.0
비현금 운전자본 변동	-87.7	-137.7	-113.7
영업활동으로 인한 현금흐름	220.5	143.4	168.5
유형자산 취득	-20.6	-13.1	-8.9
투자활동으로 인한 현금흐름	-45.4	60.2	-37.8
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	-74.1	187.4	63.2
재무활동으로 인한 현금흐름	-256.9	-171.1	-111.6
현금 순변동	-81.8	32.6	19.2

주가 영향 미치는 요인들

ACIW의 주가 변동에는 여러 가지 요인이 작용할 수 있다. 먼저, 통화 변동성은 국제 거래에서 상당한 영향을 미치며, 예를 들어 달러 강세가 지속될 경우 해외 매출이 줄어들어 주가에 부정적 영향을 미칠 수 있다. 매크로 경제 상황도 중요한 요소인데, 세계 경제가 호황일 경우 기업들은 더 많은 IT 투자를 감당할 수 있어 ACIW의 매출과 주가가 상승할 가능성이 있다. 그러나 글로벌 경제 침체 상황에서는 정반대의 효과가 나타날 수 있다. 국가 간 갈등, 예를 들어 미중 무역 전쟁은 공급망에 문제를 일으켜 ACIW의 운영비 증가와 매출 감소로 이어질 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있다. 새로운 경쟁사의 등장도 위험 요소인데, 주요 경쟁사가 획기적인 기술을 발표하거나 시장 점유율을 급속히 늘릴 경우 ACIW의 시장 경쟁력이 저하되어 주가가 하락할 수 있다. 마지막으로, 시장 동향 변화 역시 중요한데, 디지털 결제 트렌드가 급격히 증가할 경우 ACIW와 같은 기업들은 수혜를 입어 주가가 상승할 가능성이 크다.

회사의 미래 전망

ACIW의 미래는 다양한 요인에 따라 달라질 수 있다. 먼저, 디지털 결제의 확산과 핀테크 산업의 성장에 따라 ACIW의 비즈니스가 성장할 가능성이 크다. 모바일 결제, 온라인 쇼핑 등 디지털 트랜잭션이 증가하면서 관련 소프트웨어와 솔루션에 대한 수요가 늘어나기 때문이다. 또한, ACIW의 글로벌 시장 진출 확대와 신규 고객 확보가 지속될 경우 매출이 증가할 것으로 예상된다. 반면, 기술 변화에 빠르게 적응하지 못하거나 새로운 경쟁사가 등장해 시장 점유율을 빼앗길 경우 성장에 제동이 걸릴 수 있다. 사이버 보안 위협이 증가하면서 보안 솔루션에 대한 필요성이 커지고 있는데, 이 부분에서 ACIW가 경쟁력을 갖춘다면 추가적인 성장 기회를 잡을 수 있을 것이다. 경제 불황이나 국제 정치 불안정성 등 외부적인 요인도 영향을 미칠 수 있다. 예를 들어, 글로벌 경제가 둔화되면 기업들의 IT 투자 여력이 줄어들어 ACIW의 매출에 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로, 정부 규제가 강화되거나 정책 변화가 있을 경우에도 비즈니스 환경이 변동될 수 있다는 점을 고려해야 한다.