어피니티 반쉐어스 (Affinity Bancshares, Inc., AFBI)

회사 소개

AFBI는 주로 동남 미국 전역에서 발생하는 다양한 전문가, 개인사업 및 소기업을 대상으로 상업 및 산업 대출을 제공하고 있습니다. 이들의 대출은 일반적으로 사업 자산으로 담보화되며, 부동산에 대한 준위탁권도 지원할 수 있습니다. 또한, 상업 대출 제품에는 단기 대출과 회전자금 대출이 포함되어 있으며, 가변 또는 고정 이자율로 제공됩니다. 또한, AFBI는 치과 전문가를 대상으로 한 상업 대출도 제공하며, 이들 대출의 대부분은 실천 자산에 의해 보장됩니다. AFBI는 또한 건설 대출 및 소비자 대출에도 참여하며, 건설 대출은 대부분 자산의 완공 후 특정 기간 이자만을 지불하는 형태입니다[0][1]. AFBI는 고객 인수 계약 및 성과 의무를 인식하고 거래 가격을 할당하며 성과 의무가 충족될 때마다 수익을 인식합니다. 수익 인식에 있어서 AFBI는 성과 의무가 계속하여 제공되는 방식이며 거래 가격이 일반적으로 고정되어 있어서 수익 인식에 큰 변동이 없습니다[2].

주요 고객

AFBI의 고객은 주로 동남 미국 전역에 위치한 다양한 전문가, 개인사업자 및 소기업으로 구분됩니다. 첫 번째 고객층은 상업 및 산업 대출을 필요로 하는 중소기업들입니다. 이들은 사업 자산을 담보로 대출을 받으며, 자본 회전 및 운영 자금을 위해 대출 서비스를 이용합니다. 특히 이러한 기업들은 가변 또는 고정 이자율의 단기 대출과 회전자금 대출에 관심이 많습니다. 두 번째 고객층은 치과 전문가와 같은 특정 전문 직종에 종사하는 사람들로, 이들은 실천 자산을 담보로 상업 대출을 받으며, 개업이나 장비 구입 등에 자금을 사용합니다. 세 번째 고객층은 건설업에 종사하는 사업자들로, 주로 부동산 개발, 건설 프로젝트 등 대규모 자본이 필요한 경우에 대출을 이용합니다. 이들은 자산의 완공 후 특정 기간 동안 이자만 지불하는 건설 대출을 선호합니다. 네 번째로 일반 소비자층이 있으며, 이들은 주택 담보 대출과 같이 생활 자금을 확보하기 위해 주로 주택 모기지 및 소비자 할부 대출을 받습니다. 대출을 필요로 하는 이 다양한 고객층은 모두 AFBI의 금융 서비스를 통해 자금을 마련하며, 자산이나 신용도를 담보로 대출을 받는 것이 주요 이용 목적입니다[0][1][2][3].

회사의 비용구조

비용 항목	설명	공급 업체
직원 급여 및 복리후생	직원 급여, 보너스 및 기타 복리후생에 대한 비용	-
대출 이자 비용	대출에 따른 이자 비용	FHLB(연방주택대부은행)
운영 임대료	사무실 공간과 같은 운영을 위한 임대 비용	-
광고 및 마케팅 비용	브랜드 인지도 향상 및 고객 확보를 위한 광고 및 마케팅 비용	-
허가 및 서비스 비용	다양한 사업 운영에 필요한 허가와 외부 서비스 비용	-
IT 및 소프트웨어 비용	클라우드 서비스, 소프트웨어 라이선스, IT 인프라 유지 비용	-

회사의 주요 비용 항목 중 하나는 대출 이자 비용으로, 이는 주로 연방주택대부은행(FHLB)에서 발생합니다[0].

제품군

AFBI의 주요 제품과 이들의 수익 기여도는 다음과 같습니다:

1. 상업 및 산업 대출:
   • 설명: 주로 사업 자산을 담보로 제공되는 대출로, 다양한 중소기업들이 운영 자금이나 자본 회전을 위해 이용합니다.
   • 수익 기여도: AFBI의 주요 수익원 중 하나로, 안정적인 이자 수익을 창출합니다.
2. 전문가 대상 대출 (주로 치과 전문가):
   • 설명: 치과 전문가들을 대상으로 한 대출로, 실천 자산을 담보로 하여 개업이나 장비 구매 등에 사용됩니다.
   • 수익 기여도: 특정 전문 분야에 집중하여 높은 이자 수익을 기대할 수 있음.
3. 건설 대출:
   • 설명: 주로 부동산 개발 및 건설 프로젝트를 대상으로 한 대출로, 주로 건설 자산의 완공 후 일정 기간 동안 이자만 지불하는 형태입니다.
   • 수익 기여도: 대규모 자본이 필요한 프로젝트로, 장기적으로 안정적인 수익을 제공합니다.
4. 소비자 대출:
   • 설명: 주택 담보 대출과 같은 소비자 대출로 생활 자금을 지원합니다.
   • 수익 기여도: 다수의 고객에게 소액 대출을 제공하며, 이자 수익을 통해 수익을 창출합니다.
5. 예금 상품 (예금 계좌, 당좌 계좌, 고수익 예금증서 등):
   • 설명: 다양한 예금 상품을 통해 자금을 모집하며, 고객의 예금을 기반으로 추가적인 대출을 제공합니다.
   • 수익 기여도: 예금의 이자 수익과 함께, 예금을 기반으로 한 대출로 이중의 수익원 창출.

제품	경쟁사
상업 대출	JP모건 체이스, 뱅크 오브 아메리카
전문가 대출	웰스 파고, 시티즌스 뱅크
건설 대출	PNC 파이낸셜 서비스, KeyBank
소비자 대출	디스커버, 캐피탈 원
예금 상품	US 뱅크, 트루이스트

이와 같은 경쟁사들도 유사한 금융 상품을 제공하며, 각기 다른 시장에서 경쟁력을 가지고 있습니다[0][1][2].

주요 리스크

AFBI의 비즈니스에 대한 가능한 위험 요인은 다음과 같습니다: 공급 자금 접근성, 부동산 가치와 시장 조건의 변동, 대출 연체 및 채무 상각의 변화, 경쟁사와의 경쟁, 부동산 가치 등의 변동, 정부 정책 변화에 따른 규제 변경, 기술 변화 및 정보 기술 보안 위반, 제 3자 공급업체의 능력 부족, 영업 및 보안 시스템의 실패 또는 위반, 시장 리스크, 신제품 도입 및 시장 진입, 기업 인수 통합 위험, 소비자 지출 및 저축 습관 변화, 인력 유지 능력 등의 인적자원 관리, 금리 환경 및 계속적인 변동성 등이 있습니다[0][1]. 또한, 건설 대출은 미완성 프로젝트의 불확실한 가치로 인해 추가적인 위험을 내포하며, 고정 이자율 대출과 가변 이자율 대출의 위험도 존재합니다. 이와 같이 완성된 프로젝트의 가치가 과대평가되면 대출 상환에 부족함이 있을 수 있으며, 연기상환 대출의 경우 부동산 가치 하락이 나타날 경우 대출 상환 능력이 저하될 수 있습니다[2].

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	32.0	32.2	29.7
매출원가	N/A	N/A	N/A
매출총이익	N/A	N/A	N/A
영업비용	N/A	N/A	N/A
영업이익	N/A	N/A	N/A
영업외수익	-9.9	-9.3	-8.4
세전 순이익	9.9	9.3	8.4
법인세 비용	2.3	2.2	1.9
당기순이익	7.6	7.1	6.4

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	160.3	72.5	98.6
매출채권, 순액	8.0	N/A	N/A
재고자산	N/A	N/A	N/A
유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
유형자산, 순액	3.8	4.3	3.8
비유동자산 총계	N/A	N/A	N/A
자산 총계	788.1	791.3	843.3
매입채무	5.3	7.0	N/A
단기차입금	N/A	N/A	N/A
유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
장기차입금	49.0	10.0	40.0
비유동부채 총계	N/A	N/A	N/A
부채 총계	667.1	674.2	721.7
자본금 및 추가 납입 자본	68.1	63.2	61.1
이익잉여금	58.2	65.4	71.3
자본 총계	121.0	117.1	121.5
부채 및 자본 총계	788.1	791.3	843.3

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	7.6	7.1	6.4
감가상각비 및 무형자산상각비	0.7	0.3	0.7
비현금 운전자본 변동	1.4	-1.7	-0.7
영업활동으로 인한 현금흐름	11.9	7.6	7.9
유형자산 취득	-0.8	-1.4	-0.5
투자활동으로 인한 현금흐름	-9.6	-93.7	-28.1
배당금 지급	N/A	N/A	N/A
차입금 변동	-75.8	-38.0	30.0
재무활동으로 인한 현금흐름	-68.7	0.7	44.0
현금 순변동	-66.5	-85.5	23.7

주가 영향 미치는 요인들

AFBI의 주가 변동에는 여러 가지 요소들이 영향을 미칠 수 있습니다. 첫째, 거시 경제 상태가 악화될 경우 AFBI의 주가는 하락할 수 있습니다. 예를 들어, 경제 불황으로 인해 대출 연체율이 증가하게 되면 손실 충당금 예비비가 증가하게 되며, 이는 곧바로 순이익 감소로 이어져 주가에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 둘째, 미-중 무역 전쟁과 같은 국가 간 갈등이 발생할 경우, 금융 시장의 불확실성이 증가하면서 AFBI의 주가도 영향을 받을 수 있습니다. 이러한 상황에서는 글로벌 경제 둔화와 함께 투자심리가 악화되어 주가 하락이 예상됩니다. 셋째, 경쟁사들의 부상도 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있는데, 예를 들어, 새로운 금융 기술을 도입한 핀테크 기업들이 시장 점유율을 높인다면 AFBI의 경쟁력이 약화되어 주가가 하락할 수 있습니다. 넷째, 금리 변동 역시 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 금리가 상승할 경우 대출 수요가 감소하게 되고, 이에 따라 이자 수익이 줄어들어 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 금리가 하락하면 대출 수요가 증가하고 이자 수익이 늘어나 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마지막으로, 기술 변화나 혁신이 이루어질 경우 AFBI의 주가는 상승할 수 있습니다. 예를 들어, 새로운 디지털 뱅킹 서비스를 성공적으로 도입하여 수익성이 개선된다면 이는 주가 상승으로 이어질 것입니다[0][1][2][3].

회사의 미래 전망

AFBI의 미래 성장은 여러 요인에 의해 결정될 수 있습니다. 첫째, 경제 상황이 호전되고 금리 환경이 안정될 경우 대출 수요가 증가하면서 AFBI의 이익이 증가할 수 있습니다. 둘째, 기술 혁신을 통해 디지털 뱅킹 서비스를 강화하면 고객 경험을 개선하고 새로운 고객층을 확보할 수 있습니다. 셋째, 부동산 시장의 활황은 상업용 및 주거용 부동산 대출의 증가로 이어지며, 이는 AFBI의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 넷째, 규제 환경이 완화되거나 금융 시장에 유리한 새로운 법규가 제정되면 AFBI의 운영 비용이 줄어들고 수익성이 개선될 수 있습니다. 그러나 반대로, 경제 불황이 길어진다면 대출 연체율이 증가하며 손실 충당금이 증가해 수익성이 감소할 수 있습니다. 또한, 핀테크 기업들과의 경쟁이 심화되면 시장 점유율이 감소할 수 있으며, 이는 AFBI의 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 마지막으로, 사이버 보안 위협이나 정보 기술 시스템의 실패는 예상치 못한 비용 증가를 초래해 AFBI의 재정 상태에 악영향을 미칠 수 있습니다[0][1][2].