팀켄 (The Timken Company, TKR): 두 판 사이의 차이

2024년 10월 24일 (목) 05:10 판

회사 소개

회사 TKR은 공업 장비를 생산하거나 사용하는 시장에 고강도의 요구를 받는 기업들과 OEMs 및 최종 사용자에게 포트폴리오 제품 및 서비스를 제공합니다. 이 회사는 산업 분야에서 공급업체, 자동화, 농업 및 잔디, 서비스, 해양, 재생 에너지, 항공 우주, 건설 등에 집중하고 있습니다. 이들은 자체 글로벌 인증 공급업체 네트워크와 엔드 사용자에 직접 서비스 제공을 통해 후판 판매 및 서비스 요구를 지원합니다. 또한, 회사의 산업 드라이브트레인 서비스는 사용자에게 베어링 및 기어박스의 수리 및 서비스뿐만 아니라 전기 모터 재감선, 수리 및 서비스를 포함한 다양한 유지보수 지원 및 능력 포트폴리오를 제공합니다. TKR은 자본 수익률 및 수익성 성장을 기반으로 성과를 평가하고 자원을 할당합니다. 경영진이 각 세그먼트의 재무 성과를 측정하는 주요 방법은 EBITDA입니다. 이 회사는 경쟁이 치열한 베어링 및 산업 운동 산업에서 경쟁하며, 제품 디자인 및 성능, 응용 엔지니어링, 품질, 가격, 납품 시일 및 글로벌 기술 판매 및 서비스 지원 능력을 중심으로 경쟁합니다 .

주요 고객

TKR의 고객층은 주로 공업 장비를 사용하는 다양한 산업군으로 분류될 수 있습니다. 첫째, OEM(Original Equipment Manufacturer) 제조업체들은 고품질 베어링 및 기어박스를 필요로 합니다. 이들은 주로 기계 및 장비를 생산하는 기업들로, TKR의 제품이 기계의 성능과 내구성을 높여주기 때문에 이를 구매합니다. 둘째, 최종 사용자들로서 다양한 산업 분야에서 직접 장비를 운영하는 기업들이 포함됩니다. 이들은 주로 유지보수와 수리 서비스를 통해 장비의 지속적인 운영을 보장받기 위해 TKR의 서비스를 이용합니다. 셋째, 재생 에너지 분야의 기업들은 풍력 터빈과 같은 고도의 기술을 필요로 하는 기계 장비에 TKR의 제품을 적용하여 효율성과 성능을 극대화합니다. 넷째, 항공 우주 및 해양 산업에서는 높은 신뢰성과 품질을 제공하는 부품이 필요하기 때문에 TKR을 선택합니다. 마지막으로, 건설 및 농업 장비 사용자들은 현장 작업의 강도와 지속 성능을 높이기 위해 TKR 제품과 서비스를 선택합니다. TKR은 이러한 다양한 고객층의 요구를 충족시키기 위해 글로벌 인증 공급업체 네트워크와 다양한 유지보수 및 수리 서비스를 제공합니다.

회사의 비용구조

비용 항목	설명	주요 공급업체
원재료 비용	제품 생산을 위한 기본적인 원재료 비용이며, 금속, 합금 등 주요 자재가 포함됨. 최근 인수한 업체에서의 원재료 비용 추가됨.	글로벌 금속 및 합금 공급업체
물류 비용	원재료 및 완제품의 운송과 관련한 비용으로, 글로벌 공급망을 관리하기 위한 물류비용 포함.	다국적 물류 회사
인건비	직원들의 급여, 복지 혜택 등 인건비로, 최근 인수한 사업 부문의 인건비 포함됨.	각 지역의 인적 자원 관리 부서
판매 및 일반 관리비용 (SG&A)	마케팅, 광고, 행정적인 비용 등으로, 최근 인수 및 사업 확장에서 발생하는 추가 비용 포함.	광고 회사, 프로젝트 관리 회사 등
제조비용	공장에서 발생하는 제조 관련 비용으로, 전기, 가스 등의 에너지 비용 포함.	에너지 공급업체
연구개발비	새로운 기술 개발 및 제품 개선을 위한 연구개발 활동 비용으로 매출의 일정 비율로 배정됨.	연구기관, 대학, 전문 연구소
감가상각비용	인수한 무형 자산의 감가상각 비용으로, 최근에 인수된 기업의 자산 포함.	회계 관리 부서
재구조화 비용	기존 시설의 합리화 및 통합과 관련된 재구조화 비용으로, 직전 기간의 유사 비용과 비교적 변화 없음.	컨설팅 회사
이자비용	채무 증가 및 금리 상승으로 인한 이자 비용	금융기관 및 채권자
연금 및 퇴직후 혜택 비용	연금 자산의 기대 수익 감소 및 높은 이자 비용으로 인해 발생하는 비용	연금 관리 회사

주요 공급업체는 글로벌 금속 및 합금 공급업체, 다국적 물류 회사, 에너지 공급업체 및 다양한 금융기관 등이 있으며, 이는 비용 항목 별로 다르게 분류된다 .

제품군

TKR의 주요 제품은 크게 두 가지 세그먼트로 나눌 수 있으며, 각각의 제품군이 회사의 매출에 크게 기여합니다.

정밀 베어링(Engineered Bearings)
- 제품:
  - 원통형 롤러 베어링
  - 테이퍼 롤러 베어링
  - 구름 베어링
  - 구름형 롤러 베어링
- 매출 기여:
  - 2023년 매출: $3,257.7 백만
  - EBITDA: $661.7 백만
  - 정밀 베어링 부문은 전체 매출의 약 68%를 차지하며, 높은 수요와 가격 정책이 이 부문의 중요한 매출 증가 요인입니다.
산업용 모션(Industrial Motion)
- 제품:
  - 구동 시스템 및 서비스
  - 자동 윤활 시스템
  - 클러치, 브레이크, 결합 장치
  - 벨트 및 체인
- 매출 기여:
  - 2023년 매출: $1,511.3 백만
  - EBITDA: $262.0 백만
  - 산업용 모션 부문은 전체 매출의 약 32%를 차지하며, 고정밀 구동 시스템 및 클러치 제품이 이 부문의 중요한 매출 증가 요인입니다.

주요 경쟁사

아래 표는 TKR과 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사들을 나열한 것입니다:

경쟁사	제품군	설명
SKF	베어링, 윤활 시스템	글로벌 베어링 생산업체이며, 다양한 산업용 윤활 시스템을 제공
Schaeffler	베어링, 드라이브 및 모션 시스템	고성능 베어링과 드라이브 시스템 제품으로 주요 산업 분야에 공급
NTN	베어링, 구동 장치	다양한 베어링과 구동 장치를 생산하며, 첨단 기술력과 품질로 경쟁 우위를 점하고 있음
NSK	베어링, 선형 모션 부품	고정밀 베어링과 선형 모션 부품, 다양한 산업용 모션 솔루션을 제공
Regal Rexnord	기어박스, 모터, 제어 장치	산업용 기어박스와 모터, 다양한 제어 장치 제공, 다각화된 제품 라인업을 보유

이 분석을 통해 TKR은 고성능 베어링 및 드라이브 시스템 분야에서 경쟁력을 유지하고 있음을 알 수 있으며, 다양한 산업에 걸쳐 광범위한 제품을 제공하여 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

주요 리스크

TKR의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험要인에는 국제적 위험, 상대국의 이해관계, 가격 정책의 변화, 포괄적인 비즈니스 및 환경 예상치 못한 변화, 운송 비용 상승, 정치적 불안 등이 포함됩니다. 특히, 부품 가격 변동이나 원자재 비용 변동, 원재료 공급 중단에 의한 제품 제조 및 납품 지연, 인수 후의 통합 어려움과 미혹익 포함된 비즈니스들의 추가 비용 및 부채 등이 주요 위험으로 거론됩니다.

뉴스

재무

손익계산서

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
매출액	4132.9	4496.7	4769.0
매출원가	2983.6	3164.7	3259.9
매출총이익	1149.3	1332.0	1509.1
영업비용	627.3	681.0	806.5
영업이익	522.0	651.0	702.6
영업외수익	45.4	100.1	172.1
세전 순이익	476.6	550.9	530.5
법인세 비용	95.1	133.9	122.5
당기순이익	369.1	407.4	394.1

대차대조표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
현금 및 현금성 자산	257.1	331.6	418.9
매출채권, 순액	626.4	699.6	671.7
재고자산	1042.7	1191.3	1229.1
유동자산 총계	2213.5	2504.0	2634.9
유형자산, 순액	1174.2	1308.8	1431.6
비유동자산 총계	2957.2	3268.4	3906.8
자산 총계	5170.7	5772.4	6541.7
매입채무	430.0	403.9	367.2
단기차입금	80.0	73.1	631.5
유동부채 총계	896.6	1012.4	1471.3
장기차입금	1488.7	1979.4	1869.0
비유동부채 총계	1896.4	2407.1	2368.0
부채 총계	2793.0	3419.5	3839.3
자본금 및 추가 납입 자본	827.6	870.3	1117.2
이익잉여금	1616.4	1932.1	2232.2
자본 총계	2377.7	2352.9	2702.4
부채 및 자본 총계	5170.7	5772.4	6541.7

현금흐름표

(단위: Million USD)

항목	2021	2022	2023
당기순이익	381.5	417.0	408.0
감가상각비 및 무형자산상각비	167.8	164.0	201.3
비현금 운전자본 변동	-140.9	-168.7	-111.4
영업활동으로 인한 현금흐름	387.3	463.8	545.2
유형자산 취득	N/A	N/A	N/A
투자활동으로 인한 현금흐름	-173.8	-573.3	-806.5
배당금 지급	-92.2	-91.7	-94.0
차입금 변동	-71.3	506.0	217.9
재무활동으로 인한 현금흐름	-269.3	206.8	347.1
현금 순변동	-55.8	97.3	85.8

주가 영향 미치는 요인들

TKR의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 달러 강세로 인해 해외 매출이 감소하면서 회사의 순이익이 줄어들 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 전 세계적인 경제 상황의 변화가 큰 영향을 줍니다. 만약 글로벌 경기 침체가 발생해 전반적인 산업 수요가 감소한다면, TKR의 매출과 이익이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등도 중요한 요인입니다. 이러한 갈등으로 인해 수입 규제나 관세가 부과되면, 생산 비용이 증가하고 매출에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상 역시 리스크 요인이 됩니다. 만약 강력한 신제품을 출시하는 경쟁자가 등장하면, TKR의 시장 점유율이 줄어들어 투자자들의 신뢰가 떨어질 수 있습니다. 마지막으로, 특정 산업 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줍니다. 재생 에너지 산업의 급성장처럼 TKR이 집중하고 있는 산업의 긍정적인 변화는 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다.

주가 급등/급락 히스토리

회사 주요 이슈들

회사의 미래 전망

TKR의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 회사가 최근 진행한 인수와 건설 프로젝트는 긍정적인 전망을 제공합니다. 새로운 제조 시설과 인수한 기업들이 신제품 라인업을 확대하고, 기존 베어링 및 산업 운동 제품에 대한 파생 상품을 더할 예정입니다. 그러나 시장 수요의 변동성 또한 중요한 변수입니다. 현재의 수요 환경에 따라 2024년 매출이 2.5%에서 4.5% 감소할 것으로 예상되고 있어, 이는 단기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 원자재 가격의 변동 및 물류 비용 상승은 회사의 운영 비용을 증가시키고 이익률을 저해할 수 있습니다. 경쟁사들이 새로운 기술과 제품으로 시장을 공략하는 상황에서도 TKR의 경쟁력을 유지하는 것이 주요 과제가 될 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 환경의 변화, 예를 들어 경기 침체나 무역 전쟁 등은 TKR의 시장 성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 TKR은 지속적인 연구 개발과 시장 다각화를 통해 이러한 리스크를 관리하고, 효율성을 높여 경쟁력을 유지하려는 노력이 필요합니다.

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 === 회사의 비용구조 ===
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 | 원재료 비용
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 #** 2023년 매출: $3,257.7 백만
 #** EBITDA: $661.7 백만
-#** 정밀 베어링 부문은 전체 매출의 약 68%를 차지하며, 높은 수요와 가격 정책이 이 부문의 중요한 매출 증가 요인입니다[0][1].
+#** 정밀 베어링 부문은 전체 매출의 약 68%를 차지하며, 높은 수요와 가격 정책이 이 부문의 중요한 매출 증가 요인입니다.
 # '''산업용 모션(Industrial Motion)'''
 #* '''제품:'''
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 #** 2023년 매출: $1,511.3 백만
 #** EBITDA: $262.0 백만
-#** 산업용 모션 부문은 전체 매출의 약 32%를 차지하며, 고정밀 구동 시스템 및 클러치 제품이 이 부문의 중요한 매출 증가 요인입니다[0][1].
+#** 산업용 모션 부문은 전체 매출의 약 32%를 차지하며, 고정밀 구동 시스템 및 클러치 제품이 이 부문의 중요한 매출 증가 요인입니다.
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 아래 표는 TKR과 유사한 제품을 생산하는 주요 경쟁사들을 나열한 것입니다:
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 | SKF
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 === 주요 리스크 ===
-TKR의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험要인에는 국제적 위험, 상대국의 이해관계, 가격 정책의 변화, 포괄적인 비즈니스 및 환경 예상치 못한 변화, 운송 비용 상승, 정치적 불안 등이 포함됩니다. 특히, 부품 가격 변동이나 원자재 비용 변동, 원재료 공급 중단에 의한 제품 제조 및 납품 지연, 인수 후의 통합 어려움과 미혹익 포함된 비즈니스들의 추가 비용 및 부채 등이 주요 위험으로 거론됩니다[0][1].
+TKR의 비즈니스에 영향을 미칠 수 있는 위험要인에는 국제적 위험, 상대국의 이해관계, 가격 정책의 변화, 포괄적인 비즈니스 및 환경 예상치 못한 변화, 운송 비용 상승, 정치적 불안 등이 포함됩니다. 특히, 부품 가격 변동이나 원자재 비용 변동, 원재료 공급 중단에 의한 제품 제조 및 납품 지연, 인수 후의 통합 어려움과 미혹익 포함된 비즈니스들의 추가 비용 및 부채 등이 주요 위험으로 거론됩니다.
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 =='''주가 영향 미치는 요인들'''==
-TKR의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 달러 강세로 인해 해외 매출이 감소하면서 회사의 순이익이 줄어들 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 전 세계적인 경제 상황의 변화가 큰 영향을 줍니다. 만약 글로벌 경기 침체가 발생해 전반적인 산업 수요가 감소한다면, TKR의 매출과 이익이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 큽니다[0][1]. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등도 중요한 요인입니다. 이러한 갈등으로 인해 수입 규제나 관세가 부과되면, 생산 비용이 증가하고 매출에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상 역시 리스크 요인이 됩니다. 만약 강력한 신제품을 출시하는 경쟁자가 등장하면, TKR의 시장 점유율이 줄어들어 투자자들의 신뢰가 떨어질 수 있습니다. 마지막으로, 특정 산업 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줍니다. 재생 에너지 산업의 급성장처럼 TKR이 집중하고 있는 산업의 긍정적인 변화는 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다[2][3].
+TKR의 주가 상승 또는 하락의 원인은 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 첫째, 환율 변동이 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 달러 강세로 인해 해외 매출이 감소하면서 회사의 순이익이 줄어들 경우, 이는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 둘째, 전 세계적인 경제 상황의 변화가 큰 영향을 줍니다. 만약 글로벌 경기 침체가 발생해 전반적인 산업 수요가 감소한다면, TKR의 매출과 이익이 줄어들어 주가가 하락할 가능성이 큽니다. 셋째, 미중 무역 전쟁과 같은 국가 간의 갈등도 중요한 요인입니다. 이러한 갈등으로 인해 수입 규제나 관세가 부과되면, 생산 비용이 증가하고 매출에도 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. 넷째, 경쟁자의 부상 역시 리스크 요인이 됩니다. 만약 강력한 신제품을 출시하는 경쟁자가 등장하면, TKR의 시장 점유율이 줄어들어 투자자들의 신뢰가 떨어질 수 있습니다. 마지막으로, 특정 산업 트렌드의 변화도 주가에 영향을 줍니다. 재생 에너지 산업의 급성장처럼 TKR이 집중하고 있는 산업의 긍정적인 변화는 주가 상승의 요인이 될 수 있습니다.
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 =='''회사의 미래 전망'''==
-TKR의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 회사가 최근 진행한 인수와 건설 프로젝트는 긍정적인 전망을 제공합니다. 새로운 제조 시설과 인수한 기업들이 신제품 라인업을 확대하고, 기존 베어링 및 산업 운동 제품에 대한 파생 상품을 더할 예정입니다[0][1]. 그러나 시장 수요의 변동성 또한 중요한 변수입니다. 현재의 수요 환경에 따라 2024년 매출이 2.5%에서 4.5% 감소할 것으로 예상되고 있어, 이는 단기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다[2]. 또한, 원자재 가격의 변동 및 물류 비용 상승은 회사의 운영 비용을 증가시키고 이익률을 저해할 수 있습니다[3]. 경쟁사들이 새로운 기술과 제품으로 시장을 공략하는 상황에서도 TKR의 경쟁력을 유지하는 것이 주요 과제가 될 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 환경의 변화, 예를 들어 경기 침체나 무역 전쟁 등은 TKR의 시장 성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 TKR은 지속적인 연구 개발과 시장 다각화를 통해 이러한 리스크를 관리하고, 효율성을 높여 경쟁력을 유지하려는 노력이 필요합니다.
+TKR의 미래는 다양한 요인에 따라 성장하거나 축소될 수 있습니다. 우선, 회사가 최근 진행한 인수와 건설 프로젝트는 긍정적인 전망을 제공합니다. 새로운 제조 시설과 인수한 기업들이 신제품 라인업을 확대하고, 기존 베어링 및 산업 운동 제품에 대한 파생 상품을 더할 예정입니다. 그러나 시장 수요의 변동성 또한 중요한 변수입니다. 현재의 수요 환경에 따라 2024년 매출이 2.5%에서 4.5% 감소할 것으로 예상되고 있어, 이는 단기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 원자재 가격의 변동 및 물류 비용 상승은 회사의 운영 비용을 증가시키고 이익률을 저해할 수 있습니다. 경쟁사들이 새로운 기술과 제품으로 시장을 공략하는 상황에서도 TKR의 경쟁력을 유지하는 것이 주요 과제가 될 수 있습니다. 마지막으로, 글로벌 경제 환경의 변화, 예를 들어 경기 침체나 무역 전쟁 등은 TKR의 시장 성과에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 TKR은 지속적인 연구 개발과 시장 다각화를 통해 이러한 리스크를 관리하고, 효율성을 높여 경쟁력을 유지하려는 노력이 필요합니다.